1、在線題庫(kù)： 手機(jī)版加微信號(hào)：ehafocom獲取 11 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目的 111掌握風(fēng)險(xiǎn)的含義，風(fēng)險(xiǎn)與收益、損失的關(guān)系。 112 理解風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要意義。 113掌握商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展階段以及每一階段風(fēng)險(xiǎn)管理的特征。 111風(fēng)險(xiǎn)與收益 風(fēng)險(xiǎn)的定義主要有以下三種：(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性(或稱變化)；(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性；(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性。112 風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) (1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能、也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 (2)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠成為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極

2、大的改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式 從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求收益上升到全面管理，從定性為主上升到定量分析為主 (3)風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)政策提供依據(jù)，并有效管理上也銀行的業(yè)務(wù)組合 (4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值 (5)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求 兩大因素決定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力：資本金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理水平113 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 (1)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理階段 (2)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理階段 (3)資產(chǎn)負(fù)債管理階段 (4)全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面 全球

3、的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。12 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別學(xué)習(xí)目的121掌握信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。122掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。123掌握操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。124掌握流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。125 了解國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。126了解聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。127 了解流法律風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。128 了解流戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。121 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系

4、統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察勤據(jù)少，且不易獲得。 信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類，通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。122 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn) 分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。 相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)。具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。123 操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)一一由于人員錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)。 內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)

5、物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，可轉(zhuǎn)化性(可轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn))，故不好區(qū)別124流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。125 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是賺了錢，匯不回來(lái) 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受126 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)127

6、 法律風(fēng)險(xiǎn)128 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)13 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略學(xué)習(xí)目的 131 理解風(fēng)險(xiǎn)分散的主要作用和實(shí)現(xiàn)手段 132理解風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的主要作用和實(shí)現(xiàn)手段 133 理解風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要作用和實(shí)現(xiàn)手段 134理解風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的主要作用和實(shí)現(xiàn)手段 135 理解風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)闹饕饔煤蛯?shí)現(xiàn)手段131 風(fēng)險(xiǎn)分散132風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖133風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)134 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避135 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，提高金融產(chǎn)品價(jià)格14商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本學(xué)習(xí)目的 141 掌握商業(yè)銀行資本的概念和重要作用。 142 理解監(jiān)管資本的主要內(nèi)涵、資本充足性的主要要求以及包含的內(nèi)容。

7、 143 掌握經(jīng)濟(jì)資本的概念，以及對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義及應(yīng)用。141 資本的概念和作用 (1)為商業(yè)銀行提供融資 (2)吸收和消化損失 (3)限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) (4)維持市場(chǎng)信心 (5)為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力142監(jiān)管資本與資本充足率要求 (1)監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。 (2)巴塞爾協(xié)議 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本 核心資本包括所有者權(quán)益(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn))和公開(kāi)儲(chǔ)備附屬資本包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)

8、備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具 信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一一標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法；操作風(fēng)險(xiǎn)一一基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。 整體資本充足率為8，核心資本充足率4143 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)損失而應(yīng)持有的資本金。 經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用：(1)有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水(2)有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。 克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷。15 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)學(xué)習(xí)目的 151 理解概率、隨機(jī)時(shí)間、隨機(jī)變量的概念，掌握隨機(jī)變量期望值和方差的計(jì)算

9、。 152 理解均勻分布、二項(xiàng)風(fēng)不和正態(tài)分布的概念，掌握二項(xiàng)分布、正態(tài)分布在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的基本應(yīng)用151 基本概念 概率 隨機(jī)事件 隨機(jī)變量 離散型隨機(jī)變量的概率分布 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 隨機(jī)變量的期望值和方差152 常用統(tǒng)計(jì)分布 均勻分布 二項(xiàng)分布 正態(tài)分布16 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)目的 161 掌握絕對(duì)收益、百分比收益率、對(duì)數(shù)收益率的計(jì)算。 162掌握預(yù)期收益率和方差的計(jì)算，理解風(fēng)險(xiǎn)分散原理和數(shù)理邏輯。 163 了解風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析和泰勒展式。161 收益的的計(jì)量 1絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。數(shù)學(xué)公式表示為：絕對(duì)收益一PP。其中，P為期末的資

10、產(chǎn)價(jià)值總額，Po為期初投入的資金總額。 2百分比收益率是對(duì)初期投資額的一個(gè)單位化調(diào)整，即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。假定期初的投資額為P0，在期末市資產(chǎn)的投資額為P，用數(shù)學(xué)表達(dá)式可表示為：RPP。P。 3對(duì)數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)數(shù)后的差額：rln(P)一ln(Po) 資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。162風(fēng)險(xiǎn)的量化原理 1預(yù)期收益率和方差計(jì)算 預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡(jiǎn)單的直接平均，而是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。 2風(fēng)險(xiǎn)分散原理 3風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯163 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式 1變化率和導(dǎo)數(shù)

11、2泰勒展式的近似程度第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)21 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境學(xué)習(xí)目的 211 掌握健全的商業(yè)銀行公司治理包含的主要內(nèi)容和應(yīng)遵循的基本原則。 212 了解商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理定義、目標(biāo)和要素及主要原則。 213 理解風(fēng)險(xiǎn)管理文化的重要意義和主要內(nèi)容。 214 了解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的主要意義和主要內(nèi)容。211 商業(yè)銀行公司治理 1定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。 2商業(yè)銀行公司治理的原則和做法 商業(yè)銀行公司治理核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托一代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、

12、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制 (1)董事會(huì)成員應(yīng)稱職、應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施、應(yīng)界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)利及責(zé)任，并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制、應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督、董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審汁部門及外部審計(jì)部門及內(nèi)控部門的總用、應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長(zhǎng)期目標(biāo)相一致、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度、了解銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)等八大原則 (2)我國(guó)做法 完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序 明確上述人員的權(quán)利義務(wù) 監(jiān)理健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制 監(jiān)理完善的信息報(bào)告和信息披露制度 監(jiān)理合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制212 商業(yè)銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

13、、通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制 (1)目標(biāo) 確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) 確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 確保業(yè)務(wù)紀(jì)錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整 (2)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素 內(nèi)部控制環(huán)境 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 內(nèi)部控制措施 信息交流與反饋 監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正 (3)原則 內(nèi)部控制要全面，要全員參與 應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn) 內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào)213 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 (1)定義：在經(jīng)營(yíng)過(guò)

14、程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化 (2)先進(jìn)的文化理念 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)主動(dòng)地風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待 (3)風(fēng)險(xiǎn)文化的培植 是“終身制”的事業(yè) 向員工廣泛宣傳 通過(guò)制度，將文化融入到每一個(gè)員工的日常行為中214 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 (1)定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括

15、商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的措施的戰(zhàn)略 (2)基本內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面 (3)與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面 戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程本事是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑22 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織學(xué)習(xí)目的221 掌握董事會(huì)及其專門委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)和職能。222 了解董監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)和職能。223掌握高級(jí)管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)和職能。224掌握風(fēng)險(xiǎn)管理部門的設(shè)置形式、在風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)和職能。225 理解其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門的包含范圍及其各自職能。221 董事會(huì)及其專門委員會(huì) 董

16、事會(huì)：是商業(yè)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審批風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風(fēng)險(xiǎn)水平。 董事會(huì)通常指派專門委員會(huì)(通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì))負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。222 監(jiān)事會(huì)：是我國(guó)商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。223 高級(jí)管理層：負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)管理水平及其管理狀況。224 風(fēng)險(xiǎn)管理部門 (1)兩個(gè)原則：高度獨(dú)立性、不具有或只具有有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán) (2)兩種類型：集中型和分散型 (3)風(fēng)險(xiǎn)

17、管理部門的職責(zé) 監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額 核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估 全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性 風(fēng)險(xiǎn)管理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)集成能力225 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門 (1)財(cái)務(wù)控制部門 (2)內(nèi)部審計(jì)部門 (3)法律合規(guī)部門 (4)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門23 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程學(xué)習(xí)目的 231 掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的作用、主要環(huán)節(jié)和實(shí)現(xiàn)方法。 232掌握風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的作用和實(shí)現(xiàn)方法。 233掌握風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要方法和作用。 234掌握風(fēng)險(xiǎn)控制的主要目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)方法231 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)

18、識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)。 (1)風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查列舉法 (2)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 (3)情景分析法 (4)分解分析法 (5)失誤樹(shù)分析方法232 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。233 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量234 風(fēng)險(xiǎn)控制 (1)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求 所采取的具體措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本收益基礎(chǔ)上保持有效性 通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序 (2)風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu) 基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員 每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)

19、域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)24 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)學(xué)習(xí)目的 241 理解數(shù)據(jù)的分類、特性及在信息系統(tǒng)中的重要作用。 242 了解數(shù)據(jù)處理的主要步驟和注意事項(xiàng)。 243 了解信息傳遞的主要方法和步驟。 244 了解信息系統(tǒng)安全管理的主要標(biāo)準(zhǔn)。241 數(shù)據(jù)收集 (1)風(fēng)險(xiǎn)信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù) (2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題 精確性 及時(shí)性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?匯總后成為數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)是風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的核心要件之一。242數(shù)據(jù)處理(1)處理輸入數(shù)據(jù)信息，主要分為兩個(gè)步驟

20、 中間計(jì)量數(shù)據(jù)(采用三維存儲(chǔ)方式時(shí)間、情景、金融工具)組合結(jié)果數(shù)據(jù)(2)信息儲(chǔ)存操作243 信息傳遞(1)一般采用BS結(jié)構(gòu)(2)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告(預(yù)覽內(nèi)部看，發(fā)布一起看)244 信息系統(tǒng)安全管理 (1)設(shè)置權(quán)限 (2)定期更換用戶密碼 (3)登陸信息記錄 (4)防止外部侵入 (5)定期備份 (6)設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序 (7)建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理31信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 學(xué)習(xí)目的 311 掌握單一法人客戶的分類及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。 312掌握集團(tuán)法人客戶的定義、特征及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。 313 掌握個(gè)人客戶的分類及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

21、方法。 314掌握貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。311 單一法人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1單一客戶的識(shí)別和分類 (1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶 (2)單一客戶的識(shí)別(就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn)) 2財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析 (1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 (2)財(cái)務(wù)比率分析 資產(chǎn)回報(bào)率(RoA)=稅后損益+利息費(fèi)用*(1一稅率)平均資產(chǎn)總額 利息償付比率(利息保障倍數(shù))=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)=(凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷)+息稅312 集團(tuán)法人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1集團(tuán)客戶識(shí)別與分類 (1)識(shí)別 被直接控制 共同被第三方控制 主要投資人(控制10及以上)、高管層或與其關(guān)系密切家

22、庭成員共同直接控制或間接控制 對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響 自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計(jì)量 控制的含義：50及以上的權(quán)益資本、50及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事 重大影響的含義：20及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴對(duì)方的技術(shù)資料 (2)分類 縱向一體化和橫向多元化 緊密型和松散型 2集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 (1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 (2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍 (3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差 (4)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大 (5)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 3關(guān)聯(lián)交易 (1)關(guān)聯(lián)方的定義 共同受國(guó)家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián) 金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇 (2)關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型縱

23、向一體化和橫向多元化 (3)集團(tuán)客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁(yè) (4)特別關(guān)注 多渠道收集信息 確保信息資料的真實(shí)性 集團(tuán)客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)一致 年度識(shí)別后，應(yīng)該隨時(shí)根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整 每年重新識(shí)別313 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1個(gè)人客戶的基本信息分析 (1)個(gè)人客戶的識(shí)別 (2)個(gè)人客戶的分類 老客戶和新客戶 信貸產(chǎn)品種類 客戶年齡 客戶的信用評(píng)分 其他可用于個(gè)人客戶分類的變量 (3)識(shí)別潛在的信用風(fēng)險(xiǎn) 借款人的資信情況調(diào)查 借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查 貸款用途及還款來(lái)源的調(diào)查 對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查 2個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析 (1)個(gè)人住宅抵押貸款 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) “假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(這個(gè)

24、是重點(diǎn)，我以為)幾種表現(xiàn)形式 房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足 借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn) (2)個(gè)人零售貸款 (3)循環(huán)零售貸款 貸款是循環(huán)的，無(wú)抵押，未承諾的 針對(duì)個(gè)人 子組合內(nèi)對(duì)個(gè)人最大貸款小于或等于10萬(wàn)歐元 保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析 銀行必須保證對(duì)合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)僅用于相對(duì)于平均損失率而言隨時(shí)率波動(dòng)性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合 循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險(xiǎn)特征保持一致314組合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1宏觀經(jīng)濟(jì)因素 2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 組合層面的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)關(guān)注的具體內(nèi)容與單一法人客戶的“行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析”基本相同 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)難以通過(guò)貸

25、款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)水平的一種重要風(fēng)險(xiǎn)因素學(xué)習(xí)目的32信用風(fēng)險(xiǎn)度量學(xué)習(xí)目的 321 掌握客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念和評(píng)級(jí)方法的主要內(nèi)容，了解法人客戶主要評(píng)級(jí)模型的原理，掌握個(gè)人客戶評(píng)分方法，理解客戶評(píng)級(jí)評(píng)分的驗(yàn)證內(nèi)容。 322掌握債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念和主要方法。 323 了解違約相關(guān)性、主要信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型及壓力測(cè)試。 324掌握國(guó)家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的內(nèi)容，了解其主要模型。 325 掌握巴塞爾新資本協(xié)議下信用風(fēng)險(xiǎn)的量化方法。321 客戶信用評(píng)級(jí) 1客戶評(píng)級(jí)的基本概念 1違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率 (1)巴塞爾有規(guī)定 (2)我國(guó)沒(méi)有準(zhǔn)確規(guī)定 (3)違約概率和違約頻率 違約概率：借款人一年

26、內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，003的下限 違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測(cè) 2客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展 (1)專家判斷法(expert system) 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral 與市場(chǎng)有關(guān)的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest rates 5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition 5ps體系：per

27、sonal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity (2)信用評(píng)分法 線性概率模型(1inear probability model) logit模型 線性辨別模型(1inear discriminant model)兩個(gè)公式：初期的公式Z一0012X-+0014X2 4-0033X3+O006X。4-0999X5；Z低于181，企業(yè)很容易破產(chǎn) 相關(guān)詞匯：liqui

28、dity，profitability，leverage，solvency，activity 存在一定問(wèn)題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端；沒(méi)有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距；沒(méi)有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫(kù) (3)違約概率模型 代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型 3法人客戶評(píng)級(jí)模型 (1)Altman的Z計(jì)分模型和ZETA模型 (2)RiskCalc模型 (3)Credit Monitor模型 (4)KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 (1)假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)

29、險(xiǎn)中立者 (2)違約率=1一(14-國(guó)債收益率)(14-債券收益率) (5)死亡率模型 (1)邊際死亡率(MMRl)一等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值 (2)存活率(Survival rates)一1MMR (3)累計(jì)死亡率(CMR)一1一SRl*SR2*SRN 4個(gè)人客戶評(píng)分方法 (1)信用局評(píng)分 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，預(yù)測(cè)消費(fèi)者違約壞賬風(fēng)險(xiǎn)的大小 收益評(píng)分，預(yù)測(cè)消費(fèi)者開(kāi)戶后給商業(yè)銀行帶來(lái)的潛在收益 破產(chǎn)評(píng)分，預(yù)測(cè)消費(fèi)者破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小 其他信用特征評(píng)分 (2) 申請(qǐng)?jiān)u分 (3) 行為評(píng)分 5客戶評(píng)級(jí)評(píng)分的驗(yàn)證 (1) 客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證 (2) 違約概率

30、預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證(校正)322 債項(xiàng)評(píng)級(jí) 1債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念 (1)債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反應(yīng)客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。 ，(2)債項(xiàng)評(píng)級(jí)與客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系 (3)損失 兩個(gè)層面：一是經(jīng)濟(jì)損失，二是會(huì)計(jì)損失 (4)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 (5)違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，其估計(jì) 1 5 公式為損失違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 2債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方法 (1)影響違約損失率的因素 產(chǎn)品因素 公司因素 行業(yè)因素 地區(qū)因素 宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化是影響違約損失率的重要因素。 (2)計(jì)量違約損失率的方法 市場(chǎng)價(jià)值法 回收現(xiàn)金流法 3貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí) 貸款五

31、級(jí)分類的定義：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失323 組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量1違約相關(guān)性及其腰量違約相關(guān)性的計(jì)量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法2信用風(fēng)險(xiǎn)模型信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型分為兩類：解析模型、仿真模型3組合損失的壓力測(cè)試壓力測(cè)試主要采用敏感性分析和情景分析方法。324 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)王權(quán)砰級(jí) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí)由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、躺挈凳衾囂耄要警喜簍翌篙主鼉篙激履行刪俐義務(wù)脯力和意刪螳與 主權(quán)評(píng)級(jí)指各國(guó)直接或間接影響債務(wù)人履仃其對(duì)外1嘗1日義務(wù)州日E川幣“思忍剛劃里。排名。325 新資本協(xié)議下的信用風(fēng)險(xiǎn)量化 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評(píng)級(jí)結(jié)果以標(biāo)準(zhǔn)

32、化方式計(jì)主信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部評(píng)級(jí)法。基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。但必須經(jīng)過(guò)監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)。33信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告學(xué)習(xí)目的 331 掌握客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)內(nèi)容、組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法。 16 332掌握風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)的含義和計(jì)算。 333 了解風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序，理解風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法，掌握行業(yè)、區(qū)域、客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要內(nèi)容。 334 了解風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑，掌握風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容。331 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象 1客戶風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè) (1)客戶內(nèi)生變量 基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo) 財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力 (2)外生變量 借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

33、活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的 2組合風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè) 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括，傳統(tǒng)的銀行組合監(jiān)測(cè)方法和資產(chǎn)組合模型 組合監(jiān)測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè) 模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布332風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo) (1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率) (2)預(yù)期損失率，=預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)敞口 預(yù)期損失EI。一Expected loss (3)單一(集團(tuán))客戶授信集中度 (4)貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙 正常貸款遷徙率 (期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初

34、關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額)*100 正常類貸款遷徙率 期初正常類貸款向下遷徙金額(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額)*100 關(guān)注類貸款遷徙率 次級(jí)類貸款遷徙率 可疑類貸款遷徙率 (5)不良貸款撥備覆蓋率，一(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)不良貸款 (6)貸款損失準(zhǔn)備充足率，=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 1 7 333 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 1風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法 (1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià) (2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法 傳統(tǒng)方法，例如6c法 評(píng)

35、級(jí)方法，例如Occ的貸款評(píng)級(jí)法 信用評(píng)分方法，例如camel方法 統(tǒng)計(jì)模型 國(guó)內(nèi)，黑色預(yù)警法(只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征)、藍(lán)色(側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法)、紅色(定量和定性相結(jié)合) 2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 屬于中觀層面的預(yù)警 (1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素 經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整 (2)行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素 (3)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素 行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤(rùn)率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率一(截止當(dāng)月累計(jì)工

36、業(yè)增加值總額*12)(行業(yè)職工平均人數(shù)*累計(jì)月數(shù))*100 (4)行業(yè)重大突發(fā)事件 3區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 (1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化 (2)區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化 (3)區(qū)域分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素 4客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 (1)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) (2)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)334 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 1風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑 (1)職責(zé) 外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束 重要性 報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì) 1 8 (2)報(bào)告路徑 2風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容 (1)可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告 (2)分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告 (3)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告 (4)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 (5)巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容34信用風(fēng)險(xiǎn)

37、控制學(xué)習(xí)目的 341 掌握限額管理的原理和方法。 342掌握信貸審批的內(nèi)容、原則和方法。 343 掌握貸后管理的基本方法。 344 理解經(jīng)濟(jì)資本配置的定義、原理和方法。 345 了解資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品的定義、內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。341 限額管理 1單一客戶限額管理 MBC=EQ*LM；LM=f(CCR) MBC(maximum borrOWing capacity)是指最高債務(wù)承受額 EQ(equity)是指所有者權(quán)益 LM(1ever modulus)是指杠桿系數(shù) CCR(customeIcredit rating)是指客戶資信等級(jí) F(cCR)是指客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系 2集團(tuán)

38、客戶限額管理 (1)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度 (2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算各授信主體的最高授信額度 (3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押) 3國(guó)家與區(qū)域限額管理 (1)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額 (2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額 4組合限額管理 (1)通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面 (2)組合限額的分類 授信集中度限額內(nèi) 部 資 料 總體組合限額 (3)組合限額的設(shè)定方法 按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失一將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比一根據(jù)資本分配權(quán)重確定各

39、組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額 (4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整 應(yīng)用 沒(méi)有特殊情況，不允許超過(guò)組合限額 如果接近100，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議。如提高限額等等 達(dá)到80的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員 如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn) 如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù) 審批人員應(yīng)采用多種方式將授信降低到限額以內(nèi) 調(diào)整 經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng) 新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議 銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算 (5)組合限額維護(hù)確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的受h琿342 信貸審批1貸款定價(jià)(1

40、)貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)一資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本 風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本(SRCs) 資本成本指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本(RAROC)RORAc=(貸款的一年收人一各項(xiàng)費(fèi)用一預(yù)期收入)監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本(2)貸款定價(jià)的影響因素貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響2貸款發(fā)放(1)授權(quán)管理(2)授信審批遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。內(nèi) 部 資 料343 貸后管理 1貸款轉(zhuǎn)讓 (1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為又被

41、稱為貸款出售。 (2)貸款轉(zhuǎn)讓的類型 貸款筆數(shù)，單筆和組合 資金流向，一次性和回購(gòu) 是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同性質(zhì)的貸款 (3)目的，分散風(fēng)險(xiǎn)增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率 (4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù) 挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中一對(duì)組合進(jìn)行評(píng)估一為投資者提供信息，以便投資者評(píng)估(名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來(lái)的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)一確定價(jià)格一簽署協(xié)議一辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù) 2貸款重組 (1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債

42、務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程 (2)應(yīng)該注意 是否可重組 為何重組 是否值得重組 重新評(píng)估擔(dān)保情況 (3)重組流程 成本收益分析 確定重組方案(重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評(píng)估目標(biāo) 與客戶談判 (4)重組措施 調(diào)整信貸產(chǎn)品 調(diào)整信貸期限 調(diào)整貸款利率 減少貸款額度 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)內(nèi) 部 資 料344 經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量與配置 1經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量 2經(jīng)濟(jì)資本配置345 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 1資產(chǎn)證券化 (1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)上的

43、投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級(jí)證券化) (2)特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn) (3)分類，住房抵押貸款證券(MBs)和資產(chǎn)支持證券(ABS) (4)程序 建議一個(gè)特別目的實(shí)體(SPV)來(lái)發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離” SPV購(gòu)買資產(chǎn)組合 請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí) 采用各種方法為組合增級(jí) 出售 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶 sPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶 2信用衍生產(chǎn)品允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 分類 總收益互

44、換 信用違約互換 信用價(jià)差衍生產(chǎn)品 信用聯(lián)動(dòng)票據(jù) 混合工具 (1)總收益互換保證貸款的總收益 (2)信用違約互換保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償 (3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期和約 信用價(jià)差一證券或貸款的收益一對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的收益 形式為以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差(絕對(duì)價(jià)差)和兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差(相對(duì)差額) 投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性) 選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買人權(quán)、信用價(jià)差賣出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù) 信用價(jià)差買人權(quán)買方有權(quán)購(gòu)買這份差額并從減少的差額中獲得收益內(nèi) 部 資 料信用價(jià)差賣出權(quán)買方有權(quán)賣出這份差額并從

45、增加的差額中獲得收益(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)將上述過(guò)程中引入了一個(gè)SPV第四章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 411掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征及如何有效識(shí)別利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 412掌握遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)特征，正確理解各種衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。 413掌握資產(chǎn)分類的基本原理、資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，了解我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)分類現(xiàn)狀。41 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別411 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征與分類 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn) 1利率風(fēng)險(xiǎn) (1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)(repricing risk)

46、銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額 (2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)(yield curve risk)收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化 (3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)(basis risk)利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同 (4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)(optionality)一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行 2匯率風(fēng)險(xiǎn) (1)分類 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，由于沒(méi)有及時(shí)平盤或銀行由于某種預(yù)期二持有的外匯敞口頭寸 外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行資產(chǎn)負(fù)債由于幣種不同而產(chǎn)生 (2)黃金價(jià)格波動(dòng)被歸類為

47、匯率風(fēng)險(xiǎn) 3股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 4商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)內(nèi) 部 資 料412 主要交易產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征 1即期交易的一方按固定價(jià)格買人或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款日在合約訂立后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日你完成。即期外匯買賣(spot exchange deals) 2遠(yuǎn)期一交易買賣雙方約定在未來(lái)某個(gè)特定日期，依交易時(shí)所約定的幣種、匯率和金額進(jìn)行交割的外匯交易。包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約 3期貨 (1)分類 利率期貨 貨幣期貨(以匯率為標(biāo)的) 股票指數(shù)期貨 (2)期貨的經(jīng)濟(jì)功能 可規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 有助于發(fā)現(xiàn)公平價(jià)格 (3)與遠(yuǎn)期的區(qū)別 遠(yuǎn)期交易采取的是非標(biāo)準(zhǔn)化 遠(yuǎn)期交易的合約持有者面臨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，期貨由交易所承

48、擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn) 遠(yuǎn)期交易不存在二級(jí)市場(chǎng) 4互換交易雙方約定在將來(lái)某一時(shí)期內(nèi)互相交換具有相同經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約 (1)利率互換交易雙方事先約定在彼此認(rèn)可的條件下，相互交換某段期限內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債，利率互換交易并不涉及本金的移動(dòng)，而僅就利息支付方式進(jìn)行交換 (2)貨幣互換指交易雙方用不同的貨幣進(jìn)行的互換交易，貨幣互換可以固定換固定，也可以固定換浮動(dòng)或以浮動(dòng)換浮動(dòng) (3)與利率互換不同。貨幣互換中不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定，且該匯率在整個(gè)互換期間保持不變。因此，貨幣互換既明確了利率，也明確了匯率 5期權(quán)一買方(buyer)在簽訂齊全契約時(shí)，須支付期權(quán)的賣方(writer)一筆權(quán)利金后，取得

49、一項(xiàng)可在選擇權(quán)契約的存續(xù)期內(nèi)或到期日當(dāng)日(expirY date)，以特定的執(zhí)行價(jià)格(。trike price)要求與期權(quán)賣方進(jìn)行特定數(shù)量標(biāo)的交割的權(quán)利 (1)分類 買方期權(quán)(call option)和賣方期權(quán)(put option)區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標(biāo)的還是賣出標(biāo)的 美式期權(quán)(american style)任何時(shí)候都可以行權(quán)，歐式期權(quán)(european style)只能在規(guī)定時(shí)間形權(quán)(行權(quán)時(shí)間tokyo cut一東京15點(diǎn)，new york cut一紐約10點(diǎn)) 價(jià)內(nèi)期權(quán)(in ttle money)，平價(jià)期權(quán)(at the money)，價(jià)外期權(quán)(out of money)買方執(zhí)行期

50、權(quán)的時(shí)候，執(zhí)行價(jià)格優(yōu)于遠(yuǎn)期價(jià)格ITM相等一ATM 期權(quán)費(fèi)，買方為取得權(quán)力而支付的費(fèi)用內(nèi) 部 資 料 期權(quán)費(fèi)由內(nèi)在價(jià)值(intrinsic value)和時(shí)間價(jià)值(time Value)組成 內(nèi)在價(jià)值，執(zhí)行期權(quán)所能獲得的收益或利潤(rùn)；時(shí)間價(jià)值，期權(quán)價(jià)值高于其內(nèi)在價(jià)值的部分 影響期權(quán)價(jià)值的因素，市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的關(guān)系、期權(quán)到期期限、波動(dòng)率、貨幣利率413 資產(chǎn)分類 1交易賬戶和銀行賬戶 (1)交易賬戶紀(jì)錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸 (2)交易賬戶中的頭寸 在交易過(guò)程中，必須不受任何限制 具有經(jīng)高層批準(zhǔn)的交易策略 具有明確的頭寸管理政策和

51、程序 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序 (3)劃分銀行賬戶和交易賬戶 交易賬戶按市場(chǎng)定價(jià)，銀行賬戶按歷史成本計(jì)價(jià) 兩個(gè)賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn) 2資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) (1)資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ) (2)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分 以公允價(jià)值計(jì)量且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人損益的金融資產(chǎn)(fair value through profitor 10ss) 者權(quán)益持有待售(available for sale assets)持有到期的投資(held tO maturity investment)貸款和應(yīng)收款(10ans and recei

52、vables)前兩類資產(chǎn)按公允價(jià)值汁價(jià)，但對(duì)于持有待售資產(chǎn)，其公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)人所有3我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)分類現(xiàn)狀我國(guó)只是規(guī)定了交易賬戶和銀行賬戶的概念，具體實(shí)施完全看銀行自身劃分(1)交易賬戶劃分的目的、適用范圍、交易賬戶的定義(2)列入交易賬戶的金融工具種類(3)列入交易賬戶的頭寸應(yīng)符合的條件(4)明顯不列入交易賬戶的頭寸(5)交易標(biāo)識(shí)內(nèi) 部 資 料42市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量學(xué)習(xí)目的 421 掌握與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量有關(guān)的基本概念及其實(shí)際應(yīng)用。 422掌握不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的基本原理、適用范圍、主要作用、優(yōu)缺點(diǎn)及相互之間的關(guān)系。421基本概念 1名義價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、公允價(jià)值、市值重估 (1)名義價(jià)值銀行持有

53、的金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值(book、，alue) 金融資產(chǎn)買賣后，計(jì)算盈虧 以此為基礎(chǔ)，計(jì)算先值(present value) (2)市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估基準(zhǔn)日，自愿買賣雙方在知情、謹(jǐn)慎、非強(qiáng)迫的情況下，通過(guò)公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值 (3)公允價(jià)值交易雙方在公平交易中可接受的市場(chǎng)價(jià)格 市場(chǎng)價(jià)格 用公認(rèn)模型估算市場(chǎng)價(jià)格 實(shí)際支付價(jià)格 使用企業(yè)特定數(shù)據(jù) (4)市值重估是對(duì)交易賬戶頭寸重新估算其市場(chǎng)價(jià)值。兩種方法：HIS-，盯模 2敞口即銀行所持有的各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額 (1)單一貨幣敞口頭寸分為即期凈敞1：3,-j-、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)敞El頭寸、其他敞口頭寸 (2)總敞口頭寸的計(jì)

54、算 累加總敞口頭寸，等于所有外幣多頭和空頭的總和 凈總敞口頭寸，等于所有外幣多頭總額與空頭總額的差距 短邊法，分別加總每種外匯的多頭和空頭，然后比較這兩個(gè)總數(shù)，最大的作為銀行敞口 3-久期用來(lái)衡量債券的到期時(shí)間，以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的到期時(shí)間 (1)久期越長(zhǎng)，資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的幅度越大，即利率風(fēng)險(xiǎn)越大 (2)久期缺口一資產(chǎn)加權(quán)平均久期一(總負(fù)債總資產(chǎn))*負(fù)債加權(quán)平均久期 (3)總之，久期缺口的絕對(duì)值越大，銀行對(duì)利率的變化就越敏感，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越大 4收益率曲線 (1)定義，指零息債券的收益率與其到期日之間的關(guān)系，橫軸為time to mat。i y，縱軸為yield to matu

55、rity，用以描述兩者之間的關(guān)系內(nèi) 部 資 料 正向收益率曲線，投資期限越長(zhǎng)，收益率越高 反向收益率曲線 水平 波動(dòng) (2)作用 代表性、操作性、解釋性、分析性 如果預(yù)期收益率曲線基本不變，而且目前收益率曲線向上傾斜，則可以買人期限長(zhǎng)的；如果預(yù)期曲線變陡，則買人短期，賣長(zhǎng)期；如果預(yù)期變平坦，買長(zhǎng)期，賣短期 5投資組合帶有約束的最優(yōu)化問(wèn)題 馬柯維茨理論是主要基礎(chǔ)均值一方差模型422 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法 1缺口分析衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法，具體而言，將資產(chǎn)和負(fù)債按重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段，然后將資產(chǎn)和負(fù)債的差額加上表外頭寸，得到缺口，再乘以假定的利率變動(dòng)，得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈

56、利息收入的影響 2久期分析衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法，具體而言，就是對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1)利率變動(dòng)可能對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對(duì)值越高，表明利率變動(dòng)將會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響 缺點(diǎn)，仍然不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)于利率的大幅度變動(dòng)，由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變化無(wú)法近似為線性關(guān)系，因此，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確 3外匯敞口分析衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響 4風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(vaR)方法可

57、能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合和機(jī)構(gòu)造成的潛在的最大損失 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)：方差協(xié)方法、歷史模擬法、蒙特卡洛法 5敏感性分析在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響 6情景分析同時(shí)考慮眾多因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，多因素分析法 7壓力測(cè)試估算小概率事件等極端不利的情況可能造成的潛在損失 8事后檢驗(yàn)監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)事后檢驗(yàn)結(jié)果，決定是否審定附加因子(plus factor)來(lái)提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求，取值范圍在0143 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制學(xué)習(xí)目的 431 掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架，以及董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門承擔(dān)的相內(nèi) 部 資 料應(yīng)職責(zé)

58、。 432 了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的內(nèi)容、種類和報(bào)告路徑。 433 理解限額管理方法在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用，以及相關(guān)的管理政策和控制流程；理解衍生產(chǎn)品在對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的作用，并能夠選擇恰當(dāng)?shù)膶?duì)沖方法。431 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架432 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) (1)設(shè)定董事會(huì)、高管層、具體負(fù)責(zé)部門三個(gè)層次 (2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)職能應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立 1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告內(nèi)容和種類 1報(bào)告路徑和頻度 (1)正常條件下，高管層每周一次 (2)涉及金融頭寸的報(bào)告，每日提供 (3)風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易完成后盡快完成 (4)應(yīng)高管層或決策部門要求，隨時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)管理分析報(bào)告 2報(bào)告的種類和主要內(nèi)容 (

59、111)國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，投資組合報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)分析“熱點(diǎn)”報(bào)告、最佳投資組合復(fù)制報(bào)告、最佳奉獻(xiàn)規(guī)避策略報(bào)告 2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑和頻度433 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制 1限額管理：交易性限額、風(fēng)險(xiǎn)限額與止損限額 (1)交易限額(1imits on 11et a11d grOSS positions)是對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額 (2)風(fēng)險(xiǎn)限額是對(duì)按照一定的計(jì)量方法所計(jì)量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的限額(例value at risklimit對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定限額、limits on options positions對(duì)期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額) (3)止損限額(stoploss limits)是指所允

60、許的最大損失額 2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或者完全相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。44市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置學(xué)習(xí)目的 441 了解應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算方法，并與監(jiān)管資本進(jìn)行比較；了解經(jīng)濟(jì)資本配置中，自上而下法和自下而上法的區(qū)別和用途。內(nèi) 部 資 料 442 理解應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率和經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算方法及期用途，理解資本成本的重要性。441 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算和配置方法 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本一(附加因子+最低乘數(shù)因子3)VaR442 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率和經(jīng)濟(jì)增加值在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理種的應(yīng)用學(xué)習(xí)目的第五章操作風(fēng)