1、銀行知識：同業(yè)拆借、同業(yè)拆放、存放同業(yè)之間的區(qū)別一、同業(yè)拆放/借同業(yè)拆放 就是你頭寸在一定期限內(nèi)多出一部分余額的時(shí)候，將這筆錢借給同業(yè)收取利息的一種業(yè)務(wù)（但是和信貸業(yè)務(wù)不同，不占用信貸額度）。同業(yè)拆放分為線上和線下條件：需要拆出方對拆入方進(jìn)行授信，和存放同業(yè)共享綜合授信額度。（同業(yè)拆放都是指信用拆放，不涉及質(zhì)押物的。）期限：從1天到360天不等。實(shí)際操作中線上為1D , 7D , 14D , 1M就差不多了，不會再長了；而線下則最短為7天，也有半年一年的時(shí)候。計(jì)息：參照上海銀行間同業(yè)拆放利率（ Shibor ）每天9:30就出來了是周 定值，有時(shí)候也參照銀行間市場的質(zhì)押回購利率（ Repo ）

2、,這個(gè)只要沒 有閉市都會波動(dòng)，是所有成交價(jià)格的加權(quán)值，但按業(yè)內(nèi)行規(guī)一般情況下10:30左右就穩(wěn)定了。線上一般加點(diǎn) 1050 個(gè)BP （ BasicPoint ,基點(diǎn)， 你可以理解為 0.01% ）,線下則貴一點(diǎn)，一般 50200BP 都有可能。風(fēng)險(xiǎn)：占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，根據(jù)新的巴III （巴塞爾協(xié)議III）,對我國其他商業(yè)銀行，原始期限 3個(gè)月內(nèi)20% , 3個(gè)月以上25% ,對我國其他金融機(jī) 構(gòu)是按照100%。老版的，原始期限 4個(gè)月內(nèi)，0%, 4個(gè)月內(nèi)20% ,其 他金融機(jī)構(gòu)100% o不占用信貸規(guī)模。實(shí)戰(zhàn)意義：一般當(dāng)司庫配置債券 （用以回購）不足以覆蓋頭寸缺口的時(shí)候， 一般會用信拆作為輔助融入

3、工具，從對手方角度來說，用信用拆出可以稍微多賺一丟丟。而且從機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金分配角度出發(fā)，可能回購借不到的錢，信拆反而能借到。現(xiàn)在因?yàn)橐呀?jīng)有銀行間市場，自動(dòng)生成拆借合同，所以 用線下的已經(jīng)比較少了。 而且線下的話合同細(xì)節(jié)、 清算流程存在一定操作 風(fēng)險(xiǎn)，如果線下的話寧可用同業(yè)存放、存放同業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)。畢竟拆放 是你把錢打到其他銀行賬戶上，存放是你把錢轉(zhuǎn)到自己（在其他銀行）的 賬戶上。線上比線下價(jià)格便宜。二、同業(yè)借款除了非銀機(jī)構(gòu)之外，主發(fā)起行業(yè)可以外資銀行或者村鎮(zhèn)銀行授信進(jìn)行同業(yè) 借款，（其中村鎮(zhèn)銀行我在下面文章中提到過有些發(fā)起行稱作非銀，但是 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不是按照非銀算的）。其中少少流提到的融資能力較

4、差，我理解 為沒有信用拆借資質(zhì)。而實(shí)際業(yè)務(wù)中我行一般來講會采用同業(yè)存放的方 式，因?yàn)楸容^便利。此外，總體而言同業(yè)借款相對于同業(yè)拆借期限較長，風(fēng)險(xiǎn)較大，但用期限和風(fēng)險(xiǎn)來區(qū)分同業(yè)拆放和同業(yè)借款也還是稍微有些模糊的，只能說最大期限借款稍長，信拆稍短，但具體的期限和交易對手方都是不定的。而其實(shí)同業(yè)借款這項(xiàng)業(yè)務(wù)本身就沒有明確的定義，2002年中國人民銀行起草了人民幣同業(yè)借款管理暫行辦法 （征求意見稿），但是后來大家反響也不 熱烈，貌似到現(xiàn)在也沒有正規(guī)辦法推行出來 條件：也要做授信。期限：4個(gè)月3年。一般很少有短期限的，都一兩年，這和借款方的用 途有關(guān)系，太短了不好操作。計(jì)息：這個(gè)就完全是雙方談了，仍然和

5、借款方用途有關(guān)系，它可能用來投 資股權(quán)，放民間貸款什么的，反正高的離譜。一般可能會參照貸款利率， 6以上什么的。風(fēng)險(xiǎn)：占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)100% ,不占用信貸額度。實(shí)戰(zhàn)意義：這里面可以玩出好多有意思的東西來，轉(zhuǎn)自某篇小說里的操作方法，可以規(guī)避監(jiān)管的，把借款方當(dāng)個(gè)通道。比如銀行想購入一企業(yè)的股 權(quán)收益權(quán)，可以借款給某非銀機(jī)構(gòu)，由非銀機(jī)構(gòu)出面購買股權(quán)，然后享有 20%收益的通道費(fèi)。注意這是小說里說的哦，實(shí)際操作我沒見過，但是 理論可行。三、存放同業(yè)同業(yè)存放條件：需要授信。與拆借 放共享綜合授信額度。可銀行可非銀金融機(jī)構(gòu)。這里要特別說明一下， 當(dāng)拆出方不是銀行時(shí)， 非銀機(jī)構(gòu)一般指集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù) 公司，財(cái)務(wù)公司

6、只能吸收集團(tuán)內(nèi)客戶的存款。 有些時(shí)候把農(nóng)信社也歸入非 銀機(jī)構(gòu)。計(jì)息：和線下拆借差不多。期限：隨意。但這么折騰，一般不會太短。風(fēng)險(xiǎn)：與拆借類似，不占用信貸規(guī)模。實(shí)戰(zhàn)意義：比線下拆放風(fēng)險(xiǎn)小，其他差不多。既然有成熟的線上拆借市場 了，所以線下的不太做了，一般作為線下的替代品。銀行是不可以存到非 銀的。同業(yè)拆放，這筆資金的所有權(quán)是轉(zhuǎn)移的，這筆資金已經(jīng)不是我行的 錢，不是流動(dòng)性最好的資產(chǎn)，是有違約風(fēng)險(xiǎn)的，就像上個(gè)月鬧錢荒，就有 很多違約；而存放同業(yè)，是在其他銀行開戶，所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，那些錢仍在 我行賬戶（我行在他行開立的賬戶，戶名是我行），是我行的錢，放在他 那里也是我的錢，是流動(dòng)性最好的現(xiàn)金資產(chǎn)，除非該

7、行倒閉，否則我行是 有權(quán)把錢提出來的。拆借：出錢人家劃入的是非同名賬戶，一般為融資方 的賬戶中；同存：存放出錢方在融資方開立同名存款賬戶，將資金劃入， 融資方必須開立存單。此外科目的話，不同機(jī)構(gòu)大同小異，同業(yè)拆借和同業(yè)借款歸屬在一個(gè)大科 目下的不同子科目，同業(yè)存放則自己在一個(gè)科目下。具體來說，同業(yè)拆借 和同業(yè)借款都在“同業(yè)拆借”這個(gè)大科目下，在這個(gè)“同業(yè)拆借”大科目 下，同業(yè)拆借在“同業(yè)拆借”（同名）這個(gè)子科目下，同業(yè)借款在“同業(yè) 借款”這個(gè)子科目下。最后，總結(jié)性的說這三個(gè)的共同點(diǎn)是不占信貸規(guī)模、不交稅，不同點(diǎn)是同 業(yè)借款很燒風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但利率高。至于線上線下的信用拆借的話，一般線下的交易，除了

8、是長期頭寸考慮外，還為了滿足一些流動(dòng)性指標(biāo)，比如流動(dòng)型比例和流動(dòng)性缺口率。備注：官話解析同業(yè)拆放，主要是指銀行同業(yè)間互相拆入/拆出資金，是銀行籌措資金的一種行為。使用同業(yè)拆借利率。這種業(yè)務(wù)通俗些說，類似于銀行之間的相互借貸；存放同業(yè)，是指銀行將一部分閑置資金或因辦理支付結(jié)算等業(yè)務(wù)之需要，而在其他銀行開立賬戶，存入相應(yīng)款項(xiàng)，也稱為同業(yè)存款。同業(yè)拆借，是指金融機(jī)構(gòu) （主要是商業(yè)銀行）之間為了調(diào)劑資金余缺，利用資金融通過程的時(shí)間差、空間差、行際差來調(diào)劑資金而進(jìn)行的短期借貸。我國金融機(jī)構(gòu)間同業(yè)拆借是由中國人民銀行統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核。金融機(jī)構(gòu)用于拆出的資金只限于交足準(zhǔn)備金、留足5%備付金、歸

9、還人民銀行到期貸款之后的閑置資金，拆入的資金只能用于彌補(bǔ)票據(jù)清算、先支后收等臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)的需要。嚴(yán)禁非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與同業(yè)拆借活動(dòng)。同業(yè)存款，可分為國內(nèi)同業(yè)存款和國外同業(yè)存款兩方面。國內(nèi)同業(yè)存款，是指國內(nèi)各銀行還有其他金融機(jī)構(gòu)為了方便結(jié)算，在各自有關(guān)的結(jié)算地點(diǎn)開立存款賬戶，是對于接納該筆存款的銀行和金融機(jī)構(gòu)而言的。國外同業(yè)存款，是指各國經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行，為了便于國際業(yè)務(wù)的收付，在某種貨幣的結(jié)算地點(diǎn)開立的該貨幣的存款賬戶，是對于接納該存款的銀行和金融機(jī)構(gòu)而言的。也就是說，一種是貸款，一種只是一般意義上的存款存放同業(yè)與拆放同業(yè)的區(qū)別：區(qū)別1:風(fēng)險(xiǎn)不同，拆放同業(yè)通常需事先對拆入銀行進(jìn)行授信，或以票據(jù)進(jìn)行質(zhì)押（如逆回購），而存放同業(yè)則不需要。區(qū)別2:憑證不同，拆放同業(yè)需事先簽訂拆借合同，作為雙方的債權(quán)債務(wù)憑證，而存放同業(yè)是在資金到達(dá)存放行時(shí)由存放行出具存款證實(shí)書或320報(bào)文等作為憑據(jù)。區(qū)別3:程序不同，存放同業(yè)需事先在存放行開立同業(yè)存款帳戶，而拆放同業(yè)不需要開立帳戶。區(qū)別4:期限不同，根據(jù)人行的規(guī)定，目前人民幣拆借的最長期限不超過1年，而同業(yè)存放的存期可以在1年以上。區(qū)別5:利率不同，拆借利率通常要略高于存放同業(yè)利率。區(qū)別6:金額不同，目前中資商業(yè)銀行的最高拆入限額和最高拆出限額均不得超過該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8% ,而存放同業(yè)則無金額限制。區(qū)別