1、股票基礎知識入門篇課程大綱1、股票基礎知識2、股票盤面介紹 基本面分析3、個股分析方法 技術面分析4、中國股票交易制度及其缺陷 中國股市概況股票定義 股票是股份公司為籌集資金發給投資者作為公司資本部分所有權的憑證，一個入股證明，一個領取股息、紅利的證明。股東以此分享公司成長或交易市場波動帶來的利潤；但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。兩個市場1、上海證券交易所 （滬市） 1990年，經國務院授權，由中國人民銀行批準建立的上海證券交易所正式成立，這是建國以來內地的第一家證券交易所，歸屬中國證監會直接管理。國內首屈一指的市場。 1990年12月19日上午，交易所在曾經最繁華的的飯店浦江飯店（始

2、建于1846年）舉行開業典禮，正式營業，當時的上海市市委書記兼市長朱镕基致開業詞。 2、深圳證券交易（深市） 深證證券交易所成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式營業。主板，中小板，創業板對象：經營穩定，盈利能力較強的大型成熟企業eg:000002萬科2005年5月設立 對象：發行條件與主板一樣，進入成熟期但規模較主板小的中小企業eg:002024蘇寧云商2009年10月30日正式上市交易 對象：大多從事高科技業務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短規模較小，業績也不突出，但有很大的成長空間。eg:300027華誼兄弟創業板中小板 主板 深圳1991年，空氣里到處彌漫著的熱情與

3、狂喜1991年，剛大學畢業的兩位北京小姑娘合伙湊了4000元，購買了66張認購證（股票認購證，是賦予持有人一個權利，在特定期限內購買相關股票的權利,由于發行成本高、周期長，后被無紙化發行所取代）。幾天后，他們就以16.5萬的價格轉手，翻了41.25倍，以此為起點，目前一人自己開了一家服裝公司。而另一個人在華爾街搞著證券。兩個人目前都是千萬元身家。證監會火速登場經過四個月的清查，8.10事件舞弊情況：300個發售點中95個受到舉報涉及金融、監察、工商、公安等5個系統75人內部節流私買的抽簽表10.5萬張（金融內部員工6.5萬張、執勤監管人2萬張、關系戶購買近2萬張）8.10在國內造成了極其惡略的

4、影響，就是引出了股市監管機構中國證監會1、中國證監會：統一監管中國證券市場，保證證券市場合法運行。2、在股票市場主要職責： 監督股票、可轉換債券、證券投資基金的發行、交易； 監管上市公司及其有信息披露義務股東的證券市場行為，有沒有內幕交易，違規操作； 監管境內企業直接或間接到境外發行股票、上市；依法對證券違法違行為進行調查、處罰。中國證券監督委員會歷任主席：周小川（2000年2月至2002年12月）現任中國人名銀行行長尚福林（2002年12月至2011年10月）現任中國銀監會主席，黨委書記郭樹清（2011年10月至2013年3月）現任山東省委副書記，省長肖鋼（2013年3月至今）1、上海證券綜

5、合指數”（上證綜指 ） 上海證券交易所編制的,上證綜指反映了上海證券交易市場 的總體走勢。2、深圳證券交易所成份股價指數（簡稱深證成指） 深圳證券交易所編制的一種成份股指數，綜合反映深交所股價總體走勢。小貼士：IPO 首次公開募股，簡稱IPO，是指一家企業或公司第一次將它的股份向公眾出售。 1000元 100只股 每只10元 1000元 200只股 每只5元IPO對股市的影響第一、稀釋股票價格。第二、打擊了股民的投資信心，股市必向下！ 總之IPO重啟是對股市的重大利空，暫停IPO，則是重大利好。 2013年11月30號下午證監會發言人舉行新聞發布會時表示，2014年1月，約有50家企業完成程序

6、后陸續上市。市場傳言已久的IPO重啟消息終于得到證實，懸在投資者頭上的炸彈終于要引爆了。12月2日盤面表現出IPO重啟的影響，400多只個股跌停，創業板跳空低開下跌112點，跌幅8.26%，創它上市以來的最大跌幅。補倉 指投資者在持有一定數量的某種證券的基礎上,又買入同一種證券.補倉，就是因為股價下跌被套，為了攤低該股票的成本，而進行的買入行為。 舉例說明：1月15日，以10元買入“深發展A”10000股。10月15日，“深發展A”已跌至5元。這時你預期該股將會上升或反彈，再買入10000股。此時的買入行為就叫做“補倉”。兩筆買入的平均價為(10*10000)+(5*10000)/(10000

7、+10000)=7.5元，如果“深發展A”反彈到7.5元或以上，通過這次的補倉，就可以全部賣出，實行平本或盈利。如果沒有后期的補倉，必須到10元才能回本。利好利多、利空 利多：又叫利好，指刺激股價上漲的信息，如股票上市公司經營業績好轉、銀行信貸資金放寬、市場繁榮等，公司接獲某大訂單等，比如降息對房地產板塊就是利多。 利空：就是指能夠促使股價下跌的信息，如股票上市公司經營業績惡化、銀行緊縮、銀行利率調高、經濟衰退、通貨膨脹、天災人禍等，以及其他政治、經濟軍事、外交等方面促使股價利多下跌的不利消息。普通股、績優股、垃圾股、藍籌股、紅籌股普通股：是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上 享有普通權利

8、的股份，目前在上海和深圳證券 交易所上中交易的股票，都是普通股?？儍灩桑壕褪菢I績優良公司的股票，績優股具有較高的 投資回報和投資價值。垃圾股：指的是業績較差的公司的股票。這類上市公司 或者由于行業前景不好，或者由于經營不善等， 有的甚至進入虧損行列。藍籌股：是指股票市場上，投資者把那些在其所屬行業 內占有重要支配性地位、業績優良，成交活躍、 紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。紅籌股：是指在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國 大陸概念的股票稱為紅籌股。大盤股、中盤股、小盤股大盤股：通常指發行在外的流通股份數額較大的上市公 司股票。小盤股：就是發行在外的流通股份數額較小的上市公司 的股票，我國現階段

9、一般不超不超5億股流通股 票都可視為小盤股。 中盤股：即介于大盤股與小盤股中間發行在外數額的股 票。 流通盤一個億以下的都能算是小盤股了,而象中石化,中聯通,寶鋼這些有十幾甚至幾十億流通盤的股票就稱為超級大盤股,象許多鋼鐵股,石化股,電力股由于流通盤較大,也稱為大盤股. 大盤股與小盤股的投資特點： 在股市里呆過一段的投資者差不多已經形成了這樣一種觀念：小盤股好炒，大盤股股性呆滯。在選股時，投資者往往鐘情于小盤股。 從資本市場的操作現實來看，中國的小盤股之所以好炒，大部分莊家卻并非研究過企業的成長性，原因無非是所需資金量比較少，用相對少的資金量就可以達到控股，例如用3個億的資金（隨便幾個公司一湊

10、就有這個數）就可以控制4、5個億流通市值的股票，然后就進入了自由境界，可以一路拉升，忘我地天馬行空，完全可以不顧及股票的基本面，到了高位可以配合些消息，最常見的是大比例送股，趁著股價相對低了勝利大逃亡。 這事實上就是操縱股價，屬于違規違法行為。 股市盤面介紹個股開盤價、收盤價、最高價、最低價 開盤價：是指當日開盤后該股票的第一筆交易成交的價格。 收盤價：每天成交中最后一筆股票的價格。 最高價：是指當日所成交的價格中的最高價位。 最低價：是指當日所成交的價格中的最低價位?；久娣治?基本面分析：根據銷售額、資產、收益、產品或服務、市場和管理等因素對企業進行分析。亦指對宏觀政治、經濟、軍事動態的分

11、析,預測它們對股市的影響?；痉治龇ㄍㄟ^對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價格進行比較，相應形成買賣建議。 基本分析包括下面三個方面內容： （1）宏觀經濟分析。研究經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）、經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響。 （2）行業分析。分析產業前景、區域經濟發展對上市公司的影響 （3）公司分析。具體分析上市公司行業地位、市場前景、財務狀況。一、宏觀分析1、國內生產總值（GDP）： 它被公認為衡量國家經濟狀況的最佳指標。它不但可反映一

12、個國家的經濟表現，還可以反 映一國的國力與財富。 股市是經濟的晴雨表，我們看到股票市場06、07的大牛市及09年的牛市都是伴隨GDP的高速增長。08年的大熊市伴隨GDP出現快速回落。之后隨著GDP的放緩，股價也逐步的下跌。 但是因為快速增長的經濟背后也讓我們承受了很多負面影響比如環境污染和物價的飛漲，現在國家的政策是放緩GDP的增長，穩定發展，從歷史規律看，既然目前國家的政策是放緩GDP，那么我們可以大膽預測短期之內股市不會出現大牛市。在宏觀經濟不景氣的大背景下GDP 個股 大盤 放緩GDP增速成為黨和政府共識，因此股市難見牛市。2、政策對股市的影響（1）、貨幣政策對股市的影響。貨幣政策對股票

13、市場與股票價格的影響非常大。寬松的貨幣政策會擴大社會上貨幣供給總量，對經濟發展和證券市場交易有著積極影響。但是貨幣供應太多又會引起通貨膨脹，使企業發展受到影響，使實際投資收益率下降。緊縮的貨幣政策則相反，它會減少社會上貨幣供給總量，不利于經濟發展，不利于證券市場的活躍和發展。另外，貨幣政策對人們的心理影響也非常大，這種影響對股市的漲跌又將產生極大的推動作用。一般寬松的貨幣政策利好股市，緊縮的貨幣政策利空股市。2013年6月開始從2300到1849。（2）、財政政策對股市的影響。 財政政策是除貨幣以外政府調控宏觀經濟的另一種基本手段。它對股市的影響也相當大。主要有稅收、國債。減稅利好股市，增稅利

14、空股市，國債主要是利率下面講。2007年5月30日 上調印花稅 股市連續暴跌特大利空 午夜偷襲中國股市2007年5月30日凌晨，一條震撼中國的特大重磅新聞，令人吃驚地出現在中國的三大門戶網站上。這條新聞是：證券交易印花稅稅率由現行1調整為3。最讓人不可思議的是，這條對中國股市極具殺傷力的爆炸性新聞，不僅未首播在5月29日晚七點的中央電視臺的新聞聯播中，居然連當天出版的中國證券報，以及直屬證監會的三大證券報，都沒來得及在第一時間作出報道。而是播出在當天午夜零點的央視2套的經濟新聞聯播。后來，被譏為“半夜雞叫”。影響：滬深兩市9:30開盤，上證指數下跌281點，成交量2712億，深成指下跌829點

15、，兩市跌停的個股超過900只，被稱為中國股票市場的5:30慘案，也是中國資本市場史無前例的一次，是股民的噩夢。二、行業分析 07年的牛市中，我們看到房地產占很重要的比重，房地產價格的上漲帶動了周期性行業的上漲，比如鋼材水泥行業，但是現在我們面臨的是產能過剩，就算國家在播4萬億也將面臨無處可投資的尷尬狀況。行業分析不支持股市出現大牛市。周期性行業股價跌幅巨大3、公司分析 因為內幕交易，估值過高，財務造假，股東跳樓等等在證券市場上層出不窮，普通散戶極難把握，大部分公司根本不具有投資價值。中國股市制度的缺陷1、T+1交易制度當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出案例分析：三江購物 12月2日的收盤

16、價9.39元，12月3開盤8.45即封在跌停板上，下午開盤該只股票瘋狂上漲，最高10.19接近漲停（前一收盤價的10%），接近20%的盈利。但是由于T+1交易制度，當日賺錢的股票當日不可以賣出，只能第二天賣出。 但是這只股票第二天9.3開盤，損失0.9點，眼看20%的盈利因為T+1交易制度，盈利縮水8%，這樣的案例非常多。 案例分析：興明鋼圈 002355 9月17日的收盤價11.96元，晚間興民鋼圈發布公告稱公司成功與美國特斯拉合作，接到了一筆300億的采購訂單，相當于公司2012年凈利潤的500倍，9月18開盤13.16即封在漲停板上，但沒過幾分鐘，公司緊急停牌并發布公告稱：公告中合同訂單

17、金額多寫了個萬字，300億的訂單其實是300萬，隨后大量賣盤出現將股價直接打到跌停板。 由于T+1交易制度，當日買的股票無法賣出，對于這種災難性下跌無法及時止損，再加上第二天8%的跳空低開，部分股民可能會承擔30%左右的虧損。2、漲跌停板限制 漲跌停板制度:是對每只證券當天價格的漲跌幅度予以適 當限制的交易制度。普通股：每日市價的最高漲至(或跌至)上日收盤價的10%幅度 ；ST股、*ST股：該政策針對的對象是出現財務狀況或其他狀況異 常的上市公司，漲跌幅度為5% ；小貼士：借殼上市 借殼上市是指一間私人公司透過把資產注入一間市值較低的已上市公司，得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，

18、使母公司的資產得以上市。通常該殼公司會被改名。 解析：上市公司和非上市公司區別就是上市公司能在證券市場上大規?；I集資金，而非上市公司不行。一個公司想上市，兩種途徑：借殼OR自己上市，自己上市的要求比較高，上海證券交易所上市的公司最近三年的營業收入要大于3個億，而且手續復雜，時間長可能需要3年，那么我們選擇借殼上市，這個殼就是已經上市的公司的所謂“上市資格”，但是這些上市公司不善于經營管理，是處于虧損狀態的ST的垃圾股，這種上市公司的資產比較便宜，我可以把這個公司買下來，然后通過它上市公司的目的達到自己上市的目的，利用其上市公司地位，使自己的公司的資產得以上市。案例分析：贛州稀土借殼案贛州稀土，

19、昌九生化（600228）威華股份（002240） 贛州稀土想借殼上市，可以選擇昌九生化和威華股份，昌九生化母公司隸屬于贛州工投集團，而贛州工投和贛州稀土集團同為贛州市國資委旗下的企業，贛州稀土想借昌九生化的殼，使得這只沒有業績支撐的垃圾股，由于重組概念，股價被炒的一飛沖天，從10快被炒到40.6。 11月4日，在經歷了長達近7個月的停牌之后，威華股份宣布了贛州稀土的借殼方案。威華股份的重組方案一出臺，此前存在被贛州稀土借殼預期的昌九生化立刻淪為悲劇。昌九生化從11月4號開始連續10個跌停版，市值累計蒸發45.5億元。眼看價格星期五29.02收盤后，星期一11月4號傳出消息使得價格直接封在跌停版

20、上，利空消息出來后想賣賣不掉，10個跌停之后，12月25號開盤后價格就變成9.21，封在跌停版的股票是無法賣出的，所以很多人只能看著自己的股票從29變成9塊，虧損67%。 威華股份從2013年的4月15號開始一直停牌，11月4日宣布了贛州稀土的借殼方案后開盤就直接封在漲停版上，連續10個漲停版，價格也從4.77變成了12.41，封在漲停版上的股票是無法買入的看著一只股票價格翻了3倍，能賺60%，但是這只股票你買不了。 所以股票的交易制度是，你看著自己股票一直往下跌的時候，沒辦法賣出，只能眼看著虧損，而知道一只股票可以賺錢的時候，你又沒有辦法買。 而現貨白銀無漲跌停板限制，可T+0當天來回交易，即時成交的，不存在這樣買不了和賣不了的情況，雙向的機制，當出現利空的消息時你可以做空，利多的消息你可以做空。3、股價易被操縱 機構操縱股價一般會利用媒體輿論以及上市公司發布虛假（或者鮮為人知）的信息配合其股價其完成股價操縱，已達到他們的目的。操縱股價的目的是獲得利益。案例分析：1、國美董事局主席黃光裕被拘 涉嫌操縱股票市場 黃光裕：2004、2005、2008年三度問鼎胡潤百富榜大陸首富，在2006年福布斯中國富豪榜亦排名第一。2