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文檔簡(jiǎn)介
1、泓域/醫(yī)藥中間體項(xiàng)目市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模評(píng)估醫(yī)藥中間體項(xiàng)目市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模評(píng)估目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112276939 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc112276939 h 3 HYPERLINK l _Toc112276940 二、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc112276940 h 4 HYPERLINK l _Toc112276941 三、 投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類 PAGEREF _Toc112276941 h 8 HYPERLINK l _Toc112276942 四、 投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法 PAGEREF _Toc
2、112276942 h 9 HYPERLINK l _Toc112276943 五、 投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc112276943 h 11 HYPERLINK l _Toc112276944 六、 投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查 PAGEREF _Toc112276944 h 14 HYPERLINK l _Toc112276945 七、 資金時(shí)間價(jià)值的復(fù)利計(jì)算 PAGEREF _Toc112276945 h 20 HYPERLINK l _Toc112276946 八、 資金時(shí)間價(jià)值的含義及其意義 PAGEREF _Toc112276946 h 22 HYPERLINK l _To
3、c112276947 九、 利息與利率 PAGEREF _Toc112276947 h 26 HYPERLINK l _Toc112276948 十、 現(xiàn)金流量 PAGEREF _Toc112276948 h 27 HYPERLINK l _Toc112276949 十一、 進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃 PAGEREF _Toc112276949 h 32 HYPERLINK l _Toc112276950 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112276950 h 33 HYPERLINK l _Toc112276951 十二、 經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc112276951 h
4、 34 HYPERLINK l _Toc112276952 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112276952 h 35 HYPERLINK l _Toc112276953 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112276953 h 36 HYPERLINK l _Toc112276954 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc112276954 h 38 HYPERLINK l _Toc112276955 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112276955 h 40 HYPERLINK l _Toc112276956 借款還本付息計(jì)劃表
5、PAGEREF _Toc112276956 h 43 HYPERLINK l _Toc112276957 十三、 投資計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc112276957 h 44 HYPERLINK l _Toc112276958 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112276958 h 46 HYPERLINK l _Toc112276959 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112276959 h 46 HYPERLINK l _Toc112276960 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc112276960 h 48 HYPERLINK l _Toc112276961
6、 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112276961 h 49 HYPERLINK l _Toc112276962 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112276962 h 50公司基本情況(一)公司簡(jiǎn)介公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用,建立了工會(huì)組織,并通過明確職工代表大會(huì)各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度,進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式,企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展,以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心,堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向,持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革,精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn),努力實(shí)現(xiàn)員工成長(zhǎng)與公司發(fā)展的良性
7、互動(dòng)。公司始終堅(jiān)持“人本、誠(chéng)信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營(yíng)理念,以“市場(chǎng)為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨,竭誠(chéng)為國(guó)內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù),歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。(二)核心人員介紹1、魏xx,1957年出生,大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、覃xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1958年出生,本科學(xué)歷,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng);2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng);2016年11月至今任xxx有限公司董事
8、、經(jīng)理;2019年3月至今任公司董事。3、白xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1961年出生,本科學(xué)歷,高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。4、方xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1970年出生,碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。5、石xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1971年出生,本科學(xué)歷,中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。項(xiàng)目簡(jiǎn)介(一)項(xiàng)目
9、單位項(xiàng)目單位:xxx投資管理公司(二)項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx(以選址意見書為準(zhǔn)),占地面積約41.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。(三)建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積27333.00(折合約41.00畝),預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃總建筑面積49067.25。其中:主體工程35718.76,倉(cāng)儲(chǔ)工程5411.94,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4099.00,公共工程3837.55。(四)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況,xxx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月,其工作內(nèi)容包括:項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建
10、工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。(五)項(xiàng)目提出的理由1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前,公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件,并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可,為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來,我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下,本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo),本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道,項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。目前,除草劑、殺菌劑和殺蟲劑在全球作物保護(hù)農(nóng)藥市場(chǎng)中占據(jù)了絕大部分份額。根據(jù)PhillipsMcDougall的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020年,全球
11、作物用除草劑的市場(chǎng)規(guī)模為274.07億美元,占全球作物保護(hù)農(nóng)藥市場(chǎng)的44.18%;全球作物用殺菌劑的市場(chǎng)規(guī)模為168.04億美元,占全球作物保護(hù)農(nóng)藥市場(chǎng)的27.09%;全球作物用殺蟲劑的市場(chǎng)規(guī)模為156.81億美元,占全球作物保護(hù)農(nóng)藥市場(chǎng)的25.28%。(六)建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資16243.37萬元,其中:建設(shè)投資12587.24萬元,占項(xiàng)目總投資的77.49%;建設(shè)期利息279.77萬元,占項(xiàng)目總投資的1.72%;流動(dòng)資金3376.36萬元,占項(xiàng)目總投資的20.79%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資
12、12587.24萬元,包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi),其中:工程費(fèi)用10871.11萬元,工程建設(shè)其他費(fèi)用1365.63萬元,預(yù)備費(fèi)350.50萬元。(七)項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入30400.00萬元,綜合總成本費(fèi)用23409.43萬元,納稅總額3218.03萬元,凈利潤(rùn)5121.52萬元,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.49%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值10278.83萬元,全部投資回收期5.61年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積27333.00約41.00畝1.1總建筑面積49067.25容積率1.801.2基底面積
13、16399.80建筑系數(shù)60.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝293.942總投資萬元16243.372.1建設(shè)投資萬元12587.242.1.1工程費(fèi)用萬元10871.112.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1365.632.1.3預(yù)備費(fèi)萬元350.502.2建設(shè)期利息萬元279.772.3流動(dòng)資金萬元3376.363資金籌措萬元16243.373.1自籌資金萬元10533.613.2銀行貸款萬元5709.764營(yíng)業(yè)收入萬元30400.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元23409.436利潤(rùn)總額萬元6828.697凈利潤(rùn)萬元5121.528所得稅萬元1707.179增值稅萬元1348.9810稅金及附加
14、萬元161.8811納稅總額萬元3218.0312工業(yè)增加值萬元10786.8013盈虧平衡點(diǎn)萬元9452.53產(chǎn)值14回收期年5.61含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.49%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元10278.83所得稅后投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類(一)按照預(yù)測(cè)范圍劃分為宏觀預(yù)測(cè)和微觀預(yù)測(cè)在進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)時(shí),我們不僅要從局部考慮預(yù)測(cè)項(xiàng)目面臨的微觀環(huán)境,還應(yīng)從總體上對(duì)項(xiàng)目發(fā)展的宏觀環(huán)境進(jìn)行預(yù)測(cè)。這是因?yàn)閲?guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和變動(dòng)會(huì)影響一個(gè)具體項(xiàng)目的發(fā)展,項(xiàng)目所依據(jù)的一些國(guó)家制定的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)必定會(huì)受到宏觀環(huán)境的影響。(二)根據(jù)預(yù)測(cè)時(shí)間劃分為長(zhǎng)期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和短期預(yù)測(cè)根據(jù)項(xiàng)目自身的持續(xù)時(shí)間及產(chǎn)品自
15、身的生命周期,我們可以將市場(chǎng)預(yù)測(cè)分為長(zhǎng)期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和短期預(yù)測(cè)。5年以上的預(yù)測(cè)為長(zhǎng)期預(yù)測(cè),35年的預(yù)測(cè)為中期預(yù)測(cè),3年以下的預(yù)測(cè)為短期預(yù)測(cè)。項(xiàng)目評(píng)估中的市場(chǎng)預(yù)測(cè)一般是中期預(yù)測(cè)、長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。(三)定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)我們對(duì)于項(xiàng)目的預(yù)測(cè)應(yīng)該結(jié)合經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際證據(jù)進(jìn)行綜合判斷,不僅要參考相關(guān)專家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)所做出的主觀判斷和定性分析,還要采取一系列的數(shù)學(xué)公式和計(jì)量模型,做出切實(shí)可靠的數(shù)量分析。這兩者之間相輔相成、密不可分、互為補(bǔ)充。具體而言,采用的預(yù)測(cè)方法根據(jù)其復(fù)雜程度可大致分為判斷預(yù)測(cè)、趨勢(shì)預(yù)測(cè)和模型預(yù)測(cè)。判斷預(yù)測(cè)是預(yù)測(cè)者結(jié)合調(diào)查資料根據(jù)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對(duì)未來需求做出的初步判斷,屬于定性預(yù)測(cè)的范睛;趨勢(shì)預(yù)測(cè)則
16、需要結(jié)合擬合較好的曲線,找出其變動(dòng)形態(tài)并進(jìn)行趨勢(shì)延展;模型預(yù)測(cè)更為復(fù)雜,預(yù)測(cè)者需要分析各個(gè)影響因素及它們之間的數(shù)量關(guān)系,并構(gòu)建合理的數(shù)學(xué)模型對(duì)這種動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行描述,再由模型延伸為對(duì)未來需求的預(yù)測(cè)。投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法種類繁多,大體上可分為定性預(yù)測(cè)方法和定量預(yù)測(cè)方法兩大類。(一)定性預(yù)測(cè)方法定性預(yù)測(cè)方法是預(yù)測(cè)者依據(jù)經(jīng)驗(yàn)和分析能力,利用所掌握的信息資料,通過對(duì)影響市場(chǎng)變化的各種因素的分析、判斷和推理預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的發(fā)展變化。其特點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行,不需要復(fù)雜的運(yùn)算過程,特別是當(dāng)不具備定量分析條件時(shí),我們就要對(duì)市場(chǎng)發(fā)展變化性質(zhì)進(jìn)行分析,對(duì)未來的市場(chǎng)做出判斷,預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的發(fā)展趨勢(shì)。例如,消費(fèi)
17、者心理變化、國(guó)家方針政策的變化,都是無法或不容易用定量預(yù)測(cè)法的,只能用定性分析方法進(jìn)行預(yù)測(cè)。定性預(yù)測(cè)方法的確定往往不能提供以精確數(shù)據(jù)為依據(jù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)值,只能提供未來發(fā)展的大致趨勢(shì)。1、專家調(diào)查法專家調(diào)查法是在20世紀(jì)40年代由美國(guó)蘭德公司研究人員創(chuàng)立的一種定性預(yù)測(cè)方法,也稱德爾菲法。其是根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)目的,由評(píng)估人員向有關(guān)專家提供一定的背景資料和調(diào)查表格,讓專家就市場(chǎng)未來發(fā)展變化做出判斷,最后匯總預(yù)測(cè)結(jié)果。2、相關(guān)預(yù)測(cè)法市場(chǎng)上各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間是互相聯(lián)系的,某一因素發(fā)生變化時(shí),另一種因素也隨之改變,這兩種因素之間的關(guān)系被稱為相關(guān)關(guān)系,利用經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法被稱為相關(guān)預(yù)測(cè)法。市
18、場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)因素之間有各種不同的相關(guān)關(guān)系。一是正相關(guān),即一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素增加,另一個(gè)相關(guān)因素也增加;二是負(fù)相關(guān),即一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素增加,另一個(gè)相關(guān)因素減少。若兩種商品的需求量呈正比例變化,則稱這兩種商品為正相關(guān)關(guān)系,如輪胎與汽車銷量之間為正相關(guān)關(guān)系。如果兩種商品需求量呈反比例,則稱為負(fù)相關(guān)關(guān)系,如尼龍襪和線襪、機(jī)制表和電子表均為負(fù)相關(guān)關(guān)系。在預(yù)測(cè)時(shí),我們可根據(jù)已知經(jīng)濟(jì)因素與未知經(jīng)濟(jì)因素的正或負(fù)相關(guān)關(guān)系推測(cè)未知經(jīng)濟(jì)因素的預(yù)測(cè)值。一般研究經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系,收集的數(shù)據(jù)要在30組以上,我們只有利用大量的數(shù)據(jù),才能推出經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系。相關(guān)預(yù)測(cè)法計(jì)算簡(jiǎn)單,結(jié)果準(zhǔn)確,但適用范圍小,一般應(yīng)結(jié)合其他預(yù)測(cè)方法共
19、同應(yīng)用。3、產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法產(chǎn)品壽命期是指產(chǎn)品從開始投放市場(chǎng)到被市場(chǎng)淘汰的全過程。用研究產(chǎn)品的壽命期進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法稱為產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法,這是常用的一種市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法,可以糾正其他預(yù)測(cè)方法的偏差。(二)定量預(yù)測(cè)方法定量預(yù)測(cè)法也稱數(shù)量預(yù)測(cè)法,是根據(jù)歷史資料數(shù)據(jù)建立數(shù)學(xué)模型,借以推算將來的預(yù)測(cè)方法,如果歷史數(shù)據(jù)僅僅是預(yù)測(cè)對(duì)象自身的歷史數(shù)據(jù),此種方法稱為趨勢(shì)預(yù)測(cè)法,也稱時(shí)序預(yù)測(cè)法。如果歷史數(shù)據(jù)不僅有預(yù)測(cè)對(duì)象的數(shù)據(jù),還有其他相關(guān)因素的數(shù)據(jù),此法稱回歸預(yù)測(cè)法,是利用不同經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)的。投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的內(nèi)容投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估是通過對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品投入市場(chǎng)之后,其所面對(duì)的市
20、場(chǎng)需求量與市場(chǎng)總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題的研究,判斷該項(xiàng)目有無建設(shè)必要性及必要性大小的過程。這個(gè)過程主要是通過市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)兩個(gè)步驟的結(jié)合實(shí)現(xiàn)的。具體而言,項(xiàng)目的市場(chǎng)評(píng)估主要包括以下五方面的內(nèi)容。(一)市場(chǎng)需求評(píng)估為了實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”,投資項(xiàng)目的市場(chǎng)需求分析是十分必要的。在一定時(shí)期和一定條件下,消費(fèi)者通過常規(guī)途徑所能實(shí)現(xiàn)的對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買,形成了當(dāng)前階段的市場(chǎng)需求。這種市場(chǎng)需求不僅包括消費(fèi)者對(duì)生活資料的消費(fèi),也包括企業(yè)對(duì)生產(chǎn)資料的消費(fèi),因此,應(yīng)該通過對(duì)影響生活資料和生產(chǎn)資料消費(fèi)的因素進(jìn)行調(diào)查、分析,才能實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)未來需求的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。總體而言,市場(chǎng)需求取決于人們的收入水平,但消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)占有
21、率、借款利率等也是影響市場(chǎng)需求的重要因素。因此,項(xiàng)目市場(chǎng)需求評(píng)估主要包括以下內(nèi)容:預(yù)測(cè)社會(huì)商品購(gòu)買力總額的未來增長(zhǎng)趨勢(shì)和投向變化,調(diào)查并預(yù)測(cè)不同地區(qū)、不同季節(jié)消費(fèi)者的商品需求變化趨勢(shì),預(yù)測(cè)消費(fèi)者消費(fèi)心理、消費(fèi)檔次的變化,預(yù)測(cè)物質(zhì)生產(chǎn)部門對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、原材料等生產(chǎn)資料的需求數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化。另外,有國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè),有必要對(duì)產(chǎn)品的未來出口量,即其國(guó)外需求量進(jìn)行市場(chǎng)需求的評(píng)估。(二)市場(chǎng)供給評(píng)估國(guó)內(nèi)的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及對(duì)國(guó)外產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)口共同構(gòu)成了產(chǎn)品全部的市場(chǎng)供給。要判斷項(xiàng)目的建設(shè)必要性,僅僅了解其產(chǎn)品需求狀況是不夠的,還需結(jié)合產(chǎn)品現(xiàn)有供給狀況分析產(chǎn)品的需求缺口。因此,對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供給的預(yù)測(cè),主要是指
22、對(duì)其同類產(chǎn)品或可替代產(chǎn)品的供給數(shù)量、市場(chǎng)容量和飽和程度等方面的預(yù)測(cè)。另外,我們不僅要分析產(chǎn)品的實(shí)際供給量,還要分析現(xiàn)有企業(yè)通過挖掘其生產(chǎn)潛力所能增加的潛在供給量,涉及國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)在評(píng)估市場(chǎng)供給情況時(shí)還需考慮國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。(三)市場(chǎng)價(jià)格評(píng)估價(jià)格作為維持產(chǎn)品供求平衡的關(guān)鍵變量,直接決定和影響投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益。市場(chǎng)供需的變化與價(jià)格往往相互作用和影響,因此,在進(jìn)行價(jià)格分析與評(píng)估時(shí),我們要在結(jié)合市場(chǎng)供給和需求分析的基礎(chǔ)上,通過調(diào)查市場(chǎng)價(jià)格的歷史和現(xiàn)狀,分析影響價(jià)格的因素并預(yù)測(cè)其變化趨勢(shì)。與此同時(shí),還應(yīng)考慮技術(shù)發(fā)展帶來的生產(chǎn)成本下降對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響,以及國(guó)家價(jià)格政策的變化和經(jīng)濟(jì)體制的改革對(duì)價(jià)格的
23、影響。(四)項(xiàng)目產(chǎn)品研究一種產(chǎn)品是否有生命力,不僅由市場(chǎng)的供給與需求決定,還取決于該產(chǎn)品的品種、規(guī)格、式樣、性能及生命周期,因此,在對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供需狀況進(jìn)行評(píng)估之后再進(jìn)行產(chǎn)品研究十分必要。產(chǎn)品研究分為兩個(gè)層次:一是對(duì)產(chǎn)品生命周期的研究,用于評(píng)估產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)的時(shí)限。產(chǎn)品的生命周期是指該種產(chǎn)品從發(fā)明研制,進(jìn)入市場(chǎng)試銷(投入期)開始,經(jīng)歷成長(zhǎng)、成熟、飽和、衰退不同階段,最后從市場(chǎng)上消失所經(jīng)歷的周期。一般來說,處于試銷、成長(zhǎng)階段的產(chǎn)品是最適合進(jìn)入市場(chǎng)的,而對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入成熟期和飽和期甚至是衰退期的產(chǎn)品,則需要結(jié)合其他因素進(jìn)一步對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性進(jìn)行判斷。二是對(duì)產(chǎn)品具體功能和特性的研究。由于社會(huì)大眾對(duì)產(chǎn)品功
24、能的要求是不斷變化和提高的,所以對(duì)于產(chǎn)品功能和特性的分析與評(píng)價(jià),對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品能否順利進(jìn)入市場(chǎng),以及是否能掌握項(xiàng)目產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力是非常重要的。(五)市場(chǎng)綜合評(píng)估在進(jìn)行完以上幾方面的市場(chǎng)評(píng)估之后,我們還要結(jié)合項(xiàng)目產(chǎn)品的特點(diǎn)及行業(yè)狀況進(jìn)行產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的綜合評(píng)價(jià)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)處于供不應(yīng)求狀態(tài)時(shí),進(jìn)行項(xiàng)目投資顯然是正確的選擇,但也應(yīng)考慮是否有生產(chǎn)同類產(chǎn)品、同樣規(guī)模的項(xiàng)目準(zhǔn)備建設(shè)生產(chǎn)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)處于供求平衡或供過于求狀態(tài)時(shí),我們應(yīng)進(jìn)一步分析項(xiàng)目產(chǎn)品是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),是否可以替代進(jìn)口產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查市場(chǎng)調(diào)查與市場(chǎng)預(yù)測(cè)是市場(chǎng)評(píng)估中的兩個(gè)步驟。這部分主要介紹投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的相關(guān)內(nèi)容,
25、對(duì)投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的內(nèi)容將在后面進(jìn)行詳細(xì)介紹。市場(chǎng)調(diào)查是投資項(xiàng)目評(píng)估中的一個(gè)重要環(huán)節(jié),作為獲取市場(chǎng)信息的重要方式,其為市場(chǎng)預(yù)測(cè)的進(jìn)行提供了數(shù)據(jù)和資料,成為市場(chǎng)預(yù)測(cè)的前提和基礎(chǔ)。具體而言,市場(chǎng)調(diào)查是一個(gè)通過運(yùn)用科學(xué)的方法、有目的并系統(tǒng)地收集、記錄、整理和分析所有和投資項(xiàng)目相關(guān)的反映市場(chǎng)歷史、現(xiàn)狀及其發(fā)展變化情況的資料,并力求其準(zhǔn)確性和精確性,為后續(xù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)提供可靠依據(jù)的過程。另外,由于在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,市場(chǎng)的需求和供給及其相關(guān)影響因素持續(xù)發(fā)生變化,因此,市場(chǎng)調(diào)查不應(yīng)只局限于項(xiàng)目建設(shè)的前期,而應(yīng)貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過程,在項(xiàng)目的整個(gè)生命周期內(nèi)不斷加強(qiáng)信息的收集。(一)市場(chǎng)調(diào)查的程序市場(chǎng)調(diào)查是一項(xiàng)有
26、目的、有計(jì)劃、有組織的活動(dòng)。其過程十分復(fù)雜,因此應(yīng)該按照一定步驟有序進(jìn)行。市場(chǎng)調(diào)查一般分為以下幾個(gè)階段。1、準(zhǔn)備階段準(zhǔn)備階段的主要工作是根據(jù)要調(diào)查的問題制訂切實(shí)可行的調(diào)查計(jì)劃,包括明確調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查對(duì)象及對(duì)象的范圍,確定合適的調(diào)查方法,并合理規(guī)劃調(diào)查過程中的進(jìn)度與分工。調(diào)查目標(biāo)是指在調(diào)查過程中要解決的問題,是整個(gè)調(diào)查過程的行動(dòng)綱領(lǐng)和核心;調(diào)查對(duì)象及其范圍的確定應(yīng)該盡量具體而有針對(duì)性,這樣才能保證調(diào)查的高效和準(zhǔn)確;調(diào)查方法的選擇是否合理直接關(guān)系調(diào)查效果的好壞及調(diào)查費(fèi)用的高低;由于調(diào)查活動(dòng)應(yīng)在一定的時(shí)間限度內(nèi)完成,所以,合理統(tǒng)籌規(guī)劃調(diào)查進(jìn)度與分工十分重要。2、調(diào)查階段調(diào)查階段是一個(gè)將調(diào)查計(jì)劃付諸實(shí)
27、踐的過程,調(diào)查人員將根據(jù)自己的分工和當(dāng)前時(shí)段的進(jìn)度安排,運(yùn)用選擇好的調(diào)查方法進(jìn)行實(shí)地市場(chǎng)調(diào)查,收集相關(guān)資料數(shù)據(jù)。在調(diào)查過程中,調(diào)查人員不僅要收集政府統(tǒng)計(jì)部門公布的官方數(shù)據(jù),還應(yīng)注重對(duì)能反映市場(chǎng)實(shí)時(shí)變動(dòng)情況的數(shù)據(jù)和資料的收集。在整個(gè)調(diào)查過程中,調(diào)查人員應(yīng)該始終秉承客觀的態(tài)度,力求資料的真實(shí)性。3、整理階段整理階段主要是對(duì)調(diào)查階段所獲資料的篩查、整體和總結(jié)。首先,實(shí)地調(diào)查所得資料的質(zhì)量參差不齊,我們應(yīng)通過合理手段對(duì)所獲資料進(jìn)行鑒別;其次,數(shù)據(jù)和資料應(yīng)該經(jīng)過各種歸納或是統(tǒng)計(jì)處理,這樣才能具備可讀性,否則只是一堆無意義的數(shù)字;最后,在前述工作的基礎(chǔ)上,我們要撰寫調(diào)查總結(jié)報(bào)告,得出簡(jiǎn)單明了的調(diào)查結(jié)論。(
28、二)市場(chǎng)調(diào)查方法市場(chǎng)調(diào)查方法多種多樣,但每種方法的適用對(duì)象、適用內(nèi)容、適用目的都不盡相同。因此,我們應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分別采用以下幾種方法或綜合應(yīng)用多種方法。1、普查法普查是專門組織的一次全面調(diào)查,用以收集不能用通常調(diào)查法取得的一些較全面的精確資料。普查的特點(diǎn)是準(zhǔn)確,但要進(jìn)行大量的準(zhǔn)備工作和花費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力。2、直接調(diào)查法直接調(diào)查法是將所調(diào)查的內(nèi)容形成問題,以走訪、電話、書面等形式向被調(diào)查者詢問,以獲取所需的資料。(1)走訪調(diào)查。這是一種當(dāng)面聽取被調(diào)查人意見的方法,可采用個(gè)別采訪、小組訪問及座談會(huì)等形式進(jìn)行調(diào)查。走訪調(diào)查的優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)面聽取意見,直接接觸實(shí)際情況,具有直觀性;可以互相探討和向被
29、訪問者解釋某些問題,具有啟發(fā)性和靈活性,回收率較高。其缺點(diǎn)是:訪問人員的主觀意見常常影響調(diào)查資料的準(zhǔn)確性;如果在較大范圍內(nèi)調(diào)查,成本過高。(2)電話調(diào)查。采用電話調(diào)查可以建立長(zhǎng)期資料供給關(guān)系。調(diào)查人員根據(jù)抽樣調(diào)查要求及規(guī)范樣本范圍,隨時(shí)用電話向調(diào)查對(duì)象進(jìn)行詢問。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)迅速、情報(bào)及時(shí);缺點(diǎn)是時(shí)間短促,僅限于語(yǔ)言表達(dá)內(nèi)容,無法利用照片等資料。(3)書面調(diào)查。書面調(diào)查又稱函件通訊調(diào)查,是將設(shè)計(jì)好的調(diào)查表寄給被調(diào)查者,讓對(duì)方填好寄回。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是調(diào)查的范圍廣,對(duì)樣本能進(jìn)行地區(qū)上的合理分配;設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)答卷,可避免調(diào)查人員的主觀意志影響,被調(diào)查人有充分的時(shí)間回答并能與周圍人員交換意見,有較
30、大的代表性。缺點(diǎn)是回收率較低,使設(shè)計(jì)的樣本在地區(qū)分配上產(chǎn)生誤差;費(fèi)時(shí)較長(zhǎng);由于使用文字表達(dá),被調(diào)查者對(duì)詢問的事項(xiàng)有可能產(chǎn)生誤解。3、間接調(diào)查法間接調(diào)查法是一種通過分析產(chǎn)品與用戶之間內(nèi)在聯(lián)系,了解市場(chǎng)需求及發(fā)展趨勢(shì)以達(dá)到調(diào)查目的的方法。4、抽樣調(diào)查法抽樣調(diào)查法是按隨機(jī)原則,從總體(市場(chǎng))中選取部分進(jìn)行調(diào)查,用以推算全部總體,是一種應(yīng)用最廣、最重要的調(diào)查方法。其特點(diǎn)有二:一是具有隨機(jī)性,抽樣調(diào)查完全排斥人的主觀選擇,在總體中每一個(gè)單位被抽取的機(jī)會(huì)是均等的,抽中、抽不中純粹是偶然;二是從數(shù)量上推算全體,即通過對(duì)部分單位進(jìn)行調(diào)查研究,計(jì)算綜合指標(biāo),從數(shù)量上推算全體。抽樣調(diào)查又因抽樣方法的不同分為單純隨
31、機(jī)抽樣、機(jī)械抽樣、分層抽樣、分群抽樣等方法。(1)單純隨機(jī)抽樣法。此種方法對(duì)所有調(diào)查對(duì)象都不做有目的的選擇,而是單純運(yùn)用抽簽的方法從總體中抽出有限的個(gè)體。這種方法簡(jiǎn)便易行,在隨機(jī)抽樣的過程中,總體中的任何個(gè)體都有相同的機(jī)會(huì)作為調(diào)查對(duì)象。(2)機(jī)械抽樣法。這種方法又稱等距離抽樣法。其具體步驟是:首先,將總體中的全部個(gè)體編號(hào)(如1,2,N);其次,依一定間隔等距抽出所需樣本。這種方法與單純隨機(jī)抽樣法相比,誤差小,能使樣本均勻地分布在總體中。在實(shí)際工作中,機(jī)械抽樣法應(yīng)用較廣。(3)分層抽樣法。這種方法又稱同類抽樣法,是將總體中的各單位先按性質(zhì)分類,然后在分類中采用單純隨機(jī)抽樣法或機(jī)械抽樣法抽取所要調(diào)
32、查的單位。這種方法實(shí)質(zhì)上是把科學(xué)分組和抽樣原理相結(jié)合,以增強(qiáng)調(diào)查對(duì)象的代表性。(4)分群抽樣法或分群隨機(jī)抽樣法。分群抽樣法與分層抽樣法不同。在調(diào)查單位分布稀疏的地區(qū),或總體的異質(zhì)性很高且難度很大而不能訂立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分層的情況下,我們只能采用調(diào)查若干區(qū)域的辦法,這就是分群隨機(jī)抽樣法。分群抽樣時(shí),我們所選定的區(qū)域應(yīng)保持某些共性,如人口數(shù)目、民族構(gòu)成,但所調(diào)查的目標(biāo)要廣泛一些。分群抽樣法方面,各群體之間應(yīng)具有共性,而每個(gè)群體內(nèi)部又具有差異性。因此,我們可以用隨機(jī)法選取群體,再對(duì)被選中的群體進(jìn)行普查。5、實(shí)驗(yàn)調(diào)查法實(shí)驗(yàn)調(diào)查法起源于自然科學(xué)的實(shí)際求證。當(dāng)要推出一種新產(chǎn)品時(shí),我們按照調(diào)查的項(xiàng)目情況選擇一
33、定的地點(diǎn)、對(duì)象、規(guī)模,開展小范圍的實(shí)驗(yàn),對(duì)其結(jié)果進(jìn)行全面分析和評(píng)價(jià),看有無推廣價(jià)值及應(yīng)如何改進(jìn)等。此法的優(yōu)點(diǎn)是能獲得比較正確的實(shí)驗(yàn)資料,但其所耗時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高,同時(shí)還有一定的局限性,不利于實(shí)驗(yàn)結(jié)果的比較。資金時(shí)間價(jià)值的復(fù)利計(jì)算(一)資金時(shí)間價(jià)值的換算由于資金存在時(shí)間價(jià)值,相同數(shù)額的貨幣資金在不同的時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是不相等的;相反,在不同時(shí)點(diǎn)的不同數(shù)額的貨幣資金可能是經(jīng)濟(jì)等值的。對(duì)項(xiàng)目而言,投資往往發(fā)生在前,收支發(fā)生在后。為比較項(xiàng)目收支情況,我們必須將不同時(shí)間發(fā)生的收支額,以資金時(shí)間價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)換算為統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)的相當(dāng)值,才能進(jìn)行比較,這一過程稱為資金時(shí)間價(jià)值的換算。這是計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)首
34、先考慮的問題。資金時(shí)間價(jià)值的換算包括:(1)現(xiàn)值計(jì)算,即將未來時(shí)點(diǎn)上的收支換算為某一較早時(shí)點(diǎn)上的相當(dāng)值的方法。(2)終值計(jì)算,即即把任一較早時(shí)點(diǎn)發(fā)生的收支換算為未來某一時(shí)點(diǎn)的相當(dāng)值的方法。(3)年值計(jì)算,即把任一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值換算為一系列相等的年相當(dāng)值,也可把年值換算為某一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值或終值。為簡(jiǎn)化上述計(jì)算,人們推導(dǎo)了復(fù)利計(jì)算的基本公式,計(jì)算了常用復(fù)利系數(shù)的數(shù)值并編成表格以備查用。美國(guó)工程經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)于1975年擬定了復(fù)利系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)名稱與符號(hào),現(xiàn)已被許多國(guó)家采用。下面根據(jù)該標(biāo)準(zhǔn)介紹幾個(gè)常用的復(fù)利公式。(二)普通復(fù)利計(jì)算公式為了更加清楚,在復(fù)利公式推導(dǎo)計(jì)算時(shí),我們將借助前而提到的現(xiàn)金流量圖。1、終值將本
35、金在約定的期限內(nèi),按一定的利率計(jì)算每期的利息,將所取得的利息加入本金再計(jì)算利息,逐期滾算到約定的期末,計(jì)算本金和利息的總值,稱為復(fù)利終值。它是立足于現(xiàn)在的年度,計(jì)算一定量的貨幣的將來價(jià)值。復(fù)利終值的計(jì)算公式表明,在本金初始值一定的條件下,利率越高,期限越長(zhǎng),則復(fù)利終值也就越高。在應(yīng)用復(fù)利終值公式時(shí),應(yīng)注意復(fù)利所指的時(shí)間長(zhǎng)短,應(yīng)與利率所指的時(shí)間長(zhǎng)短保持一致,否則就要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。2、現(xiàn)值現(xiàn)值是未來一定數(shù)額的貨幣的現(xiàn)在價(jià)值,即終值的逆運(yùn)算。復(fù)利現(xiàn)值是把未來一定數(shù)額的貨幣折算為現(xiàn)值的過程。復(fù)利現(xiàn)值是在已知將來值、利率和期數(shù)的情況下求現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式表明,在終值一定的條件下,利率越高,期數(shù)越
36、長(zhǎng),現(xiàn)值就越小;反之,現(xiàn)值就越大。3、普通年金終值資金時(shí)間價(jià)值的含義及其意義貨幣時(shí)間價(jià)值是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)概念。它是指同一數(shù)量貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上的不同價(jià)值,或指一定量的貨幣的實(shí)際價(jià)值在不同時(shí)期(如若干年內(nèi))的差額。它是由時(shí)間變化引起的貨幣量的變化。在項(xiàng)目的投資活動(dòng)中,即使不考慮通貨膨脹的因素,同一貨幣的現(xiàn)值要大于其將來值,即今天的1元的價(jià)值大于1年后1元的價(jià)值。充分認(rèn)識(shí)貨幣的時(shí)間價(jià)值的意義并發(fā)揮其積極作用,對(duì)提高投資效益極為重要。其現(xiàn)實(shí)意義主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(一)有助于加強(qiáng)對(duì)價(jià)值規(guī)律和節(jié)約時(shí)間規(guī)律的認(rèn)識(shí)及運(yùn)用馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論指明了勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值這一客觀真理,然而無論是物化勞動(dòng)的轉(zhuǎn)移或是新價(jià)
37、值的創(chuàng)造,都有一個(gè)漸進(jìn)的過程,都離不開時(shí)間因素。特別是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,生產(chǎn)力水平及生產(chǎn)的社會(huì)化程度不斷提高,原始意義上的等價(jià)交換越來越多地表現(xiàn)為異時(shí)、異地的商品交換方式,自然要涉及時(shí)間和時(shí)間價(jià)值。從節(jié)約時(shí)間規(guī)律看,正如馬克思所說:“一切節(jié)約歸根到底都是時(shí)間節(jié)約。”時(shí)間就是金錢,效率就是生命。投資決策者有必要從更深層和更廣義的范圍進(jìn)一步認(rèn)識(shí)價(jià)值規(guī)律。由于時(shí)間的推移,貨幣的時(shí)間價(jià)值在不斷變化。因此,人們就要以一種動(dòng)態(tài)的時(shí)間價(jià)值觀念對(duì)待貨幣在不同地點(diǎn)(時(shí)期)的經(jīng)濟(jì)效益。實(shí)質(zhì)上,重視貨幣的時(shí)間價(jià)值也就是珍惜貨幣資金并重視貨幣資金對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)和生產(chǎn)活動(dòng)的作用。在創(chuàng)造價(jià)值的過程和運(yùn)動(dòng)中,人的作用是第一位
38、的,是最具有能動(dòng)性和創(chuàng)造性的,但這并不否定在特定條件下,貨幣資金(或物)也可能轉(zhuǎn)化為矛盾的主要方面。特別是在現(xiàn)階段,建設(shè)資金嚴(yán)重短缺,勞動(dòng)力供過于求,而且這種狀況在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)存在,因此我們必須重視貨幣資金的作用和地位,對(duì)貨幣資金進(jìn)行科學(xué)管理,發(fā)揮其最大效益。(二)可以加強(qiáng)建設(shè)資金的合理使用,使有限資金發(fā)揮更大的效益資金運(yùn)動(dòng)中的時(shí)間因素,是商品生產(chǎn)和商品交換的共生物,只要承認(rèn)價(jià)值規(guī)律和等價(jià)交換,就必須正視貨幣資金的時(shí)間價(jià)值。在這方面,我們有過沉痛的教訓(xùn)。在過去較長(zhǎng)的時(shí)期里,由于在理論上和實(shí)踐上忽視了價(jià)值規(guī)律和時(shí)間價(jià)值的調(diào)節(jié)作用,許多部門、單位不顧主客觀條件,搶項(xiàng)目,爭(zhēng)投資,在建項(xiàng)目的建設(shè)工期一再
39、拖延。如大型項(xiàng)目的建設(shè)周期,“一五”期間平均為6年,“六五”期間平均為10年。據(jù)統(tǒng)計(jì),全國(guó)在建工程的工期每延長(zhǎng)1年,就少收稅利約45億元,多支出費(fèi)用55億元;工期延長(zhǎng)4年,折合浪費(fèi)資金達(dá)400億元。投資額度往往是一加再加,基建戰(zhàn)線越拉越長(zhǎng)。一方面,許多部門和單位建設(shè)資金嚴(yán)重缺乏;另一方面,某些部門和單位的資金又形成了積壓和浪費(fèi)。這些都大大減少了經(jīng)濟(jì)效益。與此同時(shí),盡管貸款利率很低,但實(shí)際中仍不斷發(fā)生無理拖欠銀行貸款和拒不還本付息的現(xiàn)象。隨著投資體制和財(cái)政體制的改革,基建投資和技改投資已由國(guó)家無償撥款改為有息貸款,并要求定期按復(fù)利還本付息。這充分體現(xiàn)了資金運(yùn)動(dòng)中時(shí)間因素即時(shí)間價(jià)值的影響作用,是非
40、常必要的。當(dāng)前,占用資金或產(chǎn)生收益的時(shí)間先后、長(zhǎng)短不同引起資金和收益的實(shí)際值發(fā)生變化,在工業(yè)和交通運(yùn)輸部門的大中型項(xiàng)目中已逐漸被人們重視,而在農(nóng)村或農(nóng)業(yè)項(xiàng)目中,人們對(duì)時(shí)間尚缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)。與工業(yè)項(xiàng)目相似,農(nóng)業(yè)中那些建設(shè)周期較長(zhǎng)的農(nóng)田水利工程、林木繁育及大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械、牲畜飼養(yǎng)、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)的研究和推廣等,如不考慮時(shí)間價(jià)值,我們也是不可能正確評(píng)價(jià)投資效果的。我國(guó)農(nóng)村資金奇缺,因此要新上項(xiàng)目時(shí)尤其需要集中力量和縮短戰(zhàn)線,爭(zhēng)取盡快建成使用并盡早發(fā)揮效益。(三)有助于新建項(xiàng)目和新技術(shù)成果盡早交付使用并產(chǎn)生效益講究時(shí)間價(jià)值,必然促使人們對(duì)建成的項(xiàng)目和研制成功的新技術(shù)成果采取積極有效的措施,盡快地投產(chǎn)或轉(zhuǎn)
41、讓,使之盡早產(chǎn)生效益。(四)對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)工作尤為重要隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開放政策的實(shí)施,對(duì)外貿(mào)易、引進(jìn)技術(shù)和利用外資業(yè)務(wù)日益增多,常常遇到各種不同的計(jì)息條件、還款條件及支付結(jié)算方式。這些條件、方式的利弊抉擇,往往與貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)量有很大關(guān)系。過去,我們吃過虧、上過當(dāng),只有對(duì)西方國(guó)家極其苛刻的貨幣的時(shí)間價(jià)值條件有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí),并能熟練地進(jìn)行計(jì)算,方可避免某些不應(yīng)有的損失并完成有關(guān)的對(duì)外業(yè)務(wù)。(五)對(duì)準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和投資決策有決定性的意義過去,我們?cè)谕顿Y決策時(shí)不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值,在投資效果分析中將不同時(shí)點(diǎn)的收支一視同仁,常常低估資本的成本而高估預(yù)期的收益,從而使分析和評(píng)價(jià)失真。我們?cè)谶M(jìn)行
42、投資項(xiàng)目評(píng)估決策時(shí),在計(jì)劃項(xiàng)目的資金籌措、安排資金的回收并核定項(xiàng)目的資金回收額和償債基金時(shí),都要將時(shí)間價(jià)值的計(jì)量和討論放在顯著位置。一些最重要的評(píng)估分析指標(biāo)也大都直接或間接同時(shí)間價(jià)值相聯(lián)系。可以說,除了周期很短、投資額度很小的項(xiàng)目外,離開對(duì)時(shí)間的換算或計(jì)量,評(píng)估就不可能得到正確的結(jié)論。總之,重視貨幣的時(shí)間價(jià)值,我們可以加深對(duì)價(jià)值規(guī)律的理解和認(rèn)識(shí),進(jìn)而對(duì)縮短建設(shè)周期,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用的經(jīng)濟(jì)效益,以及準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和投資決策產(chǎn)生積極作用。利息與利率(一)利息利息是指占用資金所付的報(bào)酬(或放棄使用資金所得的補(bǔ)償)。若將一筆資金(本金)存入銀行,經(jīng)過一段時(shí)間之后,存款用戶可在本金之外得到一
43、筆利息,作為存款的報(bào)酬。(二)利率利率又稱報(bào)酬率,是指一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得的利息與本金之比,即單位本金經(jīng)過一個(gè)計(jì)息周期后的增值額,通常用百分?jǐn)?shù)表示。1、名義利率在以一年為計(jì)息基礎(chǔ)時(shí),名義利率是按每一計(jì)息周期的利率乘以每年計(jì)息期數(shù)。它實(shí)際上是按單利法計(jì)算的年利率。例如,存款的月利率為4%,則名義利率為4.8%,即4%x12=4.8%。名義利率是實(shí)際計(jì)息時(shí)不用的利率,只是在金融活動(dòng)中或貸款合同文件上出現(xiàn)的利率。2、實(shí)際利率實(shí)際利率是實(shí)際計(jì)算利息時(shí)使用的利率,如上面的月利率4%就是實(shí)際利率,不過我們這里所說的實(shí)際利率是以年為計(jì)算利息的周期而表達(dá)的年利率,即按復(fù)利法計(jì)算換算的年利率。如果計(jì)息周期為1年,
44、則名義利率就是實(shí)際利率。但計(jì)息期不是1年時(shí),名義利率就不是實(shí)際利率。3、名義利率與實(shí)際利率的換算從以上計(jì)算可以看出,1年內(nèi),實(shí)行分期計(jì)算復(fù)利的條件下,實(shí)際年利率大于名義利率,計(jì)息期越多,相差越大。4、連續(xù)利率現(xiàn)金流量(一)現(xiàn)金流量的含義在投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中,將所考察的項(xiàng)目作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),現(xiàn)金流量反映項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)流入和流出系統(tǒng)的現(xiàn)金活動(dòng)。項(xiàng)目所有的貨幣支出,叫作現(xiàn)金流出,用“”表示;項(xiàng)目所有的貨幣收入叫作現(xiàn)金流入,用“+”表示。現(xiàn)金流量就是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之和。同一時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。對(duì)組成項(xiàng)目現(xiàn)金流量的基本要素進(jìn)行分析與估算,是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析
45、的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確與否,直接關(guān)系投資項(xiàng)目評(píng)估是否可靠。現(xiàn)金流量運(yùn)算只能在同一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行,不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流量不能直接相加和相減,因?yàn)闀r(shí)點(diǎn)不同,其時(shí)間價(jià)值量是不等的。(二)投資項(xiàng)目評(píng)估中現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容1、現(xiàn)金流入投資項(xiàng)目中的現(xiàn)金流入主要是項(xiàng)目建成后該項(xiàng)目的收入資金,主要包括以下四項(xiàng):(1)營(yíng)業(yè)收入。投資項(xiàng)目建設(shè)期過后,主要的現(xiàn)金流入就是營(yíng)業(yè)收入,營(yíng)業(yè)收入包括項(xiàng)目銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入。在實(shí)際生產(chǎn)銷售的運(yùn)行中,可能會(huì)存在賒欠等應(yīng)收應(yīng)付的非現(xiàn)金流狀態(tài),但項(xiàng)目評(píng)估為了簡(jiǎn)化,就不再考慮這種復(fù)雜的情況,而是簡(jiǎn)單計(jì)算為銷售(服務(wù))量與銷售(服務(wù))價(jià)格的乘積。(2)補(bǔ)貼收入。補(bǔ)貼收入主要是指幾
46、種存在政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目的收入。對(duì)于適用增值稅的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目,除營(yíng)業(yè)收入外,其可得到的增值稅返還應(yīng)該作為一項(xiàng)補(bǔ)貼計(jì)入現(xiàn)金流入;對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目,現(xiàn)金流入的補(bǔ)貼項(xiàng)目應(yīng)包括可能獲得的各種補(bǔ)貼收入。(3)固定資產(chǎn)余值。固定資產(chǎn)的余值有殘值和折余價(jià)值兩個(gè)概念。殘值是投資形成的固定資產(chǎn)在壽命結(jié)束后仍然會(huì)有的一些殘余的價(jià)值(如鋼鐵制品會(huì)因?yàn)槠鋵儆诮饘俣哂袃r(jià)值等);余值則是未折舊完的價(jià)值。這些殘余價(jià)值應(yīng)該是固定資產(chǎn)喪失使用價(jià)值時(shí)才會(huì)發(fā)生的,每一個(gè)固定資產(chǎn)的使用壽命都不一樣,其殘余價(jià)值的回收也是不一樣的,但在投資項(xiàng)目評(píng)估時(shí),如果對(duì)每個(gè)固定資產(chǎn)都進(jìn)行這樣的精確處理,就不是項(xiàng)目評(píng)估,而是項(xiàng)目的企業(yè)運(yùn)作了。此外,項(xiàng)目的
47、固定資產(chǎn)雖然使用壽命不同,但我們?cè)谶M(jìn)行項(xiàng)目的設(shè)計(jì)時(shí)一般都假設(shè)固定資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)簡(jiǎn)單再生產(chǎn),而對(duì)壽命進(jìn)行了統(tǒng)一化處理,即忽略了壽命的不同。因此,我們?cè)谶M(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)估時(shí),一般都是統(tǒng)一在項(xiàng)目結(jié)束時(shí),將所有固定資產(chǎn)殘余價(jià)值一次性回收。不過要注意的是,這種殘余價(jià)值應(yīng)該是回收的凈值,即扣除處理拆遷費(fèi)后的凈殘(余)值。(4)流動(dòng)資金。投資項(xiàng)目在運(yùn)行過程中需要流動(dòng)資金,流動(dòng)資金的特點(diǎn)就是在項(xiàng)目建成之后的項(xiàng)目運(yùn)行過程中資金的循環(huán)往復(fù)周轉(zhuǎn),項(xiàng)目壽命期滿時(shí),流動(dòng)資金就將退出項(xiàng)目的運(yùn)行過程,全部還原成貨幣資金。與固定資產(chǎn)殘(余)值一樣,流動(dòng)資金也是在項(xiàng)目活動(dòng)結(jié)束時(shí)的一筆一次性收入。要注意的是,我們?cè)诠烙?jì)項(xiàng)目的流動(dòng)資金
48、數(shù)額時(shí),是假設(shè)項(xiàng)目各個(gè)正常生產(chǎn)年份所需要的流動(dòng)資金是一樣的,與實(shí)際經(jīng)營(yíng)單位的變化的流動(dòng)資金數(shù)額是不一致的。2、現(xiàn)金流出(1)項(xiàng)目總投資。項(xiàng)目的總投資包括項(xiàng)目的建設(shè)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期投資貸款利息及流動(dòng)資金投資。建設(shè)投資包括固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資等,具體包括工程費(fèi)用(建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)(基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi))。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是為了貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,控制投資規(guī)模,引導(dǎo)投資方向,調(diào)整投資結(jié)構(gòu),加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè),而對(duì)部分投資項(xiàng)目征收的稅金。建設(shè)期利息是建設(shè)期間各類債務(wù)支出(銀行貸款利息和債券利息等)。流動(dòng)資金包括儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)
49、資金、成品資金、結(jié)算及貨幣資金。(2)經(jīng)營(yíng)成本。在現(xiàn)金流量的衡量中,有一個(gè)不同于一般成本的概念,即經(jīng)營(yíng)成本。經(jīng)營(yíng)成本是指在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的運(yùn)行過程中實(shí)際消耗的成本,與企業(yè)一般意義上的成本的不同在于,不包括非現(xiàn)金流量。因此在計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本時(shí),我們可以用產(chǎn)品成本扣除基本折舊、攤銷費(fèi)、流動(dòng)資金借款利息等非現(xiàn)金流量得到。為什么在現(xiàn)金流出中不再考慮折舊等非現(xiàn)金流出呢?因?yàn)槲覀兊耐顿Y項(xiàng)目評(píng)估考察的范圍是投資項(xiàng)目實(shí)施的全生命周期,在考慮建設(shè)期的現(xiàn)金流出時(shí),已經(jīng)將投資作為現(xiàn)金流出計(jì)算,所以在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的成本支出中,就不能再次計(jì)算投資形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資金等產(chǎn)生的折舊、推銷、借款利息。它們不是經(jīng)營(yíng)產(chǎn)
50、生的成本。(3)銷售稅金及附加。我國(guó)經(jīng)營(yíng)單位的稅金主要在兩個(gè)環(huán)節(jié)被征收:流通轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)和所得環(huán)節(jié)。這里所說的銷售稅金屬于流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅金,包括增值稅、資源稅、城鄉(xiāng)建設(shè)維護(hù)稅等,此外還有雖不是稅,但與稅收類似的費(fèi)用一教育費(fèi)附加。需要注意的是,現(xiàn)行增值稅為價(jià)外稅,即產(chǎn)品價(jià)格中并不包括增值稅,因此,若產(chǎn)品的銷售收入沒有將增值稅計(jì)算進(jìn)去的話,在銷售稅金與附加中也不應(yīng)計(jì)入,否則就會(huì)重復(fù)計(jì)稅。(4)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)。投資項(xiàng)目肯定會(huì)發(fā)生技術(shù)轉(zhuǎn)讓的費(fèi)用,但在投資過程中發(fā)生的這類費(fèi)用已經(jīng)作為投資計(jì)入固定資產(chǎn)投資或無形資產(chǎn)投資中,不需再單獨(dú)列出。這里所說的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)是指在生產(chǎn)期按年支付的部分。(5)營(yíng)業(yè)外凈支出。每一個(gè)經(jīng)營(yíng)
51、性單位或多或少地存在一些營(yíng)業(yè)外的收支,但對(duì)于投資項(xiàng)目評(píng)估來說,這類收入和支出通常不被考慮,主要原因是其數(shù)額一般較小,且不確定的因素較多。對(duì)有些營(yíng)業(yè)外收支數(shù)額較大的項(xiàng)目,如礦山項(xiàng)目等,可估計(jì)列入,同時(shí)考慮營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出。若現(xiàn)金流入中沒有計(jì)算營(yíng)業(yè)外收入,則可以將營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出的差額作為營(yíng)業(yè)外凈支出,列為現(xiàn)金流出。3、投資項(xiàng)目評(píng)估中的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金流量的區(qū)別投資項(xiàng)目評(píng)估中的現(xiàn)金流量是以項(xiàng)目為獨(dú)立系統(tǒng)(封閉系統(tǒng)),反映項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)現(xiàn)金流入和流出系統(tǒng)的活動(dòng),其計(jì)算特點(diǎn)是只計(jì)算現(xiàn)金收支,并如實(shí)記錄收支發(fā)生的時(shí)間;而會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金流量是在開放環(huán)境下的考量,從產(chǎn)品生
52、產(chǎn)、銷售角度對(duì)資金收支情況進(jìn)行記錄與核算。現(xiàn)金流量中無論收與支都包括現(xiàn)金與非現(xiàn)金兩種形態(tài)。(三)現(xiàn)金流量圖在工程經(jīng)濟(jì)研究和工業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,為了便于分析考察不同技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果,我們需要把發(fā)生在項(xiàng)目壽命期內(nèi)不同時(shí)間上的現(xiàn)金流量,利用一個(gè)類似坐標(biāo)圖的形式,常以圖21的形式表示,即現(xiàn)金流量圖。現(xiàn)金流量圖表示某一特定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量情況,是分析和計(jì)算各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題的重要方法。進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃(一)項(xiàng)目進(jìn)度安排結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況,xxx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月,其工作內(nèi)容包括:項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車
53、投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位:月序號(hào)工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評(píng)2項(xiàng)目立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5項(xiàng)目招標(biāo)及采購(gòu)6土建施工7設(shè)備訂購(gòu)及運(yùn)輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收11項(xiàng)目試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營(yíng)(二)項(xiàng)目實(shí)施保障措施施工中應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行下列工期保證措施,按合同規(guī)定如期完成。1、項(xiàng)目建設(shè)單位要在技術(shù)準(zhǔn)備、人員配備、施工機(jī)械、材料供應(yīng)等方面給予充分保證。2、選派組織能力強(qiáng)、技術(shù)素質(zhì)高、施工經(jīng)驗(yàn)豐富、最優(yōu)秀的工程技術(shù)人員和施工隊(duì)伍投入該項(xiàng)目施工。3、認(rèn)真做好施工技術(shù)準(zhǔn)備工作,預(yù)測(cè)分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術(shù)難點(diǎn),提前進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備,確
54、保施工順利進(jìn)行。4、科學(xué)組織施工平行流水作業(yè),交叉施工,使施工機(jī)械等資源發(fā)揮最大的使用效率,做到現(xiàn)場(chǎng)施工有條不紊,忙而不亂。5、項(xiàng)目建設(shè)單位要制定嚴(yán)密的工程施工進(jìn)度計(jì)劃,并以此為依據(jù),詳細(xì)編制周、月施工作業(yè)計(jì)劃,以施工任務(wù)書的形式下達(dá)給參與工程施工的施工隊(duì)伍。經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)分析(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ),項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素,只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化,同時(shí),假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。(二)項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況,本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年,其中建設(shè)期2年(24個(gè)月),運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目
55、自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo),即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。(三)營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30400.00萬元;具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0022800.0025840.0030400.002增值稅0.001111.171259.321348.982.1銷項(xiàng)稅0.002964.003359.203952.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.001852.832099.882603.023稅金及附加0.00133.34151.12161.883.1城建稅0.00
56、77.7888.1594.433.2教育費(fèi)附加0.0033.3437.7840.473.3地方教育附加0.0022.2225.1926.98(二)達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定,本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下:達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1348.98萬元。(三)綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用(其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行,根
57、據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí),按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算,本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用23409.43萬元,其中:可變成本20254.94萬元,固定成本3154.49萬元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本22464.60萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0014252.5616152.9119003.422工資及福利費(fèi)0.001251.521251.521251.523修理費(fèi)0.00250.90250.90250.904其他費(fèi)用0.001958.761958.761958.764.1其他制造費(fèi)用0.0019
58、5.08195.08195.084.2其他管理費(fèi)用0.00180.63180.63180.634.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.001583.051583.051583.055經(jīng)營(yíng)成本0.0017713.7419614.0922464.606折舊費(fèi)0.00648.74648.74648.747攤銷費(fèi)0.0016.3116.3116.318利息支出0.00279.78279.78279.789總成本費(fèi)用0.0018658.5720558.9223409.439.1其中:固定成本0.003154.493154.493154.499.2可變成本0.0015504.0817404.4320254.94(四)稅金及
59、附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加161.88萬元。(五)利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定,本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額(PFO):利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=6828.69(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征,根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6828.6925.00%=1707.17(萬元)。(六)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6828.69萬元,繳納企業(yè)所得稅1707.17萬元,其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn):凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)
60、年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=6828.69-1707.17=5121.52(萬元)。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0022800.0025840.0030400.002稅金及附加0.00133.34151.12161.883總成本費(fèi)用0.0018658.5720558.9223409.434利潤(rùn)總額0.004008.095129.966828.695應(yīng)納所得稅額0.004008.095129.966828.696所得稅0.001002.021282.491707.177凈利潤(rùn)0.003006.073847.475121.528期初未分配利潤(rùn)0.000
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