1、HYPERLINK N:整理后htp:www.nN:整理后htp:www.n簡答題 (六)論述題D 貸款五級分類的類不如何劃分。答：五級貸款分類法，按貸款風險從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關注、次級、可疑、損失”五個級不,后三個級不為不良貸款。()正常類貸款。是指借款人能夠履行合同,沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。我們能夠理解為借款人能夠用正常經營收入償還貸款本息,不管從借款人本身依舊從外部環境看,都可不能阻礙貸款按時足額償還。其差不多特征確實是“一切正常”。(2)關注類貸款。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利阻礙的因素”。我們理解為借款人能

2、夠用正常的經營收入償還貸款本息，但存在“潛在缺陷”,可能阻礙貸款的償還。假如這些不利因素消逝，則能夠重新化為“正常類貸款”;假如情況惡化，阻礙本息償還,則要化為“次級類貸款”。（）次級類貸款。是指“借款人的還款能力出現明顯問題,完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息,即使執行擔保,也可能會造成一定損失”。我們能夠如此理解：借款人必須靠正常營業收入之外的其他收入來償還本息，有可能造成一定損失。其名顯特征是“缺陷明顯,可能損失”。(4)可疑類貸款。是指“借款人無法足額償還貸款本息,即使執行擔保,也確信要造成較大損失”。我們能夠如此理解：可疑類貸款具有次級類貸款所有的變現特征,只是程度更加嚴峻，

3、往往是因重組或訴訟等緣故使損失程度難以確定而劃分為可疑類貸款。劃分可疑類貸款時要把握“確信損失”這一差不多特征。(5)損失類貸款。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,本息仍然無法收回，或只能收回極少部分”,那個地點，損失類貸款的差不多特征是“損失嚴峻”，不管采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價值微乎其微,差不多沒有意義將其作為銀行信貸資產在賬面上保留了。只是要注意,貸款劃分為損失類只是在賬面上的處理,并不意味著放棄債權,但凡有可能，依舊要催收的。R 如何計算一級資本充足率、總資本充足率? (P47頁)答：一級資本充足率=一級資本額風險調整資產總資本充足率=（

4、一級資本額+ 二級資本額)風險調整資產X. 息票債券的當期售價的折現公式及其含義。 （53頁）答:要衡量債券目前的發行價格是否合理，首先需要計算債券的到期收益率:計算出到期收益率。然后把到期收益率i與息票利率ib進行比較。假如iib ，則該債券的發行價格Pd是能夠同意的，并能夠投資。.信用風險的廣義和狹義概念。 (P67頁）答:信用風險有狹義和廣義之分。狹義的信用風險是指銀行信用風險，即信貸風險,也確實是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現困難,而導致借款本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風險。廣義的信用風險既包括銀行信貸風險，也包括除信貸風險以外的其他金融性風險，以及所有的商業性風險。假

5、如拋開商業性風險不談,僅從金融性風險來看，廣義的信用風險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風險，比如資產業務中借款人不按時還本付息引起的放款人資產質量的惡化；負債業務中定期存款人大量提早取款形成的擠兌現象;表外業務中交易對手違約導致的或有負債轉化為表內實際負債。R. 如何計算收益的均值、收益的方差和標準差以及偏方差? (P77-頁）假設收益R取值ri（i=1,，n)時的概率為p,則收益的均值為:概率分布表可能的結果105050100150概率50.0.1收益的均值為：=（0).1+（50）X.1+0X.2+0X0.5+10+15X0.1=30方差2 (或標準差)

6、反映事件的實際值與其均值的偏離程度，其計算公式為：2 =1X(-10-）+0.15（-30)2.(30）2+0.5(00)2+.2X(003）2+.1X(15030)2=550方差反映可事件發生結果的波動狀況，從而能夠用來揭示金融資產收益的變動幅度,即估量金融風險的大小。方差越大，講明事件發生結果的分布越分散,資產收益波動越大，金融風險越大；反之,方差越小，金融風險越小。此外，在實際業務中，由于風險往往是針對損失而言的,人們更關懷收益小于均值時的分布情況。因此,那個地點引入偏方差（)的概念： 式中的i為小于的種收益，用來描述小于均值的收益的波動情況。X. 信用風險的具體特征表現在哪些方面？(6

7、8-9頁)作為信用風險核心內容的信貸風險,能夠從工商業貸款、貿易融資信貸、房地產貸款和個人消費信貸四種貸款的角度來探討(一)工商業貸款出現風險前的變現特征工商業貸款一般分為流淌資金貸款和定期貸款。流淌資金貸款的風險表現為：借款企業用流淌資金貸款發放工資、治理費用、債務利息或其他與貸款用途無關的開支;用流淌資金貸款來購買長期資產，如固定資產等,或做資本性支出,如贖回本公司的股票、償還長期債務、支付股息等；借款企業不能按期償還對供應商的欠款，導致供應商不愿再向借款企業提件商業信用,從而使借款企業今后會更加依靠銀行資金;銀行發放貸款時的抵押率過高，或是因為存貨跌價、應收賬款出現壞賬導致抵押物價值下降

8、。定期貸款的風險表現為:貸款期限與用貸款資金購置的資產壽命不一致；經營中產生的現金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收人低于預期水平,導致單位成本無法降低,現金緊張，償伏能力不佳；在貸款還清之前，用貸款購置的長期資產差不多因技術更新而被淘汰,使得抵押率超過正常水平；剩余的現金流人被用于支付高工資或其他非必要用途;貸款還本付息的壓力過大，使企業無法正常地積存和進展;由于經營不善或不可預測的行業性突變,借款人的財務狀況惡化。(二)貿易融資信貸的風險表現特征貿易融資包括出口押匯、進口押匯、打包放款和信用證業務等。貿易融資業務的風險表現為:一是信用問題,即借款人（進口商或出口商）無法償還貸款，或是信用證

9、項下無追索權的買單,開證行未能履行付款義務;二是操作問題,即在國際貿易結算過程中因缺乏專業人員或健全的內部操縱機制從而導致信用證和結算單據審核的失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現失誤或人為的舞弊；三是匯率問題，即因為貿易融資涉及國際間的資金收付,如銀行買單付給出口商的可能是外幣,或者銀行代進口商支付的貨款也可能是外幣，如此，銀行賬面就出現了外匯的頭寸，從而需要承擔由此產生的匯率風險(三)房地產貸款的風險征兆房地產貸款包括商業用房地產抵押貸款和個人房地產抵押貸款兩種。房地產貸款一般有融資期限長的特點，因此自然而然就會產生流淌性風險。房地產貸款出現風險的征兆是:在同一地區不斷興建同類項目

10、，致使出現項目供過于求的局而;項目的打算或設計中途改變;商業用房的租金退讓或銷售折扣過大,導致項目產生的現金流量低于可行性報告中預測的水平;出租率低，銷售價格低，或銷售緩慢，使得盈利率達不到可能水平，導致資金回籠緩慢，無法按時償還貸款;房地產項目涉及環境污染,被責令承擔清理責任,甚至需要拆遷;房地產所在地區將被政府重新規劃，對其房地產價值產生不利阻礙;發覺借款人借款是為了投機而炒作房地產，還款的唯一來源是房產出手后的銷售款;原來的房地產貸款被展期,但缺乏可行的還款打算。（四)個人消費信貸的風險征兆個人消費信貸的風險前兆是：借款人到期沒有償還貸款;借款人的收人出現較大下降,或變更了工作單位，而新

11、工作的穩定程度不如前一份工作,或新工作的預期收人不理想;借款人軀體受到了損害，比如致殘使得原工作技能受到阻礙；借款人所在行業出現了飽和或蕭條的征兆；銀行發放貸款以后發覺借款人提供的擔保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔保、抵押,或是不足值擔保、抵押;當銀行發放的個人消費貸款是固定利率時，恰遇國家上調利率。D. 度量借款人的“5C”分不指什么內容? （P7-2頁）在德爾菲法中,專家借以推斷一筆信貸是否應發放給借款人的依據是什么呢?比較有效的決策依據是關于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Chrace）、資格與能力（Capcity）、資金實力(

12、pit)、擔保(Colteral）、經營條件和商業周期(Condton or ycle)。 放款人是如何利用RT結構圖通過分析財務比率來計算借款人違約比率的？ （3-75頁）(一)銀行通過對以往大量同類借款人(公司)的資料進行對比總結,確定各級分類標準的臨界值。I級分類標準“現金流量對負債總額比率”的臨界值為13.0%；I級分類標準“留存收益對資產總額比率”的臨界值為14.3%，“負債總額對資產總額比率”的臨界值為9.75%; II級分類標準“現金對銷售總額比率”的臨界值為.5。(二)依照借款人提供的有關財務報表，計算各自的現金流量對負債總額比率、留存收益對資產總額比率、負債總額對資產總額比率

13、和現金對銷售總額比率。(三）建立分類樹。首先,把每家公司的現金流量對負債總額比率與I級分類標準的臨界值3.09進行比較,凡比率大于13.9的公司列分類樹右側一枝,凡比率小于等于130%的公司列分類樹左側一枝。其次，依照I級分類標準接著對這兩個分支進行考察。對右側一枝,以負債總額對資產總額比率為分類標準,凡該比率大于69.75%的公司歸入違約組,凡該比率小于等于67的公司歸人非違約組。再次，將留存收益對資產總額比率小于等于14.53%的公司歸入違約組,將該比率大于14.3的公司再使用第I級分類標準進行劃分。最后，依照第III級分類標準，凡是現金對銷售總額比率大于2.5的公司歸人非違約組，凡該比率

14、小于等于2.的公司歸人違約組。（四）把違約借款人數量加總,得到違約借款人總數。用該總數除以借款人總數得到違約比率。這是某銀行對其200家貸款公司進行分類和回歸樹的分析圖。該圖最終將這些借款公司分為違約借款人和非違約借款人。三個橢圓表示的是可能違約的公司數,其中真違約的公司數為53家（0+9+4=3）。被劃定可能違約的借款公司的違約比率=53/(+310)=77.94%。另外，在被認為可能不違約的公司中，出現5家違約公司。被劃定可能不違約的借款公司的違約比率= 5(12210）= %如此，在0家借款公司中最終出現信貸違約的公司總數為58家,非違約公司總數為家。如此，可能的借款公司違約比率為68/

15、203%，實際的違約比率為58/20=29%，兩者只相差5個百分點，其準確率比較高。銀行信貸治理人員在可能借款公司貸款違約的可能性時,能夠首先依照ART結構分析圖劃定可能違約的借款公司數和可能不違約的公司數。其次利用下列公式可能出違約公司的數量：違約公司總數=可能違約的借款公司總數794可能不違約的借款公司總數x3.79然后依照每筆貸款違約風險的大小,劃分出需特不注意的正常貸款、不符合標準貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類不，以便區不對待，分類監管。L.流淌性風險的含義及產生的要緊緣故。（8、99頁）流淌性風險，是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶流淌性需求的可能性。（一）資

16、產與負債的期限結構不匹配。金融機構的核心功能確實是“期限轉換”,立即短期負債(如存款等)轉變為長期盈利資產（如貸款等)。假如不能夠把資產的到期日與負債的到期日提早安排一致,就會出現資產的變現流人與由負債的到期現金流出時刻不吻合。這種資產與負債的期限結構不匹配是導致金融機構流淌性風險的要緊緣故之一。（二)資產負債質量結構不合理。假如金融機構的資產質量高，其流淌性就會好；相反，流淌性就會差。比如,預備金不足，現金和變現能力強的資產少,而長期貸款、長期投資占比高,資產的變現能力就會差,流淌性也就差。另一方面，假如金融機構的負債質量高，比如銀行發行的可轉讓大額定期存單、金融債券等，持有者能夠到二級市場

17、轉讓,而不必到發行銀行來變現,那么給銀行帶來的現金壓力就小；相反，假如金融機構的定期存款和長期借款多,差不多不存在二級市場，給銀行帶來的變現壓力就大。(三）經營治理不善。經營治理好，對客戶提供較高質量的多方位服務會使客戶對金融機構更加信任，一般的流淌性也強。假如經營不善,金融機構不講信譽，長期貸款短期要收回,活期存款不能隨時支取,就會引起客戶的不信任,金融機構的流淌性也會減弱。(四）利率變動。當市場利率水平上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權，轉為其他酬勞更高的金融產品,某些貸款客戶會選擇貸款延期。由于利率變動對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會產生阻礙，因此會阻礙到金融機構的流淌性程度。

18、另外,利率的波動還將會引起金融機構所出售資產(換取流淌性)市值的波動，甚至直接阻礙到金融機構在貨幣市場的借貸資金成本。（五)貨幣政策和金融市場的緣故。當中央銀行采取緊縮性貨幣政策時,整個社會貨幣數量和信用總量減少，資金供給呈現緊張趨勢,金融機構籌集到資金的數量就會減少,專門難滿足客戶資金需求(如貸款），流淌性風險也會增大。金融市場的進展程度對金融機構的流淌性也有重要阻礙。金融機構的流淌性來源是由資產和負債兩個方面構成的:（1)資產方面，在金融市場發達的條件下,金融機構擁有的短期債券、票據、變現能力強的資產是保障流淌性的專門好工具，當第一儲備不足時金融機構能夠隨時拋售這些資產獵取流淌性；假如金融

19、市場不夠發達，金融機構專門難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，同時也不能及時滿足流淌性要求。（2）負債方面，發達的金融市場,能夠為金融機構隨時吸納流淌性資產提供多種工具和手段,例如大額可轉讓定期存單，在資金緊張的情況下,持有人可在二級市場隨時進行轉讓,獲得流淌性資金。因此，發達的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機構，對商業銀行來講，存款會相應減少,削弱了負債的流淌性。（六)信用風險。造成信用風險的因素是專門多,包括金融機構的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務等。金融機構一旦發生信用風險，就會造成原有納入打算的流淌性資金來源不能按時收回,加重流淌性風險。S. 商業銀行用來衡量流淌性的比例

20、一般包括哪些指標？(0-104頁）1現金資產比例。現金資產比例=現金資產/總資產。其中的現金資產包括庫存現金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機構的存款。2超額預備比例。超額預備比例=(在央行存款現金)一法定預備金。3存貸款比例。存貸款比例=貸款/存款。貸款對存款的比例越低，講明用穩定的存款來源發放新貸款(或進行投資)的余地越大,風險越小。但存貸款比例指標不能反映貸款和存款的結構差不。4.核心存款與總資產的比例。核心存款與總資產比例=核心存款/總資產。核心存款是指那些相對來講較穩定、對利率變化、季節變化和經濟環境變化不敏感的存款。5貸款總額與核心存款的比例。貸款總額與核心存款的比例貸款總額/核

21、心存款總額。貸款總額與核心存款的比率越小,商業銀行“存儲”的流淌性越高,相對來講,流淌性風險也就越小。一般來講,貸款總額與核心存款的比率隨商業銀行的規模擴大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于1。6流淌資產與總資產的比例。該比例越高，銀行存儲的流淌性越高,應付潛在流淌性需求的能力也就越強。7.流淌性資產與易變性負債的比例。易變性負債是指易受利率、匯率、股價指數等經濟因素變動阻礙的資金來源，如大額可轉讓定期存單、國外存款以及我國的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流淌性風險的能力。該比率大，講明銀行應付潛在流淌性需求的能力強；該比率小，則講明銀行應付潛在流淌性風險的能力弱

22、。8.存款增減變動額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降,講明存款大量流失，假如該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流淌性風險加大。9流淌性資產和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。假如流淌性資產和可用頭寸小于未履約貸款承諾,講明商業銀行現有的流淌性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流淌性風險較大。10證券市場價格與票面價格的比例。當這一比率小于1而商業銀行決策者又不愿承擔價格損失時，商業銀行的流淌性將受阻礙。如此，即使有足夠的流淌資產(流淌資產與總資產的比例較高),商業銀行也缺乏流淌性。唯有等到市場利率降到足夠低,證券的價格不低于票面價格時，商業銀行才能以合理價格變現證券。

23、因此這一比率衡量的是商業銀行的流淌性能力。L 流淌性風險治理理論中的“商業性貸款理論”、“負債治理理論”和 “資產負債治理理論”。（P94、97-8頁)流淌性風險治理理論中的“商業性貸款理論”1.商業性貸款理論的差不多內容。商業性貸款理論認為,商業銀行的資金來源要緊是汲取的活期存款，商業銀行只發放短期的、與商品周轉相關聯或與生產物資儲備相適應的自償性貸款，也確實是發放短期流淌資金貸款。因為這類貸款能隨著商品周轉、產銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認為，商業銀行不宜發放長期貸款和消費者貸款，即使需要發放,其數額也應嚴格限制在銀行自由資本和儲蓄存款的范圍內。同時，這種理論強調，辦理短期

24、貸款一定要以真實的商品交易為基礎,要用真實商品票據作抵押，如此，在企業不能還款時,銀行能夠處理抵押品,保證資金安全。因此，人們又稱之為“真實票據理論”。當時,商品生產和商品交換的進展程度專門低，一般企業的運營資金多數來自于自有資金，只有在出現季節性、臨時性資金不足時才向銀行申請貸款。此外，當時人們還沒有舉債消費的適應，假如發放消費者貸款未必會有市場。況且，當時銀行資金來源要緊是活期存款,定期存款不多。資金來源的高流淌性要求資金運用的高流淌性。2.對商業性貸款理論的評價。商業性貸款理論是一種典型的資產治理理論，在相當長的時期內支配著商業銀行的經營活動,對保持銀行流淌性具有一定的積極意義。(1）它

25、為保持銀行的流淌性和安全性找到了依據和方法,從而幸免或減少了由于流淌性不足或安全性不夠帶來的風險。(2)能適應商品交易對銀行信貸資金的需要。因為這種理論強調銀行貸款以真實商品交易為基礎，當社會生產擴大，商品交易增加時，銀行信貸會自動跟上；當生產縮小，商品交易減少時,信貸會自動縮減。如此既可不能引起通貨膨脹,也可不能產生通貨緊縮。正因為如此,在相當長一段時刻內,各國商業銀行都遵循這一理論。3.商業性貸款理論的缺陷。(1)沒有考慮貸款需求的多樣化。隨著時代進展,人們的消費適應也在發生變化,更多的人同意了舉債消費的觀念，消費貸款需求不斷增加。同時,競爭中逐漸成長起來的其他專業性金融機構，如投資公司等

26、，形成了對商業銀行業務經營的巨大壓力（2）沒有認識到存款的相對穩定性。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會形成一個穩定余額,隨著經濟和銀行的進展，那個穩定余額會不斷增加。依照那個穩定余額發放一部分長期貸款,一般可不能阻礙銀行的流淌性。特不是隨著經濟的進展，銀行定期存款和儲蓄存款比重上升,穩定性增強，銀行資金的可用程度越來越大,這一理論的弊端也就越來越突出。(3)沒有注意到貸款清償的外部條件。貸款能否自動清償的關鍵不在于時刻長短,而在于企業生產能否正常周轉，在于商品能否及時銷售出去。假如企業商品銷售遇到困難或發生經濟危機，貸款期限再短也未必能按期自動清償。 流淌性風險治理理論中的 “負債治理理論”負

27、債治理理論產生于20世紀6年代初期。負債治理理論的差不多內容。過去人們考慮商業銀行流淌性時,注意力都放在資產方,即通過調整資產結構，將一種流淌性較低的資產轉換成另一種流淌性較高的資產。負債治理理論則認為,銀行的流淌性不僅能夠通過加強資產治理獲得，而且能夠通過負債治理提供。簡言之，向外借鈔票也能夠提供流淌性。只要銀行的借款市場寬敞,它的流淌性就有一定保證，沒有必要在資產方保持大量高流淌性資產，而能夠將資金投人到高盈利的貸款和投資中。 流淌性風險治理理論中的 “資產負債治理理論”資產負債治理理論產生于20世紀70年代末、年代初。這一理論的出現標志著商業銀行開始對資產和負債全面治理。不論是資產治理理

28、論，依舊負債治理理論，在保持安全性、流淌性和盈利性的均衡方面都帶有一定的偏向。資產負債治理理論的內容。資產負債治理理論認為,商業銀行單靠資產治理，或單靠負債治理，都難以達到安全性、流淌性和盈利性的均衡。只有依照經濟情況的變化,通過資產結構和負債結構的共同調整，資產和負債兩方面的統一治理,才能實現三者的統一。如資金來源大于資金運用,應盡量擴大資產業務規模,或者調整資產結構；反之，如資金來源小于資金運用，則應設法查找新的資金來源。這一理論主張,治理的基礎是資金的流淌性;治理的目標是在市場利率變化頻繁的情況下，實現最大限度的盈利；應遵循的原則是:規模對稱原則、結構對稱原則、速度對稱原則、目標互補原則

29、和資產分散化原則。H 簡述衡量流淌性的流淌性缺口法。(14頁）流淌性缺口(Liquidity Gap）是指銀行流淌性資產與流淌性負債之間的差額。它反映了銀行的流淌性風險。當銀行的流淌性負債大于流淌性資產時,資金相對過剩，不構成流淌性風險。當銀行的流淌性負債小于流淌性資產時，講明銀行有些資產或承諾沒有得到現有資金來源的充分支持。銀行要維持目前規模的資產,必須從外部查找足夠的資金來源。能夠有效反映資產和負債對流淌性風險阻礙的另外幾個概念還有“邊際缺口”、“靜態缺口”、“動態缺口”。邊際缺口(Mainal ap)反映的是銀行資產和負債變化值之間的差異。邊際缺口為正時，表示銀行資產變動的代數值大于負債

30、變動的代數值，正缺口相當于資金出現了凈流出。假如計算流淌性缺口采納的是當前的資產負債表數據,則稱其為“靜態缺口”(Sttic Gap）,它提供了一家銀行的流淌性的現狀。假如采納的是預測出來的以后數據,則稱這一缺口為“動態缺口”（ynac Ga)。不管是哪種缺口,只要是正缺口，就表示相應的負債不足以支撐相應的資產，就存在著必須增加資金來源的必要,也就存在一定的流淌性風險。S. 簡述商業銀行流淌性治理一般技術中的流淌性需要測定法。(108-頁)在正常的政治經濟環境中，在沒有突發事件發生的前提下，銀行對短期內流淌性資金的需求依舊能夠進行測算的，而準確程度則要緊取決于操作人員的機敏與經驗。1.經驗公式

31、法1)對儲蓄存款的預測。儲蓄存款增長額預測值 預測期居民收人總額X（報告期居民儲蓄存款增長額報告期居民收入總額)其他因素2）對企業存款的預測。企業存款平均余額預測值預測期銷售打算數X（報告期企業存款平均余額/報告期企業銷售總額)x(1一流淌資金加速率)土其他因素3）企業貸款預測工農業企業流淌資金貸款預測預測期貸款需求量 預測期工(農)業總產值x報告期企業貸款平均余額/報告期工（農）業總產值X（1一流淌資金周轉加速率)一自有流淌資金和不合理資金占用商業企業流淌資金貸款預測商業貸款預測值=預測期商品庫存額一商業企業自由流淌資金 其他因素2時刻序列預測法1）平均數預測法算術平均法=(x1+x2+x）

32、/式中，為算術平均數,x為變量值，為項數。加權平均法設變量值為X1,2,Xn;m1,2,，mn為對應的權數;則加權平均數X的測算公式為：2）趨勢移動平均法趨勢移動平均法,即采納與預測期相鄰的幾個數據的平均值作為預側值，隨著預測值向前移動,相鄰幾個數據的平均值也向前移動;若考慮各個時期距預測期的時刻因素,應對不同時期的數據給予不同的權數。其計算公式如下：3個月移動平均值的計算公式為：.流淌性需要計算表法流淌性需要計算表法是以經濟推斷為基礎的。它認為,一家銀行一定時期內所需要的流淌性是由三個因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出;二是貸款（放貸)增加或減少所引起的資金流人或流出；三是

33、法定存款預備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現金資產。計算規則是：存款減少,表明客戶取出存款，為流淌性需要(）；存款增加，表明客戶存人款項，為流淌性剩余（+);存款預備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數額的法定預備金,為流淌性剩余（）;反之,則為流淌性需要(一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流淌性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流淌性需要(一）。14 何為利率風險?要緊形式？舉例講明利率風險會在哪些方面阻礙個人、企業和金融機構？（115頁)利率風險是指以后利率的不利變動帶來損失的可能性。利率與個人、企業和金融機構都有著緊密的關系。個人通過住宅抵押貸款向銀行借鈔票買房，在金融市

34、場上購買企業債券或國債，購買貨幣市場基金等。以個人住宅抵押貸款為例，當利率上升時，個人償還利息的負擔就會加大；企業不僅會在銀行存款，也會向銀行申請貸款或發行企業債券等。關于借用了銀行浮動利率貸款的企業來講,當市場利率上升,無疑會加重企業償還利息的成本；銀行要汲取存款和發放貸款，還要開展其他一些投資業務。所有這些活動都會受到利率波動的阻礙。15. 何為利率敏感性資產和利率敏感性負債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么阻礙？（P11-122頁)利率敏感型資產和利率敏感型負債確實是指資產的收益或負債的成本受利率波動阻礙較大的資產或負債。 當銀行的利率敏感型資產大于利率敏感型負債時,

35、市場利率的上升會增加銀行的利潤;反之，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當銀行的利率敏感型資產小于利率敏感型負債時,利率的上升會減少銀行的利潤；反之,利率的下降則會相對地增加銀行的利潤。16.何為利率敏感性缺口?在不同的缺口下，利率變動對銀行利潤有何阻礙?(P121-122頁)利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產與利率敏感型負債之間的差額。缺口分析是銀行計量利率風險最早使用的方法之一,目前銀行界仍在廣泛使用這一方法。當給是時段的利率敏感型負債大于利率敏感型資產(包括表外業務頭寸)時，就會出現負的或負債敏感型缺口。這意味著市場利率上升會導致凈利息收入下降；反之，正的或資產敏感型缺口意味著銀行的凈利

36、息收入會因利率水平下降而減少。7 資產負債的持續期缺口的計算公式及其含義。（P125頁)確實是銀行資產負債的持續期缺口。DA:資產的持續期；L：負債的持續期；PA：資產的現值;PL:負債的現值。從公式中能夠看出，只要存在持續期缺口,不管是正缺口依舊負缺口,都面臨利率變動的風險。在一般情況下,假如經濟主體處于持續期正缺口,那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風險。假如經濟主體處于持續期負缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風險。因此，持續期缺口絕對值越大,利率風險敞口也就越大。1. 列出計算利率期貨合約的利潤或損失公式，并能夠結合所給條件計算利潤或損失。(P131-12頁）利率期貨合約

37、的利潤或損失公式為:利潤損失 =波動數x波動值合約數而,波動值 = 交易單位x最低價格波動因此，利潤損失 波動數x交易單位x最低價格波動x合約數例如，一位財務經理在利率為55時買人了2份3個月的芝加哥期貨交易所的美國國債合約，每份合約面值100,000美元。因此，合約價格為：10一.55 3. 。在交割日，倫敦3個月期的同業拆借利率為6.20。這表明,這時的期貨價格為:100一6. =9.0。解：依照題意,能夠算得合約的波動數為3個基點:（=9.8093.4）。又因為利率期貨合約的最低價格波動為(1 2)%,即0.000312。因此,合約的利潤：利潤 波動數交易單位x最低價格波動x合約數 35

38、x100,000.325x221(美元）。1. 何為利率期貨的空頭對沖和多頭對沖?舉例講明利率期貨的多頭對沖為利率現貨市場保值的過程。(P13315頁）利率期貨的空頭對沖是指投資者預期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。利率期貨的多頭對沖是指投資者預期利率下跌可能帶來損失而買進利率期貨的一種套期交易。例如,6月12日,一家公司的財務經理有50萬美元資金，想在7月份貸出去。他擔心月份利率會下降，從而阻礙到他的利息收人。因此,他決定用芝加哥期貨交易所的3天聯邦基金期貨對沖。該期貨品種交易規模是500萬美元,波動規模是每個基點1.67美元。他需要多少份期貨合約呢？解：該保

39、值公司需要的合約數量為:50，00，0005，00,00 x（3x12)/(30 x12）=10.33(份),也確實是講,這位財務經理需要購買至少10份期貨合約。另外，假定在7月1日,隱含的30天利率544%，則3天聯邦基金期貨價格94.56(100一544)。再有,7月3日正如這位財務經理所預料的那樣，利率下降到了4.8%,則聯邦基金期貨價格變成95.16(100一4.8）。其對沖結果如何呢?現貨市場期貨市場月1日以5.4%的利率存人5000萬美元,以9.5的價格買人0份期貨合約。月3日取出5000萬美元存款及其以4.84%的利率計算的一個月的利息。利息損失:以5.6的價格賣出10份期貨合約

40、，多頭獲利:2502美元（1.67x0)按照上表,期貨市場的獲利剛好能夠彌補現貨市場的損失。20. 如何確定利率期權的平衡點？（P37頁）貸款人(買入)期權的平衡點=履約價格+權利金借款人(賣出)期權的平衡點=履約價格權利金21. 外匯風險包括哪些種類,其含義如何？(P44-145頁)依照外匯風險的不同結果,能夠將外匯風險劃分為交易風險、折算風險和經濟風險。1交易風險。指把外幣應收賬款或應付賬款兌換成本幣或其他外幣時,因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。2折算風險。是指在對財務報表進行會計處理，將功能貨幣轉換為記賬貨幣時,因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經營活動中使用的各種貨幣；

41、記賬貨幣是指編制財務報表時使用的報告貨幣。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動,就會使財務報表項目的賬面價值發生變動,從而產生折算風險。其要緊產生于跨國公司對海外子公司財務報表進行的并表處理。.經濟風險。是指未預期到的匯率變動通過阻礙企業生產銷售數量、價格和成本等，導致企業以后一定時期的收益或現金流量減少的一種潛在損失。2 衡量一個國家的償債能力和外債負擔的指標。(P7頁)衡量或考核一個國家的償債能力及外債負擔的最常用指標有以下幾項：1.負債率,即當年未清償外債余額與當年國民生產總值的比率。其公式為:負債率（當年未清償外債余額當年國民生產總值)x 10.債務率，即當年未清償外債余額與當年商品服務出

42、口總額的比率。其公式為:債務率=(當年未清償外債余額/當年商品服務出口總額）0%3.償債率,即當年外債還本付息總額與當年商品服務出口總額的比率。其公式為：償債率=(當年外債還本付息總額/當年商品服務出口總額）10%依照國際上通行的標準，0的負債率、00%的債務率、25的償債率是債務國操縱外債總量和結構的警戒線。23 何為外匯風險？何為外匯敞口頭寸？（P14頁）外匯風險又稱匯率風險,是指經濟主體在持有或運用外匯時,因匯率變動而蒙受經濟損失的可能性。外匯敞口頭寸包括：(1)在外匯交易中,風險頭寸表現為外匯超買(即多頭）或超賣(空頭)部分。(）在企業經營中,風險頭寸表現為外幣資產與負債不相匹配的部分

43、,如外幣資產大于或小于負債，或者外幣資產與負債在數量上相等,但期限不一致等。24. 治理外匯交易風險的商業法、金融法。(P148、54頁）治理外匯交易風險的商業法.選擇有利的合同貨幣。選擇有利的合同貨幣不外乎在本幣、交易對方國貨幣和第三國貨幣之間做出抉擇。這種抉擇需要依據兩個因素：一是所選貨幣是否是可自由兌換的貨幣。二是所選貨幣是硬貨幣依舊軟貨幣。選擇有利的合同貨幣能夠遵循下列差不多原則：()爭取使用本幣。(）出口或對外貸款爭取使用硬貨幣,進口或向外借款爭取使用軟貨幣。（3）爭取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣。如此在收付時，硬貨幣升值和軟貨幣貶值能夠全部或部分抵消,從而穩定合同價值。2.加列合同條

44、款。（）加列貨幣保值條款。這是指選擇一種或幾種貨幣給合同貨幣保值。（2)加列均攤損益條款。這是指當合同貨幣的匯率發生變動而出現經濟損失或經濟收益時,由交易雙方共同均攤。（3)加列滑動價格保值條款。這是指在簽訂貿易合同時，買賣商品的部分價格暫不確定,而是依照履行合同時的市場價格或生產費用的變化加以調整,從而達到保值的目的。(4）加列選擇貨幣條款。這是給予交易一方權利，,在合同期滿時再確定據以進行支付的貨幣。在對外借貸中,往往是債務人給予債權人在有關合同期滿時選擇對之有利的貨幣作為清償貨幣的權利。3調整價格或利率。在一筆交易中,當一方不得不同意對己不利的貨幣作為合同貨幣時，還能夠爭取對談判中的價格

45、或利率作出適當調整：要求適當提高以軟貨幣計價結算的出口價格，或以軟貨幣計值清償的貸款利率;要求適當降低以硬貨幣計價結算的進口價格，或以硬貨幣計值清償的借款利率。4.提早或推遲收付匯（ad/Lag)。在出口或對外貸款的場合,假如預測計價結算或清償的貨幣匯率貶值，能夠在征得對方同意的前提下提早收匯,以幸免該貨幣可能貶值帶來的損失;反之,假如預測該貨幣升值，則能夠爭取延期收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。在進口或向外借款的場合,假如預測計價結算或清償的貨幣匯率升值,能夠在征得對方同意的前提下提早付匯，以幸免該貨幣可能升值帶來的損失;反之，假如預測該貨幣貶值,則能夠爭取延期付匯,以獲得該貨幣可能貶

46、值帶來的好處。5配對。配對是指有關經濟主體在一筆交易發生時或發生后,再進行一筆與該筆交易在幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易,使兩筆交易所面臨的外匯風險相互抵消的一種方法。治理外匯交易風險的金融法.外匯即期交易。在進口成交時，進口商與銀行做一筆即期外匯交易,買入與進口支付所需外匯相等的外匯。由于進口商差不多以確定的匯率買人外匯,不管以后匯率如何變動，都可不能蒙受損失。2.外匯遠期交易。在有關經濟交易成交時,出口商或債權人與銀行做一筆期限與收款日相同的遠期外匯交易,賣出遠期外匯;進口商或債務人與銀行做一筆期限與付款日相同的遠期外匯交易，買人遠期外匯。如此,交易雙方在成交日就能夠將以

47、后收付的外幣匯率確定下來，從而消除外匯風險。3貨幣期貨交易。在有關經濟交易成交時，出口商或債權人在期貨市場上賣出該貨幣期貨，做空頭套期保值；進口商或債務人買進該貨幣期貨,做多頭套期保值。4貨幣期權交易。進口商或債務人在成交時買進該貨幣的看漲期權。假如支付日即期匯率高于協定匯率，則執行期權，按協定匯率買進該貨幣；反之,則放棄期權。出口商或債權人在成交時買進該貨幣的看跌期權。假如收款日即期匯率低于協定匯率，則執行期權；反之，則放棄期權。5掉期交易。在套利操作中,通過即期外匯交易買人利率高的貨幣，同時做一筆遠期外匯交易，賣出與短期投資期限相吻合的該貨幣。如此，不管日后利率高的貨幣匯率如何貶值,套利者

48、都可不能受到阻礙。6.貨幣互換。這是指長期對外借貸雙方,互換雙方按照某一確定匯率，交換不同幣種的債務或債權。例如某公司需要支付分期還本付息的一筆外幣貸款,就能夠通過互換交易將其轉化為支付本幣。7借款與投資。它是指通過現在持有以后收付所需的外匯來幸免外匯風險。借款是指向銀行借人一筆與其遠期收入期限、幣種相同的外匯，并用以后的外匯收人支付到期貸款本息;投資是指將一筆現匯投資于貨幣市場，到期本息用于支付。8.借款一即期交易一投資()。這是一種組合型治理方法,是借款、即期外匯交易和投資三者的組合,適用于短期外匯收付的場合。其操作方法是:在有遠期外匯收人時,向銀行借人一筆與以后外匯收人期限相同的外匯,通

49、過即期外匯交易兌換為本幣，用本幣投資的收益抵補相關的費用，到期用收回的外匯收人償還借款；在有遠期外匯支付時,向銀行借人一筆本幣,通過即期外匯交易兌換為所需外匯,并將該筆外匯投資于貨幣市場，期限與以后支付相匹配。25. 何為外債結構治理？該方法要緊包括哪些內容?（P110頁)外債結構治理是指對外債的來源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進行的分析與合理安排。建立合理的外債結構意義重大，能夠擴大本國的借款能力,維護國際信譽,有效減輕債務負擔,幸免出現償債高峰期或在國際環境發生變化時產生債務危機。外債結構治理的要緊內容包括:1借款方式結構。國際上常用的借款方式有:國際金融組織貸款、外國政府貸

50、款、一般商業貸款、發行債券和國際金融租賃等。衡量一國外債來源結構是否合理的要緊指標是商業性貸款占外債總額的比例是否小于等于60%。因此,進展中國家更應注意保持官方優惠貸款與私人商業貸款之間的平衡,本著低息低費、條件優惠的原則設置債務成本結構指標。外債期限結構。外債按期限的長短可分為:短期債務(年以內,包括年)和中期、長期債務(1年以上)。合理的外債期限結構要求各種期限的債務之間保持適當的比例。要求不同時刻到期的外債數量要與本國在各個時期內的償債能力相適應。目前國際通行的衡量外債期限結構是否合理的指標要緊有三個：短期外債外匯儲備35%(45為警戒線,55%以上則處于緊急狀態)；短期外債/商品服務

51、出口額25%；短期外債/外債總額2%。外債幣種結構。必須做好以下幾項工作：做好要緊貨幣匯率和利率走勢的分析預測工作,盡可能多選擇軟通貨為借款計價貨幣；為防范匯率風險,要堅持外債幣種多元化的原則，如美元、歐元、日元、英鎊等要緊貨幣都應占一定的比重；合理安排幣種構成,注意借用及償還外債的幣種構成與出口創匯的幣種構成相吻合，盡可能使借款貨幣、使用貨幣和收益貨幣這三者相統一;在外債幣種結構既定的情況下，能夠依照不同貨幣的匯率、利率走勢,利用國際金融市場的創新工具，如債務互換等,調整幣種結構。4外債利率結構。固定利率的特點是利率較高，能夠消除國際金融市場利率波動的風險。浮動利率是靈活多變，風險較大。要均

52、衡外債利率結構，關鍵是操縱浮動利率債務,因為國際金融市場變化多端,浮動利率外債過多,會因為利率上升而增加債務負擔。同時,浮動利率易使債務總額變化不定，不便于國家對外債進行宏觀操縱。5.外債借人者結構。外債借入者結構是指債務國內部借款人(公共部門、私人部門和金融機構)的構成及相互間的關系。要求掌握好私營部門與公共部門對外舉債的比例,協調好兩者的關系，明確債務責任,提高外債使用效益，增強兩個部門的外債償還能力,減少整個國家的外債風險。2 何為操作風險？其有哪些特點？(P12-3頁)按照巴塞爾委員會的定義，操作風險是指“由于不完善或有問題的內部程序、人員、系統或外部事件造成直接或間接損失的風險”。從

53、那個定義能夠看出，操作風險的四大因素：人員、流程、系統和外部事件。操作風險的特點是：（1）操作風險要緊來源于金融機構的日常營運，人為因素是要緊緣故。(2）操作風險事件發生頻率專門低，然而一旦發生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。（3)單個的操作風險因素與操作性損失之間不存在清晰的、能夠定量界定的數量關系。27.操作風險類型有哪些?導致的緣故有什么?（P16頁)操作風險能夠劃分為六種類型:(1)執行風險;(2)信息風險;(3)關系風險；(4)法律風險；(5)人員風險；(6)系統事件風險。操作風險事件導致損失發生的緣故有以下七種：內部欺詐(teml Frad)，即有機構內部人員參與的詐騙、盜

54、用資產、違犯法律以及金融機構的規章制度的行為，例如內部人員虛報頭寸、內部人員偷盜、在職員的賬戶上進行內部交易，等等。外部欺詐(EtemalFraud）,即第三方的詐騙、盜用資產、違犯法律的行為,例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計算機系統的損壞。雇用合同以及工作狀況帶來的風險事件（EmplPacice d WorsceSfey)，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規所引起的賠償要求,例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規定、有組織的罷工以及各種應對顧客所負的責任。客戶、產品以及商業行為引起的風險事件(Clen,Prducs nd Business racices)，即有意或

55、無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求,或者是由于產品的性質、設計問題造成的失誤,例如受托人違約、濫用客戶的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗鈔票、銷售未授權產品等。有形資產的損失（Damageto PhyicalAsets）,即由于災難性事件或其他事件引起的有形資產的損壞或損失,例如恐懼事件、地震、火災、洪災等。經營中斷和系統出錯（BusinessDisuptin and Systm Failur)，例如軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設備老化。涉及執行、交割以及交易過程治理的風險事件(xecutioneive n PcessManagemt),如交易失敗，過程治理出錯,與合作伙伴、賣方

56、的合作失敗，又如交易數據輸人錯誤、間接的治理失誤、不完備的法律文件、未經批準訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當操作以及賣方糾紛等。8 信貸資產風險治理的措施有哪些？（19219頁）1回避措施。對銀行來講，切實可行而且不得不進行的回避是指對風險較大的借款申請人不予貸款。為此,銀行必須對借款申請人進行信用分析,依照信用分析的結果來決定是否回避。回避措施實際上暗含了一個前提,那確實是銀行擁有貸款自主權。因此,要使我國的商業銀行健全信貸資產風險的回避機制,就必須給予銀行貸款自主權，減少行政干預和其他干預。2分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產風險,最終能達到降低信貸資產風險的目的。貸款分散的方式要緊有三種：

57、資產多樣化。通過降低信貸資產在銀行總資產中的比市,增加非信貸資產的種類和比重，能夠降低銀行風險。單個貸款比例。單個貸款比例通常是指規定銀行對單個借款人的貸款余額不得超過銀行資本余額的一定比例,來使貸款分散化。中國人民銀行從1994年開始對商業銀行實行的資產負債比例治理監控指標中，就設有單個貸款比例指標,要求商業銀行對同一借款客戶的貸款余額與其資本余額的比例不得超過15,對最大十家客戶發放的貸款總額不得超過其資本總額的50%。貸款方的分散。若一筆貸款由多個銀行共同提供,該筆貸款的風險因此由多個銀行共同承擔，對其中某一個銀行而言,該筆貸款的風險就得以分散。具體有銀團貸款、聯合貸款、混合貸款等。3轉

58、嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產風險轉嫁給他人承擔的一種措施。風險轉嫁措施在風險治理中運用得相當廣泛,它包括保險轉嫁和非保險轉嫁兩種方式。保險。銀行通過直接或間接投保的方式，將信貸資產風險轉嫁給保險人承擔。信貸資產風險的保險轉嫁途徑有一兩條:一是有些貸款的信用風險可由借款人或銀行以向保險人投保的方式轉嫁給保險人；二是借款人將其在生產經營過程中面臨的各種可保風險都向保險公司投保,從而把銀行面臨的信貸資產風險間接地轉嫁給保險公司。保證。商業銀行以保證貸款的方式發放貸款,能夠將信貸資產風險轉嫁給保證人。所謂保證貸款,是指按中華人民共和國擔保法規定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時

59、,按約定承擔一般保證責任或連帶責任而發放的貸款。保證貸款的安全性較抵押貸款和質押貸款要低。信用衍生產品。信用衍生產品是指以貸款的信用狀況為基礎資產的衍生金融工具,它是一種雙邊的金融合約安排，在這一合約下,雙方同意互換商定的或者是依照公式確定的現金流，現金流的確定依靠預先設定的以后一段時刻信用事件的發生。目前常用的信用衍生產品要緊有三種:信用違約期權（Cedit efaul OPtinn）、信用聯系票據（Ceit一LnkedNote,CLN）和總收益互換(Total Retrn Swa）。4抑制措施。抑制措施是指銀行加強信貸資產風險的監督，發覺問題及時處理，爭取在損失發生之前阻止情況惡化或提早采

60、取措施減少信貸資產風險造成的損失。風險抑制的手段要緊有:健全審貸分離制度,提高貸款決策水平。加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔以后可能發生的風險損失的一種措施。風險補償有兩種方式：一種是自擔風險,即銀行在風險損失發生時，將損失直接攤人成本或沖減資本金；另一種是自保風險,即銀行依照對一定時期風險損失的測算,通過建立貸款呆賬預備金以補償貸款呆賬損失。29. 銀行一般面臨的外部和內部風險。(P187-188頁)1外部風險包括：信用風險。是指合同的一方不履行義務的可能性。市場風險。是指因市場波動而導致商業銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。法律風險，是指因交易一方