1、財務分析綜合練習一一、單選題（每題2分）1. 企業投資者進行財務分析的全然目的是關懷企業的（ A ）A盈利能力 B營運能力 C償債能力 D增長能力2. 公司對外提供的反映公司某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件是指（ B）A財務報表 B財務報告 C財務狀況講明書 D資產負債表3. 依照企業連續若干會計期間（至少三期）的分析資料，運用指數或動態比率的計算，比較與研究不同會計期間相關項目的變動情況和進展趨勢的財務分析方法是（ C ）A. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趨勢分析法 D.比率分析法4. 杜邦財務分析體系的核心指標是（ D） A總資產周轉率 B銷售凈利率 C權益乘

2、數 D凈資產收益率5. 財務報表分析的邏輯動身點和差不多導向是（A ） A戰略分析 B會計分析 C財務分析 D前景分析6. 行業所賴以形成的技術日漸成熟，產品差不多定型并實現了標準化，行業己經擁有一批固定的客戶，則此行業可能正在處于（ B ） A.投入期 B.成長期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情況下，企業財務狀況比較穩定可靠的流淌比率應保持在（ C ） A.41 B.31 C.21 D.118. 一般來講，資產負債率越高，表明（A） A.企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強B.企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力越弱C.債權人發放貸款的安全程度越高D.企業償還債務的能力越強9

3、. 星河公司2008年存貨周轉期為30天，應收賬款期為45天，應付賬款周轉期為25天，則該公司現金轉化周期為（B ） A.10天 B.50天 C.40天 D.100天10. 企業收益的要緊來源是( D) A.投資收益 B.投資活動 C.籌資活動 D.經營活動二、多選題（每題3分）1. 企業財務報表分析的主體包括（ ABCDE ）A投資者 B債權人 C經營者 D政府治理部門 E企業職員2. 資產負債表的作用包括（ ABCE ）A.揭示經濟資源總量及其分布形態B.獵取企業資產流淌性水平信息C.提供分析企業償債能力的信息D.反映企業盈利能力E.反映企業資金來源及其構成情況3. 以上市公司為例，財務報

4、告體系一般包括( ABCE )A.財務報表 B.審計報告 C.財務狀況講明書 D.財務比率 E.財務報表附注4. 審計意見可劃分的類型有（ ABCDE）A.無保留意見 B.帶強調事項段的無保留意見C.保留意見 D.否定意見 E.無法表示意見5. 應用垂直分析法，需要注意以下問題（ ABC ）A總體基礎的唯一性 B分析角度的多維性 C項目數據的可比性 D財務指標的關聯性 E財務評價的綜合性6. 依照哈佛分析框架，財務報表分析的差不多程序的構成步驟有：( ABCD ) A戰略分析 B會計分析 C財務分析 D前景分析； E全面分析7. 企業流淌負債的要緊來源有( ACD )A從企業外部借入的資金B企

5、業投資的股票期權等 C企業由于財務政策、會計制度等緣故而占用的他人資金 D在貨款結算時占有其它企業的資金 E企業進行的長期股權投資8. 下列是成本費用指標的是（ ABCD ）A. 營業成本降低率 B. 期間費用降低率 C. 營業收入成本率 D. 成本費用利潤率 E. 營業收入增長率9. 下列關于企業現金流量與企業經營周期的關系講法正確的有（ ABC ）A在企業的創業期，投資活動活躍，投資活動消耗的現金流量遠大于經營活動產生的現金流量B在企業的成熟期，經營現金流穩定，凈流量專門大，現金流充足C一般在企業的創業期存在大量籌資需求，籌資活動產生的現金流量巨大D在企業的成長期，經營、籌資和投資的現金流

6、量都為正E在企業的衰退期，經營現金流穩定，凈流量專門大，現金流量充足10. 某公司的經營利潤專門多，卻不能償還到期的債務,為查清緣故，應檢查的財務比率包括（ BCD）A.資產負債率 B.流淌比率 C.存貨周轉率D.應收賬款周轉率 E.利息保障倍數三、簡答題（每題5分）1. 簡述財務分析的原則與依據。1、答：財務分析的原則是指進行財務分析時應遵循的指導思想。企業進行財務分析應遵循以下原則：明確分析立場、確定分析目的；從實際動身、實事求是，反對主觀臆斷，不搞數字游戲；全面系統分析、注重動態的進展變化，注意過去、現在和今后的關系；定量與定性相結合；成本效益原則。財務分析的依據要緊是企業的財務報告及其

7、所披露的其他相關信息，具體包括以下內容：財務報表外部審計報告和評估報告企業會計政策和會計制度上市公司公開披露的信息資料。2. 簡述現金流量分析在財務甄不方面的意義。2、答：與權責發生制下的凈利潤相比，收付實現制下經營活動產生的現金流量比較客觀，主觀推斷成分較少，不容易被操縱。治理層能夠通過選擇激進的會計政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現金流量的進出需要通過銀行賬戶，具有專門高的可驗證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業 “人工制造凈利潤”不難，然而“人工制造現金流量”卻絕非易事。（譬如：提早確認收入或虛構收入，盡管會增加利潤，卻可不能產生相應的現金流量；此外，將期間費用資本化為固定資產、

8、在建工程或無形資產，也只能帶來紙面富貴，而可不能帶來“真金白銀”的流入。） 因此，通過對現金流量進行分析，能夠用來甄不財務舞弊。四、計算分析題（每題10分）1. 某公司年末資產負債表簡略形式如下：資產負債表 單位：萬元 期末數權益期末數貨幣資金應收賬款存貨固定資產凈值400（6）（7）3000應付賬款應交稅金非流淌負債負債總額實收資本未分配利潤（3）400（4）（2）300（5）資產總計5000負債及所有者權益總計總計（1）已知：（1）期末流淌比率=2 (2)期末資產負債率=50% (3)本期應收賬款周轉次數=30次 (4)本期銷售收入=36000萬元 （5）期初應收賬款=期末應收賬款要求：依

9、照上述資料,計算并填列資產負債表空項。1、答案：（1）負債及所有者權益=資產總額=5000 （1分）（2）資產負債率=負債總額/5000=50% 負債總額=2500萬元（2分）（3）流淌比率=（5000-3000）/流淌負債=2流淌負債=1000萬元 應付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流淌負債=2500600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤=5000-（1500+400+600+300）=2200萬元（1分）（6）應收賬款周轉率=36000/應收賬款平均余額=30 應收賬款=1200萬元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬元（1分

10、）2. 某商業企業2008年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應收賬款余額分不為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分不為400萬元和1200萬元；年末速動比率為1.2，年末現金比率為0.7。假定該企業流淌資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金資產組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2008年應收賬款周轉天數。 （2）計算2008年存貨周轉天數。 （3）計算2008年年末流淌負債余額和速動資產余額。（4）計算2008年年末流淌比率。2、答案：依照題意，可得：（1）計算2008年應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數=360（400800）24000

11、=54（天）（2分）（2）計算2008年存貨周轉天數 存貨周轉天數=360（4001200）23200=90（天）（2分）（3）計算2008年年末流淌負債和速動資產余額 年末速動資產年末流淌負債=1.2 年末現金資產年末流淌負債=0.7 速動資產=應收賬款+現金資產 年末應收賬款=800萬元 解之得：年末流淌負債=1600（萬元）（2分） 年末現金=1120（萬元） 年末速動資產=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計算2000年年末流淌比率流淌比率=（19201200）1600=1.95（2分）3. ABC公司08年有關資料為：平均總資產為369805萬元，利潤總額是10534萬

12、元，利息費用是3592萬元，平均凈資產為153163萬元，所得稅費用為4530萬元。要求：（1）計算ABC公司的總資產酬勞率（2）計算ABC公司的凈資產收益率3、答案：由題意得（1）總資產酬勞率=100%=3.82%（5分）（2）凈資產收益率=100%=100% =3.92%（5分）五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現金流量表如下表所示?，F金流量表編制單位：甲股份有限公司 2007-12-31 單位：萬元項目本期金額上期金額一、經營活動產生的現金流量 銷售商品、提供勞務收到的現金490 811354 726 收到的稅費返還 收到其他與經營活動有關的現金31 029 經營活

13、動現金流入小計490 814355 755 購買商品、同意勞務支付的現金436 825335 736 支付給職工以及為職工支付的現金9 2367 836 支付的各項稅費9 5475 805 支付其他與經營活動有關的現金23 8448 048 經營活動現金流出小計（1）357 425 經營活動產生的現金流量凈額11 362（2）二、投資活動產生的現金流量 收回投資收到的現金 取得投資收益收到的現金2 2533 919 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額12559 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 收到其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流入小計2 3783 978 購建固

14、定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金8 7746 689 投資支付的現金6 89821 117 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 支付其他與投資活動有關的現金56 投資活動現金流出小計15 67227 862 投資活動產生的現金流量凈額（3）-23 884三、籌資活動產生的現金流量 汲取投資收到的現金其中：子公司汲取少數股東投資收到的現金取得借款收到的現金19 50014 750收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計19 50014 750償還債務支付的現金12 50012 575分配股利、利潤或者償付利息支付的現金5 2254 548其中：子公司支付給少數股東的股利、利

15、潤支付其他與籌資活動有關的現金21 籌資活動現金流出小計17 72517 144 籌資活動產生的現金流量凈額1 775-2 394四、匯率變動對現金及現金等價物的阻礙五、現金及現金等價物凈增加額（4）-27 948 加：期初現金及現金等價物余額15 16543 113六、期末現金及現金等價物余額15 00815 165請考慮：（1）請利用勾稽關系將表中數字補充完整。（2）結合企業的生命周期理論對該公司進行相關評價。五、案例分析題答案：由題意得（1）經營活動現金流出小計=經營活動現金流入小計經營活動產生的現金流量凈額 =490 81411 362 =479 452（萬元）經營活動產生的現金流量凈

16、額=經營活動現金流入小計經營活動現金流出小計 =355 755357 425 =-1 670（萬元）投資活動產生的現金流量凈額=投資活動現金流入小計 投資活動現金流出小計 =2 37815 672 =-13 294（萬元）現金及現金等價物凈增加額 =期末現金及現金等價物余額 期初現金及現金等價物余額 =15 00815 165 =-157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經營活動現金流量、投資活動現金流量及籌資活動現金流量分析，可知該公司的財務特征為：第一，經營活動產生的現金流量在不斷增加，但現金節余不大，從06年的負值變為正值；第二，設備投資接著進行，但相關于前時期小幅增加，投

17、資活動的現金凈流量接著出現負值；第三，籌資活動產生的現金凈流量由上年的負值轉換了正值，但總的來講該公司對籌資活動產生的現金流量的依靠性大為降低。以上財務特征表明該公司正處于生命周期的成長期。財務分析綜合練習二一、單選題（每題2分）1. 在財務分析中，最關懷企業資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（ A ）A投資者 B債權人 C經營者 D政府治理機構2. 股東權益變動表是（ B） A.月份報表 B.年度報表 C.季度報表 D.半年度變動表3. 某企業2008年期初存貨余額為2000萬元，期末存貨余額為3000萬元，則其變動率為（ A） A. 50% B. 150% C. 25% D. 20%4

18、. 邁克爾波特提出的“五大力量理論” 適用于（ C ） A行業生命周期分析 B行業特征分析 C行業盈利能力分析 D行業營運能力分析5. 流淌比率指標值是（ C） A.越大越好 B.越小越好 C.保持一個合適的值 D.以上答案都不對6. 利息保障倍數指標計算公式中，分子是指（ C ）A.稅前利潤 B.稅后利潤 C.稅前利潤+利息費用 D.稅后利潤+利息費用7. 反映盈利能力的核心指標是（ D ）A.總資產酬勞率 B.股利發放率 C.總資產周轉率 D.凈資產收益率8. 流淌資產周轉天數指標的計算公式是( D )A.流淌資產周轉率/360 B.流淌資產周轉次數/360 C.流淌資產周轉額/流淌資產周

19、轉次數D.計算期天數/流淌資產周轉率(或流淌資產周轉次數)9. 下列講法不正確的是（ B ）A現金流量充裕率是衡量現金流量充裕與否的指標B假如現金流量充裕率計算公式的分子小于分母，差額代表自主性現金流量，這種性質的現金流量提高了企業的流淌性和財務彈性C現金流量充裕率小于1，則表明企業經營活動產生的現金流量不足以更新固定資產、償還債務和支付股利D現金流量充裕率大于1，表明企業經營活動產生的現金流量足以更換陳舊、報廢的固定資產、對外進行證券投資、償還債務和發放現金股利10. 營運資金是指( B) A.全部資產減全部負債 B.流淌資產減流淌負債C.全部資產減流淌負債 D.流淌資產減全部負債二、多選題

20、（每題3分）1. 財務分析的作用在于（ ABCDE ）A評價企業過去 B反映企業現狀 C評估企業以后；D進行全面分析 E進行專題分析2. 財務情況講明書（ ABCDE ）A是企業治理當局對企業業績的自我評價B有助于報表使用者對企業作出良好的推斷C能衡量出企業治理當局對存在問題的認識和分析的深刻程度D有助于報表使用者有更全面、更深刻的理解 E有助于報表使用者客觀地評價企業經營者的業績3. 關于財務報表使用者而言，常用的財務分析標準包括( ABCD )A經驗標準 B歷史標準 C行業標準 D預算標準 E國家標準4. 企業價值評估方法一般包括（ ABC ）A成本法 B市場法 C收益法 D異常利潤剔除法

21、 E關聯交易分析法5. 假如流淌比率過高，意味著企業存在以下幾種可能（ABC）A.存在閑置現金；B.存在存貨積壓；C.應收賬款周轉緩慢；D.短期償債能力專門差；E.長期償債能力越強6. 反映流淌資產周轉速度的指標有（ ABC ）A流淌資產周轉率 B流淌資產墊支周轉率 C存貨周轉率 D存貨構成率 E應付賬款周轉率7. 企業經營者進行長期償債能力分析的意義有（ ABDE ）A. 有利于優化資本結構 B. 降低財務成本 C. 降低營運成本 ； D. 降低財務風險 E. 提高企業價值8. 阻礙應收賬款周轉率的因素有（ACD）A.銷售收入 B.銷售成本 C.應收賬款期初余額 D.應收賬款期末余額 E.銷

22、售毛利9. 對總資產周轉率指標，下列表述正確的有（ ACDE）A .該指標是指企業在一定時期營業收入凈額同總資產平均余額的比值B.該指標反映舉債形成的資產的利用效率C.該指標反映企業全部資產的使用效率D.指標反映企業全部資產的利用效率 E.指標計算值越高越好10. 下列現金流量項目中，屬于投資活動的現金流量的是（ ACE）A.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期債券投資三、簡答題（每題5分）1. 會計分析的內涵是什么，并簡述其一般步驟。1、答：（1）會計分析的內涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認，評價企業會計政策和會計可能的適當性，揭示企業會計信息反映其財務

23、狀況與經營成果的真實程度。通過會計分析，能夠明白企業會計數字的扭曲程度并通過會計手段來糾正“扭曲”。（2）會計分析的一般有四個步驟：閱讀會計報告；評估會計策略合理性；分析財務報表項目變動；調整財務報表數據。2. 如何加強企業的資產治理力度？2、答：加強企業的資產治理力度可采取以下途徑：（1）優化企業資產配置。企業在保證正常運轉的前提下，應積極促進企業閑置或不用的非經營性資產向經營性資產轉化，優化資產配置，提高資產使用效益。同時加強企業非經營性資產向經營性資產轉化的治理工作，規范企業非經營性資產治理行為，維護企業資產的合法權益，實現資產保值增值。（2）運用現代信息技術。大中型企業應積極運用現代信

24、息技術加強和改進資產治理，建立全新的資產治理體系和運行機制，大力促進資產治理工作的現代化、規范化、科學化和信息化，實現企業資產的優化配置，減少重復購置，挖掘現有資產的最大潛力來滿足企業進展的需要。（3）完善內部操縱制度。建立企業資產內部操縱制度的目的是為了嚴肅財經紀律，規范企業財經秩序，保障企業權益和資產完整，提高企業財務治理水平，促進企業的持續進展。四、計算分析題（每題10分）1. 北京某企業連續兩年的利潤簡表如下，試利用水平分析法對其進行分析。 某企業兩年的利潤表 單位：萬元項目2001年2002年營業收入10001100營業成本600700毛利400400營業費用100150治理費用15

25、0160利息費用1010所得稅46.226.4利潤93.853.61、答案：某企業利潤水平分析表 單位：萬元項目2001年2002年變動額變動率營業收入1000110010010%營業成本60070010016.7%毛利40040000營業費用1001505050%治理費用150160106.7%利息費用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤93.853.6-40.2-42.86% (6分)由水平分析表能夠看出，該企業2002年利潤有大幅度的下降，歸其緣故是盡管營業收入有所增長，但同時營業成本和相關費用同樣有所增長，且成本和費用的增長幅度遠遠大于營業收入的增長，從而導致

26、利潤下降。因此，該企業在下年生產時要注意在保持營業收入增長的情況下減少相關成本和費用的支出從而促進利潤的增加。（4分）2. 某企業流淌負債200萬元，流淌資產400萬元，其中：應收票據50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業的流淌比率和速動比率。2、答案：依照題意，分不計算該企業的流淌比率和速動比率如下：流淌比率=2速動比率=1.53. 某公司有資料如下表： 單位：萬元06年07年08年凈利潤35003800營業收入凈額2600031000年末資產總額280003200036500年末股東權益總額195002200024500年末

27、一般股股數180001800018000一般股平均股數1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元. 請考慮：計算該公司07、08年的如下指標（要求所涉及的資產負債表的數字取平均數） = 1 * GB3 營業凈利率 = 2 * GB3 總資產周轉率 = 3 * GB3 權益乘數 = 4 * GB3 平均每股凈資產 = 5 * GB3 每股收益 = 6 * GB3 市盈率3、答案：由題意得：07年有關指標： = 1 * GB3 營業凈利率=凈利潤營業收入=350026000=13.46% = 2 * GB3 總資產周轉率=營業收入平均資產總額=2600030000=0.86 = 3

28、 * GB3 權益乘數=平均資產總額平均股東權益=1.45 = 4 * GB3 平均每股凈資產=平均股東權益一般股平均股數=2075018000=1.15(元) = 5 * GB3 每股收益=凈利潤年末一般股股數=350018000=0.19(元) = 6 * GB3 市盈率=每股市價每股收益=4.50.19=23.68 同理08年有關指標為： = 1 * GB3 營業凈利率=12.26% = 2 * GB3 總資產周轉率=0.91 = 3 * GB3 權益乘數=1.47 = 4 * GB3 平均每股凈資產=1.29（元） = 5 * GB3 每股收益=0.21(元) = 6 * GB3 市盈

29、率=4.50.21=21.43五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關資料如下：項目金額項目金額貨幣資金短期投資應收票據300200102短期借款應付賬款長期負債300200600應收賬款98（年初82）所有者權益1025（年初775）存貨480（年初480）主營業務收入3000待攤費用固定資產凈值無形資產20128614主營業務成本稅前利潤稅后利潤24009054 請考慮：（1）依照以上資料，計算該公司08年的流淌比率，速動比率，資產負債率。（2）假設該公司同行業的各項比率的平均水平如下，試依照（1）的計算結果，對公司財務狀況作簡要評價。比率名稱同行業水平分析流淌比率速動比率資產比

30、率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流淌資產=300+200+102+98+480+20=1200（萬元） 速動資產=1200-480=720（萬元） 資產總額=1200+1286+14=2500（萬元） 流淌比率=1200/（300+200）=2.4 速動比率=720/（300+200）=1.44 資產負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流淌比率和速動比率分析看，企業償還短期債務能力較強，資產流淌性較好。從資產負債率分析看，其高于同行業水平，財務風險大，阻礙企業以后籌資。財務分析綜合練習三一、單選題（每題2分）1. 從企業債權者角度看,財務分析的最

31、直接目的是看（ C ）A盈利能力 B營運能力 C償債能力 D增長能力2. 下列有關財務報表的表述中不正確的是（D ）A差不多財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表 B利潤表和資產負債表是以權責發生制為基礎編制的 C現金流量表是收付實現制（現金）為基礎編制的動態會計報表 D資產負債表、利潤表以及利潤分配表均屬于動態會計報表3. 企業依照自身經營條件或經營狀況所制定的目標標準是(D )A經驗標準 B歷史標準 C行業標準 D預算標準4. 財務分析過程中，相當于給表面“華麗”實質存在“水分”的財務報表“卸妝”的是（ B ）A戰略分析 B會計分析 C財務分析 D前景分析5. 以下哪

32、個指標是衡量企業短期償債能力的指標（ B）A.資產負債率 B.流淌比率 C.銷售利潤率 D.應收帳款周轉率6. 某企業流淌負債200萬元，流淌資產400萬元，其中：應收票據50萬元，存貨90萬元，待攤費用3萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元，則流淌比率為（ A ）A.2 B.1.5 C.1.25 D.17. 某企業資產總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權益乘數為(B )A.1.5 B.3 C.2 D.18. 對債權人而言，分析盈利能力能夠（ B ）A. 制定相應的財政金融政策 B. 考察并保證其債權的安全性 C. 作為投資決策的要緊依據 D. 分析經營治理中存在的問題和不足9.

33、企業資產經營的效率要緊反映企業的（ C ）A.盈利能力 B.償債能力 C.營運能力 D.增長能力10. 下列財務活動中不屬于企業籌資活動的是（ D ）A發行債券 B分配股利 C汲取權益性投資 D購建固定資產二、多選題（每題3分）1. 在資產負債表中，流淌資產項目包括（ ABCDE）A.貨幣資金 B.交易性金融資產 C.預付賬款 D.應收票據 E.存貨2. 利潤表的作用包括（ABCD ）A.有助于企業進行合理經營決策 B.揭示企業經營成果；C.有助于考核評價經營者經營業績 D.反映企業盈利能力；E.反映企業資金來源及其構成情況3. 比率可常用的具體表現形式有（ ABC）A.百分率 B.比 C.分

34、數 D.增長率 E.周轉天數4. 應用比較廣泛的綜合分析法要緊有( ADE )A.沃爾評分法 B.趨勢分析法 C.比率分析法 D.杜邦財務分析體系 E.帕利普財務分析體系5. 行業分析要緊包括（ CDE）A.行業競爭分析 B.行業需求分析 C.行業特征分析 D.行業生命周期分析 E.行業獲利能力分析6. 阻礙速動比率的因素有（ ABCDE）A.應收賬款 B.庫存商品 C.原材料 D.應付票據 E.存貨7. 資產負債率低，對其正確的評價是（ BC ）A. 講明企業財務風險大 B. 講明企業財務風險小 C. 不能充分發揮財務杠桿的作用 D. 能夠充分發揮財務杠桿的作用 E. 講明企業債務負擔重8.

35、 反映上市公司盈利能力的指標有( ABCDE )A.每股收益；B.一般股權益酬勞率；C.股利發放率；D.總資產酬勞率；E.價格與收益比率9. 存貨周轉率提高，意味著企業（BD）A.流淌比率提高；B.短期償債能力增強；C.現金比率提高；D.企業存貨治理水平提高；E.速動比率提高10. 通過現金流量分析所揭示的信息，其作用要緊是（ ABCD ）A了解現金流變動情況及其緣故 B評價企業的支付能力 C評價企業的盈利質量 D預測以后現金流量 E獵取企業資產流淌性水平信息三、簡答題（每題5分）1. 杜邦分析體系的局限性體現在哪些方面？1、答：從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全

36、面反映企業的實力，有專門大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他信息加以分析。要緊表現在： （1）對短期財務結果過分重視，有可能助長公司治理層的短期行為，忽略企業長期的價值制造。 （2）財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術創新等因素對企業經營業績的阻礙越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。 （3）在目前的市場環境中，企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題。2. 簡述流淌比率、速動比率和現金比率之間的關系。2、答：運用現金比率評價企業的短期償債能力，

37、其結果是相對穩健的。而在運用速動比率和流淌比率評價企業的短期償債能力時，了解存貨和應收賬款各自占流淌資產的比例以及二者的周轉速度大小是特不必要的。因為假如存貨或應收賬款占流淌資產的比重專門大，但周轉速度緩慢，那么即使企業表面上擁有巨額的流淌資產，顯示出了理想的流淌比率或速動比率，但實際上企業的短期償債能力并不強。四、計算分析題（每題10分）1. 依照某公司2007、2008兩個年度的資產負債表、利潤表及相關資料，給出以下分析數據： 單位：千元項目2007年2008年平均總資產9 63815 231平均凈資產8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要

38、求：用連環替代法計算各因素變動對凈資產收益率的阻礙程度。1、答案：項目2007年2008年總資產酬勞率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產收益率（%）6.4210.32分析對象：10.32%6.42%=3.90%采納連環替代法計算如下：2007年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%

39、第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2008年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產酬勞率變動的阻礙為：8.16%6.42%=1.74%負債利息率變動的阻礙為：8.88%8.16%=0.72%資本結構變動的阻礙為：9.88%8.88%=1%稅率變動的阻礙為：10.32%9.88%=0.44%2. 某公司08年末資產總額分不為307萬元，負債總額為134萬元，權益總額為173萬元，營業利潤為50萬元，利息費用為3萬元。請計算：2、答案：依照題意，可計算得：資產負債率=負債總額/資產總額=1343

40、07=43.65%凈資產負債率=負債總額/所有者權益總額=134173=77.46%所有者權益比率=1-資產負債率=56.35%利息保障倍數=(營業利潤+利息費用)/利息費用=（50+3）/3=17.67該公司08年資產負債率，凈資產負債率，所有者權益比率，利息保障倍數。3. 某公司資產負債表簡表 2008年12月31日 單位：元資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金20000流淌負債應收賬款凈額存貨長期負債固定資產凈額300000所有者權益240000資產總計負債及所有者權益合計已知：該公司2008年產品營業成本為280000元，存貨周轉次數為4次；年末流淌比率為1.32；產權比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：（1） 依照上述資料計算填列該公司2008年12月31日的資產負債表簡表。（2） 假定本年營業收入為420000元，期初應收賬款等于期末應收賬款，計算該公