1、行業會員端業務及技術系列課程第一講：CTP系統交易基礎（產品服務部-王膺）第1頁期貨企業客戶要交易什么？期貨企業客戶怎樣決定是否介入交易？期貨企業客戶怎樣介入交易？期貨企業怎樣促進客戶完成期貨交易？期貨企業怎樣防止客戶交易業務中止？CTP常見問題。培訓內容第2頁1.期貨企業客戶要交易什么？現貨遠期期貨第3頁期貨合約：由期貨交易所統一制訂、要求在未來某一特定時間和地點交割一定數量標物標準化合約。標物、交易方、數量、交貨時間、價格、貨款交付問題：期貨合約與融資融券異同？1期貨合約第4頁基礎功效：價格發覺、躲避風險基本制度：確保金、當日無負債結算、持倉限額及大戶匯報制度國內期貨交易品種及特點。問題：

2、舉例說明期貨合約基本要素？2國內期貨市場第5頁2.期貨企業客戶怎樣決定是否介入交易？第6頁行情數據種類實時行情、多階行情、延時行情、歷史行情數據實時行情內容交易日、合約代碼、交易所代碼、合約在交易所代碼；上次結算價、昨收盤、昨持倉量、昨虛實度、今虛實度；今開盤、最新價、最高價、最低價、當日均價、 漲停板價、跌停板價、今收盤、此次結算價；數量（成交量）、成交金額、持倉量；（中金所單邊）申買價一、申買量一、申賣價一、申賣量一；最終修改時間、最終修改毫秒。問題：CTP期貨行情特點？2.期貨行情第7頁期貨連續競價交易按照價格優先、時間優先標準撮合成交。以漲跌停板價格申報指令，按照平倉優先、時間優先標準

3、撮合成交，交易所強行平倉申報單優先其它平倉申報單：買價賣價前成交價,最新成交價=賣價買價前成交價賣價,最新成交價=前成交價 前成交價買價賣價,最新成交價=買價2.1.最新價第8頁開盤價是指某一期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生成交價格。開盤價必須滿足：高于開盤價買單和低于開盤價賣單必須全部成交。最大成交量標準；最小剩下量標準；最靠近價格翻轉點；最靠近前一成交價（鄭商所、大商所取前結算價）2.2.開盤價第9頁2.2.1.開盤價-示例例題：某合約昨收盤價及昨結算價均為2040 ，集合競價撮合開始時報薄弱以下表所表示，求開盤價？第10頁2.2.1.開盤價-示例解答：第11頁成交量：是指某一期貨合約

4、在當日交易期間全部成交合約雙邊數量（中金所單邊數量）；持倉量，是指期貨交易者所持有未平倉合約雙邊數量（中金所單邊數量）；成交金額（CTP-API鄭商所需乘以合約乘數）；當日均價（CTP-API大商所、上期所需除以合約乘數）；此次結算價：是指某一期貨合約當日一定時間內成交價格按照成交量加權平均價（中金所為最終一小時）。 例題：組合訂單報單對行情影響？2.3.其它字段第12頁解答：以鄭州跨期套利組合定單為例2.3.其它字段-例題第13頁交易指令限價組合市價條件3.期貨企業客戶怎樣介入交易？第14頁報單價格條件：任意價、限價、最優價、浮動n*tick；買賣方向：買、賣；組合開平標志：開倉、平倉、強平

5、、平今、平昨；組合投機套保標志：投機、套利、套保；使用期類型：IOC（FAK）、GFD、GTD（GTD日期）；成交量類型：任何數量、最小數量（最小成交量）、全部數量；觸發條件：馬上、止損、止盈、條件觸發；止損價（止盈價、條件價） 交換單標志3.期貨交易指令第15頁SHFE：無CFFEX：不限定價格、按照當初市場上可執行最優報價成交指令，市價指令未成交部分自動撤消（IOC），集合競價指令申報時間不接收市價指令申報，后兩個季月合約不支持市價單（不正當數量）。CZCE：市價指令指沒有標明詳細價位，按當初市場上可執行最好價格（報價）成交指令。市價指令不參加集合競價；交易期間，市價指令先于限價指令執行；

6、行情出現單方無報價時，未成交市價指令自動撤消。DCE：以漲（跌）停板價格參加交易買（賣）指令，無特殊屬性（FOK、FAK）市價指令可在集合競價申報階段報入。例題：CTP中怎樣報入FOK及FAK屬性訂單?3.1.期貨交易指令-市價單第16頁例題：CTP中怎樣報入FOK及FAK屬性訂單?解答：FOK(fill or kill),馬上全部成交，不然撤消；FAK（fill and kill）馬上成交剩下指令自動撤消。兩種指令屬性都包含了“觸發條件”及“成交量類型”要求。在報入包含FAK和FOK指令屬性報單時，觸發條件（TimeCondition）字段值均為TC_IOC(馬上完成，不然撤消)；FOK指令

7、成交量類型（VolumeCondition）字段值為VC_CV(全部數量)，而FAK成交量類型（VolumeCondition）字段值則為VC_AV（任何數量）。3.1.期貨交易指令-市價單第17頁SHFE：指定價格，僅支持當日有效（ GFD ）一個使用期類型。CFFEX：按照限定價格或者更優價格成交指令，僅支持當日有效（ GFD ）一個使用期類型。CZCE：限價定單以指定限價或更加好價成交，期貨限價單能夠支持IOC（FAK）、GFD、GTC、GTD等使用期類型。DCE：按限定價格或更加好價格成交指令。含FOK、FAK屬性限價指令僅限于連續交易。3.2.交易指令-限價單第18頁DCE：指當市場

8、價格觸及客戶預先設定觸發價格時，交易所計算機撮合系統將其馬上轉為市價（限價）指令；在集合競價申報期間，市價（或限價）止損（盈）指令不參加集合競價撮合。止盈（損）單既能夠是開倉也能夠是平倉。DCE：限價止損（盈）指令中限價，是指該指令轉為限價指令時委托價；買限價止損（盈）指令中限價必須大于等于止損價（或止盈價），且小于等于對應合約漲停板價；賣限價止損（盈）指令中限價必須小于等于止損價（或止盈價），且大于等于對應合約跌停板價。3.3.交易指令-止盈（損）單第19頁例題：當前成交產生持倉，假設該持倉為多頭或空頭時，分別在成本價4900上下100價格處設置限價止盈止損單，報單

9、價為限價且偏離止損（盈）價10。請寫出CTP報單指令字段組合（報單價格條件、買賣方向、觸發條件、止損價、價格）詳細賦值。如3.3.交易指令-止盈（損）單第20頁解答：CZCE：止損定單僅適合用于單腿期貨交易。買進止損單在設定止損報價以上但不得高于保護價格范圍內成交；賣出止損單在設定止損報價以下但不低于保護價格范圍內成交。另外，四期系統設計止損定單必須為平倉單。3.3.交易指令-止盈（損）單第21頁CZCE：跨期套利指令指同時買進（賣出）和賣出（買進）兩個相同標物但不一樣到期日期貨合約指令；跨品種套利指令指同時買進（賣出）和賣出（買進）兩個不一樣標物期貨合約指令。套利指令不參加集合競價；行情出現

10、單方無報價時，不得下達套利指令。DCE：壓榨利潤套利交易指令： （買入）賣大豆合約、買相同月份或不一樣月份豆粕和豆油合約。3.4.交易指令-套利單第22頁DCE：交換交易將展期交易推廣，它包含展期交易（掉期交易或期限交換交易）和跨品種交換交易。交換交易指令與套利交易指令類似。套利交易指令所含有開平屬性分別指兩腿都是開或者平，而交換交易指令開平與第1腿（近月）開平標識相同，與第2腿（遠月）開平標識相反。3.5.交易指令-交換第23頁CTP提供了“服務器預埋單”和“服務器條件單”兩種特殊指令。兩種指令觸發地點都在CTP后臺服務器。預埋單僅允許在市場處于非交易時段時報入，由下一交易節“開始交易”信號

11、觸發。條件單則由設定行情條件觸發。需后臺打開設置，設定條件單限額及開啟客戶條件單權限。CTP提供“服務器預埋單”經過API接口提供給全部投資者使用。投資者使用“服務器條件單”則需要向開戶期貨企業申請開通權限并進行風險自擔承諾。3.6.交易指令-CTP特殊指令第24頁4.期貨企業怎樣促進客戶完成期貨交易？1交易全過程2市場參與者3交易系統設施第25頁交易前準備交易執行清算與結算報送4.1.交易全過程第26頁交易者(投機、套保、套利)期貨企業、銀行交易所監管機構系統供給商4.2.市場參加者第27頁4.3.期貨企業交易系統設施第28頁第三方提供（開放API）用戶端產品信息-UserProductIn

12、fo，終端標識認證碼- AuthCode，終端認證動態密碼- OneTimePassword，客戶身份確認問題：怎樣識別快期終端報入報單？4.3.1.CTP交易終端第29頁交易中心基礎設施機房硬件網絡軟件系統交易風控結算人員技術業務5.期貨企業怎樣防止客戶交易業務中止？第30頁5.1.綜合交易平臺總體架構-多活交易中心第31頁電力雙路供電UPS發電機空調(N+1)網絡電信聯通其它5.2基礎設施冗余第32頁交易系統風控系統結算系統5.3.1.軟件子系統劃分第33頁開盤前交易系統初始數據盤中交易-結算（tmdb）結算-交易（dbmt）盤后行情成交5.3.1.交易結算間數據交互第34頁5.3.2.交

13、易系統應急功效第35頁5.4.1交易系統組件冗余第36頁綜合交易平臺新架構圖示：第37頁第38頁綜合交易平臺：不正當登錄。綜合交易平臺：無此權限。綜合交易平臺：報單錯誤：不允許重復報單。綜合交易平臺：撤單找不到對應報單。綜合交易平臺：報單字段有誤。綜合交易平臺：資金不足。CTP流控6. CTP常見問題第39頁注冊前置機網絡地址：RegisterFront注冊名字服務器網絡地址：RegisterNameServer經紀企業代碼：BrokerID用戶代碼：UserID密碼：Password問題：投資者A匯報接入企業CTP-次用系統報“綜合交易平臺：不正當登錄”錯誤，運維人員查詢該系統用戶事件時發覺

14、確實存在該投資者靠近匯報時間登錄失敗統計，請問該錯誤怎樣引發，怎樣處理？6. 1.不正當登錄第40頁經紀企業代碼：BrokerID投資者代碼： InvestorID合約代碼： InstrumentID用戶代碼：UserID交易中心代碼6. 2.無此權限第41頁報單引用：OrderReftypedef char TThostFtdcOrderRefType13;OnRspUserLogin：最大報單引用（MaxOrderRef）。6. 3.報單錯誤：不允許重復報單第42頁BrokerID 、InvestorID 、 FrontID、 SessionID 、OrderRef、InstrumentI

15、D（報入CTP后）exchangeID、OrderSysID（報入交易所后）CShfeFtdcOrderField：OrderSysID、ParticipantID、ClientID、OrderLocalID、BusinessUnit（上期所接口）問題：怎樣撤消非CTP系統報入報單及未知單？6. 4.撤單找不到對應報單第43頁BrokerID、InvestorID、InstrumentID、CombOffsetFlag0.4、Direction、CombHedgeFlag0.4、OrderPriceType、VolumeTotalOriginal、TimeCondition、VolumeCondition、ContingentCondition、ForceCloseReason、LimitPrice（市價單留空）BrokerID、InvestorID、InstrumentID、OrderRef、ActionFlag、FrontID、SessionIDBrokerID、InvestorID、exchangeID、OrderSysID6. 5.報單字段有誤報單第44頁可用資金 = 動態權益-當前確保