1、貨幣銀行學 第十一章1本章要點金融創新的內涵金融創新的原因金融創新的內容2一、金融創新的定義 是指金融領域內各種金融要素實現新的組合。即金融機構為了生存、發展和迎合客戶需要而創造出的新的金融產品、新的金融交易方式、以及新的金融市場與新的金融機構的出現。第一節 金融創新的內涵3主體 金融機構；目的 盈利和效率；本質 金融要素的重新組合，即流動性、收益性、風險性的重新組合；創新內容 金融業務、金融機構、金融市場、金融工具的創新。4二、金融創新的幾組關系辨析（一）金融創新與金融管制1、金融管制一方面是金融創新的障礙，一方面對金融創新可以起到誘發作用。2、金融創新對金融管制的完善作用。金融管制金融創新

2、再管制金融創新再管制金融創新5（二）金融創新與金融風險1、金融創新為轉移和分散金融風險提供了金融工具、創造了新的途徑。2、金融創新制造了一些新的風險：（1）使金融機構的經營風險增大。（2）增加了表外業務風險。（3）使“伙伴風險”加大。（4）為金融投機活動提供了新的手段和場所6第二節 金融創新的直接導因（一）影響深遠的科學技術革命電子計算機遠程通訊微電子技術7（二）世界范圍的金融管制的放松1、金融管制放松的原因（1）世界經濟形勢發生了重大變化 高通貨膨脹率、高名義利率， “石油危機”“金融脫媒”（2）國際金融市場的發展（3）規避金融管制（4）客戶需求推動82、金融管制放松的主要內容（1）取消對利

3、率的限制（2）允許金融機構業務交叉（3）放松對各類金融市場的管制（4）放松外匯管制9金融業務的創新金融機構的創新金融市場的創新金融工具的創新第三節 金融創新的內容10一、金融業務的創新 1、負債業務的創新 2、資產業務的創新 3、中間業務的創新11二、金融機構的創新1、非銀行金融機構種類和規模迅速增加2、跨國銀行的發展12三、金融市場的創新1、歐洲貨幣市場上金融工具的創新。主要是貸款工具的創新。如多種貨幣貸款、平行貸款、浮動利率貸款等。2、衍生金融市場上的創新。出現金融期貨市場、期權市場、互換市場等。13 四、金融工具的創新風險轉移型創新：如金融衍生工具增加流動性型創新：信貸資產證券化股權創造

4、型創新：如可轉換債券、認股權證等視頻：資本的故事華爾街夢之隊 光大證券“烏龍指”事件 美國電腦自動賣出，道指狂跌千點 14光大證券“烏龍指”事件“烏龍指”是指股票交易員、操盤手、股民等在交易時，不小心敲錯價格、數量、買賣方向等事件的統稱，英文名叫“Fat Finger”。 152013年8月16日11點05分上證指數出現大幅拉升大盤一分鐘內漲超5%。最高漲幅5.62%，指數最高報2198.85點，盤中逼近2200點。11點44分上交所稱系統運行正常。下午2點，光大證券公告稱策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。16備受矚目的光大烏龍指

5、事件尚未收官，主角楊劍波早已另謀高就。楊劍波在上海財經大學所開之課，極為火爆，不少學生因選不上他的課而遺憾。今年1月份，楊劍波正式在上海財經大學入職，擔任商學院金融學教授兼金融實驗室主任，教學相關工作主要針對全職和非全職的工商管理碩士。楊劍波告訴記者，他已經上了一個學期的課，主要是MBA以及高級培訓課程，金融學的授課內容更加側重于實務層面。17美國電腦自動賣出，道指狂跌千點 2010年5月6日，從14點42分到47分，道瓊斯指數從10458點跌至9869.62點，與前一交易日收盤相比，下跌998.5點。這次“閃電崩盤”最終使當天道指大跌3.2%，創道指有史以來單日盤中最大下跌點數。 2010年10月，美國證交會和商品期貨交易委員會(CFTC)發布報告稱，造成此次“閃電崩盤”的原因是，一家交易機構的電腦自動執行了一筆41億美元“高頻交易”賣單后引發市場恐慌。2010年5月1