1、外部報表使用者者對現金流量量表的數據挖挖掘【摘要】 本本文從外部報報表使用者的的角度對現金金流量表數據據進行挖掘，還還原企業現金金流量真實狀狀況，并作了了報表分析。 【關鍵鍵詞】 數據據挖掘； 數數據還原； 報表分析 現金流量量表是以銀行行信用為基礎礎，按照收付付實現制原則則編制的現行行企業主要財財務報表之一一。現金流量量表比資產負負債表和利潤潤表更能客觀觀地反映企業業的財務狀況況，做好現金金流量表的數數據挖掘工作作，有利于利利益相關者的的科學決策。 一一、現金流量量表數據挖掘掘的意義 現金流量量表數據挖掘掘工作的主要要目的是通過過揭示目標企企業的償債能能力、收益能能力與收益質質量、營運能能力

2、、再投資資能力和籌資資與支付能力力，實現科學學、準確的決決策。 通常情況下下，債權人要要求企業以現現金方式償還還債務，企業業到期還債的的能力從根本本上講由企業業債務到期前前的現金流量量狀況決定，所所以，現金流流量應該成為為分析企業償償債能力的最最終落腳點。用用現金流量分分析企業的償償債能力，比比用資產負債債表和利潤表表相關數據評評價企業的償償債能力更加加客觀、科學學，可以為報報表使用者提提供更好的評評價依據。 企業存存在的終極目目標是實現企企業價值最大大化，創造收收益是實現這這一目標的必必然手段。對對利益相關者者來說，希望望企業創造的的收益是實實實在在的現金金財富，而不不是僅僅反映映在利潤表上

3、上的會計利潤。因因此，用現金金流量分析企企業的收益能能力和收益質質量更直接、更更現實。 營運能力力反映企業資資產的利用效效率，企業資資產運轉越快快，為企業創創造價值的能能力越強，傳傳統的財務分分析指標資產周轉率率強調的正是是這一思想，但但資產周轉率率使用的是會會計收入與資資產數額進行行比較，忽略略了對收入質質量的考察，分分析結果的可可信度下降。筆筆者利用現金金流量分析企企業的營運能能力，在傳承承資產周轉率率這一指標分分析原理的同同時，剔除了了尚未收到現現金的那部分分收入的干擾擾，揭示出企企業資產實實實在在的周轉轉速率。 企業的發發展壯大需要要不斷培養新新的利潤增長長點，增加利利潤貢獻渠道道，即

4、通過擴擴大投資規模模、增設投資資項目等來爭爭取獲得更大大收益。無論論是資本性投投資還是收益益性投資，均均需要資金供供給，再投資資資金的一個個主要來源渠渠道是企業的的經營現金凈凈流量，即采采取內生發展展模式。內生生發展模式的的優點在于避避免了權益性性融資對企業業權益的分割割和債務性融融資的利息負負擔。 籌資與支付付能力是指企企業再融資能能力和用現金金償還債務、支支付其他各項項開支的能力力。對債權人人來說，企業業良好的支付付能力是對其其債權最強有有力的保障。如如果企業支付付能力較強，債債權人認為對對其借出款項項是安全的，就就會繼續借貸貸；反之，企企業不僅無法法繼續獲得借借款，還將面面臨債權人提提前

5、催收借款款、釜底抽薪薪的窘境。對對于外部投資資者來說，如如果企業支付付能力很強，每每年都能滿足足各項開支后后支付一定量量的股利，那那么投資者就就能在較短的的時間內收回回投資成本，對對企業的信心心就會增強；反之，急于于收回成本的的投資者會對對企業失去信信心。對于企企業內部經營營而言，較強強的支付能力力是企業持續續運行的保證證。 二、甄甄別虛假數據據，排除報表表粉飾因素干干擾 由于現現金流量的現現實性和客觀觀性，報表使使用者的現金金流量意識大大大提高，現現金流量表受受到越來越多多的關注，與與現金流量表表數據有關的的指標被廣為為運用。但是是，與會計利利潤一樣，現現金流量也可可以被粉飾和和美化。為達達

6、到外部報表表使用者的要要求，部分現現金流量狀況況不佳的企業業通過虛增現現金流入、減減少現金流出出、對現金流流量“張冠李李戴”等“捷捷徑”來“包包裝”和“粉粉飾”現金流流量表，增加加企業的現金金流量尤其是是經營活動現現金流量。因因此，在進行行報表數據挖挖掘之前，甄甄別虛假數據據，剔除報表表粉飾因素的的干擾是必不不可少的一項項基礎工作。 綜觀近近年來一系列列報表造假案案件，企業“粉粉飾”現金流流量表的主要要表現如下：一是會計期期末，向銀行行集中借入貸貸款，或者通通過關聯方的的“配合”來來虛增現金流流入量，進而而增加現金凈凈流入量。二二是采取同時時虛增經營性性現金流入與與經營性現金金流出或同時時虛增

7、經營性性現金流入與與投資性現金金流出的手法法，達到提高高經營活動現現金流量的目目的。三是數數據填列張冠冠李戴，將不不屬于經營活活動的現金流流入記列“收收到的其他與與經營活動有有關的現金”欄欄目，增大經經營現金流入入量；將屬于于“購買商品品、接受勞務務支付的現金金”、“支付付的其他與經經營活動有關關的現金”的的現金流出記記入投資活動動或籌資活動動，從而減少少經營活動現現金流出量，增增加經營活動動現金凈流量量。四是將籌籌資活動或投投資活動的現現金流入量通通過臨時拆借借的方式流出出，再以業務務往來的名義義流入，將其其“包裝”為為經營活動的的現金流入量量。 三、修修正現金流量量表 由由于“粉飾”現金流

8、量表這種現象和偶發性事件的客觀存在，外部報表使用者在利用目標單位提供的現金流量表之前，有必要對其進行修正。修正現金流量表具體可按以下思路進行： 關注補貼收入等偶發性事項對現金流量表的影響。補貼收入等經濟事項并非企業的經常性事項，不可能在以后年度持續流入。這些偶發性經濟事項雖是真實的經濟業務，也引起了實實在在的現金流動，但是，在進行現金流量表分析時，如果不排除其影響，將會誤導報表使用者作出錯誤的決策。 加強對現金流量表附注的研究。現金流量表附注一方面反映企業的重大投資及籌資活動情況；另一方面通過間接法對主表中所披露的經營活動產生的現金凈流量的數額予以驗證。同時，使現金及現金等價物凈增加情況與資產

9、負債表的貨幣資金的數額相核對。間接法編制的現金流量表從凈利潤開始倒推出經營活動的現金流量，這可以看出凈利潤與經營活動現金流量差異的原因，并進一步查找出泡沫。 多表并看，將現金流量表的有關項目與其他報表結合起來閱讀分析。由于資產負債表、利潤表和現金流量表有內在的邏輯勾稽關系，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找經營性現金流量增減的實質。因此，投資者應檢查現金流量表中的“銷售商品收到的現金”項目和利潤表中的主營業務收入以及資產負債表中應收賬款、應收票據、預收賬款等項目的對應關系；檢查現金流量表中“購買商品支付的現金”與利潤表中的主營業務成本、資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據、預付賬款等項目的對

10、應關系；重視“購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金”、“投資所支付的現金”與資產負債表中固定資產、長期投資的對應關系研究。 比較利潤分配政策與盈利狀況的匹配度。通常情況下，企業經營性現金流入越大，資產的流動狀況越佳，支付能力越強。如果企業盈利，在保證正常生產所需資金的前提下，為滿足投資者盡快收回投資成本的愿望，企業一般會安排較多的資金用于回報投資者。當經營性現金凈流量較大、企業可分配利潤較多時，如果企業未能進行較多的紅利分配，則需要結合其發展計劃對其利潤分配方案進行認真研究，警惕粉飾現金流量表和利潤表的可能。 關注關聯方之間的款項往來。有的企業將與關聯方進行的大額款項往來記列“收到

11、的其他與經營活動有關的現金”和“支付的其他與經營活動有關的現金”欄目，以增加經營性現金流量，而這種現金流量是在關聯方的“支持”下實現的，并非企業本身創造的，應予剔除。 四、對修正后的現金流量表進行分析 現金流量表分析主要包括現金流量結構分析、現金流量指標分析和企業未來狀況分析。 （一）現金流量結構分析 現金流量結構分析是指通過對現金流量表不同項目的比較與分析，以揭示各項數據在企業現金流量中的相對意義，具體包括流入結構分析、流出結構分析和凈流量組成結構分析。通過分析現金流入結構，了解現金來源；通過分析現金流出結構，了解現金去向；通過分析現金凈流量組成情況，了解經營活動、投資活動、籌資活動的成效。

12、 （二）現金流量指標分析 現金流量指標分析是將同一時期會計報表提供的相關數據進行相互比較，求出其比率，并對這一比率進行評價，以揭示企業的財務狀況和經營狀況。 1.反映償債能力的指標。 反映償債能力的指標包括現金流動債務比和現金債務總額比兩項指標。現金流動債務比是經營現金凈流量與平均流動負債之比，反映企業實際的短期償債能力。該指標排除了應收賬款及存貨在變現價值、變現能力和變現時間等方面的影響，反映的短期償債能力更為準確。現金債務總額比是經營現金凈流量與債務總額之比，該指標直接反映了企業當期經營理財活動所獲取的現金流量對企業償還全部債務的能力和企業再融資能力。 2.反映獲利能力及收益質量的指標。

13、反映獲利能力及收益質量的指標包括主營業務收入收現比和盈利現金比率。主營業務收入收現比是銷售商品提供勞務收到的現金與主營業務收入之比，該指標反映每1元主營業務收入實際收到的現金數量。因該指標反映的是主營業務收入收現率，故分子使用的現金數額應扣除銷售業務發生時企業承擔的銷項稅額和代墊的運雜費。盈利現金比率是經營現金凈流量與凈利潤、折舊、各項攤銷之和的比值。該比率反映每1元會計利潤實際收到的現金數額，在一般情況下，該比率數值越大，企業贏利質量就越高。 3.反映營運能力的指標。 反映營運能力的指標是指全部資產周轉率。全部資產周轉率是經營現金流入量與全部資產之比，該指標說明資產產生現金的能力，反映每1元

14、資產所能獲得的現金流入量。一般說來，比率越高越好。比率越高，說明企業資產周轉越快，利用效率越高。 4.反映再投資能力的指標。 反映再投資能力的指標包括現金流量滿足率和現金再投資率。現金流量滿足率是經營活動現金凈流量與投資活動現金凈流量之比，該比率反映企業用其經營活動產生的現金流量凈額滿足其投資活動所需資金的能力。現金再投資率是經營活動現金凈流量與資本性支出之比，該比率反映企業當期經營現金凈流量是否足以支付資本性支出所需要的現金。資本性支出數據來源于現金流量表中“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支出的現金”。 5.籌資與支付能力指標。 籌資與支付能力指標包括外部融資比率、現金股利支付率和強

15、制性現金支付比率三項指標。外部融資比率是經營性應付項目增加凈額、籌資現金流入量二者之和與現金流入量總額之比，這一比率反映企業外部籌措資金的能力，或經營發展對外部資金的依賴程度，該比率越大，說明企業的籌資能力越強，對外部資金的依賴越小。現金股利支付率是現金股利與經營現金凈流量之比，這一指標反映本期支付的現金股利在經營現金凈流量中所占的比重，該指標越低，企業支付股利的能力越強。強制性現金支付比率是現金流入總額與經營現金流出量、償還債務本息付現額二者之和的比值，這一指標能反映企業是否有足夠的現金償還到期債務、支付經營費用等，該指標越大，其現金支付能力越強。 （三）企業未來狀況分析 企業未來狀況分析主

16、要是對企業未來獲取現金的能力以及未來發展狀況的預測。預測企業未來獲取現金的能力主要從以下幾方面進行：根據本期銷售信息和下期銷售政策，結合本期已完工內部投資項目、物價水平等因素預測下期經營活動現金流量；依據本期對外投資情況結合下期外部投資計劃預測下期投資活動現金流量；依據下期債務到期情況和下期投資計劃、生產計劃預測下期籌資活動現金流量。預測企業未來發展狀況主要是依據本期資金運動情況結合企業成長周期、國家產業政策、貨幣政策等對企業下期的各項經濟活動進行預測。 財務分析淺淺談現金流量量表的指標分分析-摘要： 基于現現金流量表在在財務報告體體系中的重要要地位，本文文從報表結構構、歷史趨勢勢、比率數據據

17、三方面分別別論述了現金金流量表的分分析方法。綜綜合運用這些些分析方法，可可以充分解讀讀現金流量表表所體現的企企業財務信息息，為報表使使用者全面、清清晰地了解企企業的財務狀狀況，發現企企業在財務管管理方面存在在的問題，進進行科學的財財務預測與決決策提供正確確的依據。 關鍵詞： 現金金 流量 指指標 結構 趨勢 比率率 分析 順應我國國內經經濟的市場化化與國際經濟濟一體化發展展需要公開透透明、高質量量的會計信息息支撐的需求求，財政部22006年22月發布了339項會計準準則，標志著著適應我國市市場經濟發展展要求、與國國際慣例趨同同的企業會計計準則體系正正式建立。新新準則對現行行財務報告披披露要求進

18、行行了全面梳理理和顯著改進進，創建了較較為完整的財財務報告體系系，正式定義義現金流量表表是指反映企企業在一定會會計期間現金金和現金等價價物流入和流流出的報表，明明確規定了合合并現金流量量表的編制和和列報的適用用依據，并對對外幣現金流流量表的編制制作了詳細規規定，從而進進一步奠定了了現金流量表表在企業財務務報告體系中中的重要地位位。 現金流量表作為為企業財務報報告的重要組組成部分，是是反映企業“血液循環”現金及其其等價物的增增減及變化后后的狀況的動動態報表，具具有鮮明的綜綜合性、可比比性。但是原原始的財務報報表數據資料料只有科學的的運用專門方方法，加以疏疏理、分析，才才能達到揭示示企業財務狀狀況

19、變動的原原因、后果及及趨勢，為報報表使用者預預、決策提供供正確的依據據的目的。就就現金流量表表而言，可運運用結構分析析法、比率分分析法和趨勢勢分析法三種種分析方法，現現分別試述如如下： 一、現金流量表表的結構分析析 1、現金流量表表概況分析 分析現金流量采采用的最基本本的方法是編編制百分數現現金流量表。即即分別計算出出各項現金流流入、流出及及凈值占現金金總流入、流流出及凈值的的比重。通過過結構百分比比分析，可反反映出企業現現金流入（流流出）的渠道道流出有幾條條，要增加現現金流入主要要靠什么；流流出的渠道分分別占有多大大比例，通過過分析了解企企業財務狀況況的形成、變變動及原因等等。一般來講講，經

20、營活動動現金流占總總現金流比重重大的企業，經經營狀況較好好，財務風險險較低，現金金流入結構也也較為合理。特特別當現金凈凈流量為正時時，判斷企業業現金流入是是否強勁，要要注意現金凈凈流量是由經經營活動產生生的還是融資資活動產生的的，從而深入入探究經營活活動產生的現現金流的源泉泉是否穩定、可可靠。 2、經營活動產產生的數據流流分析 進行此項分析時時，可對經營營活動產生的的數據流細分分項進行結構構分析，同利利潤表中的主主營業務收入入和其他經營營利潤相結合合，若兩者相相差不大，說說明企業會計計帳面上的收收入數值非常常有效、及時時地轉成了實實際現金流入入，應收賬款款的管理也比比較有效（可可參考應收賬賬款

21、周轉率分分析），未來來為保證其經經營活動產生生的現金源源源流入提供了了有力保障；反之，則應應加強經營收收入的實現與與變現，確保保資金的有效效運轉，否則則，即使賬面面資產較大，也也存在潛虧的的可能。 3、投資活動產產生的現金流流分析 進行此項分析時時，應充分考考慮企業預算算、投資計劃劃，可對應資資產負債表中中的長期投資資及歷年投資資收益等相關關情況進行分分析，判斷是是否存在潛在在風險。例如如，企業投資資活動現金流流出是用于購購建資產且自自有資金足以以支付的，可可分析應是按按計劃擴大生生產規模或改改進生產工藝藝，以降低經經營成本，預預測會為企業業發展奠定良良好的基礎。 4、融資活動產產生的現金流流

22、分析 此項分析可反映映出企業融資資來源與用途途及結構比率率，一般與現現金流量表概概況分析相結結合，考慮現現金流入、流流出的總體趨趨勢，對舉借借債務的結合合比率分析法法進一步分析析償債能力。 二、現金流量表表的比率分析析 現金流量表比率率分析是以經經營活動現金金凈流量與資資產負債表等等財務報表中中的相關指標標進行對比分分析，全面揭揭示企業的經經營水平，測測定企業的償償債能力，反反映企業的支支付能力。大大致可分為盈盈利質量分析析、償債能力力分析和支付付能力分析三三部分。具體體分析如下： 1、盈利質量分分析。盈利質質量分析是指指企業根據經經營活動現金金凈流量與凈凈利潤、資本本支出等之間間的關系，揭揭

23、示企業保持持現有經營水水平，創造未未來盈利能力力的一種分析析方法。包含含以下指標： 盈利現金比率率：經營現現金凈流量 / 凈利潤潤。一般來講講，該比率越越大，企業盈盈利質量越強強。若該比率率淺談現金流量表表在財務管理理中的重要意意義-論文關鍵詞詞:現金流量量表;財務管管理 論文提要：隨著醫療改改革的深入,財務管理在在醫院管理中中的作用越來來越突出。本本文闡述編制制現金流量表表在醫院財務務管理中的重重要意義。 現金流量表表,是指反映映單位在一定定會計期間現現金和現金等等價物流入和和流出的報表表。通過業務務現金流量表表,報表使用用者能夠了解解現金流量的的影響因素,評價單位的的支付能力、償償債能力和

24、周周轉能力,預預測單位未來來現金流量,為決策提供供有利依據。隨隨著醫院醫療療體制改革的的進一步深入入,市場經濟濟的不斷成熟熟,醫院的競競爭越來越激激烈,醫院的的財務管理也也越來越顯示示出其重要性性。現金流量量表的編制,對加強醫院院財務管理有有著重要作用用。 一、編制現現金流量表對對其他會計報報表給予有利利補充 近些年,隨隨著醫療衛生生事業的快速速發展,國家家對醫院經營營的高要求和和會計制度的的一系列改革革,隨之而來來的是 經濟關系、業業務往來、投投融資活動的的日益頻繁。醫醫院會計制度度規定了醫醫院對外報送送的會計報表表,它們從不不同側面反映映了醫院的財財務狀況。隨隨著社會主義義市場經濟的的飛速

25、發展、醫醫療衛生體制制改革的深入入和市場競爭爭機制的引入入,對醫院會會計信息質量量的要求越來來越高,單憑憑現有的幾張張報表已不能能適應醫院經經濟管理的需需要。而現金金流量表是基基于收付實現現制,直接反反映現金的來來龍去脈,真真實地反映醫醫院的償債能能力和運營狀狀況,提供醫醫院的現金流流量信息。包包括醫院在經經營、投資、籌籌資活動中的的現金流量,現金流轉的的效率和效果果,到期債務務能否有足夠夠的現金償還還,用于基建建及購置設備備的現金是否否充足,其現現金流量能否否保證資金周周轉順暢等多多方面重要信信息。 二、編制現現金流量表對對收支結余數數來說更加準準確 眾所周知,醫院實行的的是權責發生生制和收

26、入費費用配比原則則,所以經營營活動收支結結余的質量可可能受到一定定的影響,即即醫院期末賬賬面的盈余狀狀況不能完全全充分地反映映其自身當期期的現金流入入量。如在現現代社保醫療療體系下,當當醫院的應收收醫療款較大大時,以未實實際收到的現現金收入作為為其盈利收益益時,容易高高估醫院的收收益,即這種種情況下將影影響到醫院收收入的準確性性。因此,通通過現金收益益比率(經營營活動現金凈凈流量與收支支結余的比值值)可以反映映醫院當期實實現收支結余余的可靠程度度。如該指標標值小于1,即其現金收收益比低于正正常水平,說說明醫院賬面面利潤沒有實實實在在的現現金流入作為為保證,在這這樣的情況下下,醫院未來來的可持續

27、發發展將受到懷懷疑。反之,若該指標值值大于1,反反映的是醫院院經營活動所所產生的現金金流量凈值高高于當期收支支結余,醫院院的收支結余余有足夠的現現金保障。這這將為醫院的的進一步發展展提供持續的的現金動力。 三、編制現現金流量表有有利于了解醫醫院的償還能能力、資金周周轉能力 編制現金流流量表通過現現金流量來觀觀察現金流的的流向,觀察察在滿足醫療療運營活動所所需現金支出出后,是否有有足夠的現金金償付到期的的債務。考慮慮到公立醫院院以醫療運營營活動為主,而投資活動動與融資活動動包括財政補補助為輔助的的理財活動,可以這樣認認為,當期醫醫療運營活動動取得的現金金收入,在滿滿足維持醫療療運營活動正正常運轉

28、所發發生的支出后后,其結余不不能償付債務務,還必須籌籌措資金來償償債的話,這這說明其已陷陷入了財務困困境。編制現現金流量表,可以全面了了解醫院的經經營、投資、籌籌資活動的現現金流量,有有利于分析醫醫院實際收入入、支出情況況,分析醫院院現金流轉效效率和效果對對于醫院償還還債務、投資資等方面準確確和可靠的決決策可以提供供很大的幫助助,保證資金金周轉順暢。四、編制制現金流量表表有利于加強強資金管理,保證資金的的合理走向 現金流量表表能綜合反映映一定會計期期間內有關現現金和現金等等價物的流入入和流出信息息。通過對它它的分析,有有利于加強資資金的管理。對對經營活動現現金流量的分分析,有利于于加強資金收收

29、支的管理,加速資金回回收,加強存存貨管理,控控制現金支出出,保證資金金流向的正確確合理。 五、編制現現金流量表有有利于規范投投資風險,謹謹慎預測未來來發展狀況 財務分析是是對一定時期期財務狀況的的評價,而最最終目的是為為了預測未來來。現金流量量變化的動態態信息為預測測公立醫院未未來的財務狀狀況提供了可可靠的數據來來源。正常情情況下,公立立醫院擴大運運營規模,往往往需要進行行投資,醫院院的投資活動動限制在購買買醫療設備和和開發醫療科科研項目以及及購買無形資資產等項目上上,醫院也進進行一定的長長期債權投資資和長期股權權投資,但投投資規模都不不太大。反映映在投資活動動構建長期資資產中的現金金流出量大

30、幅幅度增加。這這對其自身來來講,是發展展的機遇,同同時也是挑戰戰。如果投資資活動現金流流出量與融資資借款現金流流入量比較守守衡,則將保保證醫療運營營活動的正常常運行。而一一味地擴大投投資活動現金金流出量,就就應該更多考考慮投資風險險。反之,如如果投資活動動現金流入量量與融資借款款現金流出量量比較守衡,說明本單位位在保持醫療療運營活動正正常的情況下下,收回對外外投資的資金金來支付到期期的債務。 六、編制現現金流量表充充分發揮其預預警作用,使使報表使用者者做出正確決決策 現金流量表表是綜合反映映醫院一定期期間資金來源源和資金運用用途徑的動態態財務報表。首首先,現金流流量表能夠提提供醫院在一一定期間

31、內現現金流動的詳詳細情況及現現金余額變動動的會計信息息,使讀表人人了解現金是是從何處來,用到何處去去,進而對醫醫院整體的收收支情況有清清晰的掌握;其次,運用用現金流量表表可以規劃和和預測未來醫醫院產生現金金的能力。報報表的使用者者可以通過其其提供的當期期現金流量的的實際數據和和本期收益的的相關信息,評價醫院的的財務靈活性性,綜合運用用相關財務資資料,借助科科學的分析方方法,預測醫醫院未來的現現金流量。通通過編制現金金流量表,醫醫院管理者可可以了解醫院院各部分現金金是否合理,判斷財務狀狀況好壞,預預測醫院未來來現金流量以以及未來的發發展情況,從從而為合理調調度現金,做做出正確的經經營、投資和和籌

32、資決策提提供有力保證證。 對于現金流量表表具有上述優優點,使醫院院管理者和會會計報表使用用者能更好地地了解醫院的的支付能力、經經營能力、投投資能力以及及籌資能力等等財務狀況。而而醫療機構要要在復雜多變變、激烈競爭爭的市場經濟濟環境中求得得生存和發展展,必須依賴賴有效的經營營管理。財務務管理是醫院院經營管理的的重要方面,處在整個管管理活動的核核心地位,資資金管理又是是醫院財務管管理的重中之之重。因此,醫院編制現現金流量表是是非常重要和和必要的。 過現金流量表分分析企業財務務狀況的研究究-摘 要 分析現金金流量表，可可以從經營活活動、投資活活動和籌資活活動三方面分分別評價企業業的財務狀況況。建立了

33、以以結構分析、償償債能力分析析、獲取現金金能力分析的的現金流量分分析體系。 關鍵詞 現金流量量表；投資；經營活動 現金流量表表是反映企業業在一定會計計期間現金和和現金等價物物流入和流出出的報表，是是企業一定期期間的經營活活動、投資活活動的動態財財務報表。現現金流量表目目前已是世界界上通行的主主要會計報表表之一。現金金，是指企業業庫存現金以以及可以隨時時用于支付的的存款。現金金等價物，是是指企業持有有的期限短、流流動性強、易易于轉換為已已知金額現金金、價值變動動風險很小的的投資。會計計準則提及現現金時，除非非同時提及現現金等價物，均均包括現金和和現金等價物物。一般認為為，在權責發發生制基礎上上編

34、制的資產產負債表的損損益表存在現現金流量信息息不足等缺陷陷，為了彌補補這些不足，人人們提出了編編制現金流量量表來提供更更多的現金流流量信息。因因此，從現金金流量產生的的背景來看，其其主要作用是是提供現金流流量方面的信信息1。 一、現金流流量表的作用用 一般來說現現金流量表有有以下幾個方方面的作用： 1.能說明明企業現金流流入和流出 現金流量表表將企業現金金流量劃分為為經營活動、投投資活動和籌籌資活動所產產生的現金流流量，并按流流入和流出項項目分別加以以反映。如某某企業現金流流量表為：某某企業當期銷銷售產品和提提供勞務共獲獲得現金4880萬元，支支付職工工資資獎金75萬萬元，當期購購置固定資產產

35、流出現金995萬元，償償還銀行利息息18萬元。同同樣，企業生生效經營活動動中的其他涉涉及現金流入入流出業務也也可以分別歸歸入以上現金金流量之中，并并在現金流量量表中適當反反映。因此，通通過現金流量量表能夠清晰晰地反映企業業現金流入和和流出的原因因，即企業的的現金從何而而來，又走向向哪里。這些些信息是資產產負債表和利利潤表所不能能提供的。 2有助于于客觀評價企企業整體財務務狀況 企業管理層層編制會計報報表的一個主主要目的，就就是通過報表表反映企業經經營情況和財財務狀況，為為決策層提供供有益的信息息；債權人和和投資者通過過分析會計報報表，是為了了更好地進行行投資決策。因因此，客觀評評價企業的財財務

36、狀況，對對企業管理層層、債權人和和投資者都是是相當重要的的。通過分析析現金流量表表，可以分別別從經營活動動、投資活動動和籌資活動動三個方面評評價企業的財財務狀況。 （1）經營營活動。對于于任何一個企企業，經營活活動現金流入入，主要是銷銷售商品和提提供勞務收到到的現金，數數額越大越好好，因為這代代表企業正常常獲取現金的的能力。企業業的大部分現現金都來源于于經營活動的的現金流入。企企業總是希望望能進行現金金交易，不愿愿賒銷。但是是，在市場經經濟條件下，競競爭異常激烈烈。企業要想想站穩腳跟，常常采取各種營營銷策略，想想方設法推銷銷本公司產品品，擴大市場場占有率；所所有的銷售也也不可能都是是現金交易。

37、因因而企業又面面臨一個及時時收回貨款的的問題。產品品銷出后，企企業并沒有完完全達到目標標，還應及時時收回貨款，這這對企業是相相當重要的。因因為充足的現現金能為企業業帶來一些不不同尋常的購購買機會，為為企業帶來額額外的收益。而而應收賬款等等債權卻不能能像現金那樣樣滿足各種及及時支付的需需要，特別是是在我國現階階段企業的資資信狀況不好好，三角債現現象嚴重，應應收賬款難以以收回，形成成壞賬的可能能性極大。因因此，用銷售售商品提供勞勞務收到的現現金反映企業業經營活動現現金流入情況況，能從一個個側面反映企企業財務狀況況。 現金流流入越多越好好，流出越少少越好，這樣樣才能加速企企業的資金周周轉，增強抵抵御

38、各種風險險的能力，不不至于在一些些突發事件上上導致驚慌失失措2。 （2）投資資活動。投資資活動的現金金流量，反映映了企業與投投資有關的現現金流入流出出情況。現代代企業講究投投資的多元化化，企業多元元化投資的目目的，是在保保證資產安全全完整的前提提下，分散投投資風險，獲獲取最大收益益。企業一方方面要對內投投資，即更新新設備，擴大大生產能力；另一方面還還要利用各種種直接和間接接形式對外投投資。對企業業來說，投資資支付了大量量現金，雖有有效地利用了了企業閑散資資金，同時又又必須承擔各各種投資風險險，如果企業業能取得預期期的相應現金金回報，就會會對企業的財財務收支狀況況產生積極的的影響，反之之，企業投

39、資資失敗，就會會對財務狀況況產生不良后后果。 （3）籌資資活動。 籌籌資活動產生生的現金流入入，主要是吸吸收權益性投投資、發行債債券和借款收收到的現金，反反映了企業利利用資本市場場籌資能力，間間接地反映了了企業的財務務狀況。因為為投資者和債債權人在投資資之前，必然然會認真考慮慮投資風險問問題，只有被被認為財務狀狀況良好的公公司，投資者者才會樂于投投資。企業籌籌資產生的現現金流量越多多，從側面反反映出企業財財務狀況良好好或具有良好好的發展前景景；反之，則則很可能是財財務狀況惡化化的表現。 因此，現金金流量表從經經營、投資和和籌資三個不不同方面全面面反映了企業業的現金流量量情況，有助助于會計報表表

40、使用者對企企業的財務狀狀況進行客觀觀的評價。 二、 現金金流量表的分分析 用現金流量量表并結合資資產負債表，計計算一些與現現金流量有關關的財務比率率，對部分財財務狀況進行行分析。 1現金流流量結構分析析 現金流量結結構分析是指指同一時期現現金流量中不不同項目的比比較與分析，以以揭示各部分分在企業現金金流量中的相相對意義。包包括流入結構構分析，流出出結構分析和和流入流出比比分析。 流入結構分分析分總流入入結構和三項項（經營、投投資和籌資）活活動流入的內內部結構分析析，通過流入入結構分析可可以得出各種種現金流入項項目的相對重重要程度。 流出結構分分析也分為總總流出結構和和三項活動流流出的內部結結構

41、分析。通通過流出結構構分析可以得得出各種流出出項目的相對對重要程度。 流入流出比比表明公司11元的現金流流出可以為企企業換回多少少現金流入，該該比值越大越越好，越大反反映收回現金金能力越強。 2償債能能力 是指企業償償還各種債務務本息的能力力，一般包括括短期償債能能力分析和長長期償債能力力分析。傳統統財務分析中中，人們根據據資產負債和和利潤表來分分析償債能力力。即用流動動資產與流動動負債的比例例來計算流動動比率。這些些計算有一定定的局限性，其其主要原因是是：作為流動動資產主要成成分的存貨并并不能很快轉轉變為現金，變變現能力差，存存貨用成本計計價而不能反反映變現凈值值；各種固定定資產是用歷歷史成

42、本計價價的，并不能能代表其現實實價值和未來來獲得能力。因因此，許多公公司賬面上存存在大量可用用來償債的資資產，但其現現金支付能力力卻很差，以以至于無力償償還債務而被被迫破產。事事實上，對企企業來說，真真正能用來償償還債務的是是現金。現金金流量和債務務的比較可以以更好地反映映企業償還債債務的能力。一一般可以通過過計算現金流流動負債比和和強制性現金金支付比例來來分析企業的的償債能力。 （1）現金金流動負債比比 現金流動負負債比=經營營現金凈值流流量/流動負負債。這個比比率越大，說說明企業短期期償債能力越越強。 （2）強制制性現金支付付比例 強制性現金金支付比例=現金流入總總額/（經營營現金流出量量

43、+可償還債債務本息付現現）。在企業業生產經營活活動中，有些些支出項目是是必須強制支支付的，如原原材料的供應應必須按時支支付現金，職職工的工資福福利不能拖欠欠，到期債務務必須償還，各各種稅費必須須按時上繳等等。因此在持持續不斷的經經營過程中，現現金流入量應應該滿足這些些強制性目的的的支出，即即經營活動支支出和償還到到期債務。如如果該比例小小于1，則表表明現金流入入不能滿足強強制性現金支支付的需要；比值越小，表表明企業的支支付能力越差差。 3獲取現現金能力分析析 獲取現金能能力分析類似似于獲得能力力分析，指經經營現金凈值值流入和投入入資源的比例例，投入資源源可以是銷售售總收入、總總資產、凈資資產等

44、。 銷售現金比比例=經營現現金流量/銷銷售額。該比比例類似于銷銷售凈利分析析，反映每元元銷售得到的的現金，其數數值越大越好好，表明公司司銷售收入的的變現水平。4盈利質質量分析 盈利質量分分析主要是分分析凈現金流流量與收益之之間的比例關關系。盈利質質量分析=經經營現金凈流流量/凈利潤潤。這一比率率反映本期經經營活動產生生的現金凈流流量與凈利潤潤之間的比例例關系。在一一般情況下，該該比例越大，表表明企業贏利利質量越高。如如果該比例小小于1，說明明本期凈利潤潤中存在尚未未實現現金收收入，即應收收賬款和存貨貨擠占利潤。在在這種情況下下即使企業贏贏利也可能發發生現金短缺缺，嚴重時會會導致企業破破產。贏利

45、企企業破產的一一個重要原因因就在于企業業的贏利質量量低，企業空空有贏利而沒沒有維持經營營周轉所必需需的現金。 以上，闡述述了現金流量量表的作用，對對現金流量進進行了結構、償償債能力、獲獲取現金能力力和盈利質量量等多方面的的分析。這種種全面、有效效、深入的分分析是建立在在對現金流量量表作用的完完整認識，對對全面評價企企業的財務狀狀況和經營成成果相當重要要，有助于企企業決策層、投投資者和債權權人正確認識識企業的財務務狀況，作出出明智的決策策，避免不必必要的損失。當當然，現金流流量表在我國國還是一個全全新的概念，人人們對它的認認識和理解將將在企業財務務管理的實踐踐中得到加強強，對現金流流量表的認識識

46、和分析體系系的研究，必必將在實踐活活動中不斷地地得到完善與與改進。 現金流量表的財財務分析-【摘要】 現現金流量表是是反映企業在在一定會計期期間內現金流流入和流出情情況的會計報報表。通過對對現金流量所所反映企業的的償債能力、盈盈利能力、支支付能力、發發展能力等主主要指標的分分析，可以了了解企業資產產的流動性，判判斷和評價企企業的財務狀狀況，預測企企業未來的現現金流量，幫幫助投資者、債債權人、經營營者及其他有有關方做出正正確的決策。 【關鍵詞】 現金流量；財務分析；比率分析 一、現金流流量表的重要要性 現金流量指指的是一個企企業的現金流流轉或現金流流動的狀況，是是對企業在一一定的會計期期間按照現

47、金金收付實現制制，通過一定定的經濟活動動而產生的現現金流入、流流出及其差量量情況所作的的客觀性的描描述，以是否否實際收到或或支付現金作作為確認一定定期間收入或或支出的依據據。而會計核核算中確認收收入和費用的的基本原則是是權責發生制制和配比原則則,因此,企企業的收入中中包含著沒有有收到現金的的賒銷收入,這部分收入入反映在利潤潤表中就是賬賬面利潤。可可見,企業的的利潤和現金金凈流量之間間存在著偏差差,尤其在市市場競爭日益益激烈的今天天,企業為了了擴大自己的的市場份額、提提高競爭力,為買方提供供商業信用,這就造成許許多企業賒銷銷比重大;另另一方面,一一些企業由于于產品沒有競競爭力,使得得存貨大量積積

48、壓,其直接接后果是企業業資金短缺,周轉困難,同時利潤質質量越來越差差。一些企業業利用權責發發生制人為操操縱利潤,如如利用關聯交交易以高出市市場合理價的的價格向關聯聯公司出售資資產,虛增利利潤。然而現現金流量是無無法虛構的。 如上所述，現現金流量能夠夠提供企業當當期現金的流流入、流出及及結余情況，能能夠反映企業業在籌資活動動、投資活動動、經營活動動中現金增減減變化的情況況，可以正確確評價企業當當前及未來的的償債能力與與支付能力，可可以正確評價價企業當期取取得的利潤的的質量，因而而它所揭示的的現金凈流量量比利潤表揭揭示的凈利潤潤更客觀、更更能說明問題題，所反映的的現金流量信信息在協調各各種財務關系

49、系、組織財務務活動等方面面起著重要作作用。 二、現金流流量表的相關關分析 （一） 償償債能力的分分析 在分析企業業償債能力時時，首先要看看企業當期取取得的現金收收入在滿足生生產經營所需需現金支出后后，是否有足足夠的現金用用于償還到期期債務。在擁擁有資產負債債表和利潤表表的基礎上，可可以用以下兩兩個比率來分分析： 1. 短期期償債能力=經營活動現現金流量凈額額/流動負債債。經營活動動現金流量凈凈額與流動負負債之比，這這個指標是債債權人非常關關心的指標，它它反映企業償償還短期債務務的能力,是是衡量企業短短期償債能力力的動態指標標。其值越大大，表明企業業的短期償債債能力越好，反反之，則表示示企業短期

50、償償債能力差。 2.長期償償債能力=經經營活動現金金流量凈額/總負債。經經營活動現金金流量凈額與與企業總債務務之比，反映映企業用經營營活動中所獲獲現金償還全全部債務的能能力，比率越越高，說明償償還全部債務務的能力越強強。 以上兩個比比率值越大，表表明企業償還還債務的能力力越強。但是是并非這兩個個比率值越大大越好，這是是因為現金的的收益性較差差，若現金流流量表中“現金增加額額”項目數額過過大，則可能能是企業現在在的生產能力力不能充分吸吸收現有資產產，使資產過過多地停留在在盈利能力較較低的現金上上，從而降低低了企業的獲獲利能力。這這需要說明一一點，就是在在這里分析償償債能力時，沒沒有考慮投資資活動

51、和籌資資活動產生的的現金流量。因因為企業是以以經營活動為為主，投資活活動與籌資活活動作為不經經常發生的輔輔助理財活動動，其產生的的現金流量占占總現金流量量的比例較低低，而且如果果企業經營活活動所取得的的現金在滿足足了維持經營營活動正常運運轉所必須發發生的支出后后，其節余不不能償還債務務，還必須向向外籌措資金金來償債的話話，這說明企企業已經陷入入了財務困境境，很難籌措措到新的資金金。即使企業業向外籌措到到新的資金，但但債務本金的的償還最終還還取決于經營營活動的現金金流量。 （二）支付付能力分析 1.支付股股利的能力=經營活動現現金流量凈額額/流通在外外的普通股股股數。經營活活動現金流量量凈額與流

52、通通在外的普通通股股數之比比，反映企業業支付股利的的能力。如每每股現金流量量=（經營活活動現金凈流流量-優先股股股利）/流流通在外的普普通股加權平平均股數，反反映企業在維維持期初現金金存量的情況況下，有能力力發給股東的的最高現金股股利金額。 2.支付現現金股利的能能力=經營活活動現金流量量凈額/現金金股利。經營營活動現金流流量凈額與現現金股利之比比，反映企業業年度內支付付現金股利的的能力。他們們之間的比例例大，就證明明企業支付現現金的能力強強，反之，就就會形成支付付風險。 3.綜合支支付能力=經經營活動現金金流量凈額/股本。這一一指標反映企企業的支付能能力大小。該該比率越高，企企業綜合支付付能

53、力也就越越強。 當企業當期期經營活動的的現金收入和和投資活動取取得的現金收收入足以支付付本期的債務務和日常經營營活動支出時時，可以有一一部分余額用用于投資和分分派股利；反反之則無法用用于投資活動動和分派股利利。如果這種種狀況持續下下去，得不到到扭轉，則說說明企業面臨臨支付風險。所所以，無論是是企業的投資資者還是經營營者，都非常常關心企業的的支付能力，都都需要通過分分析現金流量量表了解企業業的支付能力力。 （三）盈利利能力分析 通過現金流流量，可以把把經營活動產產生的現金凈凈流量與凈利利潤、資本支支出進行比較較，揭示企業業保持現有經經營水平、創創造未來利潤潤的能力。 1.銷售現現金比率=經經營現

54、金凈收收入/同期銷銷售額。它能能夠準確反映映每元銷售額額所能得到的的現金。 2.每股營營業現金凈流流量=經營現現金凈流入/普通股股數數。它反映的的是企業對現現金股利的最最大限度的分分派能力。 3.全部資資產現金的回回收率=經營營現金凈流量量/全部資產產。它表示的的是企業資產產在多大程度度上能夠產生生現金，或者者說，企業資資產生產現金金的能力有多多大。 4.創造現現金的能力=經營活動現現金凈流量/凈資產。這這一比率反映映投資者投入入資本創造現現金的能力，比比率越高，創創現能力越強強。 5.每股現現金流量總資資產現金報酬酬率=支付利利息和所得稅稅前的經營凈凈流量/平均均資產總額。這這一比率是對對現

55、行財務分分析中總資產產報酬率的進進一步分析，用用以衡量總資資產產生現金金的能力，它它表明企業使使用資源創造造現金的能力力，也是投資資評價的關鍵鍵之一。對于于一個企業來來說，評價其其獲利能力最最終要落實到到現金流入能能力的保證上上，即通過對對現金流量的的分析來對企企業的獲利能能力進行客觀觀分析。 （四） 未來發展規規模的潛力分分析 企業要實現現自身規模的的不斷擴大，就就必須追加大大量的長期資資產，反映在在現金流量表表中即投資活活動中的現金金流出量要大大幅度提高。無無論是對內投投資的現金流流出量，還是是對外投資的的現金流出量量，它們的大大幅度提高，往往往意味著一一個新的投資資機會和發展展機遇的到來

56、來。除此之外外，也可以將將投資活動與與籌資活動所所產生的現金金流量聯系起起來，對企業業未來發展狀狀況進行分析析和考察。當當投資活動中中的現金凈流流出量與籌資資活動中現金金凈流入量在在本期的數額額都相當大時時，說明該企企業在保持內內部經營穩定定進行的前提提下，能夠從從外界籌集大大筆資金用以以擴大生產經經營規模。 （五）多表表并看， 現現金流量與其其他報表的有有關項目結合合進行分析 由于資產負負債表、利潤潤表和現金流流量表有內在在邏輯關系， 可以從另外外兩張報表各各項目的變動動中尋找公司司經營性現金金流量增減的的實質。因此此， 閱讀報報表時應檢查查現金流量表表中的“銷售商品收收到的現金”項目和利潤

57、潤表中主營業業務收入以及及資產負債表表中應收賬款款、應收票據據、預收賬款款等項目的對對應關系; 檢查現金流流量表中“購買商品支支付的現金”與利潤表中中的主營業務務成本， 資資產負債表中中存貨、應付付賬款、應付付票據、預付付賬款等項目目的對應關系系; 重視“構建固定資資產、無形資資產和其他長長期資產所支支付的現金”、“投資所支付付的現金”與資產負債債表中固定資資產、在建工工程、長期投投資的對應關關系研究。同同時也可以閱閱讀財務報表表附注， 了了解行業情況況及公司相關關背景， 加加深對上市公公司財務報表表的理解， 進一步了解解企業的整體體經營素質和和管理水平。 三、對現金金流量進行財財務分析過程程

58、中需要注意意的問題 第一，要注注意從過程和和結果的結合合中來分析現現金流量的變變化。在對現現金流量進行行分析的過程程中，總是會會遇到當期內內的期末與期期初在現金凈凈變化量方面面確定問題。但但是，對于任任何一個企業業來說，在確確定當期期末末與期初的現現金凈變化量量的時候，無無非會遇到這這樣三種情況況，即現金及及現金等價物物的凈增加額額或者大于零零，或者小于于零，或者等等于零。不過過，不論是哪哪種情況，都都不能從期末末與期初數量量的簡單對比比中來判斷企企業現金流動動狀況是出現現“好轉”，還是“惡化”，或是維持持不變。而要要揭示現金狀狀況變化的原原因，就必須須對影響現金金流量的各種種因素進行全全面分

59、析，區區分出預算或或計劃中安排排的與因偶發發性原因而引引起的不同情情況，并對由由此產生的實實際與預算的的差異展開分分析。從這種種意義上說，分分析現金流量量的變化過程程，甚至比對對現金流量變變化結果進行行分析更為重重要。 第二，現金金流量表雖然然按經營活動動、投資活動動、籌資活動動反映了各項項活動現金凈凈流量，但并并不能據此判判斷各項活動動的效果好壞壞。因為各項項活動的當期期現金流入并并不與當期的的現金流出相相配比，尤其其是投資活動動和籌資活動動，其當期現現金流入和當當期現金流出出基本不相關關。當期投資資活動產生的的現金流入是是以前投資現現金支出的結結果，而當期期籌資活動的的現金流出則則是以前籌

60、資資現金流入的的還本和付息息額。 第三，對不不同企業、或或同一企業不不同時期的現現金流量表進進行比較分析析時，要注意意其可比性。幾幾個不相同的的企業，其資資產負債和損損益狀況可能能比較相近，但但現金流量的的差別卻可能能很大，這與與企業不同的的財務政策、理理財方針有關關。即使同一一企業在不同同時期現金流流量的變化也也不能說明其其財務狀況的的變化趨勢。如如在籌建期或或投產期，經經營活動現金金流量較少，籌籌資活動的現現金流量較多多，而在成熟熟期，則相反反。 如何利用現金流流量表的信息息進行審計分分析-現金流量表是以以現金及現金金等價物的流流入和流出來來說明企業在在報告期內的的經濟活動、投投資活動和籌