1、文檔編碼 : CR7K6Z10S10Q9 HI8B3P6D3K8 ZL8S2O10Y2S1VIP 免費 歡迎下載 第一章金融市場 第一節全球金融體系 考點一金融市場的概念 金融市場是指以金融資產為交易對象 ,已金融資產的供應方和需求方為交易主 體形成的交易機制及其關系的總和；廣而言之 ,金融市場是實現貨幣借貸和資金融 通,辦理各種票據和有價證券交易活動的市場；比較完善的金融市場定義是 :金融 市場是交易金融資產并確定金融資產價格的一種機制； 考點二金融市場的分類 考點三影響金融市場的主要因素 一般來說 ,影響金融市場進展的因素是多方面的 ,但最為重要的就是以下五個方 面: 第 1 頁,共 55

2、 頁VIP 免費 歡迎下載 1 經濟因素 2 法律因素 3 市場因素 4 技術因素 5 體制或治理因素 考點四金融市場的特點和功能 考點五非證券金融市場的概念和分類 非證券金融市場是指除了證券以外的其他金融工具發行和交易的場所；它包括 : 1.股權投資市場；股權投資指通過投資取得被投資單位的股份 ,及企業 或者個 人 第 2 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 購買的其他企業 預備上市,未上市公司的股票或以貨幣,無形資產和其他事 物資產直接投資于其他單位 ,最終目的是獲得較大的經濟利益 ,這種經濟利益可以通 過分得利潤或股利獵取 ,也可以通過其他方式取得；股權投資市場 ,即實現上述交易 過

3、程的市場； 2.信托市場；信托投資是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投 資；當信 托成為一種商業行為后 ,特別是其特別的制度優勢成為金融業的重要組成部分 后 ,信托這種服務方式的需求和供應的總和就形成了信托市場 ,也可以說信托服務業 實現其價值的領域即為信托市場； 3.融資租賃市場；融資租賃又稱設備租賃或現代租賃 有權有 關的全部或絕大部分風險和酬勞的租賃； 考點六全球金融市場的形成及進展趨勢 ,是指實質上轉移與資產所 第 3 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 動的方向劃分主要表現為 :外國在本國的資產增加 ,外國對本國的負債削減 ,本國 對外國的債務增加 ,本國在外國的資產

4、削減 2.資本流出；資本流出指本國資本流到外國 ,即本國資本輸出；其主 要表現為 :外國在本國的資產削減 ;外國對本國的債務增加 ;本國對 外國的債務削減 ;本國在外國的資產增加 考點八全球金融體系的主要參加者 全球金融體系主要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流淌的形式的總 括；全球金融體系的參加者是指參加金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方的單 位 ,包括 : 第 4 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1.政府部門 2.工商企業 3.金融機構 4.個人 5.中心銀行 考點九金融危機的教訓 針對金融危機 ,新一代的經濟思維須在以下四個基本維度上創新 : 1.必需建立最基本的社會福利框

5、架 ,廢止泛福利化體制； 2.必需在完善的,獨立透亮的法制基礎之上建立政府對金融市場的有效監管體 制 3.必需大力推動生產領域的市場化 ,勉勵實業投資 4.周期性調整經濟體系結構 其次節中國的金融體系 考點一我國目前的金融體系 1.中心銀行；中國人民銀行是我國的中心銀行 幣政 ,在國務院的領導下制定和執行貨 策,防范和化解金融風險,疼惜金融穩固,供應金融服務,加強外匯治理,支 持地方經濟進展； 2.金融監管機構；我國的金融監管機構主要有 稱中 :中國銀行業監督治理委員會 ,簡 第 5 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 國銀監會 ;中國證券監督治理委員會 簡稱中國保監會； ,簡稱中國證監會

6、 ;中國保險監督治理委員會 , 3.國有外匯治理局；國家外匯治理局是依法進行外匯治理的行政機構； 4.國有重點金融機構監事會；監事會由國務院派出 國有重 ,對國務院負責 ,代表國家對 點金融機構的資產質量及國有資產的保值增值狀況實施監督； 5.政策性金融機構；我國的政策性金融機構包括國家開發銀行,中國進出口銀 行和中國 農業進展銀行； 6.商業性金融機構； 考點二影響我國金融市場運行的主要因素 1.股指期貨對我國金融市場的影響 2.國際資本流淌對我國金融市場的影響 3.歐元區的形成對我國金融市場的影響 4.人民幣匯率改革對國內金融市場的影響 考點三銀行業,證券業,保險業,信托業的有關情形 第

7、6 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 信托業依據中華人民共和國信托法對信托的定義 ,信托是指托付人賜予對 受托人的信任 ,將其財產托付給受托人 ,由受托人按托付人的意愿以自己的名 義,為受益人的利益或者特定目的 場 “一行三會 ”的監管機構 ,進行治理或者處分的行為考點四我國金融市 2022 年 4 月 28 日,銀監會正式掛牌運作 ,標志著中國金融業形成了 “三駕馬車 ” 式的垂直分業監管體制 ,自此 “一行三會 ”的監管構架正式形成； “一行三會 ”是國內金融界對中國人民銀行 券監督治理委員會和中國保險監督治理委員會 ,中國銀行業監督治理委員會 ,中國證 ,這四家中國的金融監管部門的

8、簡 稱； “一行三會 ”構成了中國金融業分頁監管的格局； “一行三會 ”均實行垂直治理； 考點五中心銀行的主要職能 通常 ,我們將中心銀行的職能概括為以下三個方面 : 1.發行的銀行 2.政府的銀行 3.銀行的銀行 考點六存款預備金制度 第 7 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點七貨幣乘數 考點八貨幣政策的概念,措施及目標 第 8 頁,共 55 頁.x*.:.11. 1,.I. 6 IYVIP 免費 歡迎下載 考點一多層次資本市場的主要內容 1.主板市場；主板市場也成為一板市場 ,指傳統意義上的證券市場 ,是一個國家 或地 區證券發行,上市及交易的主要場所； 2.二板市場；二板市場又

9、稱為創業板市場 ,是位置僅次于主板市場的二級證券市 場, 以 NASDAQ 市場為代表 ,在中國特指深圳創業板； 3.三板市場；三板市場的官方名稱是 “代辦股份轉讓系統 ”；是指證券公司以其 自 有或租用的業務設施 ,為非上市公司供應的股份轉讓服務業務； 4.四板市場；四板市場即區域性股權交易市場 也成 “區域股權市場 ”；是為特定區域內的企業供應股權,債券的轉讓和融資服務的私募市場 ,一般以省級為單 位 ,由各省級人民政府監管； 考點二中國多層次資本市場的進展趨勢 2022 年國務院印發了國務院關于進一步促進資本市場健康進展的如干看法 , , 國發 17號又稱 “新國九條 ”在,我國資本市場

10、進展進程中是一個歷史性大事 其中提到了許多重大改革進展措施 ,指明白我國資本市場的進展方向 ,既是頂層設計 的范疇 ,又結合了我國資本市場進展的內生情形；其中主要內容包括 : 1.積極穩妥推動股票發行注冊制改革 2.加快多層次股權市場建設 3.提高上市公司質量 第 10 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 4.勉勵市場化并購重組 5.完善退市制度 6.培育私募市場；詳細包括 :建立健全私募發行制度和進展私募投資基金；考 點三場內市場交易 第 11 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 主板市場也稱為一板市場 ,指傳統意義上的證券市場 通常指股票市場；是一個 國家或地區證券發行,上市及交易

11、的主要場所； 中小板塊即中小企業板 ,是指流通盤大約在 1 億元以下的創業板塊 ,是相對于主 板市場而言的；有些企業的條件達不到主板市場的要求 ,所以只能在中小板市場上 市；中小板市場是創業板的一種過渡 ,在中國的中小板市場上 ,市場代碼是以 “002, 頭的； 開” 創業板又稱二板市場 ,即其次股票交易市場 ,是與主板市場不同的一類證券市場 專為臨時無法在主板上市的創業型企業,中小企業和高科技產業企業等需要進行融 資和進展的企業供應融資途徑和成長空間的證券交易市場 充 ,在資本市場有著重要的位置； 考點六上市公司的類型 ,是對主板市場的重要補 上市公司是指所發行的股票經過國務院或者國務院授權

12、的證券治理部門批準 , 在證 券交易所上市交易的股份有限公司；其類型包括 : 1.股票型上市公司 2.債券型上市公司 考點七全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司的類型和治理規定 全國中小企業股份轉讓系統 簡稱 “全國股份轉讓系統 ”俗稱 “新三板 ”是,經國務院批準設立的全國性證券交易場所 ,具有公司掛牌,公開轉讓股份,股權融 資,債券融資,資產重組等多重功能 ,主要為創新型 ,創業型 ,成長型中小微企業服 務； 第 12 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為全國中小企業股份轉讓系統的運營 治理機構；全國股份轉讓系統實行主辦券商制度； 目前 ,全國中小企

13、業股份轉讓系統掛牌公司的轉讓類型包括協議,做市兩種； 考點八私募基金市場 ,區域股權市場 ,券商柜臺市場 ,機構間私募產品報價與服務 系統的概念 ,特點 其次章證券市場主題考點一證券市場融資活動的概念 證券市場融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通 的 金融活動； 考點二直接融資的特點和分類 第 13 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 證券發行人是指為籌措資金而發行債券,股票等證券的發行主體；證券發行人 主要分為三類 :企業類 ,金融機構和政府類； 考點五政府直接融資的特點 1.安全性高 2.流通性強 3.收益穩固 4.免稅待遇 考點六企業 公司直接融資的方式及特點

14、 公司 企業直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式 第 14 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點七直接融資對金融市場的影響 考點一證券市場投資者的概念 ,特點及分類 第一階段 :1990-1996 年內資散戶時代 其次階段 :1996-2022 年內資機構投機時代 第三階段 :2022-2022 年內外資機構投資者多元化起步時代 第 15 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第四階段 :2022 年以后開頭的內外資機構投資者多元化時代 考點三機構投資者的特點 1.投資治理專業化 2.投資結構組合化 3.投資行為規范化 考點四參加證券投資的金融機構類投資者 1.證券經營機構 2.

15、銀行業金融機構 3.保險經營機構 4.主權財寶基金 SWFs 5.其他金融機構 ,包括信托投資公司 ,企業集團財務公司 ,金融租賃公司 考點五合格境外機構投資者與合格境內機構投資者的概念 1.資金數量巨大 2.收集和分析信息的才能強 第 16 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 3.債權投資側重與收益的穩固和本金安全 4.可以進行完全的分散投資 5.決策與行動上效率低考 點七基金類投資者的內容 1.證券投資基金 2.社保基金 3.企業年金基金 4.社會公益基金 考點八個人投資者的風險特點與投資者的適當性 不同的投資者對風險的態度各不相同 ,理論上可以將投資者區分為風險偏好型 , 風險中立型

16、和風險回避型； 依據國際清算銀行 ,國際證監會組織 ,國際保險監管協會與 2022 年聯合發布 金融產品和服務零售領域的客戶適當性所給出的定義 ,適當性是指 “金融中 介機構所供應的金融產品或服務與客戶的財務狀況 ,投資目標 ,風險承擔水平 ,財務需 求 ,學問和體會之間的契合程度 ”；簡言之 ,投資適當性的要求就是 “適合的投資者購 買恰當的產品 ” 第三節中介機構 考點一我國證券公司的監管制度和業務范疇 第 17 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 律師事務所從事證券法律業務 ,可以為以下事項出具法律看法 :首次公開發行股 票及上市 ;上市公司發行證券及上市 ;上市公司的收購 ,重大資

17、產重組及股份回購 ;上 市公司實行股權勉勵方案 ;上市公司召開股東大會 ;境內企業直接或間接到境外發行 證券 ,將其證券在境外上市交易 ;證券公司 ,證券投資基金治理公司及其分支機構的設 立 ,變更 ,解散 ,終止；證券投資基金的募集 ,證券公司集合資產治理方案的設立 ;證券 衍生品種的發行及上市 ;中國證監會規定的其他事項；律師事務所可以接受當事人 的托付 ,組織制作與證券業務活動相關的法律文件； 考點三會計師事務所申請證券資格的條件依據關于會計師事務所從事證券 , 期貨相關業務有關問題的通知的規定 ,會計師事務所申請證券資格 ,應當 具備以下條件 : 1.依法成立 3 年以上 2.質量把握

18、制度和內部治理制度健全并有效執行 ,執業質量和職業道德良好 第 18 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 3.注冊會計師不少于 80 人,其中通過注冊會計師全國統一考試取得注冊會計師 證書的不少于 55 人,上述 55 人中最近 5 年持有注冊會計師證書且連續執業的不少 于 35 人 4.有限責任會計師事務所凈資產不少于 于 300 萬元； 500 萬元 ,合伙會計師事務所凈資產不少 5.會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于 600 萬元； 年以上； 6.上一年度審計業務收入不少于 1600 萬元 7.持有不少于 50%股權的股東 ,或半數以上合伙人最近在本機構連

19、續執業 38.不得存在以下情形 :在執業活動中受到行政懲戒 ,刑事懲戒 ,自懲戒預備 生效之日起至提出申請之日止未滿 3 年;因以欺詐等不正值手段取得證券資格 而被撤銷該資格 ,自撤銷之日起至提出申請之日未滿 3 年;申請證券資格過程中 ,因隱 瞞有關情形或者供應虛假材料被不予受理或者不予批準的 或者不予批準預備之日起至 提出申請之日止未滿 3 年； ,自被出具不予受理憑證 會計師事務所具備上述第 1 項,第 7 項和第 8 項規定條件 ,并通過吸取合并具備 前款第 26 條規定條件的 ,自吸取合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應 當滿 1 年； 考點四申請證券 ,期貨投資詢問從業資格的

20、機構具備的條件 申請證券 ,期貨投資詢問從業資格的機構 ,應當具備以下條件 : 第 19 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1.分別從事證券或者期貨投資時從事證券和期貨投資詢問業務的機構 ,有 10 名 以上取 得 得證券,期貨投資詢問從業資格的專職人員 ;其高級治理人員中 ,至少有 1 名取 證券或者期貨投資詢問從業資格； 2.有 100 萬元人民幣以上的注冊資本 3.有固定的業務場所和業務相適應的通信及其它信息傳遞設施 4.有公司章程 5.有健全的內部治理制度 6.具備中國證監會要求的其他條件 考點五申請證券評級業務許可的條件 申請證券評級業務許可的資信評級機構 ,應當具備以下條件

21、: 1.具有中國法人資格 ,實收資本與凈資產均不少于人民幣 2022 萬元 2.具有符合證券市場資信評級業務治理暫行方法規定的高級治理人員不少 于 3 人;具有證券從業資格的評級人員不少于 20 人,其中包括具有 3 年以上資信評 級業務體會的評級從業人員不少于 不少于 3 人； 10 人,具有中國注冊會計師資格的評級從業人員 3.具有健全且運行良好的內部把握機制和治理制度 4.具有完善的業務制度 ,包括信用等級劃分及定義 ,評級標準 ,評級程序 ,評級委員 會制度 ,評級結果宣布制度 ,跟蹤評級制度 ,信息保密制度,證券評級業務檔案治理制 度等 第 20 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下

22、載 5.最近 5 年未受到刑事懲戒 ,最近 3 年未因違法經營收到行政懲戒 ,不存在因涉 嫌違法經營 ,犯罪正在被調查的情形； 6.最近 3 年在稅務 ,工商 ,金融等行政治理機關以及自律組織 ,商業銀行等機構無 不良誠信記錄； 7.中國證監會賜予疼惜投資者 ,疼惜社會公共利益規定的其他條件 考點六轉融通業務 轉融通業務是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公 司 ,以供其辦理融資融券業務的經營活動 融資融券業務； ,可懂得為證券金融公司與證券公司之間的 開展轉融通業務的目的是拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源；從事轉 融通業務及相關活動 ,應當遵循公平 ,自愿,公平和誠

23、懇信用原就 ,不得損害社會公共利 益； 第四節自律性組織 第 21 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 中國證券業協會 SAC,是依據中華人民共和國證券法和社會團體登記管 理條例的有關規定設立的監管業自律組織 ,屬于非營利性社會團體法人 ,接受中國 證監會和國家民政部的業務指導和監督治理； 協會宗旨是 “遵守國家憲法 ,法律,法規和經濟方針政策 ,遵守社會道德風尚 ,以 科學進展觀為指導 ,在國家對證券業實行集中統一監督治理的前提下 ,進行證券業自 律治理 ,發揮政府與證券行業間的橋梁和紐帶作用 ;為會員服務 ,疼惜會員的合法權益 ; 疼惜證券業的正值競爭秩序 ,促進證券市場的公開 ,公平

24、 ,公平 ,推動證券市場的健康穩 定進展 ” 第 22 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 中國證券業協會接受會員制的組織形式 ,其最高權力機構是由全體會員組成的 會員大會 ,理事會為其執行機構；中國證券業協會實行會長負責制； 考點三證券登記結算公司的登記結算制度 1.證券實名制 2.貨銀應對的交收制度 3.分級結算制度和結算參加人制度 4.凈額結算制度 5.結算證券和資金的專用性制度 考點四證券投資者疼惜基金 為建立防范和處置證券公司風險的長效機制 ,疼惜社會經濟秩序和社會公共利 益 ,疼惜證券投資者的合法權益 ,促進證券市場有序 ,健康進展 ,2022 年 6 月 30 日,經國 務院

25、批準 ,中國證監會,財政部,中國人民銀行聯合發布了證券投資者疼惜基金 治理方法設立證券投資者疼惜基金 簡稱 “疼惜基金 ”；疼惜基金是指依據證券投資者疼惜基金治理方法籌集形成的 ,在防范和處置證券公司風險中用于疼惜證 券投資者利益的資金； 第五節監管機構 考點一證券市場監管的原就,目標,手段 第 23 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 我國證券市場監管機構是國務院證券監督治理機構；國務院證券監督治理機構 由 以下兩個機構組成 : 1.中國證券監督治理委員會 2.中國證監會派出機構 考點三中國證監會有權實行的措施 中國證監會在履行職責時 ,有權實行以下措施 : 1.對證券發行人 ,上市公司

26、 ,證券公司 ,證券投資基金治理公司 ,證券服務機構 ,證券 交 易所 ,證券登記結算機構進行現場檢查； 2.進入涉嫌違法行為發生場所調查取證 3.詢問當時人和與被調查大事有關的單位和個人 事項作出說明； ,要求其對與被調查大事有關的 第 24 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 4.查閱 ,復制與被調查大事有關的財產權登記 ,通信記錄等資料； 5.查閱 ,復制當事人和與被調查大事有關的單位和個人的證券交易記錄 ,登記過 戶記錄 ,財務會計資料及其它相關文件和資料 件和資料 , 可以予以封存； ,對可能被轉移 ,隱匿或者毀損的文 6.查詢當事人和與被調查大事相關的單位和個人的資金賬戶 ,證

27、券賬戶和銀行賬 戶;對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金,證券等涉案財產或者隱 匿,偽造 ,毀損重 要證據的 ,經國務院證券監督治理機構主要負責人批準 ,可以凍結或者查封； 7.在調查操縱證券市場,內幕交易等重大證券違法行為時 ,經國務院證券監督管 理 機構主要負責人批準 ,可以限制被調查大事當事人的證券買賣 ,但限制的期限不 得超過 15 個 交易日 ;案情復雜的 ,可以延長 15 個交易日； 第三章股票市場 第一節股票 考點一股票的定義 ,性質,特點和分類 第 25 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第 26 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點五影響股票價格變動的基

28、本因素 第 27 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第 28 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點一股票發行制度 第 29 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點二股票的初始登記制度 第 30 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點一證券賬戶的種類 第 31 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第 32 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 股票交易的結算可以劃分為清算和交收兩個主要環節；在此基礎上 ,仍可以進 一步劃分為 : 1.交易數據接收 2.清算 第 33 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 3.發送清算結果 4.結算參加人組織證券或資金以備交收 5

29、.證券交收和資金交收 6.發送交收結果 7.結算參加人劃回款項 8.交收違約處理 考點七證券托付的形式 第一節債券 考點一債券的定義,票面要素,特點和分類 第 34 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第 35 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 第 36 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點八公司債券的定義及分類 第 37 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1.發行主體的范疇不同 2.發行方式以及發行的審核方式不同 3.擔保要求不同 4.發行定價方式不同 第 38 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點十二中小企業私募債的定義和特點 考點一我國國債的發行方式 第

30、39 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點一債券現券交易,回購交易,遠期交易和期貨交易的基本概念 第 40 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1.前期預備階段 約一周時間 2.信息收集階段 約一周時間 3.信息處理階段 約三天時間 4.初步評級階段 約四天時間 5.確定等級階段 約十天時間 第 41 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 6.公布等級階段 7.跟蹤評級階段 考點五債券評級的等級標準及主要內容 第一節證券投資基金 考點一證券投資基金的定義,特點,作用 第 42 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1.所反映的經濟關系不同 2.所籌集資金的投向不同 3.收益風險

31、不同 考點三我國證券投資基金的進展概況 我國證券投資基業的進展可以分為三個階段 :20 世紀 80 歲月末至 1997 年 11 月 14 日證券投資基金治理暫行方法頒布之前的早期探究階段,證券投資基 金治理暫行方法頒布實施以后至 2022 年 6 月 1 日中華人民共和國證券投資基 金法實施前的試點進展階段與中華人民共和國證券投資基金法實施以來的快 速進展階段； 考點四證券投資基金的分類方法 第 43 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點六基金份額持有人的權益和義務 第 44 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 中華人民共和國證券投資基金法規定 ,有以下情形之一的 ,基金治理人職

32、責 終止 :被依法取消基金治理資格 ;被基金份額持有人大會解任 ;依法解散,被依法撤銷 或者而被依法宣告破產 ;基金合同商定的其他情形； 考點八基金托管人的職責 中華人民共和國證券投資基金法規定 ,基金托管人應當履行以下職責 :安全 保管基金財產 ;依據規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶 ;對所托管的不同基金 財產分別設置賬戶 ,確保基金財產的完整與獨立 ;儲存基金托管業務活動的記錄,賬 冊,報表和其他相關資料 ;依據基金合同的規定 ,依據基金治理人的投資指令 ,準時辦 理清算,交割事宜 ;辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項 ;對基金財務會計 報告,中期和年度基金報告出具看法 ;復核,

33、審查基金治理人運算的基金資產凈值 和基金份額申購,贖回價格 ;依據規定召集基金份額持有人大會 ;依據規定監督基金 治理人的投資運作 ;國務院證券監督治理機構規定的其他職責； 考點九證券投資基金的費用 第 45 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 依據我國企業會計準就和中國證監會相關規定 ,估量的基本原就如下 : 1.對存在活躍市場的投資品種 ,如估值日有市價的 ,應接受市價確定公允價值； 估值日無市價的 ,但最近交易日后經濟環境未發生重大變化 ,應接受最近交易市價確 定公允價值 ;估量日無市價的 ,且最近交易日后經濟環境發生了重大變化的 ,應參考類 似投資品種的 現行市價及重大變化因素 ,

34、調整最近交易市價 ,確定公允價值； 2.對不存在活躍市場的投資品種 ,應接受市場參加者普遍認同且被以往市場實際 交易價格驗證具有牢靠性的估值技術確定公允價值 3.有充分理由說明按以上估值原就仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的 , 基金治理公司應依據詳細情形與托管銀行進行商定 格估值； 考點十一基金的投資風險 ,按最能恰當反映公允價值的價 第 46 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 考點一金融衍生工具的概念和特點 金融期貨交易與金融現貨交易的區分主要表現在 : 第 47 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1 交易對象不同 2 交易目的不同 3 交易價格的含義不同 4 交易方式不同

35、 5 結算方式不同 考點四金融期貨交易與一般遠期交易的區分 作為一種標準化的遠期交易 ,金融期貨交易與一般遠期交易之間也存在以下區 別: 1 交易場所和交易組織形式不同； 2 交易的監管程度不同； 3 金融期貨交易是標準化交易 ,遠期交易的內容可協商確定； 4 保證金制度和每日結算制度導致違約風險不同； 考點五金融期貨的基本功能 金融期貨具有四項基本功能 功能； :套期保值功能,價格發覺功能,投機功能和套利 考點六金融期貨與金融期權的區分 金融期貨與金融期權的區分表現在 : 1 基礎資產不同； 2 交易者權益與義務的對稱性不同； 第 48 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 3 履約保證不

36、同； 4 現金流轉不同； 5 盈虧特點不同； 6 套期保值的作用與成效不同； 考點七金融期權的分類 信用違約互換面臨的風險主要包括 : 1 定價風險； 2 交易對手風險； 3 流淌性風險； 4 法律風險； 5 操作風險； 考點九可轉換公司債券的特點 可轉換公司債券的特點主要包括 : 第 49 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 1 可轉換債券是一種附有轉股權的特別債券；在轉換以前 ,它是一種公司債券 , 具備債 券的一切特點 ,有固定的利率和期限 ,表達的是債權關系 ,持有者是債權人 ;在轉 換成股票后 ,它變成了股票 ,具備股票的一般特點 ,表達全部權關系 ,持有者由債券人變 成了股權所

37、以者； 2 可轉換債券具有雙重挑選權的特點；可轉換債券具有雙重挑選權的特點； 一方面 ,投 資者可自行挑選是否轉股 ,并為此承擔轉債利率較低的機會成本 ;另一方面 ,轉債 發行人擁有是否實施贖回條款的挑選權 ,并為此要支付比沒有贖回條款的轉債更 高的利率；雙重挑選權是可轉換公司債券最主要的金融特點 ,它的存在使投資 者和發行人的風險,收益限定在確定的范疇以內 套期保值 ,獲得更加確定的收益； 考點十可交換公司債券的特點 可交換公司債券的主要特點 : ,并可以利用這一特點對股票進行 1 可交換公司債券和其轉股標的股分別屬于不同的發行人 ,一般來說可交換公 司債券的 發行人為控股母公司 ,而轉股標

38、的的發行人就為上市子公司； 2 可交換公司債券的標的為母公司所持有的子公司股票 ,為存量股 ,發行可交換 公司債 券一般并不增加其上市子公司的總股本 ,但在轉股后會降低母公司對子公司的 持股比例； 第 50 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 3 可交換公司債券給籌資者供應了一種低成本的融資工具 ,由于可交換公司債 券給投資 者轉換股票的權益 ,其利率水平與同期限,同等信用評級的一般債券相比要 低；因此即使可交換公司債券的轉換不勝利 公司也無影響； 考點十一資產證券化的定義和種類 第一節風險概述 考點一風險與金融風險定義 ,其發行人的仍債成本也不高 ,對上市子 第 51 頁,共 55 頁V

39、IP 免費 歡迎下載 風險一般被定義為 “產生缺失的可能性或不確定性 ”；風險是由風險因素,風險 事故和缺失的可能性三個要素有機構成的；金融風險也是一種風險 ,是指金融變量 的變動所引起的資產組合將來收益的不確定性； 考點二金融風險的特點與來源 （4）不確定性 （5）可治理性 （6）周期性 金融風險的來源 金融風險的來源 于風險暴露以及影響資產組合將來收益的金融變量 變動的不確定性 考點三金融風 險的影響因素 金融風險的影響因素： （1）金融市場聯動性是金融風險傳導的基 礎； （ 2）資產配置活動是造成金融風險傳導的重要行為； （ 3）投資者心理與預 期的變化是金融風險傳導的推力； （ 4）信

40、息技術進展為金融風險的傳導供應了有 利條件； 考點四金融風險的分類 要點 依據能否分散分類 依據會計標準分類 依據 驅動因素分類 考點五系統風險 要點 宏觀經濟風險 購買力風險 利率風險 內容 宏觀 經濟風險指經濟活動和物價水平波動可能導致的企業利潤缺失； 宏觀經濟風險具 有潛在性,隱匿性和累積性 購買力風險又被稱為通貨膨脹風險, 是指由于通貨膨 脹的不確定性變 動導致金融機構遭受經濟缺失的可能性 利率風險是指由于利率的 變動而給金融機構帶來缺失或收益的可能 性；利率是資金的價格,是調劑貨幣市 場資金供求的杠桿,由于受到 中心銀行的治理行為,貨幣政策,投資者預期等多 種因素的影響,利 率常常處

41、于變動的狀態,導致金融機構的現金流量和資產,負 債的經 濟價值變幻不定；從而使其收益具有很大的不確定性 匯率風險又被稱為外 匯風險, 是指由于匯率變動而使以外幣計價的收 付款項, 資產負債造成缺失或收 益的不確定性； 外匯風險具有或然性, 不確定性和想對性三大特點 市場風險是指 由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未 來收益的不確定性；市場風 險具有以下特點： （1）主要由證券價格,利率,匯率等市場風險因子的變化引起 （ 2）種類眾多,影響廣泛,發生頻繁,是各個經濟主體所面臨的 最主要的基礎性 第 52 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 風險 （ 3）常常是其他金融風險的驅動因素

42、 （ 4）相對其他類型的金融風險而言, 市場風險的歷史信息和歷史 數據的易得性較高 內容 分為系統風險和非系統風險 分 為會計風險和經濟風險 分為市場風險,信用風險,流淌性風險等類型 匯率風險 市 場風險 考點六非系統風險 要點 信用風險 內容 信用風險又被稱為違約風險, 是指 在信用活動中由于存在不確定性而 使本金和收益遭受缺失的可能性； 信用風險的 一個顯著特點是在任何 情形下都不行能產生額外收益,風險后果只能是缺失；另 外,信用風 險仍有四個主要特點分別是： （1）客觀性 （ 2）傳染性 （3）可控性 （4）周期性 財務風險 財務風險是指 公司財務結構不合理, 融資不當使公司可能丟失償債

43、能 力而導致投資者預期收益 下降的風險；主要特點表現在： （1）客觀性 （2）全面性 （3）不確定性 （4）收 益與缺失共存性 經營風險是指公司的決策人員和治理人員在經營治理過程中顯現 失 誤而導致公司營利水平變化,從而使投資者預期收益下降的可能性； 經營風險 有以下特點： （ 1）客觀性 （2）可挑選性,或稱可防止性 （3）可估計性 （4）共 生性 流淌性風險是指由于流淌性的不確定變化而使金融機構遭受缺失的 可能性； 流淌性風險的特點如下： （1）流淌性風險自身存在顯著的 “集合 ”性； （2）流淌 性的正負擾動對流淌性風險的變化存在非對稱效應； （3）流淌性風險和股價運動 的趨勢存在著顯著

44、的負相關性； 操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過 程,人員,系統或外 部大事而導致的直接或間接缺失的風險；操作風險的基本特 征有： （1）操作風險成因具有明顯的內生性； （2）操作風險具有較強的人為 性； （ 3）操作風險與預期收益具有明顯的不對稱性； （4）操作風險具有廣泛存 在性 （ 5）操作風險具有與其他風險很強的關聯性； （ 6）操作風險的表現形式具 有很強的個體特性或特別性； （7）操作風險具有高頻率低缺失和高缺失低頻率的 特點； （8）操作風險具有不行估計性和特發性； （9）操作風險的治理責任具有 共擔性； 經營風險 流淌性風險 操作風險 其次節風險治理 考點一風險治理的定

45、義 風險治理是社會組織或者個人用以降低風險的消極結果的決策過程；風險治理通過 風 險識別,風險估測,風險評判,并在此基礎上挑選與優化組合各種風險治理技 術,對風險實施有 效把握和妥當處理風險所致缺失的后果,從而以最小的成本獲 得最大的安全保證； 要點 風險分散 內容 風險分散是指通過多樣化的投資來分散和 第 53 頁,共 55 頁VIP 免費 歡迎下載 降低風險的方法； 風險分散 的理論基礎是馬柯維茨的資產組合治理理論； 風險分 散適用于對非系 統性風險的治理, 并且投資標的的收益率相關系數不為 1.證券市 場上 的風險分散可以分為：對象分散,時機分散,地域分散,期限分散等 風險對 沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資 風險對沖 產或衍生產品,來沖銷標的資產潛在的風