1、第三章 投資銀行組織結(jié)構(gòu) 第1頁第1頁第一節(jié) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論當(dāng)代組織理論與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)投資銀行組織結(jié)構(gòu)普通原理第2頁第2頁管理組織結(jié)構(gòu)最基本原理主要有：統(tǒng)一指揮原理以工作為中心原理管理幅度原理管理層次原理專業(yè)化原理權(quán)責(zé)對(duì)等原理才職相稱原理第3頁第3頁 當(dāng)代組織理論 權(quán)變組織理論集權(quán)與分權(quán)是當(dāng)代管理體制與組織機(jī)構(gòu)重大課題。權(quán)變組織理論是西方國(guó)家在20世紀(jì)70年代形成一個(gè)企業(yè)管理理論。權(quán)變理論在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)方面觀點(diǎn)是：把企業(yè)看作一個(gè)開放系統(tǒng)，并把企業(yè)分成不同結(jié)構(gòu)模式第4頁第4頁按照當(dāng)代組織理論，不同組織結(jié)構(gòu)有以下幾個(gè) 高度集權(quán)式。這種形式就是指將管理權(quán)集中在上層管理直線式。所謂直線式，也叫條

2、條組織或軍隊(duì)式組織職能式。這種組織體制是使各個(gè)部門分擔(dān)經(jīng)營(yíng)各種職能，各部門按照各自專門職能，指揮其它部門并公布命令組織。直線職能式。即按投資銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，對(duì)象和區(qū)域，劃分出層次，建立指揮系統(tǒng)矩陣式事業(yè)部制。就是按業(yè)務(wù)范圍(或按地域)組成一個(gè)組織單位 (把這個(gè)組織單位稱為事業(yè)部)，并給予那個(gè)單位一整套完成事業(yè)責(zé)任企業(yè)內(nèi)體制。第5頁第5頁組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)內(nèi)容職能分析和職位設(shè)計(jì)部門設(shè)計(jì)管理層次與管理幅度設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)決議系統(tǒng)設(shè)計(jì)橫向聯(lián)系設(shè)計(jì)、控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)、組織行為規(guī)范設(shè)計(jì)、組織變革與發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)第6頁第6頁組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則按預(yù)期結(jié)果分權(quán)原則功效分明原則職權(quán)階層原則指揮統(tǒng)一原則責(zé)任絕

3、對(duì)性原則權(quán)責(zé)相稱原則管理幅度與管理層次原則第7頁第7頁組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)謀略 功效性組織結(jié)構(gòu)。是指將同一部門或單位中從事相同或相同工作人集中在一起而構(gòu)成組織結(jié)構(gòu)矩陣型組織結(jié)構(gòu)。這是一個(gè)包括前兩種組織策略混合型組織結(jié)構(gòu)目的導(dǎo)向組織結(jié)構(gòu)。它是指將為實(shí)現(xiàn)同一目的各方面組員集中在一起而構(gòu)成組織結(jié)構(gòu)第8頁第8頁組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)類型直線組織結(jié)構(gòu)與扁平組織結(jié)構(gòu)機(jī)械式組織結(jié)構(gòu)和有機(jī)式組織結(jié)構(gòu)權(quán)變組織結(jié)構(gòu) 權(quán)變組織結(jié)構(gòu)著眼于任務(wù)、組織及人員互相配合，研究組織職能如何滿足組員需要以及如何面對(duì)外來壓力第9頁第9頁幾種可選擇組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)長(zhǎng)處缺點(diǎn)直線制適合用于早期小規(guī)模公司高層管理人員需事無巨細(xì)親自過

4、問，常淹沒于日常事務(wù)中事業(yè)部制向多數(shù)高級(jí)經(jīng)理人員灌輸利潤(rùn)動(dòng)機(jī)就會(huì)有成效；決議過程也就愈加單純；事業(yè)部制比直線一職能制更易于達(dá)到公司經(jīng)營(yíng)總體目的。 各事業(yè)部往往容易追求短期收益目的而忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)目的；事業(yè)部往往注意利潤(rùn)目的，而忽略投資銀行社會(huì)責(zé)任，難以實(shí)現(xiàn)非經(jīng)濟(jì)性其它方面目的。 超事業(yè)部制 各國(guó)子公司經(jīng)營(yíng)自由度大，自主性強(qiáng)，能靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略；有助于吸取當(dāng)?shù)刭Y本和人力資源，以減少成本；母子公司關(guān)系規(guī)范、穩(wěn)定 各子公司容易只考慮本身利益而忽略公司整體利益 國(guó)際部結(jié)構(gòu) 能夠加強(qiáng)子公司之間信息聯(lián)系與溝通；可由國(guó)際部來劃分各子公司市場(chǎng)，避免內(nèi)部肓目競(jìng)爭(zhēng)；由國(guó)際部統(tǒng)籌資金，可比各子公司各自籌資減輕利息承當(dāng)，能

5、夠愈加好地開拓國(guó)際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化 由國(guó)際部統(tǒng)一制定政策，會(huì)減少各子公司經(jīng)營(yíng)靈活性；信息傳遞路線長(zhǎng)、效率低，易造成決議緩慢，減少管理效能；國(guó)際部分有自己專門研發(fā)人員，不得不依托國(guó)內(nèi)各業(yè)務(wù)部，容易產(chǎn)生利益沖突和矛盾。 第10頁第10頁第二節(jié) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)歷史演進(jìn) 投資銀行產(chǎn)生投資銀行初步發(fā)展當(dāng)代投資銀行組織結(jié)構(gòu)第11頁第11頁 投資銀行產(chǎn)生 早期投資銀行在成立之初都是家族公司，采用合作制組織形式。 在此階段，投資銀行業(yè)務(wù)十分單一，規(guī)模很小，主要職員幾乎都是清一色家族組員，遇有經(jīng)營(yíng)決議問題時(shí)，通常通過家族會(huì)議來處理；由于業(yè)務(wù)單一，幾乎沒有分支機(jī)構(gòu)，因此也不必劃分和設(shè)置部門。這個(gè)時(shí)期

6、投資銀行甚至談不上有成型而完整組織結(jié)構(gòu)，只是一些個(gè)體家族性商號(hào)。 第12頁第12頁 投資銀行初步發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以后，投資銀行組織結(jié)構(gòu)通常是直線集權(quán)式或母子公司式家族合作制所有形式及集權(quán)直線式組織結(jié)構(gòu)，在當(dāng)初條件下含有一定程度上合理性 然而，這種合作家族制和集權(quán)直線式組織結(jié)構(gòu)也有明顯弱點(diǎn)因此，公司組織結(jié)構(gòu)也相應(yīng)地從老式結(jié)構(gòu)開始向當(dāng)代結(jié)構(gòu)過渡第13頁第13頁當(dāng)代投資銀行組織結(jié)構(gòu) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)總要求廣泛地授權(quán)保持通暢信息交流渠道投資銀行內(nèi)部必須建立有效崗位制約機(jī)制第14頁第14頁組織形式特點(diǎn)及投資銀行也許選擇 合作人制。是指兩個(gè)或兩個(gè)以上合作人擁有企業(yè)并對(duì)分享企業(yè)利潤(rùn)形式。混合企業(yè)制。所

7、謂混合企業(yè)就是指各不同部門在職能上沒有什么聯(lián)絡(luò)資本或企業(yè)合并而成規(guī)模很大資本或企業(yè)。當(dāng)代企業(yè)制。第一，企業(yè)集資功效。第二，企業(yè)法人功效和優(yōu)點(diǎn)第三，企業(yè)管理當(dāng)代化優(yōu)點(diǎn)第15頁第15頁當(dāng)代投資銀行多數(shù)采用股份公司組織形式： 第16頁第16頁投資銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置 投資銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置形式代理行(Correspondent Bank)辦事處(Representation Office)附屬行(Subsidiary)分行(Branch)埃奇法公司和協(xié)定公司 (Edge Act and Agreement Cooperations)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)影響原因所在國(guó)環(huán)境母國(guó)環(huán)境業(yè)務(wù)類型第17頁第17頁 第三節(jié) 投

8、資銀行組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)實(shí)模式投資銀行主要組織建立我國(guó)投資銀行組織體制第18頁第18頁投資銀行主要組織資本市場(chǎng)部 包括：公司財(cái)務(wù)部門、證券承銷部門、并購(gòu)部門、商人銀行部門、杠桿收購(gòu)部門、私募證券部門、貨幣市場(chǎng)工具部門、優(yōu)先股部門、高收益?zhèn)块T、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、掉期交易部門、交易與套利部門、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理部門、創(chuàng)新證券部、資產(chǎn)擔(dān)保融資部門、不動(dòng)產(chǎn)融資部門、證券化部門、項(xiàng)目融資部門、產(chǎn)品融資部門、銷售回租部門、風(fēng)險(xiǎn)資本部門、公眾市政融資部門、行業(yè)部門、私有化部門、公司重組部門、第三世界債務(wù)一產(chǎn)權(quán)掉期交易部門消費(fèi)者市場(chǎng)部研究部其它 比如，商品交易和信息管理產(chǎn)品方面業(yè)務(wù)第19頁第19頁第20頁第20頁本章小結(jié) 本章從投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論出發(fā)，對(duì)投資銀行組織結(jié)構(gòu)組織演進(jìn)進(jìn)行了描述。在此基礎(chǔ)上，敘述了投資銀行組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)實(shí)模式，并對(duì)其進(jìn)行了相關(guān)分析。其目的在于使人們較好地理解投資銀行業(yè)務(wù)廣泛性和靈活性組織上原因。第21頁第21頁本章要點(diǎn)投資銀行組織結(jié)構(gòu)普通原理組織形式特點(diǎn)及投資銀行也許選擇投資銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置投資銀行主要組織第22頁第22頁本章關(guān)鍵術(shù)語 組織結(jié)構(gòu) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 合作人制 混合公司制 當(dāng)代公