1、外匯交易理論、實(shí)務(wù)、案例、實(shí)訓(xùn)第九章 實(shí)盤案例第一節(jié) 美元指數(shù)第二節(jié) 交叉盤貨幣對(duì)第三節(jié) 直盤貨幣對(duì)第四節(jié) 黃金第五節(jié) 原油第六節(jié) 總結(jié)第一節(jié) 美元指數(shù)一、美元指數(shù)從1998年5月經(jīng)歷了一輪上升趨勢(shì)后，從2002年起開始了一輪長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)，在2002年4月時(shí)，美元指數(shù)的60周均線和125周均線已有拐平并略微向下的趨勢(shì)。在2002年9月時(shí)，美元指數(shù)的60周均線向下跌穿了125周均線，正式開啟了一輪長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)，這種大級(jí)別的均線趨勢(shì)的成立并非短期可以形成，而是市場(chǎng)對(duì)美元指數(shù)的長(zhǎng)期預(yù)期，但是一旦趨勢(shì)形成后，其持續(xù)時(shí)間也是非常久的。如圖9-1所示，從2002年初開始的下跌趨勢(shì)一直到2008年9月才開

2、始有拐平的跡象，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)6年以上。圖9-1 1998年5月至2013年10月美元指數(shù)周線圖圖9-2 1998年8月13日至2001年1月5日美元指數(shù)周線圖圖9-2，美元指數(shù)周線圖中60周均線呈持續(xù)上升趨勢(shì)。在這輪上升趨勢(shì)中，各均線持續(xù)上升，K線價(jià)格在60周均線上方運(yùn)動(dòng)。由第一個(gè)箭頭標(biāo)示可知，60周均線由下跌變得平緩，5周均線和10周均線分別在突破60周均線后回踩平緩的60周均線，這是一個(gè)做多的信號(hào)。第一個(gè)向右箭頭和第二個(gè)向右箭頭標(biāo)示的是一個(gè)短期做空的信號(hào)，因?yàn)樵谠撐恢茫琄線極值偏離60周均線的幅度過(guò)大。其中第二個(gè)向右箭頭標(biāo)示的K線偏離均線程度值=（2000年10月7日的周K線最高價(jià)格-20

3、00年10月27日的60周均線的價(jià)格）/2000年10月27日的60周均線的價(jià)格=（119.07-106.31）/106.31=+0.120。2000年1月14日-2000年6月2日周K線角度正切值=（109.52-100.24）/100.24/20=4.62910-3。圖9-3 2001年7月20日至2002年11月1日美元指數(shù)周線圖如圖9-3美元指數(shù)周線圖中，60周均線由上升逐漸變得平緩且最終傾向于下跌的趨勢(shì)，60周均線的拐平預(yù)示著一輪上升趨勢(shì)的終結(jié)，2001年10月5日至2002年2月15日的周K線角度正切值=（119.30-112.56）/112.56/20=2.99410-3。周K線

4、上升角度明顯小于前期上升趨勢(shì)時(shí)的4.62910-3，說(shuō)明這輪上升趨勢(shì)有逐漸結(jié)束的可能。但是下一輪趨勢(shì)的方向不能僅用這一指標(biāo)判斷，向下箭頭標(biāo)示的位置是一個(gè)做空的信號(hào)，在此位置5周均線和10周均線向下穿越平緩的60周均線。2001年3月15日至2002年7月26日的周K線角度正切值=（104.11-118.43）/118.43/20=-6.04610-3。圖9-4 2002年9月20日至2004年5月14日美元指數(shù)周線圖如圖9-4美元指數(shù)周線圖中，60周均線持續(xù)下跌，在這輪下跌趨勢(shì)中K線、5周均線、10周均線都在60周均線下方運(yùn)動(dòng)。兩個(gè)向右的箭頭標(biāo)示的是一個(gè)短期做多的信號(hào)，因?yàn)镵線極值偏離60周均

5、線的幅度過(guò)大，但是每次K線價(jià)格向上回踩60周均線都沒(méi)有有效的突破，并且60周均線持續(xù)向下運(yùn)動(dòng)，這樣的回踩也形成了若干絕佳的做空點(diǎn)。其中第二個(gè)向右箭頭的K線偏離均線程度值=（2004年1月9日的K線最低價(jià)格-2004年1月9日對(duì)應(yīng)的60周均線價(jià)格）/2004年1月9日對(duì)應(yīng)的60周均線價(jià)格=(84.97-96.30)/96.30=-0.118。60周均線持續(xù)下跌，2003年8月29日至2004年1月16日周K線角度正切值=（84.80-99.49）/99.49/20=-7.38310-3，其下跌幅度大于下跌趨勢(shì)開始時(shí)的-6.04610-3，這說(shuō)明下跌趨勢(shì)依然持續(xù)。如圖9-5美元指數(shù)周線圖中，60周

6、均線由下跌趨勢(shì)逐漸拐平，向左箭頭標(biāo)示了K線極值偏離60周均線幅度過(guò)大，其K線偏離均線程度值=（2004年12月31日周K線最低點(diǎn)的價(jià)格-2004年12月31日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格）/2004年12月31日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格=（80.42-87.52）/87.52=-0.081。然后5周均線和10周均線全部突破了趨于拐平的60周均線，發(fā)出了一個(gè)做多的信號(hào)，之后回踩60周均線，發(fā)出了一個(gè)確定做多的信號(hào)。若是僅僅依靠移動(dòng)平均線理論會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)的起點(diǎn)，但是在短暫的上漲之后卻又是一輪長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)。向右箭頭標(biāo)示的是一個(gè)短期的做空信號(hào)，其K線偏離均線程度值=（2005年11月8日的周K

7、線最高點(diǎn)價(jià)格-2005年11月8日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格）/2005年11月8日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格=（92.63-86.06）/86.06=+0.076。第二節(jié) 交叉盤貨幣對(duì)一、EURGBP如圖9-7，在EURGBP周線走勢(shì)圖中，從1993年開始，EURGBP經(jīng)過(guò)小幅的上升之后，60周均線拐平后有略微向下的傾向。并且在1997年初時(shí)60周均線向下跌破了125周均線，在125周均線下方與125周均線同時(shí)向下運(yùn)動(dòng)，開始了一輪長(zhǎng)期下跌的趨勢(shì)，這輪趨勢(shì)一直持續(xù)到2000年末之后，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)4年之久。在2001年時(shí)，60周均線已經(jīng)由長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)逐漸拐平。在2002年初，125周均線也逐漸拐平，這時(shí)6

8、0周均線已經(jīng)凸顯略微的上升趨勢(shì)，并從125周均線下方向上突破了125周均線，開啟了一輪長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)，雖然中期有一段橫盤震蕩的趨勢(shì)，但是總體的上升趨勢(shì)一直未改變。由此可知，這種大級(jí)別均線趨勢(shì)的形成，必定會(huì)醞釀一輪長(zhǎng)期的趨勢(shì)，對(duì)大級(jí)別均線的把握，可以很好地預(yù)測(cè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。圖9-7 1993年3月至2012年10月EURGBP周線圖如圖9-8， EURGBP周線走勢(shì)圖中60周均線已由上升趨勢(shì)逐漸拐平并轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌厔?shì)。向右箭頭標(biāo)示的是因?yàn)镵線極值偏離60周均線幅度過(guò)大而發(fā)出短期的做空信號(hào)。其K線偏離均線程度值=（2003年5月9日最高點(diǎn)的K線價(jià)格-2003年5月9日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格）/2003年

9、5月9日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格=（0.72-0.65）/0.65=+0.108。第一個(gè)向下箭頭標(biāo)示的是一個(gè)做空的信號(hào)，該位置的5周均線和10周均線全部向下穿越60周均線，但是此時(shí)的60周均線仍然有略微上升的趨勢(shì)，第二個(gè)向下的箭頭也是一個(gè)做空的信號(hào)，但是做空的時(shí)機(jī)比第一個(gè)箭頭更好，該位置時(shí)60周均線已經(jīng)有略微下降的趨勢(shì)，并且，周K線、5周均線、10周均線向上突破60周均線不過(guò)后掉頭向下運(yùn)動(dòng)，所以，第二個(gè)向下的箭頭是做空的最佳位置。圖9-8 1994年9月25日至1996年11月24日EURGBP周線圖如圖9-9， 在EURGBP周線圖中，60周均線從長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)逐漸拐平，第一個(gè)向上箭頭標(biāo)示的是

10、因?yàn)镵線極值偏離60周均線的幅度過(guò)大，發(fā)出一個(gè)短期的做多信號(hào)，其K線偏離均線程度值=（1997年7月13日周K線最低點(diǎn)價(jià)格-1997年7月13日對(duì)應(yīng)的60周均線價(jià)格）/1997年7月13日對(duì)應(yīng)的60周均線價(jià)格=（0.635-0.748）/0.748=-0.151。1997年3月23日至1997年7月27日周K線角度正切值=（0.6379-0.7235）/0.7235/20=5.91610-3，該周K線角度正切值的絕對(duì)值小于前期下跌趨勢(shì)時(shí)周K線角度正切值-6.37210-3的絕對(duì)值，說(shuō)明下跌趨勢(shì)已經(jīng)放緩。圖9-9 1996年10月13日至1998年9月27日周線圖如圖9-10，在EURGBP周線

11、圖中，60周均線由平緩逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔?shì)，5周均線和10周均線全部突破了60周均線，箭頭標(biāo)示的位置是一個(gè)做多的信號(hào)，5周均線和10周均線突破60天后，回踩60周均線，但并未向下跌破60周均線，這是對(duì)上升趨勢(shì)的確認(rèn)。2002年10月11日至2003年2月20日周K線角度正切值=（0.6803-0.6245）/0.6245/20=4.46810-3。圖9-10 2002年2月10日至2003年5月9日EURGBP周線圖如圖9-11， EURGBP周線圖中60周均線由平緩逐漸調(diào)頭向上轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔?shì)。周K線角度正切值非常小，接近于零，遠(yuǎn)小于前期上升趨勢(shì)時(shí)的4.46810-3，證明了一輪上升趨勢(shì)的終結(jié)，

12、但是之后另一輪趨勢(shì)的方向還需要借助其他指標(biāo)判斷。向下箭頭標(biāo)示的是一個(gè)做多的信號(hào)，該位置5周均線和10周均線全部向上突破平緩的60周均線，并且持續(xù)向上運(yùn)動(dòng)，并且2007年9月7日至2008年1月18日周K線角度正切值=（0.7612-0.6736）/0.6736/20=6.50210-3，正切值為正值，并且大于上一輪上升趨勢(shì)時(shí)的周K線角度正切值4.46810-3，說(shuō)明上升趨勢(shì)成立。圖9-11 2007年3月4日至2008年4月11日周線圖二、AUDJPY如圖9-14，AUDJPY周線圖中AUDJPY的波動(dòng)幅度非常大也非常頻繁。每次60周均線從下方向上突破125周均線時(shí)即長(zhǎng)期上漲的趨勢(shì)，而每次60

13、周均線從上方向下穿越125周均線時(shí)即長(zhǎng)期下跌的趨勢(shì)。說(shuō)明了對(duì)于長(zhǎng)期趨勢(shì)的形成，利用重大級(jí)別均線的交叉加以判斷可以得到很好的結(jié)論。下面是將AUDJPY1993年5月至2013年10月的周K線走勢(shì)圖進(jìn)行剖析，詳細(xì)地解釋AUDJPY每次趨勢(shì)的形成。圖9-14 1993年5月至2013年10月AUDJPY周線圖第三節(jié) 直盤貨幣對(duì)一、EURUSD如圖9-23，EURUSD周線圖中EURUSD經(jīng)過(guò)了一輪長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)和一輪長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)，還有一輪長(zhǎng)期的橫盤震蕩趨勢(shì)。而每次長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)形成時(shí)，60周均線就會(huì)向下跌破125周均線。每次長(zhǎng)期上升趨勢(shì)的形成，60周均線就會(huì)向上突破125周均線。橫盤震蕩趨勢(shì)形成時(shí)，

14、60周均線總是會(huì)與125周均線互相反復(fù)地纏繞。如圖9-24，EURUSD周線圖中60周均線逐漸變得平緩，并且有抬頭向上的趨勢(shì)。向上的箭頭標(biāo)示的是一個(gè)做多的信號(hào)，5周均線和10周均線全部從下方向上突破了平緩的60周均線，并且持續(xù)向上。1994年6月5日至1994年10月16日周K線角度正切值=（1.3142-1.1675）/1.1675/20=6.28310-3。圖9-24 1993年10月至1994年10月16日EURUSD周線圖二、USDCAD如圖9-32，USDCAD周線圖中USDCAD經(jīng)過(guò)了一輪長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)和一輪長(zhǎng)期的下跌趨勢(shì)。在上升的趨勢(shì)時(shí)60周均線一直在125周均線上方運(yùn)動(dòng)，并且6

15、0周均線和125周均線全部持續(xù)向上運(yùn)動(dòng)。在長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)形成時(shí)，60周均線從125周均線上方向下穿越125周均線，形成“死叉”。在下跌趨勢(shì)時(shí)，60周均線一直在125周均線下方運(yùn)動(dòng)，并且60周均線和125周均線全部持續(xù)向下運(yùn)動(dòng)。長(zhǎng)期均線對(duì)趨勢(shì)有決定性的作用，長(zhǎng)期均線的趨勢(shì)一旦形成，長(zhǎng)期K線趨勢(shì)是不易反轉(zhuǎn)的，所以，利用長(zhǎng)期均線判斷長(zhǎng)期趨勢(shì)是再好不過(guò)的指標(biāo)了。圖9-32 1993年3月至2013年10月USDCAD周線圖如圖9-33，USDCAD周線圖中60周均線由平緩變得略有上翹。向上的箭頭是一個(gè)做多的信號(hào)，5周均線和10周均線全部向上突破平緩的60周均線。1997年7月6日至1997年11月23日

16、周K線角度正切值=（1.4270-1.3680）/1.3680/20=2.15610-3。該數(shù)值很小，因?yàn)樵撐恢锰幱谏仙厔?shì)的初期，所以均線比較平緩。圖9-33 1996年4月14日至1998年1月11日USDCAD周線圖第四節(jié) 黃金如圖9-40，黃金周線圖中的主要趨勢(shì)就是一輪長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)，其中夾雜著的一些次要趨勢(shì)是短期下跌趨勢(shì)。在黃金的上升趨勢(shì)中，K線一直在60周均線的上方運(yùn)動(dòng)。60周均線對(duì)黃金的K線價(jià)格有很好的“支撐”作用。從2011年8月開始黃金也開始形成下跌趨勢(shì)，60周均線也隨之掉頭向下運(yùn)動(dòng)。圖9-40 1992年5月至2013年10月黃金周線圖如圖9-41，黃金周線圖中60周均線非常

17、平緩。向上的箭頭標(biāo)示著一個(gè)做多的信號(hào)，該位置5周均線、10周均線、20周均線和60周均線纏繞在一起，并且被一根陽(yáng)K線同時(shí)向上突破了4根重要的均線，發(fā)出了做多的信號(hào)。同時(shí)，5周均線和10周均線全部從下方向上突破平緩的60周均線。這樣的信號(hào)是長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)的初期。2001年5月4日至2001年9月14日的周K線角度正切值=（292.0-263.5）/263.5/20=5.40810-3， K線角度正切值和移動(dòng)平均線同時(shí)發(fā)出做多的信號(hào)，證明上升趨勢(shì)成立。圖9-41 2001年3月2日至2002年2月8日黃金周線圖第五節(jié) 原油如圖9-46，原油周線圖中60周均線趨勢(shì)由下跌趨勢(shì)變得平緩，向右的箭頭為短期做

18、多的信號(hào)，因?yàn)镵線極值偏離60周均線的幅度過(guò)大，其K線偏離均線程度值=（2001年11月21日周K線最低點(diǎn)價(jià)格-2001年11月21日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格）/2001年11月21日對(duì)應(yīng)的60周均線的價(jià)格=（16.7-27.8）/27.8=-0.399。隨后，5周均線和10周均線全部向上突破平緩的60周均線，發(fā)出做多信號(hào)，周K線在突破60周均線之后回踩60周均線，5周均線和10周均線也在突破后向下試探60周均線，但是并未跌破，隨后又維持上升趨勢(shì)。2002年5月31日至2002年10月11日周K線角度正切值=（30.08-24.38）/24.38/20=11.69010-3。K線角度正切值與移動(dòng)平均線同時(shí)發(fā)出做多的信號(hào)，證明上升趨勢(shì)成