1、 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word徐工機械(jxi)06-08年財務(ciw)分析報告目錄(ml) TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc258158825 一、比擬(bn)財務報表分析(fnx) PAGEREF _Toc258158825 h 1 HYPERLINK l _Toc258158826 1.1、徐工機械比擬資產負債表 PAGEREF _Toc258158826 h 1 HYPERLINK l _Toc258158827 1.2、徐工機械資產負債表增加額增長率表 PAGEREF _Toc2

2、58158827 h 3 HYPERLINK l _Toc258158828 1.3、徐工機械資產負債散點圖及文字分析 PAGEREF _Toc258158828 h 4 HYPERLINK l _Toc258158829 2.1、徐工機械比擬利潤分配表 PAGEREF _Toc258158829 h 7 HYPERLINK l _Toc258158830 2.2、徐工機械利潤分配表增加額增長率表 PAGEREF _Toc258158830 h 8 HYPERLINK l _Toc258158831 2.3、徐工機械利潤表散點圖及文字分析 PAGEREF _Toc258158831 h 9 H

3、YPERLINK l _Toc258158832 3.1、徐工機械比擬現金流量表 PAGEREF _Toc258158832 h 11 HYPERLINK l _Toc258158833 3.2、徐工機械現金流量表增加額及增長率表 PAGEREF _Toc258158833 h 13 HYPERLINK l _Toc258158834 3.3、徐工機械現金流量表相關文字分析 PAGEREF _Toc258158834 h 16 HYPERLINK l _Toc258158835 二、綜合財務比率分析 PAGEREF _Toc258158835 h 16 HYPERLINK l _Toc2581

4、58836 11、徐工機械資產運用效率分析比率指標分析 PAGEREF _Toc258158836 h 16 HYPERLINK l _Toc258158837 12、徐工機械資產運用效率分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158837 h 17 HYPERLINK l _Toc258158838 21、徐工機械獲利能力分析比率指標分析 PAGEREF _Toc258158838 h 18 HYPERLINK l _Toc258158839 22、徐工機械獲利能力分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158839 h 21 HYPERLINK l _Toc2581

5、58840 31、徐工機械償債能力分析比率指標分析 PAGEREF _Toc258158840 h 22 HYPERLINK l _Toc258158841 32、徐工機械償債能力分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158841 h 23 HYPERLINK l _Toc258158842 三、徐工機械專題分析 PAGEREF _Toc258158842 h 24 HYPERLINK l _Toc258158843 1、主營業務收入 PAGEREF _Toc258158843 h 24 HYPERLINK l _Toc258158844 四、徐工機械綜合分析杜邦分析 PAGER

6、EF _Toc258158844 h 25 HYPERLINK l _Toc258158845 1、杜邦分析圖 PAGEREF _Toc258158845 h 25 HYPERLINK l _Toc258158846 2、杜邦綜合分析 PAGEREF _Toc258158846 h 26一、比擬(bn)財務報表分析 1.1、徐工機械(jxi)比擬(bn)資產(zchn)負債表資產負債表新準那么報表日期2021-12-312007-12-312006-12-31流動資產：貨幣資金458,056,960386,336,480305,644,992交易性金融資產0應收票據66,362,504115,

7、240,19247,093,000應收賬款419,204,288455,741,248634,116,990預付款項89,773,69676,392,784105,674,856應收利息0應收股利0其他應收款289,690,528139,570,4486,012,499存貨1,144,568,190945,355,3301,196,033,540一年內到期的長期債權投資0其他流動資產0流動資產合計2,467,656,1902,118,636,5402,300,311,550非流動資產： 可供出售金融資產 00持有至到期投資2,000,0002,000,000長期應收款0長期股權投資 4,353

8、,553.5020,959,45235,734,060投資性房地產0固定資產941,195,140623,329,150512,439,360在建工程37,128,908103,476,224135,231,056工程物資0固定資產清理0生產性生物資產0油氣資產0無形資產83,635,45686,985,472282,887,232開發支出0商譽68,261,3200長期待攤費用345,0101,583,944遞延所得稅資產34,002,02867,522,376非流動資產合計1,170,576,380904,617,730資產總計3,638,232,5803,023,254,2703,268

9、,187,140流動負債：短期借款495,000,000425,000,000688,800,000交易性金融負債00應付票據723,156,290464,281,952400,839,360應付賬款757,402,750631,884,160674,430,720預收款項76,169,55286,184,184145,475,088應付職工薪酬13,787,4408,367,595.503,364,817應交稅費-12,411,508-19,155,516-22,657,596應付利息 0應付股利3,061,945.802,236,017.202,427,237.20其他應付款185,276

10、,84898,320,904132,522,040一年內到期的非流動負債 70,000,0000其他流動負債0流動負債合計2,311,443,4601,697,119,3602,045,259,140非流動負債：長期借款130,000,000130,000,000應付債券0長期應付款0專項應付款1,009,578.307,539,578.507,539,578.50預計負債 0遞延所得稅負債 8,104,738.500其他非流動負債 0非流動負債合計 9,114,317137,539,584137,539,584負債合計 2,320,557,5701,834,658,9402,182,798,

11、590所有者權益或股東權益：實收資本(或股本)545,087,620545,087,620545,087,620資本公積463,299,232463,299,232463,299,232庫存股0盈余公積74,715,76059,972,06059,927,060未分配利潤172,402,288109,408,2966,221,082歸屬于母公司股東權益合計1,255,504,9001,177,767,1701,074,535,040少數股東權益62,169,98010,828,160所有者權益(或股東權益)合計1,317,674,8801,188,595,330負債和所有者權益(或股東權益)總

12、計3,638,232,5803,023,254,2703,268,187,1401.2、徐工機械(jxi)資產負債表增加額增長率表資產負債表增加額增長率表新準那么報表日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率貨幣資金80,691,48871,720,48026.4003959218.56425259應收票據68,147,192-48,877,688144.707689-42.41375092應收賬款-178,375,742-36,536,960-28.12978438-8.017040406預付款項-29,282,07213,380,912-27.7095925317.5159371

13、1其他應收款133,557,949150,120,0802221.338399107.5586431存貨-250,678,210199,212,860-20.9591287921.07280233流動資產合計-181,675,010349,019,650-7.89784366416.47378601持有至到期投資2,000,0000#DIV/0!0長期股權投資 -14,774,608-16,605,899-41.34600994-79.22868642固定資產110,889,790317,865,99021.6395926350.99488609在建工程-31,754,832-66,347,3

14、16-23.48190788-64.11841623無形資產-195,901,760-3,350,016-69.25083137-3.851236216商譽068,261,320#DIV/0!#DIV/0!長期待攤費用-1,238,934-345,010-78.2182956-100遞延所得稅資產67,522,376-33,520,348#DIV/0!-49.64331824非流動資產合計-63,257,922265,958,650-6.53574887129.40011468資產總計-244,932,870614,978,310-7.49445669720.34160064流動負債：#VAL

15、UE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!短期借款-263,800,00070,000,000-38.2984901316.47058824交易性金融負債00#DIV/0!#DIV/0!應付票據63,442,592258,874,33815.8274357155.75800155應付賬款-42,546,560125,518,590-6.30851453519.86417732預收款項-59,290,904-10,014,632-40.75674043-11.6200346應付職工薪酬5,002,7795,419,845148.679066464.77182722應交稅費3,502,080

16、6,744,008-15.45653828-35.20661098應付利息 00#DIV/0!#DIV/0!應付股利-191,220825,929-7.87809283736.93748867其他應付款-34,201,13686,955,944-25.8078852488.4409525一年內到期的非流動負債 070,000,000#DIV/0!#DIV/0!其他流動負債00#DIV/0!#DIV/0!流動負債合計-348,139,780614,324,100-17.0217931436.19804915非流動負債：00#DIV/0!#DIV/0!長期借款0-130,000,0000-100應

17、付債券00#DIV/0!#DIV/0!長期應付款00#DIV/0!#DIV/0!專項應付款0-6,530,0000-86.60961883預計負債 00#DIV/0!#DIV/0!遞延所得稅負債 08,104,739#DIV/0!#DIV/0!其他非流動負債 00#DIV/0!#DIV/0!非流動負債合計 0-128,425,2670-93.37331353負債合計 -348,139,650485,898,630-15.9492337826.48441187所有者權益或股東權益：#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!實收資本(或股本)0000資本公積0000庫存股00#DIV

18、/0!#DIV/0!盈余公積45,00014,743,7000.07509128624.58428141未分配利潤103,187,21462,993,9921658.66989157.57697935歸屬于母公司股東權益合計103,232,13077,737,7309.6071441286.600432749少數股東權益10,828,16051,341,8200474.1509176所有者權益(或股東權益)合計-960,474,704129,079,550-44.6925734810.85983991負債和所有者權益(或股東權益)總計-244,932,870614,978,310-7.4944

19、5669720.341600641.3、徐工機械(jxi)資產負債散點圖及文字分析 分析(fnx)徐工機械06-08年度(nind)的比擬(bn)資產(zchn)負債表可知：在資產方面，徐工機械(jxi)資產總額08年為3,638,232,580元，較07年資產總額(zng )增加614,978,310元，同比增長(zngzhng)29.4%；07年資產(zchn)總額較06年減少(jinsho)244,932,870元，同比減少7.5%；08年資產總額較06年增加370,045,440元，同比增加11.3%。其中流動資產08年為2,467,656,190元，較07年增加349,019,650

20、元，同比增加16.5%；07年流動資產總額較06年減少181,675,010元，同比減少7.9%。固定資產08年為941,195,140元，較07年增加317,865,990元，同比增加51%，07年固定資產總額較06年增加110,889,790元，同比增加21.6%。說明了徐工機械08年資產總額增長較快，但07年的資產呈負增長，究其主要原因是06年徐工機械持有存貨和無形資產總額過多，導致07年徐工機械資產總額同比減少7.5%。在負債(f zhi)方面，08年負債(f zhi)總額為2,320,557,570元，較07年負債(f zhi)總額增加485,898,630元，同比增長(zngzhn

21、g)26.5%；07年負債(f zhi)總額較06年負債總額減少348,139,650元，同比減少16%，其中流動負債08年較07年增加614,324,100元，同比增加36.2%，07年較06年減少348，139,780元，同比減少17%；長期負債08年較07年減少128,425,267元，同比減少93.4%，徐工機械07年與06年長期負債總額相等。由此可見，08年負債增長較快，尤其是流動負債增長較快。 這主要是應付票據和其他應付款總額增長太快，其增長率分別到達55.8%和88.4%。在股東權益方面(fngmin)，08年股東權益為1,317,674,880元，較07年股東權益增加(zngj

22、i)129,079,550元，同比增長(zngzhng)10.9%；07年股東權益較06年減少(jinsho)244,932,870元，同比減少(jinsho)7.5%。由此可見徐工機械08年股東權益增長較快，這主要是因為08年徐工機械少數股東權益及未分配利潤增長較快，其增長率分別為471.2%和57.6%。 綜合可知：徐工機械08年度的資本結構比擬合理。其總資產增長率為29.4%，負債總額增長率為26.5%，股東權益增長率為10.9%。徐工機械在幾個指標同時增長的過程中，穩步的開展。2.1、徐工機械比擬利潤分配表利潤分配表新準那么報告日期2021-12-312007-12-312006-12

23、-31一.營業收入3,354,209,316.933,266,320,371.372,584,074,934.63減：營業本錢3,090,275,677.403,018,910,916.112,312,494,421.59營業稅金及附加2,140,103.7210,394,624.9910,050,198.41銷售費用59,311,610.0655,781,807.9158,152,645.02管理費用183,806,821.13101,804,475.76177,617,551.82財務費用12,822,291.4723,359,460.5546,820,462.68資產減值損失64,312

24、,655.7617,063,895.06加：公允價值變動收益0投資收益185,958,283.012,091,687.65-4,525,667.96其中:對聯營企業和合營企業的投資收益-243,429.280二.營業利潤127,498,440.4041,096,878.6412,187,602.58加：營業外收入10,072,640.913,523,604.347,327,701.37減：營業外支出2,269,104.725,038,733.134,817,344.64其中：非流動資產處置損失1,279,074.340三.利潤總額135,301,976.5939,581,749.8510,40

25、6,591.35減：所得稅費用33,454,085.7814,974,955.2273,657.08四.凈利潤101,847,890.8124,606,794.63歸屬于母公司所有者的凈利潤110,442,948.9524,721,428.469,597,447.80少數股東損益-8,595,058.14-114,633.83735,486.47六.每股收益0.2030.05一根本每股收益0.2030.05二稀釋每股收益0.2030.052.2、徐工機械(jxi)利潤分配表增加額增長率表利潤分配表增加額增長率表新準那么報告日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率一.營業收入682,

26、245,436.74 87,888,945.5599999 26.4019222.6907632減：營業本錢706,416,494.52 71,364,761.2900000 30.5478142.3639241營業稅金及附加344,426.58 -8,254,521.2700000 3.4270625-79.41144銷售費用-2,370,837.11 3,529,802.1500000 -4.0769216.3278733管理費用-75,813,076.06 82,002,345.3700000 -42.6833280.548861財務費用-23,461,002.13 -10,537,16

27、9.0800000 -50.10844-45.10879資產減值損失17,063,895.06 47,248,760.7000000 #DIV/0!276.89317加：公允價值變動收益0.00 0.0000000 #DIV/0!#DIV/0!投資收益6,617,355.61 183,866,595.3600000 -146.21838790.3467其中:對聯營企業和合營企業的投資收益0.00 -243,429.2800000 #DIV/0!#DIV/0!二.營業利潤28,909,276.06 86,401,561.7600000 237.20232210.23874加：營業外收入-3,80

28、4,097.03 6,549,036.5700000 -51.91392185.86186減：營業外支出221,388.49 -2,769,628.4100000 4.595654-54.96676其中：非流動資產處置損失0.00 1,279,074.3400000 #DIV/0!#DIV/0!三.利潤總額29,175,158.50 95,720,226.7400000 280.35269241.82919減：所得稅費用14,901,298.14 18,479,130.5600000 20230.639123.40024四.凈利潤14,273,860.36 77,241,096.1800000

29、 138.13947313.90149歸屬于母公司所有者的凈利潤15,123,980.66 85,721,520.4900000 157.58336346.74987少數股東損益-850,120.30 -8,480,424.3100000 -115.58617397.8374六.每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!306一根本每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!306二稀釋每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!3062.3、徐工機械(jxi)利潤表散點圖及文字分析分析(fnx)徐工機械06-08年度(nind)的比擬(bn)利潤表可知(k zh)：

30、主營業務收入08年為3,354,209,316.93元，較07年主營業務收入(shur)增加87,888,945.元，同比增長2.7%；07年主營業務收入較06年增加682,245,436.74元，同比增長26.4%。徐工機械營業利潤08年為127,498,440.40元，較07年增加86,401,561.76元，同比增長210.2%；07年營業利潤較06年增加28,909,276.06元，同比增長237.2%。由此可見，徐工機械主營業務收入和營業利潤均呈上升趨勢，但是主營業務收入增長率下降厲害。說明徐工機械應該加強自己的銷售環節的重視程度，同時值得借鑒的是營業利潤能夠根本保持一定的增長速度，

31、這主要是因為企業在本錢控制上做的較好，特別在營業本錢、營業稅金及附加上。但是管理費用的增長率速度太快，從07年的-42.7%到08年的80.5%，徐工機械要嚴格控制管理費用的持續高增長。徐工機械在投資收益上的回報也是很可觀的，這也是一個徐工機械突出的特點，從07年的增長率-146.2%到08年的投資收益增長率8790.3%。徐工機械08年利潤總額為135,301,976.59元，較07年增加95,720,266.74元，同比增長241.8%；07年利潤總額較06年增加29,175,158.50元，同比增長280.4%。由此可見徐工機械的利潤總額保持在一定的增長速度上，同時通過我們對?利潤分配表

32、增加額增長率表?的分析，可以看到徐工機械在08年中營業外收入增長率是07年的2.4倍，而08年的營業外支出增長率卻是07年的大概1/2。 徐工機械08年稅后凈利潤為101,847,890.81元，較07年增加77,241.096元，同比增長313.9%；07年稅后凈利潤較06年增加24,606,794.63元，同比增長138.1%；徐工機械08年的稅后凈利潤增長率較快。這主要是因為08年的所得稅費用較低。由以上分析可知，徐工機械的凈利潤逐年增長，且增長的速度較快，這可能是享受到相關的稅收優惠。并且要考慮到在未來幾年中企業可能不能享受到相關的稅收有優惠，所以應當加強公司管理，努力做好增收節支的工

33、作，尤其要加強主營業務的管理，做好相關的主營業務，同時控制好各種期間費用，這樣有可能使公司的凈利潤在未來依然保持較大幅度的增長。3.1、徐工機械(jxi)比擬(bn)現金流量表現金流量表新準那么報表日期2021-12-312007-12-312006-12-31一.經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金3,270,585,6003,270,741,5002,796,649,220收到的稅費返還0281,298.47234,300收到的其他與經營活動有關的現金65,077,96036,055,93637,888,780經營活動現金流入小計3,335,663,6203,307,078

34、,6602,834,772,220購置商品、接受勞務支付的現金2,815,494,6602,658,093,3102,342,181,630支付給職工以及為職工支付的現金249,354,800209,348,640200,864,288支付的各項稅費 30,715,712101,529,816110,853,872支付的其他與經營活動有關的現金84,753,38469,789,712108,676,144經營活動現金流出小計3,180,318,7203,038,761,4702,762,575,870經營活動產生的現金流量凈額155,344,880268,317,18472,196,240二.

35、投資活動產生的現金流量： 收回投資所收到的現金157,727,39216,849,7605,990,000取得投資收益所收到的現金 4,652,1541,319,292.90929,469.10處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回現金凈額95,010,632287,362,52864,413,852處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額000收到的其他與投資活動有關的現金6,680,00000投資活動現金流入小計264,070,192305,531,584348,702,208購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金132,873,120185,461,872149,719,280

36、投資所支付的現金156,969,9522,000,0009,200,000取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額156,969,95200支付的其他與投資活動有關的現金000投資活動現金流出小計289,843,072187,461,872158,919,280投資活動產生的現金流量凈額-25,772,880118,069,696189,782,944三.籌資活動產生的現金流量：吸收投資收到的現金000取得借款收到的現金1,500,000,0001,255,000,0601,782,599,940收到其他與籌資活動有關的現金000籌資活動現金流入小計1,500,000,0001,255,000,

37、0601,782,599,940歸還債務支付的現金1,490,000,0001,518,800,0001,833,799,940分配股利、利潤或償付利息所支付的現金67,851,52841,880,75250,882,508支付其他與籌資活動有關的現金0027,000籌資活動現金流出小計1,557,851,5201,560,680,7001,884,709,500籌資活動產生的現金流量凈額-57,851,524-305,680,768-102,109,504四.匯率變動對現金及現金等價物的影響0-14,642.47-38,001.23五.現金及現金等價物凈增加額71,720,47280,691

38、,488159,831,664加：期初現金及現金等價物余額386,336,480305,644,992六.期末現金及現金等價物余額458,056,960386,336,480補充資料： 1.將凈利潤調節為經營活動現金流量： 凈利潤101,847,88824,606,7949,597,448加：資產減值準備64,312,65617,063,8967,560,772固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊54,944,91245,831,76054,884,004無形資產攤銷3,445,0162,730,5638,291,767長期待攤費用攤銷345,010587,484.5638,998處置固

39、定資產、無形資產和其他長期資產的損失-6,100,91790,288.06-4,694,912固定資產報廢損失000公允價值變動損失 00財務費用24,508,80229,390,77646,050,752投資損失-185,958,288-2,091,687.602,355,668遞延所得稅資產減少33,520,34814,974,955遞延所得稅負債增加-162,143.10-329,947.20存貨的減少-184,291,952252,765,296-11,755,747經營性應收工程的減少-65,703,06820,186,132-224,596,048經營性應付工程的增加314,636

40、,608-137,489,120189,563,008其他00-4,216,927經營活動產生現金流量凈額155,344,880268,317,18472,196,2402.不涉及現金收支的重大投資和籌資活動：債務轉為資本000一年內到期的可轉換公司債券 000融資租入固定資產0003.現金及現金等價物凈變動情況：現金的期末余額458,056,960386,336,480305,644,992減：現金的期初余額 386,336,480305,644,992145,813,344加：現金等價物的期末余額000減：現金等價物的期初余額000現金及現金等價物的凈增加額71,720,47280,691

41、,488159,831,6643.2、徐工機械(jxi)現金流量表增加額及增長率表現金流量表增加額及增長率表新準那么報表日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率一.經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金474,092,280-155,90016.95215391-0.004766503收到的稅費返還46,998-281,29820.05909945-100收到的其他與經營活動有關的現金-1,832,84429,022,024-4.83743208480.49166717經營活動現金流入小計472,306,44028,584,96016.661177810.864356

42、822購置商品、接受勞務支付的現金315,911,680157,401,35013.487924085.921588584支付給職工以及為職工支付的現金8,484,35240,006,1604.22392257219.1098256支付的各項稅費 -9,324,056-70,814,104-8.411123429-69.74710168支付的其他與經營活動有關的現金-38,886,43214,963,672-35.7819394121.44108576經營活動現金流出小計276,185,600141,557,2509.9973942074.658386366經營活動產生的現金流量凈額196,1

43、20,944-112,972,304271.6498034-42.10401373二.投資活動產生的現金流量： 00#DIV/0!#DIV/0!收回投資所收到的現金10,859,760140,877,632181.2981636836.0809412取得投資收益所收到的現金 389,8243,332,86141.94047979252.6248038處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回現金凈額222,948,676-192,351,896346.1191484-66.93701414處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額00#DIV/0!#DIV/0!收到的其他與投資活動有關的現金06,6

44、80,000#DIV/0!#DIV/0!投資活動現金流入小計-43,170,624-41,461,392-12.38037013-13.57024745購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金35,742,592-52,588,75223.87307233-28.35555979投資所支付的現金-7,200,000154,969,952-78.260869577748.4976取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額0156,969,952#DIV/0!#DIV/0!支付的其他與投資活動有關的現金00#DIV/0!#DIV/0!投資活動現金流出小計28,542,592102,381,20

45、017.9604337554.61441247投資活動產生的現金流量凈額-71,713,248-143,842,576-37.78698259-121.8285308三.籌資活動產生的現金流量：00#DIV/0!#DIV/0!吸收投資收到的現金00#DIV/0!#DIV/0!取得借款收到的現金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!收到其他與籌資活動有關的現金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動現金流入小計#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!歸還債務支付的現金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!分配股利、利潤或

46、償付利息所支付的現金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!支付其他與籌資活動有關的現金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動現金流出小計#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動產生的現金流量凈額#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!四.匯率變動對現金及現金等價物的影響23,35914,642-61.46843142-100五.現金及現金等價物凈增加額-79,140,176-8,971,016-49.51470442-11.11767328加：期初現金及現金等價物余額305,644,99280,691,488#

47、DIV/0!26.40039592六.期末現金及現金等價物余額386,336,48071,720,480#DIV/0!18.56425259補充資料： 00#DIV/0!#DIV/0!1.將凈利潤調節為經營活動現金流量： 00#DIV/0!#DIV/0!凈利潤15,009,34677,241,094156.3889276313.901494加：資產減值準備9,503,12447,248,760125.6898634276.893155固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊-9,052,2449,113,152-16.4934103619.88392329無形資產攤銷-5,561,20471

48、4,453-67.0689854226.16504362長期待攤費用攤銷548,487-242,4751406.44792-41.27335023處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失4,785,200-6,191,205-101.9231044-6857.16922固定資產報廢損失00#DIV/0!#DIV/0!公允價值變動損失 00#DIV/0!#DIV/0!財務費用-16,659,976-4,881,974-36.17742442-16.61056517投資損失-4,447,356-183,866,600-188.79381988790.347105遞延所得稅資產減少14,974,9

49、5518,545,393#DIV/0!123.8427294遞延所得稅負債增加-329,947167,804#DIV/0!-50.85786453存貨的減少264,521,043-437,057,248-2250.14236-172.9103065經營性應收工程的減少244,782,180-85,889,200-108.9877503-425.4861704經營性應付工程的增加-327,052,128452,125,728-172.5295096-328.8447319其他4,216,9270-100#DIV/0!經營活動產生現金流量凈額196,120,944-112,972,304271.6

50、498034-42.104013732.不涉及現金收支的重大投資和籌資活動：00#DIV/0!#DIV/0!債務轉為資本00#DIV/0!#DIV/0!一年內到期的可轉換公司債券 00#DIV/0!#DIV/0!融資租入固定資產00#DIV/0!#DIV/0!3.現金及現金等價物凈變動情況：00#DIV/0!#DIV/0!現金的期末余額80,691,48871,720,48026.4003959218.56425259減：現金的期初余額 159,831,64880,691,488109.613869126.40039592加：現金等價物的期末余額00#DIV/0!#DIV/0!減：現金等價物的

51、期初余額00#DIV/0!#DIV/0!現金及現金等價物的凈增加額-79,140,176-8,971,016-49.51470442-11.117673283.3、徐工機械(jxi)現金流量表相關文字(wnz)分析徐工機械在08年的經營(jngyng)活動中，銷售商品、提供勞務收入現金增長率為-0.004%，07年的增長率為17%，增長率放慢17%；同時08年收到與經營活動有關的現金增長率為80.5%，而07年的增長率為-4.8%；說明徐工機械在非主營業務上的現金流入較多。在支付職工以及(yj)為職工支付的現金中08年的增長率是19.1%，07年的增長率是4.2%；支付的其他(qt)與經營活動

52、有關的現金08年為21.4%，07年為-35.8%，支付的這局部現金的增長率也是比擬大的；但是由于支付的各項稅費的增長率08年為-69.7%，07年為-8.4%，絕對數增加額也是減少較多。說明在08年徐工機械的稅費支出較少，可能享受到了相關的稅收優惠。二、綜合財務比率分析11、徐工機械資產運用效率分析比率指標分析應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額存貨周轉率=銷售本錢/平均存貨流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈額總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額凈資產周轉率=銷售收入/凈資產平均總額凈資產=資產總額-流動負債根據徐工機械06-08年的

53、資產負債表、利潤表、現金流量表數據及以上相關資產運用效率的財務比率公式，可以得到如下表的相關財務比率指標。同時計算出了柳工、中聯重科、三一重工三家同行業企業資產運用效率指標，作為徐工機械的行業財務比率的參照。徐工機械經營能力分析柳工財務指標2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007-12-312006-12-31應收帳款周轉率7.66725.9944.598213.564216.159916.6184應收帳款周轉天數(天)46.953260.0678.291526.540422.277321.6627存貨周轉率2.95732.81951.94153

54、.75054.11583.3755存貨周轉天數(天)121.7326127.6822185.423695.987287.4678106.6508固定資產周轉率4.28785.72544.647612.019114.206210.733總資產周轉率1.0071.03830.80341.75632.04771.7924凈資產周轉率2.75692.90042.41663.72763.60822.9721中聯重科三一重工財務指標2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007-12-312006-12-31應收帳款周轉率5.04556.86985.00065.3

55、1896.48756.7769應收帳款周轉天數(天)71.350752.403271.991367.683155.491353.1216存貨周轉率2.52253.09942.72753.59543.11792.1708存貨周轉天數(天)142.7155116.1515131.989100.1279115.4623165.8374固定資產周轉率8.248.80224.82286.75356.15463.6763總資產周轉率0.8561.29290.97151.09321.06980.857凈資產周轉率3.11053.02812.29582.60092.47861.937312、徐工機械(jxi)

56、資產運用效率分析圖解法及文字分析 徐工機械(jxi)資產運用效率分析：我們(w men)通過對徐工機械資產運用效率財務比率(bl)的分析，徐工機械的應收賬款周轉率和存貨周轉率都在逐年遞增，且應收賬款的周轉率增長較快，充分說明徐工機械的應收賬款政策較為嚴格，同時考慮到徐工機械的主營業務收入增長率已經嚴重(ynzhng)的放滿了增長的腳步，我們建議企業在擴大主營業務收入的策略上考慮放寬應收賬款政策，包括信用(xnyng)標準、信用條件、收賬政策三個方面進行策略上的調整。通過對固定資產周轉率、總資產周轉率和凈資產周轉率三個比率的分析，我們可以看到固定資產周轉率在07年時較高，而到08年的時候還沒有0

57、6年的水平，所以我們認為在固定資產周轉率上需要進一步提高資產的使用效率，以便充分的資產發揮其作用。對于總資產周轉率和凈資產周轉率三年內都保持在一定的水平。相對其他三個機械企業來說，徐工機械的應收賬款周轉率在08年處于一個相對偏高的狀態，說明企業的催收賬款的速度較快，企業短期償債能力較強；而企業的存貨周轉率相對同行業的其他三家企業來說都是一個偏低的狀態，說明企業在產品銷售方面存在一定的問題，應當采取積極的銷售策略；固定資產周轉率就在同行中更是處于較低的狀態，充分說明了企業在資產運用效率方面存在問題，亟待解決；對于總資產周轉率和凈資產周轉率來說，徐工機械的周轉率也是不高的。綜上所述：徐工機械在資產

58、運用效率上存在一定的問題，就自身來說固定資產周轉率08年下降，相對同行業也是低水平，而自身的應收賬款周轉率過高，導致主營業務收入偏低，還好的是在投資收益和與經營相關的其他收入方面能夠彌補一定的主營業務收入不高的損失。21、徐工機械獲利能力分析比率指標分析 股東權益比率=股東權益總額/資產總額 產權比率=負債總額/股東權益總額 償債保障比率=負債總額/經營活動現金凈流量 資產報酬率=凈利潤/資產平均總額 股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均(pngjn)總額 銷售(xioshu)毛利率=銷售收入凈額-銷售(xioshu)本錢(bn qin)/銷售收入凈額 銷售(xioshu)凈利率=凈利潤/銷售

59、收入凈額 本錢費用凈額=凈利潤/本錢費用總額 每股利潤=凈利潤/普通股股數 每股現金流量=經營活動現金凈流量/普通股股數 每股股利=現金股利總額/普通股股數 股利發放率=每股股利/每股利潤 每股凈資產=股東權益總額/普通股股數 市盈率=每股市價/每股利潤根據徐工機械06-08年的資產負債表、利潤表、現金流量表數據及以上相關盈利能力的財務比率公式，可以得到如下表的相關財務比率指標。同時計算出了柳工、中聯重科、三一重工三家同行業企業盈利能力指標，作為徐工機械的行業財務比率的參照。徐工機械盈利能力分析柳工財務指標2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007

60、-12-312006-12-31每股收益(攤薄)0.20260.04540.020.71971.19740.75調整后每股收益0.0060.75每股凈資產2.32.161.975.594.943.97調整后每股凈資產1.963.97每股資本公積金0.84990.84990.84991.21560.93670.9369每股銷售收入6.15355.99224.740619.617416.070410.9684每股現金流量0.13150.14800.29320.9885-0.09370.0623每股經營現金流0.28490.49220.1324-1.23390.63160.6142主營業務利潤率(%