1、四月上旬證券投資基金基礎(chǔ)知識考試第二次綜合測試卷含答案一、單項選擇題（共50題，每題1分）。1、用以反映資產(chǎn)收益率受市場組合收益率變動影響的敏感性，衡量了單個資產(chǎn)不可分散風(fēng)險(亦可稱為市場風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險)的大小指標(biāo)是（）。A、阿爾法系數(shù)B、貝塔系數(shù)C、伽馬系數(shù)D、歐米伽系數(shù)【參考答案】：B【解析】牛市到來時，應(yīng)選擇那些高系數(shù)的證券或組合。2、投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證（）的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。A、資產(chǎn)組合最高價值B、部分資產(chǎn)最高價值C、部分資產(chǎn)最低價值D、資產(chǎn)組

2、合最低價值【參考答案】：D【解析】投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)。3、債券投資收益來源不包括（）。A、息票利息B、利息收入的再投資收益C、資本利得D、資本利得再投資【參考答案】：D【解析】債券的投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得。4、基金簡單(凈值)收益率的計算不考慮（）的影響。A、風(fēng)險B、分紅再投資C、年限D(zhuǎn)、時間【參考答案】：B【解析】時間加權(quán)收益率考慮分紅再投資的影響。5、封閉式基金在基金募集期限屆滿，如果募集的基金份額總額小于核準(zhǔn)規(guī)模的80時，該基金不

3、能成立，基金管理人必須承擔(dān)募集費用，并在（）天內(nèi)將投資者已繳納的款項加計銀行同期活期存款利息退還給基金投資人。A、10B、30C、15D、40【參考答案】：B【解析】募集失敗，管理人30天內(nèi)將投資者已繳納的款項加計銀行同期活期存款利息退還給基金投資人。6、投資者將LOF份額從證券登記系統(tǒng)轉(zhuǎn)入TA系統(tǒng)，自（）日開始，投資者可以在轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)或基金管理人處申報贖回基金份額。A、T4B、T3C、T2D、T1【參考答案】：C【解析】投資者將LOF份額從證券登記系統(tǒng)轉(zhuǎn)入TA系統(tǒng)，自T+2日開始，投資者可以在轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)或基金管理人處申報贖回基金份額。7、開放式基金價格的主要決定因素是（）。A、市場供

4、求關(guān)系B、市場存款利率C、基金份額凈值D、基金單位面值【參考答案】：C【解析】開放式基金價格的主要決定因素是基金份額凈值。8、開放式基金份額的申購與贖回是在（）之間進行的。A、基金份額持有人與銷售代理人B、基金份額持有人與基金管理人C、基金份額持有人與注冊登記人D、基金份額持有人與基金份額持有人【參考答案】：B【解析】申購與贖回是在基金份額持有人與基金管理人之間進行的。9、投資者將登記在證券登記系統(tǒng)中、托管在某證券經(jīng)營機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他證券經(jīng)營機構(gòu)，屬于（）轉(zhuǎn)托管。A、場外到場內(nèi)B、場內(nèi)到場外C、場外到場外D、場內(nèi)到場內(nèi)【參考答案】：D【解析】投資者將登記在證券登記系統(tǒng)中、托管在某證

5、券經(jīng)營機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他證券經(jīng)營機構(gòu)，屬于場內(nèi)到場內(nèi)轉(zhuǎn)托管。10、在我國臺灣省和日本，證券投資基金一般被稱為（）。A、共同基金B(yǎng)、單位信托基金C、證券投資信托基金D、私募基金【參考答案】：C【解析】日本和臺灣稱證券投資基金為證券投資信托基金。11、基金管理公司內(nèi)部控制（）要求內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)包括公司的各項業(yè)務(wù)、各部門或機構(gòu)和各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各環(huán)節(jié)。A、有效性原則B、健全性原則C、相互制約原則D、獨立性原則【參考答案】：B【解析】還包括了有安全高效的清算、交割系統(tǒng)等。12、我國基金經(jīng)理注冊制度自（）開始實施。A、2009年4月1日B、2008年6月5日C、2007

6、年4月1日D、2005年8月3日【參考答案】：A【解析】增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)。13、基金績效分組比較的基本思路是，通過恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能地消除由于（）而對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。A、風(fēng)格差異B、組合差異C、類型差異D、資產(chǎn)差異【參考答案】：C【解析】基金績效分組比較的基本思路是，通過恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能地消除由于類型差異而對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。14、（）負(fù)責(zé)將復(fù)核后的基金會計信息對外予以披露。A、中國證券登記結(jié)算公司B、基金托管人C、基金管理公司D、商業(yè)銀行【參考答案】：C【解析】復(fù)核后的基金會計信息由基金管理人對外披露。15

7、、送股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按評估日（）估值。A、證券交易所上市的同一股票的市價B、單位基金資產(chǎn)凈值C、在證券交易所掛牌的相似股票的市價D、基金資產(chǎn)的歷史成本【參考答案】：A【解析】送股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按評估日同一上市股票的市價估值。16、在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應(yīng)納稅所得額的（）個人所得稅。A、10%B、5%C、20%D、15%【參考答案】：C17、某開放式基金的認(rèn)購實行金額費率，基金認(rèn)購費率為1.5，某投資者以10000元認(rèn)購

8、該基金，假設(shè)認(rèn)購資金在募集期內(nèi)產(chǎn)生的利息為12.6元，在前端收費模式下，該投資者可以認(rèn)購到的基金份額數(shù)量是（）。A、9850份B、9864.8份C、9912.6份D、9913.59份【參考答案】：B【解析】【10000/（1+1.5%）+12.6】/1=9864.818、對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對（）收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。A、個人買賣債券的差價B、個人買賣股票的差價C、基金分配中獲得的企業(yè)債券差價D、基金分配中獲得的股票紅利【參考答案】：B【解析】個人買賣股票的差價收入暫不征收個人所得稅。19、以下關(guān)于封閉式基金的表述，不正確的是（）。A、在

9、證券交易所上市交易B、由基金公司直銷、商業(yè)銀行代銷C、通過證券公司進行委托買賣D、封閉式基金的規(guī)模是固定的【參考答案】：B【解析】開放式基金是由基金公司直銷、商業(yè)銀行和證券公司代銷。20、如果以P/B比率(股票價格與每股賬面價值的比率)為標(biāo)準(zhǔn)將股票分為價值型和成長型，則價值型股票的P/B比率（）。A、較低B、較高C、大于10D、小于1【參考答案】：A【解析】價值型股票的P/B比率較低。21、在我國，大眾投資群體仍主要以（）為主要金融資產(chǎn)。A、股票投資B、銀行儲蓄C、基金D、債券【參考答案】：B【解析】還包括分級管理原則。22、以開放式基金為例，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分4個階段：簽

10、署基金合同、（）、基金運作和基金終止。A、基金募集B、基金申請C、基金財產(chǎn)保管D、基金資金清算【參考答案】：A【解析】基金銀行存款賬戶是以基金的名義開立的。23、在有效市場假說的（）情形下，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益是徒勞的。A、弱式有效市場假設(shè)B、半強式有效市場假設(shè)C、強式有效市場假設(shè)D、超強式有效市場假設(shè)【參考答案】：A【解析】半強勢有效市場股票價格反映了全部的公開信息，包括歷史價格信息。24、假設(shè)某季上證A股指數(shù)的收益率為15，現(xiàn)金(債券)的收益率為3。基金投資

11、政策規(guī)定，基金的股票投資比例為80，現(xiàn)金(債券)的投資比例為20，但基金在實際投資過程中股票的投資比例為75，現(xiàn)金(債券)的投資比例為25，則可以根據(jù)上式得到該基金在本季的擇時效果為（）。A、0.6B、0.8C、0.7D、0.5【參考答案】：A【解析】（75%-80%）15%+（25%-20%）3%=-0.6%25、以下關(guān)于股票、債券和基金的說法是正確的是（）。A、股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是委托代理關(guān)系，基金反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系B、股票反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券反映的是所有權(quán)關(guān)系，基金反映的是委托代理關(guān)系C、股票反映的是委托代理關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是所有權(quán)關(guān)系D

12、、股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是委托代理（信托）關(guān)系【參考答案】：D【解析】股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是信托關(guān)系。26、基金管理公司投資管理業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容不包括（）。A、基金交易業(yè)務(wù)控制B、信息披露控制C、投資決策控制D、研究業(yè)務(wù)控制【參考答案】：B【解析】信息披露控制不屬于基金管理公司投資管理業(yè)務(wù)控制。27、投資者申購、贖回基金成功后，注冊登記機構(gòu)一般在（）日為投資者辦理增加權(quán)益或減少權(quán)益的登記手續(xù)。A、T+0B、T+1C、T+2D、T+3【參考答案】：B【解析】投資者申購、贖回基金成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資

13、者辦理增加權(quán)益或減少權(quán)益的登記手續(xù)。28、對于（），無差異曲線為垂線。A、風(fēng)險極度愛好者B、風(fēng)險極度厭惡者C、風(fēng)險中性者D、理性投資者【參考答案】：B【解析】參見教材相關(guān)系數(shù)的內(nèi)容表述。29、風(fēng)險愛好者的無差異曲線表現(xiàn)為一條（）的曲線。A、水平B、垂直C、向右下凸D、向右上凸【參考答案】：A【解析】風(fēng)險愛好者的無差異曲線是一條水平的曲線。30、根據(jù)我國證券投資基金法的規(guī)定，設(shè)立基金管理公司時注冊資本為不低于（）的實繳貨幣資本。A、1000萬元人民幣B、5000萬元人民幣C、1億元人民幣D、3億元人民幣【參考答案】：C【解析】基金管理公司時注冊資本為不低于1億元人民幣的實繳資本。31、指數(shù)型股票

14、基金的主要投資對象為（）。A、指數(shù)所包含的成份股票B、所有上市流通的股票C、已發(fā)行但未上市的股票D、指數(shù)成份股及一定比例的債券【參考答案】：A【解析】指數(shù)型基金采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)。32、在（）中，技術(shù)分析將無效。A、弱式有效市場B、半弱式有效市場C、半強式有效市場D、強式有效市場【參考答案】：A【解析】公司股票入選成份股，引起股票上漲屬于事件異常。33、投資者于T日提交開放式基金認(rèn)購申請后，可于（）日后查詢認(rèn)購申請的受理情況。A、T+0B、T+1C、T+2D、T+3【參考答案】：C【解析】投資者于T日提交開放式基金認(rèn)購申請后，可于T+2日后查詢認(rèn)購申請的受理情況。34、第一

15、只ETF是在（）推出的。A、美國B、加拿大C、英國D、澳大利亞【參考答案】：B【解析】第一只ETF是在加拿大推出的。35、（）負(fù)責(zé)對基金管理公司的會計核算結(jié)果進行復(fù)核。A、基金管理公司B、中國證券登記結(jié)算公司C、基金托管人D、證券公司【參考答案】：C【解析】對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。36、債券基金對（）投資者有吸引力。A、追求長期的資本增值B、追求穩(wěn)定收入C、厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高D、保守【參考答案】：B【解析】債券基金對追求穩(wěn)定收入的投資者有吸引力。37、基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差

16、，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，則基金N的夏普指數(shù)（）。A、小于基金M的兩倍B、大于基金M的兩倍C、是基金M的兩倍D、等于基金M的夏普指數(shù)【參考答案】：B【解析】夏普指數(shù)=（組合實際收益率-無風(fēng)險收益率）/標(biāo)準(zhǔn)差，現(xiàn)基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，N的平均收益率是M的兩倍，則N（夏普）=（2M組合實際收益率-無風(fēng)險收益率）/標(biāo)準(zhǔn)差2*（M組合實際收益率-無風(fēng)險收益率）/標(biāo)準(zhǔn)差=2*M（夏普）。38、我國封閉式基金交易傭金不得高于（）。A、2.5B、3.0C、3.5D、1.0【參考答案】：B【解析】封閉式基金交易傭金不得高于3.0，也和股票一樣。39、以下不是APT模型的基本假設(shè)的是（）。A

17、、投資者是風(fēng)險厭惡者B、投資者具有單一投資期C、投資者具有相同的預(yù)期D、市場是均衡的【參考答案】：B【解析】半強式有效市場假設(shè)當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。因此試圖通過分析公開信息，是不可能取得超額收益的。40、在認(rèn)購基金份額時就支付申購費用的收費模式是（）。A、足額收費模式B、部分收費模式C、前端收費模式D、后端收費模式【參考答案】：C【解析】在認(rèn)購基金份額時就支付申購費用的收費模式是前端模式。41、我國封閉式基金的存續(xù)期一般為5-15年。A、市場供求關(guān)系B、市場存款利率C、基金單位凈值D、基金單位面值【參考答案】：A【解析】封閉式基金是在交易所交易的，價格的直接

18、影響因素是交易市場的供求關(guān)系。42、以下屬于基金信息披露自律性規(guī)則的是（）。A、證券投資基金信息披露指引B、基金信息披露管理辦法C、上海證券交易所基金上市規(guī)則D、證券投資基金法【參考答案】：C【解析】上海證券交易所基金上市規(guī)則屬于基金信息披露自律性規(guī)則。43、有偏預(yù)期理論中，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有短期債券。A、左上方傾斜B、右上方傾斜C、左下方傾斜D、右下方傾斜【參考答案】：B【解析】有偏預(yù)期理論中，在大多數(shù)情況下，流動溢價的存在使收益率曲線向右上方傾斜。44、（）是基金一切活動的中心。A、基金管理人B、基金托管人C、基金份額持有人D、基金代銷機構(gòu)【參考答案】：C【解析】基金份額

19、持有人是基金一切活動的中心。45、在我國香港特別行政區(qū)和英國，證券投資基金一般被稱為（）。A、共同基金B(yǎng)、單位信托基金C、證券投資信托基金D、私募基金【參考答案】：B【解析】英國和香港稱證券投資基金為單位信托基金。46、買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場保持（）的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。A、同方向、同比例B、不同方向、同比例C、同方向、不同比例D、不同方向、不同比例【參考答案】：A【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場保持同方向、同比例的變動。47、以下不屬于契約型基金和公司型基金的主要區(qū)別的是（）。A、法律形式B、投資者地位C、基金運營依據(jù)D、基金

20、規(guī)模【參考答案】：D【解析】開放式基金的規(guī)模都是不固定的，封閉式基金的規(guī)模都是固定的。48、全球第一個開放式投資基金是（）。A、英國“海外及殖民地政府信托”B、富來明創(chuàng)立的“蘇格蘭美國投資信托”C、波土頓“馬薩諸塞投資信托基金”D、麥哲倫基金【參考答案】：C【解析】1924年誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”是世界上第一個開放式基金。49、關(guān)于流動性風(fēng)險敘述不正確的是（）。A、在實踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣價差來判斷其流動性風(fēng)險的大小B、在實踐中，可以根據(jù)某種債券的變現(xiàn)速度來判斷其流動性風(fēng)險的大小C、流動性風(fēng)險主要用于衡量投資者在不受或少受損失的情況下持有債券的變現(xiàn)難易程度D、對于那些打算

21、將債券長期持有至到期日為止的投資者來說，流動性風(fēng)險相對就不再重要【參考答案】：B【解析】不僅是變現(xiàn)的速度，還要加強合理的價格。50、根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）的基金為債券基金。A、60%以上的基金資產(chǎn)投資于債券B、80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券C、50%以上的基金資產(chǎn)投資于債券D、70%以上的基金資產(chǎn)投資于債券【參考答案】：B【解析】80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金為債券基金。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國目前對個人投資者暫不征收個人所得稅的有（）。A、從基金分配中獲得的國債利息B、申購和贖回基金份額獲得的差價收入C、從基金分配中獲得的買賣股票差價收

22、入D、買賣基金份額獲得的差價收入【參考答案】：A,B,C,D2、影響債券收益的發(fā)行人因素包括（）。A、發(fā)行人的談判能力B、發(fā)行人的組織性質(zhì)，如中央政府、地方政府、企業(yè)等C、發(fā)行人的信用級別，如投資級別、非投資級別D、發(fā)行人所處行業(yè)，如金融業(yè)、工業(yè)等【參考答案】：B,C,D【解析】P353-3543、根據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，當(dāng)基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違規(guī)時，應(yīng)當(dāng)（）。A、及時報告中國證監(jiān)會B、及時報告基金份額持有人C、及時報告中國證券業(yè)協(xié)會D、拒絕執(zhí)行【參考答案】：A,D【解析】當(dāng)基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違規(guī)時，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時報告中國證監(jiān)會。4、在我國，遇到下列（）情形

23、時，可以暫停基金估值。A、證券交易所暫停營業(yè)B、基金投資的某只股票非正常原因停牌C、基金代銷機構(gòu)暫停營業(yè)D、因不可抗力情形致使基金管理人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值【參考答案】：A,D【解析】當(dāng)出現(xiàn)證券交易所暫停營業(yè)、因不可抗力情形致使基金管理人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值等情形時，可以暫停基金估值。5、指數(shù)型基金采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)。A、分級基金又稱為“結(jié)構(gòu)型基金”B、分級基金可以進行分離交易C、分級基金是一種指數(shù)基金D、分級基金是一種將普通基金份額拆分為具有不同收益風(fēng)險特征的兩類或多類份額的特殊類型基金【參考答案】：A,B,D【解析】分級基金一般不是指數(shù)基金。6、基金管理公司內(nèi)部

24、控制的總體目標(biāo)為（）。A、保證公司經(jīng)營運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念B、實現(xiàn)基金管理公司利潤最大化C、防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的完全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展D、確保基金、公司財務(wù)和其他信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時【參考答案】：A,C,D【解析】監(jiān)督管理人的投資運作是托管人的職責(zé)之一。7、基金的運作活動從基金管理人的角度可以分為（）。A、基金的市場營銷B、基金資產(chǎn)的托管C、基金的投資管理D、基金的后臺管理【參考答案】：A,C,D【解析】參見教材P58、股票投資策略中的市場異常策

25、略，包括（）。A、遵循內(nèi)部人的交易活動B、日歷效應(yīng)C、低市盈率效應(yīng)D、小公司效應(yīng)【參考答案】：A,B,C,D9、用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)有（）。A、平均剩余期限B、貝塔值C、融資比例D、浮動利率債券投資情況【參考答案】：A,C,D【解析】用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)包括投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等10、申請募集基金時，基金托管人與基金管理人簽訂（），報監(jiān)管機構(gòu)核準(zhǔn)，并在其規(guī)定的范圍內(nèi)履行各自的職責(zé)。A、托管協(xié)議草案B、招募說明書草案C、基金合同草案D、代銷協(xié)議草案【參考答案】：A,C【解析】基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議草案、基金合同草案報監(jiān)管機構(gòu)核準(zhǔn)。1

26、1、股票型基金的申購贖回原則有（）。A、未知價原則B、已知價原則C、金額申購D、份額贖回【參考答案】：A,C,D【解析】股票型基金的申購贖回原則是“未知價原則”、“金額申購、份額贖回”。12、下列有關(guān)無差異曲線的論述，正確的有（）。A、不同的無差異曲線可能相交B、無差異曲線的位置越高，表示組合的效用水平越高C、不同的投資者具有不同的無差異曲線D、風(fēng)險偏好不同，無差異曲線的形狀有可能相同【參考答案】：B,C【解析】無差異曲線不可能相交，形狀也不可能相同。13、私募基金的特點體現(xiàn)在（）。A、只能以非公開方式發(fā)行B、只能面向特定投資者募集發(fā)行C、允許進行公開宣傳D、投資者的資格和人數(shù)受到限制【參考答

27、案】：A,B,D【解析】私募基金不可公開宣傳。14、風(fēng)險調(diào)整績效衡量方法中，經(jīng)典績效衡量方法存在的問題包括：（）。A、SML誤定可能引致的績效衡量誤差B、基金組合的風(fēng)險水平保持一成不變C、以單一市場組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會使績效評價有失偏頗D、CAPM模型的有效性問題【參考答案】：A,C,D【解析】基金組合的風(fēng)險水平保持并非一成不變。15、資產(chǎn)配置的基本方法通常包括（）。A、歷史數(shù)據(jù)分析法B、情景綜合分析法C、恒定混合法D、買入并持有法【參考答案】：A,B【解析】歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法。16、基金登記機構(gòu)承擔(dān)的工作包括（）。A、對基金份額的申購、贖回進行確認(rèn)與

28、登記B、負(fù)責(zé)紅利的發(fā)放C、建立并管理投資者基金份額賬戶D、建立并保管基金投資者名冊【參考答案】：A,B,C,D【解析】還包括基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。17、界定基金會計的責(zé)任主體的意義在于（）。A、將基金的管理主體和基金持有人的經(jīng)營活動區(qū)別開來B、將基金的管理主體和基金的經(jīng)營活動區(qū)別開來C、將基金托管人所管理的不同基金之間的經(jīng)營活動區(qū)分開來D、將基金管理公司管理的不同基金之間的經(jīng)營活動區(qū)分開來【參考答案】：B,D【解析】從事基金管理活動取得的收入，依法征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。18、債券基金與單一債券的區(qū)別表現(xiàn)為（）。A、債券基金收益不如債券的利息穩(wěn)定B、債券基金可以確定一個準(zhǔn)確的

29、到期日C、債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難預(yù)測D、所承擔(dān)的投資風(fēng)險不同【參考答案】：A,C,D【解析】基金沒有到期日。19、以下符合監(jiān)管的連續(xù)性與有效性原則要求的有（）。A、在確保監(jiān)管效益的前提下，應(yīng)做到監(jiān)管成本最小化B、證券市場中不得存在歧視，參與主體具有完全平等的權(quán)利C、市場自身能調(diào)節(jié)的，政府不監(jiān)管D、基金監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，避免大起大落【參考答案】：A,C,D【解析】“證券市場中不得存在歧視，參與主體具有完全平等的權(quán)利”屬于監(jiān)管的公平原則。20、關(guān)于基金托管人和基金管理人的稅收，說法正確的是（）。A、對基金管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，目前暫不征收

30、所得稅B、對基金管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅C、對基對基金會管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，目前暫不征收營業(yè)稅D、對基金管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅【參考答案】：B,D【解析】對基金管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅；對基金管理人、托管人從事基金管理或托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅。三、判斷題（共30題，每題1分）。1、因基金估值錯誤給投資者造成損失的，無論過錯方是誰，均應(yīng)先由基金管理人和基金托管人共同承擔(dān)。（）【參考答案】：錯誤【解析】基

31、金份額持有人大會的費用屬于基金合同生效后管理過程中發(fā)生的費用。2、私募基金在運作上靈活性較公募基金更大。（）【參考答案】：正確3、實施積極的投資策略的關(guān)鍵在于投資者對市場利率水平的預(yù)期能力。（）【參考答案】：正確【解析】教材原話。4、實物申購、贖回機制是ETF的最大特色，這種安排使ETF省卻了用現(xiàn)金購買股票以及為應(yīng)付贖回而賣出股票的環(huán)節(jié)。【參考答案】：正確5、凈值增長率是最有效的反應(yīng)股票型基金經(jīng)營成果的指標(biāo)。（）【參考答案】：正確【解析】凈值增長率最能全面反映基金的經(jīng)營成果。6、QDII基金在披露信息時，可同時采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)。（）【參考答案】：正確【解析】QDII基金投資涉及外匯。

32、7、基金本期利潤是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價值變動損益。（）【參考答案】：正確【解析】教材原話。8、債券基金的收益不如債券的利息固定。（）【參考答案】：正確【解析】債券基金擁有眾多的基金組成，收益不如單一的債券固定。9、證券投資基金初始階段主要投資于海外的實業(yè)和債券，在類型上主要是開放式基金。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券投資基金只投資于金融工具，不投資于實業(yè)。10、對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（）【參考答案】：正確【解析】參見投資決策的四個小標(biāo)題。1

33、1、基金份額登記過程實際上是托管人通過注冊登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認(rèn)、記賬過程。（）【參考答案】：錯誤【解析】是注冊登記機構(gòu)通過注冊登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認(rèn)、記賬過程。12、不同的無差異曲線代表不同的滿足程度，不同的投資者可能具有相同的無差異曲線。（）【參考答案】：錯誤【解析】不同的投資者具有不相同的無差異曲線。13、在二次項法中，如果i0，表明基金經(jīng)理具有成功的市場選擇能力。也就是說，一個成功的市場選擇者能夠在市場處于漲勢時提高其組合的值，而在市場處于下跌時降低其組合的值。（）【參考答案】：正確【解析】教材原話。14、贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置，持有時間越短，適用的贖回費率越高（）。【參考答案】：正確15、基金管理人應(yīng)在有基金托管資格的商業(yè)銀行開立與基金銷售有關(guān)的賬戶，并由該銀行對賬戶內(nèi)的資金進行監(jiān)督。（）【參考答案】：正確【解析】基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、獨立性和審慎性原則。16、基金管理公司可以作為基金管理人辦理開放式基金的登記結(jié)算業(yè)