1、2022年低度酒行業發展現狀及未來趨勢分析1、低度酒行業空間：低度潮飲風來，空間可看更遠（1）“她經濟”崛起，女性飲酒率提升女性消費能力提升，“她經濟”崛起，飲酒率提升。根據 Mob 研究院測算，我國男女收入 20k 以上、10-20K 人群占 比差距由 75 后的-1.5%、-4.5%縮小至 95 后的-0.1%、-1.5%。女性消費由家庭向悅己轉變，開始嘗試更多“享受型” 的消費選擇，其中酒水的消費群體明顯從男性向女性擴充。同時，越來越多的企業也注意到了這片藍海市場，根據女 性需求和口味的特點，推出“適合女生的酒”。根據 WHO 數據，從 2010 年至 2016 年，我國女性飲酒比例由

2、28.9% 提升到 42.6%。圖：我國代際男女收入差距逐漸縮小對標海外，我國女性飲酒率有望進一步提升。根據 WHO 數據，發達國家重度飲酒率普遍較高，其中消費習慣相似的 日本、韓國、新加坡也均高于我國，主要與社會人口、經濟發展水平、文化等相關。參照日本經驗，從 1986 年到 2019 年，隨著日本女性就業率提升、消費能力增強，女性習慣飲酒率由 5.3%提升至 8.8%。全球來看，在 2010-2016 年 間，除美洲和歐洲地區外，其余地區女性飲酒率均有提升，其中東南亞地區提升最為明顯。預計我國女性飲酒率在消 費升級、她經濟蓬勃發展的背景下，有望迎來進一步提升。（2）飲酒文化不同，從被動到自

3、發消費者主動追求“微醺+好喝+健康”的飲酒體驗。傳統飲酒場景多出現在各種飯局，酒桌文化下，消費者被動營業， 品類以白酒、啤酒為主，多數人感受是辛辣、苦澀、宿醉，飲酒帶來的體驗感較差。低度酒飲再一次興起，場景從飯 局酒桌擴充到朋友歡聚、居家獨酌、放松解悶等，飲酒也從被動營業轉向自發可控，追求酒精帶來的微醺愉悅感、以 及甜甜的果味等味蕾刺激。另外，健康大趨勢下，相比高度烈酒、以及有嘌呤的啤酒，低度酒可以主打 0 糖 0 脂 0 卡無嘌呤等概念，更受年輕消費者歡迎。供給增加，消費者在特定場景選擇對應定位的產品。風口下，3-20 度之間不同口味、包裝、規格的低度酒供給增加， 涉及預調雞尾酒、硬蘇打、梅

4、酒、果酒、茶酒、花酒等多種細分品類，不同品牌也有不同的定位。企業的教育引導下， 年輕消費者逐漸對不同品類以及產品建立認知，在不同場景下，比如居家、聚會、談心、解悶時，會聯想到對應定位 的產品，消費者粘性更強、復購更高。（3）需求多樣化，追求個性化低度酒圍繞感官體驗創新，滿足消費者多樣化、個性化的需求。不同于啤酒、白酒、紅酒等傳統酒類的核心在于原料、 產地以及品牌故事，低度酒更多圍繞感官體驗創新，涉及產品的方方面面，包括口味、外觀、包裝、主打概念等，SKU 足夠豐富，滿足不同消費者多樣化、個性化的需求，尤其是年輕女性，會因為產品包裝顏值高、興趣使然、新品嘗鮮、 突然想喝等原因飲酒。2、低度酒行業

5、特點：產品配方是核心，消費者需求多元（1）生產工藝簡單，核心在于口味調配低度酒好喝是關鍵，研發能力體現在口味研究上。不管是配置酒還是發酵酒，生產工藝上沒有絕對壁壘，決定產品最 終口味的是配方研究。由于低度酒最終一般呈現甜甜的味道，而基酒本身是帶苦味的，這給產品的研發帶來一定難度， 尤其是酒精度數越高難度越大。市場上一些低度酒產品口感很差，很大程度就是因為甜味和酒味無法很好地平衡。企 業的研發能力體現在：1）口味研究，包括原料基酒和水果、果汁、乳酸菌、茶葉等輔料的搭配，以及如何保證不同 原輔料融合不變質、不沉淀等技術。另外，香精香料起到調香的作用，對于產品最終口味也有很大影響。2）消費者 調研，

6、口味和配方并不是簡單的模仿就可以，產品立項前，龍頭公司通常會組織深入的消費者調研，把握目前的流行 趨勢，海外流行的產品也需要根據國內口味進行調整。成品出來后組織內部外部測評、線上試銷等，根據反饋意見多 次調整，部分低度酒品牌代工模式下產品上線簡單、沒有經過反復打磨，口味經不起檢驗。另外低度酒本質依然是酒， 需要面向不同消費者、不同消費人群深入研究，推出定位適合的產品。（2）產品迭代打開場景和人群低度酒的消費群體以 18-35 歲的年輕人為主，追求個性化，需求多樣，口味變化快。而且我國低度酒行業還處于早期 發展階段，消費場景少，消費人群有限，需要好的產品和精準營銷引導消費者，推動低度酒滲透率的提

7、升。從供給角 度，我們認為產品不斷的創新迭代是低度酒行業增長的推手。同一系列產品口味、包裝、規格不斷創新升級，把握流行趨勢，滿足年輕消費者多樣化、個性化的需求，延長大 單品或品牌的生命周期。 不同系列產品定位不同的消費人群和場景，通過產品系列的迭代將低度酒推廣到聚會、獨酌、餐飲、談心等多種 場景，消費人群從目前的年輕女性為主向男性、更高年齡層擴展。日本預調酒行業幾十年長青，離不開龍頭企業的持續推新。2006 年以來，日本 RTD 行業銷量持續增長，十四年間復 合增速達到 6.9%，龍頭三得利、麒麟的產品結構已經覆蓋不同度數、不同口味的多個系列，比如三得利旗下有適合 女性飲用的 Horoyoi、適合配餐的高度數-196C STRONG ZERO、針對威士忌愛好者的 Highball 等等。公司還會推 出多種口味包裝的季節限定產品，以及主打不同健康概念的系列產品，每個月都會在官網公布新品上市計劃，持續吸 引消費者購買。在龍頭產品不斷迭代的推動下，日本 RTD 消費人群中男性以及中老年人群占比也有明顯提升。圖：日本 RTD 行業銷量持續增長百潤學習三得利的思路，重視消費者調研和產品推新，優勢體現在：1）集團內有香精香料業務協同，合作緊密，賦