1、中融資產(chǎn)-融鹽2號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃 產(chǎn)品說(shuō)明中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司目錄交易方案融資主體和債務(wù)人基礎(chǔ)債權(quán)項(xiàng)目和投資項(xiàng)目擔(dān)保人結(jié)論12345中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司交易方案交易方式鹽都水務(wù)以其對(duì)鹽都區(qū)的4.21億應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給我司；債務(wù)到期后，鹽都水務(wù)按約定價(jià)格回購(gòu)所受讓?xiě)?yīng)收賬款鹽都區(qū)作為水務(wù)回購(gòu)補(bǔ)充還款來(lái)源，并將此筆債務(wù)按年度納入?yún)^(qū)級(jí)財(cái)政預(yù)算；123客戶(hù)收益100萬(wàn)（含）-300萬(wàn)（不含） 9.2%300萬(wàn)(含）以上 9.5%12期限1年期，每半年付息1中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司交易方案風(fēng)險(xiǎn)控制鹽都國(guó)投為鹽都水務(wù)應(yīng)收賬款回購(gòu)提供無(wú)限責(zé)任擔(dān)保；鹽都國(guó)投為區(qū)級(jí)平臺(tái)公司，長(zhǎng)期信用主體評(píng)級(jí)為

2、AA（大公國(guó)際）12還款來(lái)源鹽都區(qū)政府做為本項(xiàng)目的第一還款來(lái)源，并將項(xiàng)下債權(quán)納入?yún)^(qū)級(jí)財(cái)政預(yù)算；水務(wù)公司收入做為輔助還款來(lái)源；1資金用途鹽都區(qū)供水二期及三期工程；項(xiàng)目為非公益項(xiàng)目，具備產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流能力；1中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司融資主體企業(yè)全稱(chēng)鹽城市鹽都水務(wù)有限公司股東結(jié)構(gòu)100%鹽都區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資公司經(jīng)營(yíng)范圍1.城市、農(nóng)村污水處理2.自來(lái)水管道安裝、維修，3.市政公用工程施工總承包，水暖器材加工;4.水質(zhì)分析與檢測(cè)、測(cè)試，水表檢定及水流量檢測(cè)等工作。財(cái)務(wù)實(shí)力綜合評(píng)價(jià)截至2013年12月31日，公司資產(chǎn)總額13.49億元，負(fù)債總額7.14億元，資產(chǎn)負(fù)債率52.93%，所有者權(quán)益為6.3

3、5億元。2013年度公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6.18億元。根據(jù)鹽都水務(wù)提供的2014年4月的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司資產(chǎn)總額17.05億元，負(fù)債總額10.57億元，資產(chǎn)負(fù)債率61.99%，所有者權(quán)益為6.48億元，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.08億元。金融機(jī)構(gòu)合作情況截至2013年12月末，企業(yè)融資余額合計(jì)11.8億元，具體如下：金融機(jī)構(gòu)貸款余額11.8億元，其中，銀行貸款為6.9億元，占比58%，資管貸款為4.9億元，占比42%。在本次資管期間，到期融資金額合計(jì)4.9億元。中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司融資主體資產(chǎn)負(fù)債情況盈利情況中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司債務(wù)人-區(qū)域情況3.全區(qū)已形成紡織、機(jī)械、化工、電子、

4、建材、輕工等6大支柱行業(yè)4.東風(fēng)悅達(dá)、宏大、榮華、華星、日升、雙昌、恒力等50家重點(diǎn)企業(yè)健康發(fā)展5.鹽都贏得了江蘇省“建筑之鄉(xiāng)”的美譽(yù)。中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司債務(wù)人-財(cái)力情況1. 鹽都區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，經(jīng)濟(jì)規(guī)模逐年增加，地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率維持在13%左右，高于全國(guó)平均水平。 2013年末鹽都區(qū)實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值345億元，增長(zhǎng)12.5%；其中：一產(chǎn)38億元、二產(chǎn)193億元、三產(chǎn)114億元，三次產(chǎn)業(yè)比例為115633。2013年度公共財(cái)政預(yù)算收入26.6億元，占預(yù)算100%，增長(zhǎng)18.3%，公共財(cái)政預(yù)算收入位居全市第4位。 中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司債務(wù)人-財(cái)力情況 2. 2011年至201

5、3年，鹽都區(qū)一般預(yù)算收入保持較快增長(zhǎng)，其中稅收收入占一般預(yù)算比重分別為：74.08%、86.46%、88.06%， 稅收收入占一般預(yù)算收入的比例較高。中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司債務(wù)人-財(cái)力情況中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司2013年全區(qū)實(shí)現(xiàn)一般預(yù)算收入38.94億元，地方財(cái)政收入44.5億元，財(cái)政收入合計(jì)67.11億元。上述數(shù)據(jù)較2012分別上升18%、15%、12%。判斷指標(biāo)2011年2012年2013年國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線負(fù)債率6.7%30%債務(wù)率30%100%GDP增長(zhǎng)率15%4.4%7.3%財(cái)政收入增長(zhǎng)率5%6%18.3%綜上：鹽都區(qū)的債務(wù)率和負(fù)債率總體而言波動(dòng)下行，且遠(yuǎn)低于國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，

6、說(shuō)明鹽都區(qū)債務(wù)規(guī)模合理，安全性有保障。鹽都區(qū)財(cái)政收入優(yōu)秀，區(qū)內(nèi)企業(yè)實(shí)力雄厚，保證了未來(lái)鹽都區(qū)財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。地方財(cái)政情況經(jīng)地方財(cái)務(wù)綜合預(yù)警系統(tǒng)判斷為低風(fēng)險(xiǎn)，還款風(fēng)險(xiǎn)較小。債務(wù)人-財(cái)力情況中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司應(yīng)收賬款項(xiàng)目項(xiàng)目背景： 鹽都區(qū)總體呈現(xiàn)平原水鄉(xiāng)，河湖眾多，水網(wǎng)密布。區(qū)內(nèi)主要有蟒蛇河、新洋港、東渦河、岡溝河、大馬溝、串場(chǎng)河、朱瀝溝等多條河流，全區(qū)水產(chǎn)資源豐富。 鹽都區(qū)接近鹽城市區(qū)附近的部分地區(qū)雖已形成了一個(gè)較完整的供水系統(tǒng)，但從區(qū)域供水角度來(lái)看，還存在著以下幾方面問(wèn)題：（1）項(xiàng)目區(qū)水廠規(guī)模小、數(shù)量多，供水設(shè)施落后，管理水平低下，大部分水源條件差，供水水質(zhì)難以保證；（2）地下水

7、開(kāi)采分布不均勻，部分地區(qū)開(kāi)采過(guò)度，使地下水位下降過(guò)快，引起了地面下沉，并使地下水量驟減和水質(zhì)趨于咸化；（3）管網(wǎng)建設(shè)滯后于水廠建設(shè)，輸配水系統(tǒng)與制水能力不配套，不能充分發(fā)揮市區(qū)水廠的生產(chǎn)能力；（4）供水體制受行政區(qū)劃影響，項(xiàng)目區(qū)各水廠各自為政，在一定程度上造成了水資源的浪費(fèi)和重復(fù)投資，難以實(shí)現(xiàn)資源共享；（5）現(xiàn)狀供水管網(wǎng)管徑偏小，管材落后，質(zhì)量不可靠，接口不嚴(yán)密，供水安全可靠性得不到保證；（6）項(xiàng)目區(qū)水源均受到不同程度的污染，水源多而分散，不能充分利用優(yōu)質(zhì)水資源。 為了解決上述存在的問(wèn)題，加快地區(qū)城市化和城市現(xiàn)代化步伐，合理配置和利用“南水北調(diào)”的水資源，有效控制因過(guò)量開(kāi)采地下水而引起的地質(zhì)災(zāi)

8、害，充分發(fā)揮鹽城市供水基礎(chǔ)設(shè)施的輻射作用，解決小城鎮(zhèn)建設(shè)中供水設(shè)施的不足，提高供水水質(zhì)、改善投資環(huán)境，促進(jìn)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，提高人民的生活水平，滿足鹽城市社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的要求，需開(kāi)展區(qū)域供水工程建設(shè)。中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)保方情況分析企業(yè)全稱(chēng)鹽城市鹽都區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司股東結(jié)構(gòu)100%鹽都區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資公司經(jīng)營(yíng)范圍行使出資者權(quán)益，負(fù)責(zé)授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的處置，區(qū)投資發(fā)展基金的籌集、投放和管理；投資信息咨詢(xún)服務(wù)；經(jīng)營(yíng)授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、管理；土地開(kāi)發(fā)服務(wù)，旅游業(yè)開(kāi)發(fā)、投資和項(xiàng)目管理等業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)實(shí)力綜合評(píng)價(jià)2012年12月份被銀監(jiān)局列為一般類(lèi)公司。截至20

9、12年12月公司總資產(chǎn)77億元，總負(fù)債35.22億元，所有者權(quán)益42.42億元，資產(chǎn)負(fù)債率45.37%；2012年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.63億元，利潤(rùn)總額3.04億元，凈利潤(rùn)2.61億元，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流0.77億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2013年公司總資產(chǎn)達(dá)到97億元。近百億規(guī)模。中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司結(jié)論鹽都區(qū)財(cái)政增長(zhǎng)穩(wěn)定，具備履約還款能力：鹽都區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定，政府財(cái)政實(shí)力逐年增強(qiáng)。2013年公共財(cái)政收入超過(guò)38億元，連續(xù)3年保持10%以上增長(zhǎng)。區(qū)內(nèi)土地出讓收入占比連續(xù)3年低于20%，稅源穩(wěn)定，財(cái)政收入有保障；資信歷史良好，具備履約還款能力。 1融資方股東實(shí)力雄厚，安全邊際較高：融資方股東即本項(xiàng)目擔(dān)保方鹽都國(guó)投是區(qū)內(nèi)最大的投融資平臺(tái)公司，注冊(cè)資本15億元，資產(chǎn)規(guī)模77.65億，資產(chǎn)負(fù)債率4