1、二二二年八月證券代碼： 002584證券簡稱：西隴科學西隴科學股份有限公司XILONG SCIENTIFIC CO.,LTD.2022 年度非公開發行 A 股股票募集資金運用可行性分析報告一、本次募集資金的使用計劃本次發行募集資金總額不超過100,000.00萬元(包括發行費用) ，扣除發行 費用后的募集資金凈額將用于以下項目：序號項目名稱項目總投資(萬元)擬投入募集資金(萬元)1高端精細化學品技術改造項目50,105.2545,000.002年產 5 萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目90,477.7240,000.003補充流動資金項目15,000.0015,000.00合 計155,582.971

2、00,000.00若本次非公開發行扣除發行費用后的實際募集資金少于上述項目募集資金 擬投入總額， 公司將根據實際募集資金凈額， 按照項目的輕重緩急等情況， 調整 并最終決定募集資金投入的優先順序及各項目的具體投資額等使用安排， 募集資 金不足部分由公司以自籌資金解決。在本次非公開發行募集資金到位之前， 公司 將根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入， 并在募集資金到位之后按照相 關法規規定的程序予以置換。二、本次募集資金投資項目的必要性和可行性分析( 一)高端精細化學品技術改造項目1、項目基本情況本項目計劃在廣東省汕頭市潮汕路西隴中街 1-3 號公司現有廠房進行改建 和新建。項目主要產品包括

3、精細化學品中的化學試劑及電子化學品， 本次技改產 能為 33,000 噸(含分裝產品約 10,000 噸)。可以達到調整產品結構的目的， 能夠 滿足客戶對高端精細化學品的需求， 特別是客戶對新能源核電、光伏器件制造等 配套試劑的需求， 對電子工業中集成電路、芯片、液晶顯示器、觸控面板等的需 求。2、項目建設的必要性(1) 滿足高端精細化學品國內市場不斷增長的需要當前中國大陸正成為半導體產業的第三次遷移地，半導體、集成電路等新 興產業迅速崛起，而半導體將原始半導體材料轉變成半導體芯片，每個工藝制 程都需要電子化學品，對電子化學品需求逐年提升。半導體領域技術壁壘高， 加上我國長期在研發上的積累不足

4、，因此我國半導體正如整個新材料領域，自 給率不高，只有 27%。隨著國內電子化學品生產良率的不斷提高和自主可控的 需要，國產高端精細化學品正逐步替代進口。國產化替代需求強勁，國產化市 場空間巨大。通過本項目的建設，公司將改造高端精細化學品技術，進一步提升電子化 學品的生產、檢測、包裝、技術服務水平，以滿足納米級集成電路制造和高世 代平板顯示生產的技術需求和功能性需求。(2)提升公司高端產品工藝技術水平，實現自動化生產線作業，推行數字 化管理的需要公司的主營產品是精細化學品中的化學試劑及電子化學品，因不同的客戶 要求，包裝規格種類較多，目前采用的一般是人工或半自動的包裝流水線來實 施作業，不同程

5、度上會造成產品質量的波動，影響下游行業特別是電子行業的 產品質量穩定；同時，隨著一線人工成本的增加和用工來源的趨勢性大幅減 少，實施主體自動化包裝及關鍵崗位機器人作業的模式已經刻不容緩；隨著國 家推行數字化對傳統行業改造的要求， 本項目將建設多條高端精細化學品自動 生產線， 多條智能包裝生產線， 這將在很大程度上提高產品的生產效率，減輕 用工壓力，提升工藝技術水平，滿足高端客戶對產品質量持續穩定的要求，同 時提升公司數字化管理的水平。(3)實現環境友好型生產的需要我國經濟經歷了四十年的高速發展，但是這種粗放式的發展已經讓自然環 境變得惡劣，人們的生存環境受到威脅，在國家政策的引導下，工業型企業

6、應 該積極采取措施實行節能減排，減少對自然環境的破壞，尤其是大型上市企業 應該負起這個社會責任；同時本公司是所在地區較大的危化品生產企業， 大部 分原料及產品為危險化學品，易制毒易制爆化學品，隨著近年國內危險化學品 惡性事故頻繁多發及破壞力巨大這一趨勢，國家應急管理局日趨加強這方面的管理，對主要生產、貯存、經營危化品的企業監管管理力度，硬件設施要求越 來越高，越來越嚴；需對公司相關安全、消防等應急系統加以改造，以滿足主 管部門的要求。在清潔生產、節能減排方面，公司將高能耗的蒸發結晶、蒸發濃縮、蒸餾 等工序中涉及的重點用能設備全部升級為和中科院理化所合作開發的新型熱泵 型蒸汽循環再壓縮的節能型設

7、備，不僅大幅提升清潔生產水平，且大大降低能 耗成本，使得公司在同行業制造企業用能水平方面處于領先的優勢。也提升了 高端產品的競爭力。在基礎設施改造方面，公司將采取以下措施： 將原有污水處理設施改用 多級預處理方式，在預處理后分類廢水將采用架空管輸送，這將克服地下污水 管網可能因地面開裂造成管道中污水泄漏； 針對突發應急事故，公司將改造 完善現有多個工藝廢氣處理裝置； 按規范要求增設環保事故應急設施； 改造 完善整個生產物流的消防系統，特別是危險化學品甲、乙類生產車間及儲存場 所的可燃氣體自動報警系統，火災自動報警及自動噴淋滅火系統等，使之符合 新的法律法規的更高要求。改造完成后，在總體產能略有

8、增長前提下，公司綜合能耗降低30%以上； 工業用水量及廢水排放量降低 25%以上；并大大提高了危險化學品應急事故的 處置能力，確保在新監管狀態下生產營運的穩定。3、項目建設的可行性(1)本項目符合國家產業政策國家重點支持的高新技術領域將集成電路和分立器件用化學品、顯示器 件用化學品(包括高分辨率光刻膠及配套化學品)、超凈高純試劑及特種(電子) 氣體、彩色液晶顯示器用化學品等列為國家重點支持的高新技術領域；產業結 構調整指導目錄(2019 年)明確將超凈高純試劑、光刻膠、電子氣、高性能液 晶材料等新型精細化學品的開發與生產列為鼓勵類發展領域； 工信部等多部委頒 布的國家集成電路產業發展推進綱要、

9、智能光伏產業發展行動計劃 (2018 2020 年)、超高清視頻產業發展行動計劃 (20182022 年) 等政策亦明確規劃了相關行業的重點任務與發展目標， 以加強產業規劃布局， 推動中國制造。2019 年 5 月， 國家財政部和稅務總局聯合頒發關于集成電路設計和軟件產業企業所 得稅政策的公告，進一步加大了符合條件企業的稅收優惠力度， 更大力度地支 持集成電路設計和軟件產業發展。 2020 年 2 月，廣東省政府印發關于廣東省 加快半導體及集成電路產業發展若干意見通知， 指出要重點發展材料及關鍵電 子元器件等方向，加快光刻膠、高純度化學試劑等材料研發生產。本次項目的技術改造， 是為了滿足半導體

10、、集成電路、平板顯示等行業的發 展需求，符合國家產業政策。(2)公司具備豐富的生產工藝和技術及人才儲備，能滿足公司高端產品的 技術改造公司多年來在技術研發方面投入了大量的人力、物力和資金， 獲得了一批具 有自主知識產權的核心技術積累。主要體現在： 連續化高效單元操作技術； 痕量 陰陽離子除雜技術； 膜材料制備及純化液體有機無機試劑技術； 固體試劑高效除 雜劑技術； MVR 蒸發濃縮固體試劑結晶技術；高效固液分液技術；廢氣廢料循 環利用制備化學試劑技術； 超凈高純試劑潔凈包裝技術； 新冠肺炎核酸檢測樣本 保存用高端試劑硫氰酸胍制造技術； 特種試劑電子級硼酸的制備技術； 特種試劑 高純硝酸銀的制備

11、技術等； 輔助醫療用高端試劑 EDTA 三鉀、 EDTA 二鉀的生產 制造技術； FSXL-T201 銅酸蝕刻液配方及規模制備控制技術 FSXL-LTC001 水性 剝離液配方及規模制備控制技術；FSXL-L001 鋁酸蝕刻液配方及中試生產技術；這批核心技術不僅為生產技術、工藝流程及過程控制、產品的質量提供了保 障，使得公司的整體工藝水平及最終產品的質量處于國際先進的水平， 而且具備 了進一步擴大生產規模， 擴大市場份額的基本條件。此外， 公司擁有以海外特聘 高級專家領銜的企業技術研發中心、院士工作站、博士后科研工作站、廣東省企 業技術中心、廣東省濕電子化學品工程研究中心等高端技術創新平臺。公

12、司具有 豐富的技術儲備和生產工藝技術以及豐厚的人才儲備， 為本項目的技術改造奠定 了堅實的基礎。4、項目投資概算本項目總投資額50,105.25萬元，其中：建設投資45,041.25萬元，鋪底流動資金5,064.00萬元。具體如下：序號投資項目投資金額 (萬元)占比1建設投資45,041.2589.89%1.1建筑工程費6,338.6912.65%1.2設備購置及安裝費35,021.5069.90%1.3工程建設其他費用372.240.74%1.4預備費3,308.826.60%2鋪底流動資金5,064.0010.11%項目總投資50,105.25100.00%5、項目實施的效益分析本項目全部

13、達產后年銷售收入 94,006.27 萬元， 年凈利潤 15,818.71 萬元。 稅 后投資回收期為 5.79 年。本項目內部收益率所得稅前為 29.31%，所得稅后為 25.75%，凈現值為所得稅前 47,487. 10 萬元， 所得稅后為 36,617.37 萬元， 內部收 益率及凈現值較高，項目收益較好。6、項目批復情況本項目已取得汕頭市金平區工業和信息化局出具的廣東省技術改造投資項 目備案證(備案項目編號： 190511266130001)，已取得汕頭市環境保護局出具 的關于對西隴科學股份有限公司高端精細化學品技術改造項目環境影響報告書 的批復(編號：汕市環建201660 號)及關于

14、西隴科學股份有限公司高端精 細化學品技術改造項目非重大變動環境影響分析報告的意見。(二) 年產5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目1 、基本情況公司擬通過子公司云南盈和新能源材料有限公司投資建設“年產 5 萬噸磷酸 鐵鋰正極材料項目” 。本項目擬建廠址位于云南省昭通市向家壩鎮迎新路的樓壩 新材料產業園區內。新材料產業園是水富經開區重點打造的精深加工基地之一。 當地政策、資源、市場優勢明顯， 交通、通訊及水電等基礎設施配套完善， 物流 運輸便捷。本項目總投資額 90,477.72 萬元， 其中： 建設投資 63,964.88 萬元， 鋪底流動 資金 26,512.84 元。本項目總建設期 3 年，分兩期實

15、施。其中項目一期工程總投 資 47,919.59 萬元，包括建設投資 34,663. 17 萬元，鋪底流動資金 13,256.42 萬元； 項目二期工程總投資 42,558. 13 萬元， 包括建設投資29,301.71 萬元， 鋪底流動資 金 13,256.42 萬元。2、項目實施的必要性近年來，我國陸續出臺多項政策促進新能源汽車和儲能行業的健康持續發展， 并確立了在 2030 年前碳排放達到峰值、在 2060 年前實現碳中和的目標。為實現 “碳達峰、碳中和”目標，國家需一方面快速發展光伏、風電、水電等清潔能源， 代替傳統化石能源， 另一方面高速發展以電力為核心動力的新能源汽車， 代替以 油

16、氣為核心動力的傳統燃油車， 從能源生產端和能源消費端共同推動碳減排進程。 在中國“碳達峰、碳中和”目標的推動下，新能源汽車產業和儲能產業將迎來新一 輪高速發展時機。新能源汽車產業的發展是從能源消費端實現“碳達峰、碳中和”目標的核心推 動力， 國家陸續出臺多項引導、支持、鼓勵和規范新能源汽車產業發展的相關政 策。2020 年 11 月， 國務院發布新能源汽車產業發展規劃(2021-2035 年)(國 辦發202039 號)，為新能源汽車產業發展指明了方向， 提出到 2025 年， 我國 新能源汽車市場競爭力明顯增強， 動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技 術取得重大突破， 安全水平全面提升，

17、 新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售 總量的 20%左右。 2020 年 12 月，財政部、工信部、科技部、國家發改委發布關 于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知(財建2020593 號)， 進一步加強了我國新能源汽車行業補貼由“普惠制”轉為“扶優扶強， 優勝劣汰” 的政策趨勢，預計未來市場集中度將進一步提升，頭部效應更加凸顯。儲能產業的發展是從能源生產端實現“碳達峰、碳中和”目標的必要保障，儲 能可以有效緩解可再生能源的間歇性和不穩定性，在提高可再生能源并網規模、 保障電網安全、提高能源利用效率、實現能源的可持續發展等方面發揮重要作用。2021 年 7 月，國家發改委、國家能源

18、局聯合印發關于加快推動新型儲能發展的指導意見(發改能源規20211051 號)，指出到 2025 年實現新型儲能從商 業化初期向規模化發展轉變， 新型儲能裝機規模達 3000 萬千瓦以上， 到 2030 年 實現新型儲能全面市場化發展， 新型儲能成為能源領域碳達峰、碳中和的關鍵支 撐之一。在我國政策推動新能源汽車大力發展和儲能加速規模化的背景下， 鋰離子電 池正極材料產業作為其產業鏈重要組成部分， 具備良好的外部政策環境和廣闊的 市場空間。本項目產品鋰離子電池正極材料是鋰離子電池的關鍵材料， 正極材料的性能 決定了鋰離子電池的性能指標。因此，項目的建設符合國家行業發展規劃的要求。3、項目實施的

19、可行性(1)項目建設符合國家產業政策本項目產品主要應用于磷酸鐵鋰電池的制造， 終端主要應用于新能源汽車和 儲能領域。在加快推進實現“碳達峰、碳中和”目標的背景下，新能源汽車和儲能 產業是構建綠色、清潔、高效的能源體系的重要組成部分。近年來， 國家密集出 臺多項扶持新能源汽車及儲能領域發展的相關政策， 從宏觀綜合、行業管理、稅 收優惠、科技創新、推廣應用、基礎設施等方面制定了全面的政策體系， 促使我 國的新能源汽車產業及儲能產業駛入快車道。作為碳減排的重要領域， 交通運輸行業向新能源轉型的趨勢已經確立， 新能 源汽車產業將面臨著前所未有的發展機遇。 2020 年以來國家部委出臺了新能 源汽車產業

20、發展規劃(2021-2035 年)(國辦發202039 號)、關于進一步完 善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知(財建2020593 號)等多項引 導、支持、鼓勵和規范新能源汽車產業發展的規劃和管理政策，推動新能源 汽 車產業持續健康發展。面對未來大規模新能源接入和消納，儲能與新能源發展、 電力系統協調優化運行，已成為實現“雙碳”目標的必由之路。2021 年 7 月，國家 發改委、國家能源局聯合印發關于加快推動新型儲能發展的指導意見(發改 能源規20211051 號)，指出到 2025 年實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，新型儲能裝機規模達 3,000 萬千瓦以上，到 2030 年實

21、現新型儲能全 面市場化發展。(2)下游需求旺盛，為新增產能提供良好的市場基礎在“碳達峰、碳中和”的發展目標下， 新能源汽車行業和儲能行業高速發展。 在新能源汽車領域，根據中國汽車工業協會數據，我國新能源汽車銷量從 2017 年的 77.7 萬輛增長至 2021 年的 353.1 萬輛， 年均復合增長率為 46%。根據中國 汽車工業協會的預測， 2022 年新能源汽車銷量將達到500 萬輛， 同比增長 47% 。 受益于下游新能源汽車行業的快速發展， 動力電池及正極材料市場規模迅速增長。 2020 年以來受下游終端對新能源汽車安全性關注度提升，搭載磷酸鐵鋰電池乘 用車型開始增多。根據 GGII

22、數據顯示， 2021 年動力電池裝機量為 139.95GWh， 其中磷酸鐵鋰電池占比 51.7%，首次超過三元材料電池裝機量。磷酸鐵鋰電池更 多地被應用于新能源商用車領域， 新能源乘用車領域仍然以三元電池居多。2021 年新能源乘用車裝機量中， 三元材料電池裝機量占比為 70%，而磷酸鐵鋰電池裝 機量占比為 30% 。新能源商用車動力電池主要為磷酸鐵鋰電池， 2021 年新能源 商用車裝機量中， 97%為磷酸鐵鋰電池。受磷酸鐵鋰動力電池裝機量增多帶動， 2021 年國內磷酸鐵鋰出貨量為 41 萬噸，同比增長 179% ，行業產能供不應求。在市場開拓方面， 新泰市盈和新能源材料有限公司正極材料產

23、品目前已取得 安徽、河南、山東、遼寧、浙江、廣東等 10 多家國內電池廠家的認證，與安徽 理士、安徽乾昌、河南鋰動、河南新太行、山東玉皇、山東中信迪生等企業已建 立良好的客戶合作關系。憑借研發的技術優勢和產品的性能優勢， 在已通過知名 電池廠商審核的基礎之上， 逐步實現批量供貨。同時， 公司仍積極探索新的目標 市場， 在儲能領域保持產品研發與客戶開發。綜上， 磷酸鐵鋰正極材料需求的持 續釋放為本項目的實施提供了市場可行性， 公司較強的市場開拓能力也為本項目 的產能消化提供了有力保障。(3)良好的技術基礎為募投項目提供有力保障公司依托新泰盈和組建了一支經驗豐富、技術能力突出的研發團隊， 擁有成

24、熟的磷酸鐵鋰正極材料研發、生產技術。同時，公司堅持與國內知名研發團隊合作的契機， 在高能量鋰電材料技術研發與產業化落地方面進行了前瞻性布局， 加 快產業化落地。新泰盈和成立初期就確立了高能量密度、高安全性的產品發展方向， 經過研 發部門和生產部門的不懈努力， 公司已自主研發了正極材料氣氛燒結控制、正極 材料表面處理、高電壓材料生產等多項核心技術。未來公司將不斷優化產品結構， 進行產品迭代升級和新產品開發， 以保持行業競爭力。公司良好的技術基礎可以 有效保障本項目順利實施，具有技術可行性。4、項目投資概算本項目總投資額90,477.72萬元，其中：建設投資63,964.88萬元，鋪底流動資金26

25、,512.84元。具體如下：序號投資項目投資金額(萬元)占比1建設投資63,964.8870.70%1.1建筑工程9,432.8310.43%1.2設備購置42,683.8147. 18%1.3安裝工程3,495.643.86%1.4工器具生產家具811.090.90%1.5其他費用7,541.518.34%2鋪底流動資金26,512.8429.30%合計90,477.72100.00%5、項目實施的效益分析本項目全部達產后年銷售收入717,500萬元， 年利潤總額33,175.69萬元， 年利 稅總額44,882.03萬元。稅前財務內部收益率為29.7%，稅后財務內部收益率為 22.8%，財

26、務凈現值大于零，稅前投資回收期為5.82年，稅后投資回收期為6.74年。6、項目批復情況本項目已取得水富市發展和改革局出具的云南省固定資產投資項目備案證 (項目代碼： 2204-530630-04-01-839825) ，已取得邵通市生態環境局水富分局出 具的關于年產5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目環境影響報告表的批復(水環審 20225號) 及云南省發展和改革委員會出具的關于云南盈和新能源材料有限公司年產5 萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目節能報告的審查意見(云發改資環 2022658號)。(三)補充流動資金項目公司綜合考慮了行業現狀、財務狀況、經營規模、市場融資環境以及未來戰 略規劃等自身及外部條件， 為滿足經營規模和主營業務增長的需要、增強資金實 力支持公司業務的發展，公司擬將本次非公開發行股票募集資金中的 15,000.00 萬元用于補充公司流動資金，占公司本次發行募集資金總額的 15%。1、增強資金實力， 滿足公司經營規模和主營業務增長的需要公司所處的化學原料貿易、化學試劑制造和鋰電池正極材料業務板塊， 具有 資金密集的特點， 資金投入較大。隨著市場對高端精細化學品， 尤其是其中的電 子化學品的需求日益擴大， 公司的業務規模會進一步擴大， 對營運資金的需求也 會不斷增加。其次， 未來鋰電池正極材料生產線的建設投成， 公司鋰電池正極材料 銷售