1、資產評價報告書司法拍賣資產評估報告正文蘇信聯評報字2015第56號人、緒言蘇州安信興聯資產評估事務所接受蘇州市 中級人民法院委托，根據有關法律、法規和資產 評估準則、資產評估原則，采用市場法和收益法 的評估方法，按照必要的評估程序，對蘇州市中 級人民法院需要對江蘇蘇興通貿易有限公司持 有的貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限公司 500萬股權（本）在2015年3月10日的市場價 值進行了評估。八委托方及資產產權持有方、其他報告使用方委托方名稱：蘇州市中級人民法院資產產權持有方名稱：江蘇蘇興通貿易有限 公司本項目委托方及資產產權持有方為本報告 的使用者，本資產評估業務約定書約定的與 本次資產評估目的

2、相關人亦是本報告的使用者。三、資產評估目的因上海銀行銀行股份有限公司蘇州分行與 蘇州隆海糧油有限公司債權糾一紛案， 需要對江 蘇蘇興通貿易有限公司持有的貴州仁懷茅臺農 村商業銀行股份有限公司500萬股權（本）價值 進行評估，為蘇州市中級人民法院在具體案件執 行中提供價值參考意見。四、資產評估范圍和對象資產評估對象為：江蘇蘇興通貿易有限公司共11頁第2頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS 持有的貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限公 司500萬元股權（本）。具體資產評估范圍：江 蘇蘇興通貿易有限公

3、司持有貴州仁懷茅臺農村 商業銀行股份有限公司500萬股權（本）價值。五、資產評估價值類型及定義一 +根據委爻管產呼他里特定H瓶“加旺優機構 和委托方的商定，本次資產評估的價值類型為市 場價值。、一所海：市場田值;二是揖自蚓3m自愿賣小 方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，資 產評估對象在資產評估基準日進行正常公平交 易的價值估計數額。六、資產評估基準日本次資產評估基準日為2015年3月10日。 資產評估工作取價標準為：于評估基準日有效的 價格取費標準；本次資產評估基準日由委托方確 定，所選定評估基準日鄰近期間，國內市場未發 生重大波動，各類商品、生產資料和勞務價格基 本穩定，人民幣對外幣的

4、匯率在基本正常波動范 圍之內。因而，資產評估基準日的選取不使評估 結果因各類市場價格時點的不同而受到實質性 的影響。七、資產評估依據 （一）主要法律法規依據1 、中華人民共和國公司法；2、中華人民共和國訴訟法；3、中華人民共知國商業軾行法；4、財政部公布的各項資產評估準則、資產評 估指南、資產評估指導意見。（二）資產評估行為依據江蘇省蘇州市中級人民法院（2015）蘇中法 鑒委字第00027-2號司法鑒定委托書。（三）產權依據1、貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限公 司股份出具的江蘇蘇興通貿易有限公司股權數共11頁 第3頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERT

5、IFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS額證明書；2、蘇州市中級人民法院司法鑒定移送的其 他資料。（四）取價依據1、相關資產的市場價格信息資料相；2、相關稅費法規信息資料。八、資產評估方法本次資產評估的目的是蘇州市中級人民法 院需要對江蘇蘇興通貿易有限公司持有的貴州 仁懷茅臺農村商業銀行股份有限公司500萬股份（本）價值進行評估，而提供委評資產在資產 評估基準日的市場價值。由于委評資產為企業法 人持有銀行的部分股份，采用成本法評估，其原 有價值已經背離了該股份實際市場價值， 采用成 本法受到限制。評估人員通過市場查詢可以取得 相關金融機構的股份在交易市場資料，我們也查 詢

6、了該銀行近幾年經營收益資料。 故在本次資產 評估中，我們采用“市場法”和“收益法”對委 評資產價值進行評估。1、市場法的評估思路為：利用市場上同類或 類似資產的近期交易價格，經過直接或類比分析 以估測資產價值。其前提條件為：有一個活躍的 公開資產市場；在活躍的公開資產市場上有可比 的資產及其資產交易活動。市場法的基本公式為：資產評估價值=資產參 照物市場價值X差異調整系數本報告書所稱資產參照物市場價值是指：注 冊資產評估師根據委評資產，在市場上選取功能 相同或相似的資產參照物的交易價值。差異調整系數反映市場參照物資產與委評資 產在功能、交易時間、市場條件等方面的差異。2、收益法的評估思路為：通

7、過估測委評資產 未來預期收益的現值來評估委評資產價值。 其前 提條件為：委評資產的未來預期收益可以預測并 可以用貨幣衡量；委評資產擁有者預期收益所承共11頁第4頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS 擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量； 委評資 產預期獲利年限可以預測。收益法的基本公式為：資產評估價值=2 近期每股派發股利+ （ 1+折現率或資本化率）n九、資產評估過程和情況本次評估工作始于2015年3月12日，終于 2015年4月10日。資產評估工作主要步驟為：（一）確定資產評估業務基本事項

8、：資產評 估機構與委托方商談，確定本項目資產評估目 的、對象和范圍、價值類型、評估基準日、評估 報告使用者和使用限制、雙方在本項目評估業務 中配合和協助等資產評估要素。接受蘇州市中級 人民法院司法鑒定委托書的委托。（二）注冊資產評估師根據確定的本項目資 產評估要素，制定資產評估項目計劃，并經資產 評彳古機構負責人批準后實施。（三）對申報的資產評估對象進行全面清查 和現場勘查，根據本項目的評估對象的具體情 況，收集資產評估對象的相關資料， 并進行必要 的資料整理、分析和驗證。在評估過程中，我們獲取到有關資料并進行 評估：（1）貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限 公司成立于2013年12月，是由原貴

9、州省仁懷市 農村信用合作聯社改制設立，營業地址：貴州省 仁懷市國酒中路215號，注冊資本金60,000萬 元，根據委托方提供經審計后的會計資料反映： 截止2014年12月31日的公司資產總額為 1,688,757萬元（精確到萬元，以下同），負債總 額1,591,280萬元，所有者權益為97,477萬元， 其中：實收資本60,000萬元，盈余公積5,148 萬元，一般準備20,707萬元，未分配利潤11,622 萬元；2014年營業收入91,506萬元，營業支出 64,614萬元，營業稅金2,012萬元，投資收益 7,475萬元，實現利潤31,969萬元，繳納所得 稅7,992萬元，凈利潤23,

10、976萬元，2014年股共11頁 第5頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS利分配9,000萬元。(2)根據委托方提供的貴州仁懷茅臺農村 商業銀行股份有限公司章程反映：公司為改制設 立，注冊資本為60,000萬元，原仁懷市農村信 用合作聯社股東股本金按1:1轉化為公司股份， 新募集的股東股本金1.35元折為1股(即1.35:1 ),折合的股份總數465,069,491股？其 中法人實際出資金額31,984.5萬元，占股本總 額的比例為51.07%,自然人實際出資28,015.5 萬元，占股本總

11、額的比例為 48.93%。并確(3)根據貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份 有限出具的股權證明反映：江蘇蘇興通貿易有限 公司持有貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限 公司2,500萬元股本金額，本次委評500萬元股 本金額是其持有的部分股本金額？由于委托方和 產權持有方以及貴州仁懷茅臺農材商業銀行股 份有限公司未提供持有的股份數量，在評估過程 中我們注意到，委托方的評估目的即為：需要對 江蘇蘇興通貿易有限公司持有的貴州仁懷茅臺 農村商業銀行股份有限公司 500萬股權(本)價值進行評估，故我們以該股本金額為權數, 定其評估價值該股本金已被蘇州市中級人民法院查封。(四)評定估算和確定資產評估結果： 根據 現

12、場勘查的具體情況，通過委評資產對象相關參 數的選取以及運用相適合的資產評估方法， 對各以及進行整體的綜合平衡調整, 評估結果。類資產評估對象的價值進行計算、分析和判斷乙 得出相關的責產我們采用了 “市場法”和“收益法”兩種方法 進行評定估算：(1)市場法估算：我們通過市場調查：查詢 了與委評銀行類似的規模、經營業績的同類型銀 行與評估基準日附近在公開市場拍賣成交的交 易資料Z選取影響價值因素的主要指標，進行類 比，調整差異系數，以反映出委評資產與參照物共11頁 第6頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUN

13、TANTS 資產在功能、交易時間、市場條件等方面的的價 值差異。估算其評估價值。（2）收益法估算：我們通過市場調查和查詢 到的委評銀行近一、二年的收益（每股支付股利） 情況，選取合適的折現率，估算其評估價值，以 驗證市場法評估價值的合理性。根據兩種方法估算結果？結合市場交易等情 況，經綜合考量以確定市場法的評估價值作為本 次評估的股份價值。（五）底稿審核和撰寫報告：各資產評估小 組負責人及項目負責人審核資產評估工作底稿， 匯總資產評估數據。項目負責人依據工作底稿和 評估數據撰寫資產評估報告書。（六）資產評估報告的審核：項目負責人、 項目審核人、單位負責人對報告實施三級審核。十、資產評估假設前提

14、根據本次資產評估的目的和資產評估的價 值類型？本報告評估結果是建立在“公開市場”、 “交易等的假設前提之上。1、“公開市場”假設前提，是對委評資產擬 進入市場的條件，以及委評資產在這樣的市場條 件下接受何種影響的一種假定說明或限定。 就本 次評估而言，即為資產原所有者對委評資產擁有 所有權；所進入的交易市場是公開、公平的；買 賣雙方的交易行為都是自愿和理智的。2、“交易” 假設前提，是指委評資產所評估 的結果是評估師根據委評資產的在模擬公開市 場交易條件下所進行的評估。鑒于上述的資產評估假設前嗎本次委托方 所委評的確指資產均歸資產原所宥者所有， 并具 有所有權相應的權利，在設定的經營用途下，而

15、 能無障礙地進入公開交易市場交易。（二）其他相關假梁一一j1、被評估股份公司將保持持續經營，并在經 營范圍、方式上與基準日設定方向保持一致；2、假設被評估股份公司能正常持續經營，通共11頁 第7頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS 過合法經營廣生單定明經濟效全；_ _4、假設末來被評估股份公司蒙營者是負責 的，且道理信有篋力擔當基職務；乙5、沒有考慮可能承擔的抵押、擔保及特殊的 交易方式、未來可能出現貨幣利率、匯率、通貨 膨脹等因素對評估價格的影響。當這些假設條件及資產評估中遵循的資產 評估

16、準則等其他情況發生變化時，將會影響并改 變資產評估結論，資產評估報告將會失效。卜一、資產評估結果經資產評估，在本報告所述的資產評估的專 用目的、資產評估價值類型、資產評估假設前提 的條件下，蘇州市中級人民法院委托評估資產于 資產評估基準日的市場價值為10,00,000元，大 寫人民幣壹仟萬元整（具體資產評估結果詳見評 估明細表）。十二、特別事項說明（一）產權瑕疵：對委托方和資產產權持有 方存在的可能影響資產評估價值瑕疵事項， 在蘇 州市中級人民法院和資產產權持有人委托時未 作特殊說明，而評估人員根據專業經驗一般不能 獲悉的情況下，本評估機構及評估人員不承擔相（二）事大明_ _ 一（1）本評估報

17、告書未考慮資產擔保、 抵押、 以及其他特缽的交易方丐能追加付出的價轡等_ 行為可能造成資廣價值的影響，我們也未對資廣 重估增值額作任何納稅準備。（2）資產評估基準日后，資產評估結果有 效期內，資產數量發生變化，應根據本報告相應 評估方法對資產額進行相應調整。若資產價值類 型標準發生變化，并對資產評估價值產生明顯影 響，委托方應及時聘請評估機構重新確定評估價（三）（1）根據委托方提供的貴州仁懷茅臺農村共11頁第8頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS 商業銀行股份有限公司章程反映：公司為改制設

18、立，注冊資本為60000萬元，原仁懷市農村信用 合作聯社股東股本金按1:1轉化為公司股份，新 募集的股東股本金1.35元折為1股(即1.35:1 ), 折合的股份總數465,069,491股，其中法人實際 出資金額31,984.5萬元，占股本總額的比例為 51.07%,自然人實際出資28,015.5萬元，占股 本總額的比例為48.93%。(2)根據貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份 有限出具的股權證明反映：江蘇蘇興通貿易有限 公司持有貴州仁懷茅臺農村商業銀行股份有限 公司2,500萬元股本金額，本次委評500萬元股 本金額是其持有的部分股本金額？由于委托方和 產權持有方以及貴州仁懷茅臺農材商業銀行股

19、 份有限公司未提供持有的股份數量，在評估過程 中我們關注到，委托方的評估目的即為：需要對 江蘇蘇興通貿易有限公司持有的貴州仁懷茅臺 農村商業銀行股份有限公司 500萬股權(本)價 值進行評估，故我們以該股本金額為權數，并確 定其評估價值。我們注意到，委評的資產已被蘇州市中級人 民法院查封。(3)本次股權價值評估結果，是建立在國家 宏觀經濟層面、被評持有股份的公司(貴州仁懷 茅臺農村商業銀行股份有限公司) 經營業績狀況 天發生大的波動影響作出的合理估價， 未考慮未 來可能出現的貨幣利率、匯率、通貨膨脹等因素 重大變化可能對評估價值出現的影響。(4)本次股權價值評估結果，未考慮股利分 配數額和交易后稅負價值對評估結果的影響十三、資產評估報告使用限制說明1、根據現行資產評估準則，資產評估結果有 效期只有資產評估基準日與本報告所述資產評 估目的的經濟行為實現或模擬實現日相距不超 過一年，本資產評估報告結論才具有參考意義。共11頁第9頁蘇州安信興聯資產評估事務所SUZHOU ANXINXINGLIAN CERTIFIED PULIC VALUERS ACCOUNTANTS2、本報告所述資產評估結果，是注冊資產 評估師在本資產評估業務委托方所確定的特定 目的、本資產評估業務所確定的價值類型及本報 告所述的資產評估假設前提下，發表的資產評估 專業意見。不應被認為是