第一章財務管理總論一、單項選擇題本大題共20小題，每小題1分，共20分1.企業內部各部門之間的財務關系，在性質上是（ A.債權債務關系

B.所有權關系D.下列各項業務中，能夠形本企業與債務人之間財務關的是( )從甲公司賒購產品C．購買丙公司發行的債券

向乙公司支付利息D以下財務關系中，性質上屬于所有權關系的是（ A．企業與投資者和受資者之間的財務關系B．企業與債權人、債務人之間的財務關系C．企業內部各單位之間的財務關系D．企業與職工之間的財務關系在兩權三的財務治理結構框架中三層指的是（ ）廠部、車間和班組C.股東大會、董事會和經理層

車間、班組和個人D.股東大會、監事會和經理層在公司中，負責利潤分配方案制訂工作的一般是（ ）C.企業經理

董事會D.財務人員2．理論上講，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利于克服管理上的片面和短期行為的企業財務管理目標( )利潤最大化C

企業價值最大化D．權益資本利潤率最大化與企業價值最大化目標相比，利潤最大化的特點是（ ）考慮了風險與報酬的關系C.有利于克服追求短期利益行為

利用時間價值原理進行計量D.按照收入費用配比原則計算以股東財富最大化作為公司財務管理目標時，主要的評價指標是（ ）每股市價C.每股股利

B.每股利潤D.在財務管理各環節中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優的管理環節是（ ）C.財務計劃

財務決策D.財務控制在市場經濟條件下，財務管理的核心是（ ）C．財務控制

財務決策D．財務分析在財務管理的基本環節中，以計劃任務和各項定額為依據，對資金的收入、支出、占用耗費等進行日常的計算和審核，以實現計劃目標的財務管理環節( )1A.財務預測 B.財務計劃C.財務控制 D.財務分析A.資金的籌集和投放B.A.資金的籌集和投放B.資金的籌集和耗費C.資金的收入和耗費D.資金的收入和分配1.企業資金運動的中心環節是（）A.資金籌集B.資金投放C.資金耗費D.資金分配1．從企業物質資源結構最優化角度所提出的財務管理原則是（A．資金合理配置原則B．收支積極平衡原則C．成本效益原則D．收益風險均衡原則二、多項選擇題22.企業財務管理的主要內容有（）A.籌資管理B.技術管理C.投資管理D.成本費用管理E.收入和分配管理21.財務管理的主要內容有（）A.投資管理B.籌資管理C.營銷管理D.資產管理E.成本管理）22.單項理財活動目標按財務管理內容可劃分為（ ）A.企業價值目標 B.利潤目標C.籌資管理目標 D.收益分配目E.投資管理目標21.企業財務管理區別于其他管理的特點有（ ）A．它是一種價值管理 B.它是一種實物管理C.它是一種綜合性管理 D.它是一種專門化管理E.它是一種集中化管理21．利潤最大化不是企業最優的財務管理目標，其原因( A．沒有考慮企業成本的高低B．不能直接反映企業創造的收益C．沒有考慮利潤與投入資本的關系DE．可能使企業產生追求短期利益的行為21．關于企業財務管理的總體目標，我國理論界有不同的表述，主要觀點有（ ）A．利潤最大化 B．投資風險最小化C．股東財富最大化 D．資本結構最優化E．企業價值最大化221.下列能正確描述企業資金運動的( )資金運動是企業再生產過程中的客觀存在C.資金運動的起點是籌集資金D.資金運動的終點是耗費資金E.投資是資金運動的經濟內容之一三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）31．簡述企業價值最大化作為企業財務管理目標的優點。31．簡述以利潤最大化作為企業理財目標的優缺點。31．簡述財務管理的工作環節。31．簡述企業財務預測的概念及工作步驟。3（也可畫圖說明五、論述題（10分）39.試述采用“權益資本利潤率最大化”作為財務管理目標的優勢及應注意的問題。39.試論企業財務管理中的收支積極平衡原則。考查重點：財務關系的內容；財務管理的主要內容及其特點；財務管理目標的優缺點（主要是企業價值最大化、利潤最大化以及權益資本利潤率最大化運動過程；財務管理的環節（財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制以及財務分析利潤最大化：在中西方都比較流行。一是，改革開放后，意識形態有所變化，不再忌諱利潤二字。等，所以被人廣為接受。三是，計算方便，應用簡便。便于理解，貫徹落實。利潤最大化非常好理解，深入人心，但是并不是沒有問題：映風險問題，可能導致企業不顧風險大小一味追求最多的利潤；少計、不計費用、損失，導致利潤虛增，明虧變潛虧；不注意風險。三是，絕對數反映不出利潤所得與投資資本額之間的關系，不能精確地反映與比較經濟效益。優點：體現投入產出關系，是企業綜合性最強的指標。綜合反映自由資金的使用效益，其中也包含了資本結構的影響（三個基本點）通過將年初權益資本按照時間價值率來計算終值，可用于考查權益資本的增值情況。的作用。3但是關鍵的兩個缺陷無法消除。股東財富最大化：目的，在于創造盡可能多的財富。股東財富最大化的評價指標主要是股票市場價格。近，應得的報酬越是確定，則企業的價值或股東財富越大。這一目標還充分體現了對企業資產保值增值的要求，有利于制約企業的短期行為。最大化。股東財富最大化實際上很難普遍采用：上市公司很少。格并不總是能夠準確體現股東財富。3．企業價值最大化：值之和。也就是企業總資產的價值（股東財富最大化指的僅僅是所有者權益的價值）優點：考慮了風險和時間價值，考慮的債權人、經理層和一般職工的利益。1．如何衡量企業的價值？一種方法是企業自由現金流量模型FCFF模型報酬（現金流量）和折現率如何確定是個問題。（因參數的取值不同，實際值的計算本身就有很大的彈性）第二章資金時間價值和投資風險價值一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在下列各項資金時間價值系數中，與資本回收系數互為倒數關系的( )A．復利終值系數C．年金終值系數后付年金終值系數的倒數是（ 資本回收系數C.先付年金終值系數

復利現值系數D．年金現值系數B.償債基金系數D.后付年金現值系數關于先付年金現值計算公式正確的是（ ）C.V0=A·PVIFAi,n-1+A

B.V0=A·PVIFAi,n+1-AD.V0=A·PVIFAi,n+1+A下列關于先付年金現值的表達正確的是（ ）C.V0=A·PVIFAi,n-1-AD.V0=A·PVIFAi,n+1-A根據每次收付款發生的時點不同，年金有多種形式。其中普通年金是（ ）A.每期期初收付款的年金 B.每期期末收付款的年金4C.若干期以后發生的年金 D.無限期連續收付款的年金2．在年金的多種形式中，預付年金指的是（ A．每期期初等額收付的款項B．每期期末等額收付的款項C．無限期等額收付的款項D．若干期以后發生的每期期末等額收付的款項年金的收付款方式有多種，其中每期期末收付款的年金( )C.延期年金

B.預付年金D.永續年金在下列各項年金中，無法計算出確切終值的( )C．遞延年金

先付年金D．永續年金下面有關資金時間價值的表述，正確的是（ ）資金時間價值的實質是資金周轉使用后的增值額C.資金時間價值只能用絕對數來表示D.資金時間價值的量無法進行計量3.下列公式中，計算復利現值的公式( )VA. 0

V n

11i

V V0 nB.

1 i)nV A1 10 i)t V A it

0某人準備在3年后以100000元購買一部汽車，若銀行存款的復利年利率為10%，該人在應存入銀行的款項是（ ）A.70100元C.76221元

B.75131元D.77332元關于標準離差與標準離差率，下列表述正確的是（ ）標準離差率是期望值與資產收益率的標準差之比標準離差反映概率分布中各種可能結果對期望值的偏離程度C.如果方案的期望值相同，標準離差越小，方案的風險越大D.如果方案的期望值不同，標準離差率越小，方案的風險越4.下列可用于衡量投資風險程度的指標是（ ）A.概率C.標準離差率

B.預期收益D.風險價值系數用于比較預期收益不同的投資項目風險程度的指標是（ ）A.標準離差率C.預期收益的概率

B.標準離差D.預期收益5某種股票的標準離差率為風險價值系數為則該股票的風險收益率( )6％2％D．40％二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）年金是指一定期間內每期相等金額的收付款項，通常采取年金形式的有（ ）C．租金E．利潤

D．稅金通常情況下，按下列方法計提的折舊費年金形式的( )采用工作量法所計提的各年折舊費B．采用行駛里程法所計提的各年折舊費C．采用年限平均法所計提的各年折舊費D．采用年數總和法所計提的各年折舊費E．采用雙倍余額遞減法所計提的各年折舊費23.下列關于年金的表述正確的有（ A.年金是指一定時期發生的系列收付款項年金是指一定時期等額的系列收付款項D.E.遞延年金是指最初若干期沒有收付款項，隨后若干期等額的系列收付款項假設最初有m期沒有發生收付款項，隨后的n期期末均有等額系列收付款項A發生，果利率為i，則遞延年金現值的計算公式有（ ）A.A·PVIFA·PVIF

B.A·PVIFAi,n

i,m

i,m+nC.A·PVIFAi,m+PVIFi,mE.A·PVIFAi,m+n-A·PVIFAi,m

D.A·PVIFAi,m+n-A·PVIFAi,n下列指標中，用于衡量企業投資風險的指標( )標準離差CE．獲利指數

預期收益率D23.下列關于投資風險與概率分布的表述中，正確的有（ ）預期收益的概率分布總是連續式的預期收益的概率分布越集中，投資的風險程度越小預期收益的概率分布越集中，投資的風險程度越大E.只有預期收益不同時，才能直接用收益的概率分布分析投資的風險程度21.風險價值系數的確定方法包括（）根據市場平均利潤率確定由企業領導或有關專家確定6D.由國家有關部門組織專家確定E.根據投資人要求的最低報酬率確定22．關于投資風險價值，下列表述正確的有（ ）A．投資風險價值有風險收益額和風險收益率兩種表示方法B．風險收益額是投資者進行投資所獲得的投資收益總額C．風險收益率是風險收益額與投資額的比率D．在實際工作中，投資風險價值通常以風險收益率進行計E．一般來說，風險越大，獲得的風險價值應該越高三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）32．簡述資金時間價值的含義及其表示方法。32．簡述投資風險價值的含義及表示方法。31．簡述年金的概念和種類。四、計算題（本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）35.某企業準備開發新產品，該產品的預期年收益率如下表所示：市場狀況概率預期年收益率（％）繁榮0.3040一般0.5025衰退0.20-15要求：計算該產品預期收益率的期望值和標準離差（計算結果保留小數點后兩位）答案：期望收益率=0.3×40%+0.5×25%+0.2×(-15%)=21.5%標準離= (40%21.5%)

32%%

0.50.2(15%21.5%)238.1000布如下表：經濟情況概率甲項目預期收益率乙項目預期收益率繁榮0.2100%80%一般0.540%40%衰退0.3-60%-20%1）分別計算甲、乙兩個項目預期收益率的期望值、標準離差和標準離差率；（2）如果無風險報酬率為6%，風險價值系數為10%，分別計算甲、乙兩項目應得的風險收益率和預測的風險收益率。（計算結果保留小數點后兩位）答案：（1）甲期望收益率=0.2×100%+0.5×40%+0.3×(-60%)=22%乙期望收益率=0.2×80%+0.5×40%+0.3×(-20%)=30%7甲標準離= 10%22%)2.24%2%2=42.56%

0.50.3(60%22%)2乙標準離= 8%3%)2.24%%=36.06%

0.50.3(20%30%)2甲標準離差率=42.56%/22%×100%=193.45%乙標準離差率=36.06%/30%×100%=120.2%=193.45%×10%=19.35%乙應得風險收益率=120.2%×10%=12.02%甲預測風險收益率=22%-6%=16%乙預測風險收益率=30%-6%=24%35．某企業有一項付款業務，付款方式有兩種方案可供選擇。甲方案：現付18萬元，一次性結清。5年付款，每年年初的付款額均為4萬元，復利計息，年利率為8要求：(1)求出甲方案付款的現值；(2)求出乙方案付款的現值；(3)(注：計算結果保留小數點后兩位)現值系數表(i=8％)期數期數(年)年金現值系數10.92621.78332.57743.31253.99337．某企業存入銀行一筆款項，計劃從第五年年末起每年年末從銀行提取現金300008年，假設銀行存款復利年利率為10%。1）計算該企業現在應存入銀行多少錢；（2）若該企業從第五年年初起每年年初從銀行提取現金30000元，在其他條件不變的情況下，該企業現在應存入銀行多少錢。（計算結果保留小數點后2位）8系數表（利率10％）期數345678910111213PVIF0.7510.6830.6210.5650.5130.4670.4240.3860.3510.3190.290PVIFA2.4873.1703.7914.3554.8685.3355.7596.1456.4956.8147.103答案（30000PVIFA108PVIF10%,5=300005.3350.621=99391.05(2)現在應存入銀行：30000×PVIFA10%，8（1+10%）×PVIF10%,5=109330.1635.某公司準備購買一套設備，現有兩個方案可供選擇：方案一是購買甲公司產品，可分5年付款，每年年初付5萬元；方案二是購買乙公司產品，需一次付清購貨款23萬元。復利年率為8%。要求：分析哪個方案較優（計算結果請保留小數點后兩位）現值系數表n12345復利現值系數（8%）0.9260.8570.7940.7350.681年金現值系數（8%）0.9261.7832.5773.3123.993答案：方案一付款的現值=5×PVIFA8%，5（1+8%）=21.56方案二付款現值=23元結論：方案一的付款現值小于方案二的現值，方案一較優秀。五、論述題（本題10分）試述如何正確理解資金時間價值的實質。答案：1.①投資者進行投資必須推遲消費，貨幣時間價值就是對貨幣所有者推遲消費的報酬。②“節欲論”者則認為，時間價值是貨幣所有者不將貨幣用于生活消費所得的報酬。③“價，它是價值時差的貼水。④“者認為，時間價值是放棄流動偏好的報酬（放棄自己喜歡的東西）資金時間價值的實質，是資金周轉使用后的增值額。①并不是所有的貨幣都是有時間價值的生時間價值。資金時間價值是在生產經營活動過程中產生的。②貨幣時間價值實質上是工人創造的剩余價值。③資金時間價值的計量應該以社會平均資金利潤率為基礎，并扣除風險報酬和通貨膨脹，時間價值按復利來計算。簡要：1．時間利息論——價值時差貼水；2．流動偏好論——放棄流動偏好的報酬；節欲論——不將貨幣用于生活消費所得的報酬。馬克思——剩余價值義及其表示方法；兩種風險收益率的計算（應得和預測的；年金的相關概念及其計算。第三章籌資管理9歷年考點：200901試題6.若企業以債轉股的形式籌資，其籌資動機是（ ）A.調整企業資本結構 B.追加對外投資規模C.新建企業籌集資本規模200901試題24.企業籌資的具體動機有（ ）

擴大企業經營A.新建籌資動機 B.擴張籌資動機C.調整籌資動機D.雙重籌資動機E.分配籌資動機知識點：籌資動機：新建動機——新建立企業時；擴張動機；調整籌資動機；雙重籌資機0810試題5.與商業信用籌資方式相配合的籌資渠道是（ ）A.銀行信貸資金B.政府財政資金C.其他企業單位資金D.非銀行金融機構資金0801試題23．對于非銀行金融機構提供的資金，企業可采用的籌資方式有（ ）A．發行股票 B．發行債券C．銀行借款 D．融資租賃 E．商業信知識點：籌資方式與籌資渠道的配合。Page88表3－20610試題5.銀行、證券公司、保險公司在金融體系中統稱( A.金融資產B.金融對象C.金融工具D.金融機構07013．金融市場可以從不同角度進行分類，其中按融資對象劃分的種類是（）A．貨幣市場和資本市場 B．證券市場和借貸市場C．一級市場和二級市場 D．資金市場、外匯市場和黃金市200901試題25.下列企業融資方式中，屬于直接融資的有（ ）A.發行股票 B.銀行貸款 C.票據貼現 D.發行債券 E.從國際金融機構借款200910試題31．簡述金融市場的概念及作用。知識點：金融市場的類型按照融資對象分資金市場、外匯市場和黃金市場融資期限長短分貨幣市場和資本市場按交易性質分同業拆借、票據貼現、證券市場和借貸市場長期證券市場按是否增加證券總量分一級和二級市場金融市場概念求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。金融市場的作用：為資金融通提供場所促進投資和籌資促進企業生產順利進行；促進社會資金合理流動，提高社會資金的使用效益。0810試題22.企業資本金管理原則的內容包括（ ）A.資本確定原則 B.資本保全原則 C.資本充實原最低原則201001試題25.普通股股東的權利和義務有()

D.資本增值原則 E.資本成本A.優先獲得股利 B.優先分配剩余財產 C.享有公司的經營管理權 D.享有新股優先認股權 E.獲得穩定股利0801試題3．我國《公司法》規定，股份公司首次發行股票不得采用的發行價格是（ ）A．時價等價 C．溢價D．折價10200901試題7.ABC公司每股利潤為0.8元，市盈率為15，按市盈率法計算，該公司股票的每股價格為（）A.12元B.14元C.15元D.18.75元知識點：2．新股發行價格計算（1）分析法：本質上計算出來的是每股賬面價值。每股價格＝資產總值－負債總值每股面值投入資本總額每股價格＝年平均利潤每股面值投入資本總額市盈率法：每股價格＝市盈率×每股利潤0610試題22.下列籌資方式中，屬于股權性籌資的方式( A.吸收直接投資B.發行股票C.融資租賃商業信用E.企業內部積累0701試題31．簡述普通股籌資的優缺點。200910試題6．相對于負債融資方式而言，采用吸收投資方式籌措資金的優點( A．有利于降低財務風險 有利于集中企業控制權C．有利于降低資金成本 D．有利于發揮財務杠桿作用200910試題24．下列各項中，屬于“吸收投入資本”與“發行普通股”兩種籌資方式共特點的( )A．不需償還B．財務風險大C．限制條件多D．資金成本高E．具有財務杠桿作200901試題8.與股票籌資相比，銀行借款籌資方式的優點是（ ）A.財務風險小 B.還款期限長 C.籌資速度快 D.籌資數額大200910試題7．與發行債券和銀行貸款等籌資方式相比，租賃籌資的主要缺點( A．限制條件多 B．資金成本高 C．籌資速度慢 D．財務風險大201001試題7.相對于利用銀行借款購買設備而言，通過融資租賃方式取得設備的主要缺點是()A.限制條件多 取得資產慢 C.財務風險大 D.資本成本高200910試題8．某企業按年利率5.8％向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15％的補償余額，則這項借款的實際年利率( )A．5.82％ B．6.42％ 知識點：

D．7.32％★企業內部積累。股權籌資：吸收投入資本的優缺點籌集的資金是自有資金，財務風險小，能提高公司的信譽與借款能力。可以直接獲得現金、先進設備和先進技術，能盡快形成生產能力。資本成本高；產權清晰度差，不便于產權的轉移變動。發行股票融資的特點主權資金，可以提高企業的信用。11無需償還。沒有固定財務成本。資金成本很高。債務資本籌集：可迅速獲取所需資金。借款利息較低，籌資費用較少。彈性實足。可以獲得財務杠杠效應。籌資數額往往較小。租賃特點：容易獲得較少的資金獲取資產使用權融資與融物結合。成本較高。4．期限太短。

債券融資的特點：與發行股票比，籌資費用較低；可以產生財務杠杠作用；不會分散股東控制權。財務風險較大，籌集總量有限。商業信用的特點：取得十分方便。限制條件少。成本可能很高。0610試題35.甲公司2002年4月8日發行公司債券，債券面值1000元，票面利率10％，5年期。要求：48200648日按每張1020元的價格購入該債券，并持有到期。求債券的到期收益率為多少?假定該債券到期一次還本付息，單利計息。乙公司于200648?48200448劃購入該債券并持有到期，要求的必要報酬率為12％(可視為市場利率)，則該債券的價格?20044812?現值系數表33年PVIFi,310%0.7512.48712%0.7122.402(計算結果保留小數點后2位)3）=

1000

+

100010%112%2

t

12%)t說明：距離債券到期還有248200648日，在此期間可以10002100元。1000（4）=112%2

100010%112%212注意3、4兩問的區別！0701410008510％，該債券的發行價格將是（）A．大于1000元 B．小于1000元 C．大于等于1000元 D．小于等于1000元0810試題6.某企業發行債券，面值為1000元，票面利率為10％，每年年末付息一次，年到期還本。若目前市場利率為8％，則該債券是（ ）A.平價發行 B.溢價發行 C.折價發行 D.貼現發行200901試題37.東方公司擬進行證券投資，備選方案的資料如下：AA10028%，一次，到期還本，當前的市場利率為10%，東方公司按照A購買BB140.96%的固定增長率增長。購買CC131.5將一直實行固定股利政策。假設東方公司股票投資的期望報酬率為12%。(PVIF=0.826；PVIFA=1.736)l0%,2 l0%,2要求：(1)A(2)A(3)計算B計算C1A行價格

10010%)

+1008%10%)tt1= 100 +100×8%×PVIFAl0%,210%)2知識點：債券發行價格的確定0701試題23括的項目有（）A．應收賬款B．預付賬款C．待攤費用D．外購商品E．其他應收款201001試題5.下列各項中屬于商業信用籌資形式的是()A.發行股票 B.預收賬款 短期借款 長期借201001試題24.下列各項屬于商業信用形式的()A.應付賬款 B.銀行本票 C.商業匯票 D.預收貨款 E.短期借知識點：商業信用知識點0610試題31.簡述企業資金成本的含義和性質。計上的。這些代價有兩種，具體在成本計算的時候處理方式不同。資金成本的性質：資本成本是資本所有權和使用權分離而形成的一種財務概念。資本成本是資本使用者向所有者和中介人支付的占用費和籌資費。13資本成本有一般產品成本的基本屬性，又有不同于一般產品成本的某些特性。產品成本作為一種資金耗費，是歷史數據，是精確的，需要價值補償的。資本成本也的情況確定的，并且今后可能發生變動。資本成本包括時間價值和投資風險價值。0610試題6.一般情況下，在企業的各種資金來源中，資本成本率最高的( A.債券 B.銀行長期借款 C.優先股 D.普通股0701試題5．計算資金成本率時，不必考慮籌資費用因素的是（）A．優先股成本率B．普通股成本率 C．留用利潤成本率D．長期債券成本0701試題22．計算資金成本率時，需考慮所得稅因素的有（）A．長期債券成本率B．長期借款成本率C．優先股成本率D．普通股成本率E．留用利潤成本率0801試題24.資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分內容。以下屬于用資費用的有（ ）A．向銀行支付的借款利息 B．向股東支付的股利C．向銀行支付的借款手續費E．應收賬款占用資金的利息加權平均的資金成本

D．發行股票支付的發行費0710試題35.某企業需籌集資金6000萬元，擬采用三種方式籌資。1000310%，借款費用忽略不計；5150012%2%；按面值發行普通股3500萬元，籌資費用率為4%，預計第一年股利率為12%5%。假設該公司適用的所得稅稅率為。1）分別計算三種籌資方式的個別資本成本；（2）計算新籌措資金的加權平均資本成本（計算結果保留小數點后兩位）1）三種籌資方式的個別資本成本銀行借款的資本成本：10%336.7%15001233%)8.2%15002%)股票資本成本：

350012% 5%17.5%35004%)（2）加權平均資本成本=6.7%×1000/6000+8.2%×1500/6000+17.5%×3500/6000200901試題35.某企業計劃籌集資金1000萬元，有關資料如下：按溢價發行企業債券，債券面值總額為3303501033%；250312%；4001051.3該企業所得稅稅率為25%。14要求：(1)分別計算債券成本、優先股成本、普通股成本；(注：計算過程及結果均保留小數點后2答案：（1）債券成本優先股成本=

33010%25%)=7.29%350(13%)25012% =12.37%普通股成本=

250(13%)1.3400/10=13.68%400(15%)(2)加權資本成本=350/1000×7.29+250/1000×12.37%+400/1000×13.68%201001試題6.某公司利用長期債券籌資400萬元，普通股籌資600萬元，資本成本分別為6％和15％。則該籌資組合的綜合資本成本( )A.10.6％ C.12％ D.12.5％0810試題（此題涉及的內容較多2007年發行在外普通股l000l100011100％，發行費用占發行價格的21500萬元（不含利息費用2007年的凈利潤為75025％。要求：根據上述資料計算下列指標。（1）2007年利潤總額；（2）2007年公司全年利息總額；（3）2007年息稅前利潤總額；（4）2007年債券籌資的資本成本（計算結果保留兩位小數；（5）公司財務杠桿系數；（6）2008年，該公司打算為一個新的投資項目融資5000擇：按12％的利率發行債券（方案1；按每股20元發行新股（方案2。計算兩個方案每股利潤無差別點的息稅前利潤。答案：1520091036．某企業200820010004010％。企業沒有優先股和租賃費用。要求：(120081）企業2008=100×4010%=40萬元（2）企業的財務杠桿系數=200/(200-40)=1.25第四章流動資金管理歷年考點：23.下列各項中，屬于流動資產組成內容的( )A.貨幣資金 應收款項 C.存貨D.運輸工具 E.管理用具7.企業為滿足支付動機所持有的現金余額主要取決的因素是（ A.企業臨時舉債能力B.現金收支的可靠程度C.企業的銷售水平D.企業可承擔風險的程6.與企業持有現金的支付動機有關的經濟活動( )A.購買原材料 B.支付工資C.繳納稅款 D.償付到期債務E.購買有價證5．以下結算方式中，在同城和異地均可使用的是（ ）匯兌結算方式C23.現行轉賬結算的主要方式有（

銀行本票結算方式D．商業匯票結算方式A.銀行貼現結算B.匯兌結算C.商業匯票結算D.托收承付結算E.銀行匯票結26.現行轉賬結算中，同時適用于同城和異地結算方式的有（ ）A.匯兌結算 B.托收承付結算C.委托收款結算商業匯票結算E.銀行本票結知識點：16同城異同城異地均可銀行本票匯兌委托收款支票銀行匯票商業匯票托收承付利用存貨模型計算最佳現金持有量時，需要考慮的成本是（ ）持有成本與轉換成本B.短缺成本與持有成本C.取得成本與短缺成本D.換成本貨幣資金最佳持有量總成本的計算公式中，HC表示的是（ ）貨幣資金的總成本B.貨幣資金的轉換成本C.貨幣資金的持有成本D.有量知識點：存貨模型：原理描述，持有總成本最低，成本分解為兩部分。立式，解之得201頁的結果。12.下列各項中，不屬于應收賬款成本構成內容的( )A.機會成本 B.管理成本 C.壞賬成本 D.短缺成本6．企業由于應收賬款占用了資金而放棄的其他投資收益是（A．應收賬款的管理成本 B．應收賬款的壞賬成本C．應收賬款的機會成本 D．應收賬款的短缺成本9．下列各項中，屬于應收賬款機會成本的( )A．壞賬損失 B．收賬費用C．客戶資信調查費用 D．應收賬款占用資金的應計利息25．應收賬款成本包括的主要項目( )A．機會成本B．管理成本C．壞賬成本D．短缺成本E．轉換成本8.企業將資金占用在應收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益稱( A.管理成本B.壞賬成本C.短缺成本D.機會成本32．簡述應收賬款的功能與應收賬款成本所包含的項目。知識點：功能是促進銷售，充分利用生產能力；減少產成品存貨。成本包括機會成本，管理成本和壞賬成本。高低。管理成本，包括信用調查費用，記賬算賬費用以及催收賬款的費用等。壞賬成本，不能及時收回遭受的損失。某企業規定的信用條件是1120net30。一客戶從該企業購買100000元的材料，并于第19天付款，則該客戶實際支付的貨款( )A.97000 B.98000 C.99000 D.10000017下列各項指標中，通常被用來衡量信用標準的( )A.預計的壞賬損失率B.預計的信用期限C.預計的現金折扣D.預計的收賬費24.下列屬于應收賬款信用政策的內容有（ ）A.銷售折讓 B.信用標準 C.信用期限 D.收賬政策 E.銷售退17.企業給予在規定日期以前付款的客戶價格優惠是（ ）A.銷售折讓 B.商業折扣 C.現金折扣 D.銷售退27.信用政策包括的內容( )A.信用標準 信用期限C.現金折扣 D.信用主體E.商業折扣40.請聯系實際論述信用政策的內容。知識點：信用政策的綜合表述在P208頁表格4－5，提到4種信用標準以及相應的信用條件。200901試題39．試述“五C”評估法的內容。20100133．簡述客戶信用狀況五C知識點：P209200910試題32．簡述存貨的功能與成本。2010019.()A.采購批量越小，采購費用越少B.采購批量越小，存貨總費用越少C.采購批量越小，儲存保管費用越少D.采購批量越小，儲存保管費用越多知識點：P241表格4-170801試題25．處于生產儲備資金形態的流動資金項目有（ ）A．預付賬款B．低值易耗品C．庫存現金 D．原材料E．應收票據生產儲備資金指的是原料、燃料、備件、包裝物、低值易耗品材料物資資金。200510試題存貨資金定額通常歸口給企業各有關職能部門負責管理其中產成品和外商品的歸口部門一般是（ ）A．銷售部門 B．生產部門C．設備動力部門 D．供應部門知識點：P192的存貨資金管理的歸口分工：部門職責資金形態備注供應部門原料、輔助材料、燃料、包裝物（生產儲備資金設備動力部門備件資金（生產儲備資金工具部門工具資金（生產儲備資金屬于低值易耗品行政部門事務用品資金（生產儲備資金屬于低值易耗品生產部門在產品和自制半成品銷售部門成品和外購商品0610試題37.某企業每年需要耗用甲材料20000千克，每千克材料年儲存成本為1.5元，平均每次訂貨成本為600元。1）確定最佳采購批量。18計算最佳采購批量下的年存貨總費用。計算最佳進貨次數計算最佳進貨周期。2200006001.5答案1）最佳采購批2200006001.5（2）最佳采購批量下年存貨總費用=20000/4000×600+4000/2×1.5=6000元（3）最佳進貨次數=20000/4000=5次（4）最佳進貨周期=360/5=72天0701試題7．某種材料年度計劃耗用總量為36000噸，每次采購費用為400元，每噸材儲存保管費用為20元，則該種材料全年存貨費用最低時的采購批量是（ ）A．1000噸 B．1200噸 C．10000噸 D．12000噸200910試題10．下列各項中，不影響材料經濟采購批量的因素( A．每次采購費用 B．材料年度采購總量C．單位材料儲存保管費用D．專設采購機構的基本開支知識點：經濟采購批量模型，P2430801試題6．在對企業全部材料實行分類管理時，應重點控制的是（ A．耗用資金較少、用量較多的材料 B．耗用資金較少、品種較多的材料C．耗用資金較多、用量較多的材料 D．品種較多、用量較少的材料第五章固定資產和無形資產管理歷年考點：0610試題24.企業固定資產周轉的特點( )A.固定資產占用形態具有變動性 B.使用中固定資產的價值具有雙重存在C.固定資產循環與生產經營周期具有一致性D.固定資產的投資具有集中性E.固定資產的回收具有分散性（一）余繼續存在于實物形態之中，直到固定資產喪失全部功能（二）固定資產投資集中性與回收的分散性投資風險問題，謹慎投資（三）價值補償和實物更新是分別進行的08109.固定資產按使用情況所作的分類是（）A.生產用固定資產和非生產用固定資產B.經營用固定資產和管理用固定資產C.自有固定資產和融資租入固定資產D.使用中的固定資產、未使用的固定資產和不需用的固定資產200910試題12．按固定資產的經濟用途區分，下列屬于生產用固定資產的( )A．職工宿舍B．附屬醫院的房屋C．生產車間的動力設備D．專設科研機構使用的設知識點：P2580610試題9.在固定資產的計價方法中，固定資產原始價值減去已提折舊后的凈額( A.重置價值 B.折余價值 C.折舊價值 D.公允價值19知識點：1安裝調試費、稅金。生產規模與生產能力的反映。2．重置計價：無法確定原價時用。統一的價格基礎上反映固定資產的規模。折余計價：凈值計價。反映實際占用在固定資產上的資金數額。200901試題27.采用原始價值對固定資產進行計價，其用途有（ ）反映固定資產的新舊程度C.便于對固定資產進行重新估價E.反映企業當前實際占用的固定資金

反映對固定資產的原始投資D.反映企業固定資產規模和生產能力201001試題34．簡述企業固定資產管理的基本要求。知識點：記住固定資產管理的意義和要求0701試題8．固定資產因使用產生損耗而轉移到產品上的價值是（）A．固定資產折舊B．固定資產折余價值C．固定資產重置價值D．固定資產原始價200901試題11.計算固定資產折舊額時，需要考慮投資利息的計算方法是（ ）A.年金法 B.工作量法 年數總和法 D.年限平均法200910試題22．通常情況下，按下列方法計提的折舊費年金形式的( )A．采用工作量法所計提的各年折舊費B．采用行駛里程法所計提的各年折舊費C．采用年限平均法所計提的各年折舊費D．采用年數總和法所計提的各年折舊費E．采用雙倍余額遞減法所計提的各年折舊費知識點：固定資產折舊的方法，重點掌握年限平均法和年數總和法0610試題25.下列關于固定資產計提折舊的表述，正確的( A.月份內開始使用的固定資產，當月不計提折舊，從下月起計提折舊B.月份內減少或停用的固定資產，當月仍計提折舊C.已提足折舊繼續使用的固定資產，繼續提折舊D.提前報廢的固定資產不得補提折舊E.以前年度已經估價單獨入賬的土地，不計提折舊0701351515160月25日減少1929月20日減少2563萬元，其中應計折舊固定資產總值為3200要求：(1)計算計劃年度增加應計折舊固定資產平均總值；(2)計算計劃年度減少應計折舊固定資產平均總值；計算計劃年度末固定資產總值；計算計劃年度末應計折舊固定資產總值；答案：（1）計劃年度增加應計折舊固定資產平均總值=（320×11+160×8）/12=400萬元（=[1912-+25（12-]/12=240萬元（3）計劃年度末固定資產總值=3520+（320+160）-（192+256）=3552萬元（4）計劃年末應計折舊固定資產總值=3200+（320+160）-（192+256）=3232萬元=3200+400-240=336020知識點：區分三個概念：固定資產總值、折舊固定資產總值、折舊固定資產平均總值。200910試題26．下列表述中，屬于固定資產項目投資特點的( )單項投資數額大C．決策成敗影響深遠E．

投資回收期長D知識點：固定資產投資的四個特點：1．單項投資數額大；2．施工期長；3．投資回收期長。決策成敗的后果深遠。對待固定資產投資要有審慎的態度。201001試題11.關于營業現金凈流量的計算，下列表達式中正確的是()A.營業現金凈流量=營業收入-總成本B.營業現金凈流量=營業收入-營業成本+折舊C.營業現金凈流量=營業收入-付現成本-所得稅+折舊D.營業現金凈流量=營業收入-付現成本-所得稅0610試題11.某投資項目原始投資額為400萬元，建設期為1年，投產后1至6年每年現金流入量為80萬元，第7至10年每年現金流入量為50萬元，則該項目建設期的投資回收期應( )A.5年 B.6年 C.7年 D.8年0701試題9．某項目投資總額為1200萬元，當年建成并投產，預計投產后每年可增加利潤300100（）A．3年 年 年 D．12年0810試題10.下列各項中，屬于非貼現投資評價指標的是（ ）A.凈現值 B.獲利指數 C.凈現值率 D.平均報酬率201001試題10.下列固定資產項目投資決策指標中，其數值越小越好的指標(A.投資回收期 平均報酬率 C.凈現值 獲利指數0610試題10.以現值指數判斷投資項目可行性，可以采用的標準( )A.現值指數大于零B.現值指數大于1 C.現值指數小于零 D.現值指數小于1200910試題11．如果某一投資方案的凈現值為正數，則能夠得出的確定性結論( )獲利指數大于lC．

投資回收期在一年以內D0710試題36.某企業準備進行一項固定資產投資，該項目的現金流量情況如下表：單位：萬元t012345合計凈現金流量-20001001000（A）100010002900累計凈現金流量-2000-1900（B）90019002900——折現凈現金流量-200094.38901512792747——1）計算上表中用英文字母表示的數值；計算該項目的投資回收期；計算該項目的凈現值和獲利指數。（計算結果保留小數點后兩位1：180B-900（2）項目投資回收期=2+900/1800=2.5年21（3）項目的凈現值=-2000+94.3+890+1512+792+747=2035.3萬元項目獲利指數=4035.3/2000=2.01知識點：現金流量指標計算。0801試題37．某企業計劃投資甲項目，固定資產投資額100萬元，全部投資在建設期起點。該固定資產預計使用10411120%4%。1）計算固定資產年折舊額（不考慮資本化利息；計算項目投產后各年的總成本；計算項目投產后各年的凈利潤；計算項目投產后各年的凈現金流量不考慮NC；計算項目投資回收期（不考慮建設期；計算項目凈現值并評價項目可行性。（計算結果保留小數點后兩位）n123n1234567891011PVIFA 0.962 1.886 2.775 3.630 4.452 5.242 6.002 6.733 7.435 8.111 8.7611）固定資產年折舊額=100/10=10萬元（2）投產后各年的