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1、泓域/新型功能發(fā)酵制品公司企業(yè)制度手冊(cè)新型功能發(fā)酵制品公司企業(yè)制度手冊(cè)xxx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111489399 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc111489399 h 2 HYPERLINK l _Toc111489400 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111489400 h 5 HYPERLINK l _Toc111489401 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111489401 h 9 HYPERLINK l _Toc111489402 四、 合作制經(jīng)濟(jì)的局限性 PAGEREF _Toc1
2、11489402 h 10 HYPERLINK l _Toc111489403 五、 合作制經(jīng)濟(jì)的歷史進(jìn)步性 PAGEREF _Toc111489403 h 11 HYPERLINK l _Toc111489404 六、 合作制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ) PAGEREF _Toc111489404 h 12 HYPERLINK l _Toc111489405 七、 合作制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展 PAGEREF _Toc111489405 h 15 HYPERLINK l _Toc111489406 八、 公司的基本財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc111489406 h 17 HYPERLINK l _Toc1
3、11489407 九、 上市公司投資價(jià)值分析 PAGEREF _Toc111489407 h 22 HYPERLINK l _Toc111489408 十、 股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和對(duì)象 PAGEREF _Toc111489408 h 24 HYPERLINK l _Toc111489409 十一、 股份公司的資金籌集管理 PAGEREF _Toc111489409 h 26 HYPERLINK l _Toc111489410 十二、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc111489410 h 29 HYPERLINK l _Toc111489411 十三、 組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析 P
4、AGEREF _Toc111489411 h 36 HYPERLINK l _Toc111489412 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc111489412 h 37 HYPERLINK l _Toc111489413 十四、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc111489413 h 38 HYPERLINK l _Toc111489414 十五、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc111489414 h 41項(xiàng)目基本情況(一)項(xiàng)目投資人xxx有限責(zé)任公司(二)建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx(待定)。(三)項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx(待定),占地面積約95.00畝。(四)項(xiàng)目實(shí)施
5、進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。(五)投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資42911.11萬元,其中:建設(shè)投資34126.92萬元,占項(xiàng)目總投資的79.53%;建設(shè)期利息455.95萬元,占項(xiàng)目總投資的1.06%;流動(dòng)資金8328.24萬元,占項(xiàng)目總投資的19.41%。(六)資金籌措項(xiàng)目總投資42911.11萬元,根據(jù)資金籌措方案,xxx有限責(zé)任公司計(jì)劃自籌資金(資本金)24300.74萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額18610.37萬元。(七)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP):90900.00萬元。2、年綜合總
6、成本費(fèi)用(TC):70048.52萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP):15267.66萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):27.96%。5、全部投資回收期(Pt):4.93年(含建設(shè)期12個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP):33150.58萬元(產(chǎn)值)。(八)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積63333.00約95.00畝1.1總建筑面積107628.92容積率1.701.2基底面積39266.46建筑系數(shù)62.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝340.242總投資萬元42911.112.1建設(shè)投資萬元34126.922.1.1工程費(fèi)用萬元29027.102.1.
7、2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元4100.902.1.3預(yù)備費(fèi)萬元998.922.2建設(shè)期利息萬元455.952.3流動(dòng)資金萬元8328.243資金籌措萬元42911.113.1自籌資金萬元24300.743.2銀行貸款萬元18610.374營(yíng)業(yè)收入萬元90900.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元70048.526利潤(rùn)總額萬元20356.887凈利潤(rùn)萬元15267.668所得稅萬元5089.229增值稅萬元4121.7310稅金及附加萬元494.6011納稅總額萬元9705.5512工業(yè)增加值萬元31690.2013盈虧平衡點(diǎn)萬元33150.58產(chǎn)值14回收期年4.93含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率
8、27.96%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元29142.01所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時(shí)期,無錫經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展既處于可以大有可為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,也面臨著諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在:從國(guó)際形勢(shì)來看,和平與發(fā)展的時(shí)代主題沒有變,世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展,世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇,新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā),但總體上仍將處于低速增長(zhǎng)期。同時(shí),國(guó)際金融危機(jī)深層次影響在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期依然存在,全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長(zhǎng)乏力,保護(hù)主義抬頭。國(guó)際貿(mào)易新秩序加緊重構(gòu),美國(guó)主導(dǎo)加快推進(jìn)跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議(TPP)和跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)定(TTIP),國(guó)際
9、貿(mào)易方式將從貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易向綜合自由貿(mào)易深度轉(zhuǎn)變。國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提速,美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略,引導(dǎo)以高效能運(yùn)算、數(shù)字制造、工業(yè)機(jī)器人、增材制造等為代表的先進(jìn)制造業(yè)回歸,而紡織服裝、電子產(chǎn)品組裝等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)將加速向東南亞、南亞等勞動(dòng)力低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移。為應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變,國(guó)家實(shí)施全方位開放戰(zhàn)略,針對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,與韓國(guó)、澳大利亞正式簽署自由貿(mào)易協(xié)定,與美國(guó)雙方投資協(xié)定談判(BIT)、中日韓三方自由貿(mào)易協(xié)定談判正在加緊推進(jìn)。針對(duì)發(fā)展中國(guó)家,以“一帶一路”建設(shè)為核心,積極推動(dòng)與南美國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作,牽頭設(shè)立金磚國(guó)家銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行,加快推進(jìn)與東盟等國(guó)家地區(qū)自由貿(mào)易談判
10、協(xié)定。與此相對(duì)應(yīng),在國(guó)內(nèi)逐步推廣自由貿(mào)易區(qū)試點(diǎn),并將于2018年起實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度。國(guó)際貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變對(duì)以外向型經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的無錫,雖然會(huì)面臨著紡織服裝、電子等現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的工業(yè)規(guī)模總量增速放緩、就業(yè)崗位減少、社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)加大的挑戰(zhàn),但也給無錫帶來了加快淘汰落后行業(yè)及附加值低的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來看,當(dāng)前我國(guó)發(fā)展處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段,但經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期向好的基本面沒有變,經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變,持續(xù)增長(zhǎng)的良好支撐基礎(chǔ)和條件沒有變,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢(shì)沒有變。國(guó)家在適度
11、擴(kuò)大總需求和調(diào)整需求結(jié)構(gòu)的同時(shí),加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,著力化解過剩產(chǎn)能,推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新,全面實(shí)施“中國(guó)制造2025”,大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì),積極構(gòu)建以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系,以期提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展新活力,形成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力。深入實(shí)施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略,推進(jìn)以人為本的新型城鎮(zhèn)化,確定江蘇等地區(qū)開展新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn),逐步建立以城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、城鄉(xiāng)一體、產(chǎn)城互動(dòng)、節(jié)約集約、生態(tài)宜居、和諧發(fā)展為基本特征的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展格局。深化行政審批、商事登記、財(cái)稅制度和國(guó)有企業(yè)混合所有制等改革,在部分區(qū)域推行全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)。無錫雖然需要積極應(yīng)對(duì)前期自身資源環(huán)境消耗過度導(dǎo)致的發(fā)展后勁不足的局面,但也可以搶先抓
12、住拓展國(guó)內(nèi)巨大發(fā)展空間的機(jī)遇。“十三五”期間,我們必須明大勢(shì)、看大局、察市情,充分認(rèn)清戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化,充分認(rèn)清新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)性變化,充分認(rèn)清我市“十三五”時(shí)期所面臨的新機(jī)遇新挑戰(zhàn),牢牢把握無錫發(fā)展的階段特征和內(nèi)在要求。未來五年是無錫提高自主創(chuàng)新水平的機(jī)遇期。要牢牢把握蘇南國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、無錫國(guó)家傳感網(wǎng)創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)等重大戰(zhàn)略機(jī)遇,健全激勵(lì)創(chuàng)新的體制機(jī)制,發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用,強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位和主導(dǎo)作用,強(qiáng)化市場(chǎng)導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)化方向,不斷加大創(chuàng)新投入、提升創(chuàng)新產(chǎn)出、激發(fā)創(chuàng)新活力,增強(qiáng)創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的能力。未來五年是無錫打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展新高地的關(guān)鍵期。要加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)
13、型升級(jí),做強(qiáng)做優(yōu)先進(jìn)制造業(yè),培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè),推動(dòng)產(chǎn)業(yè)體系向創(chuàng)新能力強(qiáng)、質(zhì)量效益好、結(jié)構(gòu)布局合理、可持續(xù)發(fā)展能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的方向發(fā)展,在新的起點(diǎn)上重振無錫產(chǎn)業(yè)雄風(fēng)。未來五年是無錫增創(chuàng)改革開放新優(yōu)勢(shì)的攻堅(jiān)期。要在全面深化改革大框架下和對(duì)外開放戰(zhàn)略布局中抓機(jī)遇快行動(dòng),把各重點(diǎn)領(lǐng)域改革向縱深推進(jìn),主動(dòng)融入國(guó)家和全省全面開放大格局,加快完善各方面體制機(jī)制,進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)主體活力,增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力,拓展發(fā)展空間,集聚發(fā)展優(yōu)勢(shì)。未來五年是無錫新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的提質(zhì)期。要緊緊圍繞“人的城鎮(zhèn)化”這一核心,推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)入以提高質(zhì)量和內(nèi)涵為主的轉(zhuǎn)型發(fā)展新階段,完善城市治理
14、體系,健全完善城鄉(xiāng)發(fā)展一體化體制機(jī)制,提升城鄉(xiāng)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、就業(yè)社保、社會(huì)治理“六個(gè)一體化”水平。未來五年是無錫生態(tài)文明建設(shè)的深化期。要牢固樹立綠色發(fā)展理念,堅(jiān)定不移走綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展路子,加大節(jié)能減排和污染整治力度,深入持續(xù)推進(jìn)太湖治理,建立健全生態(tài)文明制度體系,努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、污染持續(xù)下降、生態(tài)持續(xù)改善。未來五年是無錫社會(huì)文明程度的提升期。要大力弘揚(yáng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀,加強(qiáng)和創(chuàng)新社會(huì)治理,深化法治建設(shè),不斷提升市民文明素質(zhì)和社會(huì)文明程度,著力提升文化軟實(shí)力,提振“精氣神”,確保社會(huì)既充滿活力又和諧有序。未來五年是無錫人民生活質(zhì)量和水平進(jìn)一步提高的普惠
15、期。要堅(jiān)持居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相同步,大力推進(jìn)就業(yè)惠民、創(chuàng)業(yè)富民、幫扶助民,健全城鄉(xiāng)居民收入持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)制,建立更加公平更可持續(xù)的社會(huì)保障制度,不斷提高公共服務(wù)質(zhì)量和均等化水平,把人民群眾對(duì)美好生活的向往一步一步變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力,降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平,提升公司盈利能力,促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持,提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。合作制經(jīng)濟(jì)的局限性合作社運(yùn)動(dòng)失敗率高的原因,在于合作經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)制度所固有的局限性,這種
16、局限性主要表現(xiàn)在資金限制和管理方式限制兩個(gè)方面。1、由于合作社社員多是普通勞動(dòng)者,資金籌集能力有限,難以形成大資本。而且據(jù)調(diào)查分析,社員普遍存在急功近利心理,“吃種子糧”現(xiàn)象嚴(yán)重,使本來就緊張的資金更加捉襟見肘。這樣,合作經(jīng)濟(jì)特別是生產(chǎn)合作社,不可能是資本家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,日趨衰落是總的趨勢(shì)。生產(chǎn)合作社的出路一般只有兩條:一是破產(chǎn),這是大多數(shù)合作社的最終結(jié)局;二是吸收外部股份,雇工剝削,轉(zhuǎn)化為資本家企業(yè)。所以,列寧在論合作社一文中指出:“自羅伯特歐文以來所有的舊日合作社工作者的計(jì)劃都是幻想”。2、合作經(jīng)濟(jì)的管理制度,也限制了資本規(guī)模的擴(kuò)大。合作社強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)者自愿的與民主的管理,實(shí)行“一人一票
17、”原則,這可以說是合作經(jīng)濟(jì)的最大優(yōu)勢(shì)。然而,實(shí)際上,這種優(yōu)勢(shì)并未得到很好的發(fā)揮。隨著合作社規(guī)模的擴(kuò)大,非社員的專業(yè)管理人員的作用越來越大,而社員對(duì)管理的參與熱情必然不斷下降,“只有少數(shù)在晚上志愿參加公共管理工作”3。這就是說,合作經(jīng)濟(jì)的管理體制最適合于小型企業(yè),而不適合于大型企業(yè)。如果說資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離是社會(huì)化大生產(chǎn)的必然產(chǎn)物,那么,它與合作經(jīng)濟(jì)“一人一票”原則的矛盾就是難以解決的。合作制經(jīng)濟(jì)的歷史進(jìn)步性對(duì)于資本主義制度下的合作社運(yùn)動(dòng),馬克思給予了很高的評(píng)價(jià),他說:“工人自己的合作工廠,是在舊形式內(nèi)對(duì)舊形式打開的第一個(gè)缺口資本和勞動(dòng)之間的對(duì)立在這種工廠內(nèi)已經(jīng)被揚(yáng)棄”,“資本主義的股份企
18、業(yè),也和合作工廠一樣,應(yīng)當(dāng)被看做是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過渡形式,只不過在前者那里,對(duì)立是消極地?fù)P棄的,而在后者那里,對(duì)立是積極地?fù)P棄的。”但同時(shí)也應(yīng)看到,資本主義制度下的合作經(jīng)濟(jì)是建立在空想社會(huì)主義理論基礎(chǔ)之上的,它只是試圖通過工人聯(lián)合勞動(dòng)來改變勞動(dòng)者的生活,并未觸動(dòng)資本主義的根基,因而也逐步為資產(chǎn)階級(jí)所接受。正如馬克思所說:“不管合作勞動(dòng)在原則上多么優(yōu)越,在實(shí)際上多么有利,只要它沒有越出個(gè)別工人的偶然努力的狹隘范圍,它就始終既不能阻止壟斷勢(shì)力按著幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng),也不能解放群眾,甚至不能顯著地減輕他們的貧困的重?fù)?dān)。”正因?yàn)槿绱耍Y產(chǎn)階級(jí)一開始總是想把合作經(jīng)濟(jì)鏟除在萌芽中,后來
19、卻“令人發(fā)嘔地捧起它的場(chǎng)來了”。因此,自18世紀(jì)末以來,合作社運(yùn)動(dòng)雖然從來沒有停止過,但它并沒有、也不可能根本改變工人的社會(huì)地位,甚至連它自身的生存也很艱難。合作社運(yùn)動(dòng)的實(shí)際情況表明,只有以零售商業(yè)和為社員提供服務(wù)為主的消費(fèi)者合作社辦得比較成功,而在勞動(dòng)密集行業(yè)組織的生產(chǎn)者合作社的失敗率卻一直很高,它在各國(guó)經(jīng)濟(jì)中一直未能占據(jù)較為重要的地位。例如,20世紀(jì)初,在英國(guó)有130多個(gè)生產(chǎn)者合作社,而到60年代末,只剩下23個(gè)。合作制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)從表面形式看,合作經(jīng)濟(jì)與我國(guó)傳統(tǒng)的集體經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)制度有些相似。在兩種經(jīng)濟(jì)形式中,勞動(dòng)者都是企業(yè)的主義,他們共同參加勞動(dòng),共同參與企業(yè)管理,都要按勞動(dòng)貢獻(xiàn)進(jìn)行分
20、配,等等。但二者更有本質(zhì)的差別:合作經(jīng)濟(jì)以社員的私人產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ),個(gè)人股金要參與分配,并在退出合作社時(shí)可以撤回;而傳統(tǒng)的集體經(jīng)濟(jì)是以公有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ),它是對(duì)私人產(chǎn)權(quán)和按股金分配的徹底否定。依照我國(guó)民法通則,合作經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)制度屬于共有關(guān)系,而且是按份共有,社員按自己掌握的股金份額對(duì)合作社財(cái)產(chǎn)享有所有權(quán);而集體經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)制度屬于公有關(guān)系,它的財(cái)產(chǎn)歸“集體”公共所有,不能劃分到個(gè)人名下。財(cái)產(chǎn)的共有與公有的法律性質(zhì)是不同的。主要表現(xiàn)在:(1)共有財(cái)產(chǎn)的主體是多個(gè)共有人,而公有財(cái)產(chǎn)的主體是單一的“集體”。(2)公有財(cái)產(chǎn)已經(jīng)脫離個(gè)人而存在,它既不能實(shí)際分割為個(gè)人所有,也不能由個(gè)人按照一定份額享有財(cái)產(chǎn)權(quán)利,在法
21、律上任何個(gè)人都不能成為公有財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體;而共有財(cái)產(chǎn)沒有脫離共有人存在,特別是在公民個(gè)人的共有關(guān)系中,承認(rèn)和保護(hù)公民對(duì)共有財(cái)產(chǎn)享有的私人所有權(quán)。(3)單個(gè)公民加入或退出公有組織,不影響公有財(cái)產(chǎn)的完整性(或者說,加入時(shí)不必投入1分錢,退出時(shí)也不可帶走1分錢);而單個(gè)公民進(jìn)入或退出共有經(jīng)濟(jì)組織,將會(huì)對(duì)共有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生影響,如社員退出合作社時(shí),應(yīng)能撤回他的股金。有人會(huì)提出,列寧在論合作社中曾反復(fù)強(qiáng)調(diào)合作企業(yè)是集體企業(yè)。他說:“在私人資本主義下,合作企業(yè)與資本主義企業(yè)不同,前者是集體企業(yè),后者是私人企業(yè)”;“合作企業(yè)首先是私人企業(yè),其次是集體企業(yè)”;“在我國(guó)現(xiàn)存制度下,合作企業(yè)與私人資本主義企業(yè)不同,合作
22、企業(yè)是集體企業(yè)”。然而,不能以此就將合作經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)的集體經(jīng)濟(jì)混為一談。因?yàn)榱袑幵谶@里只是從一般含義上使用“集體”,的概念,說明合作經(jīng)濟(jì)的所有者是由多個(gè)勞動(dòng)者構(gòu)成的。列寧從未使用過“集體所有制”的范疇,這一范疇是后來斯大林在實(shí)行“農(nóng)業(yè)集體化”運(yùn)動(dòng)時(shí)提出的,并把它明確定義為公有制的一種低級(jí)形式。因此,不能將列寧所講的“集體企業(yè)”與我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制中傳統(tǒng)的“集體所有制經(jīng)濟(jì)”等同起來。應(yīng)當(dāng)指出,合作經(jīng)濟(jì)與集體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)差別,并不影響前者對(duì)后者的包容。實(shí)際上,在我國(guó)的股份合作制改革中,不僅可以將社員的個(gè)人股金集中起來,同時(shí)也應(yīng)當(dāng)允許職工集體所有的財(cái)產(chǎn)的加入,并使之與其他社員的私人財(cái)產(chǎn)按照合作原則享有平等
23、的權(quán)利,如按股金分紅、“一人一票”參與民主管理等。正因?yàn)槿绱耍覀兛梢詫⒐煞莺献髦瓶醋鍪恰凹w經(jīng)濟(jì)的一種新的組織形式”。但反過來,在傳統(tǒng)集體所有制經(jīng)濟(jì)中卻不允許有合作經(jīng)濟(jì)的成分,因?yàn)樽鳛楣兄频募w所有制經(jīng)濟(jì)否定了私人產(chǎn)權(quán),否定了按股金分紅的原則。此外,合作經(jīng)濟(jì)與股份經(jīng)濟(jì)也有一些相似之處,比如它們都有多個(gè)出資者,都實(shí)行“民主”化經(jīng)營(yíng)管理,“都應(yīng)當(dāng)被看做是資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過渡形式”,也都是對(duì)資本主義生產(chǎn)方式的“揚(yáng)棄”。但是,二者畢竟有顯著的本質(zhì)差別。主要是:(1)二者聯(lián)合的主體和內(nèi)容不同,合作制是以勞動(dòng)聯(lián)合為基礎(chǔ),股金聯(lián)合處于從屬地位,外部人一般不得持股;而股份制是以資本聯(lián)
24、合為基礎(chǔ),“認(rèn)錢不認(rèn)人”。(2)二者的“民主”管理的原則不同,合作經(jīng)濟(jì)實(shí)行的是“一人一票”,而股份制實(shí)行的是“一股一票”,公司實(shí)際上為大股東所控制。(3)二者的分配原則不同,合作經(jīng)濟(jì)實(shí)行的是按勞動(dòng)貢獻(xiàn)分配,限制股金收益;而股份經(jīng)濟(jì)實(shí)行的是按股金分紅。正因?yàn)槎哂兄八痣y容”的本質(zhì)差別,所以,將股份合作制看做是股份制與合作制的“混合物”是不妥的,只能說,股份合作制是采取了股份制某些做法的新型合作經(jīng)濟(jì)。合作制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展近代的合作經(jīng)濟(jì)是從18世紀(jì)開始的。1760年,英國(guó)德伍威徹和查特赫姆兩地的碼頭工人,為了反對(duì)面粉廠主壟斷面粉價(jià)格,以合作為基礎(chǔ),開辦了兩個(gè)面粉廠,從而拉開了合作經(jīng)濟(jì)的序幕。1
25、9世紀(jì)初,羅伯特歐文極力宣揚(yáng)合作思想,并遠(yuǎn)渡重洋,到美國(guó)印第安納州創(chuàng)辦了示范性的“新協(xié)和”公社。不過,資本主義的汪洋大海很快就淹沒了歐文的公社孤島。在此期間,盡管英法等國(guó)出現(xiàn)過四五百個(gè)合作社,但大多數(shù)經(jīng)營(yíng)不善,壽命很短,都不具有典型意義。真正具有代表性并在世界合作社運(yùn)動(dòng)上留下成功經(jīng)驗(yàn)的,是1844年誕生于英國(guó)羅奇代爾鎮(zhèn)的公平先鋒社。 羅奇代爾鎮(zhèn)距著名工業(yè)城市曼徹斯特約40公里,當(dāng)時(shí)該鎮(zhèn)只有兩萬多居民,但紡織業(yè)非常發(fā)達(dá)。一些深受歐文思想影響的工人,把改善自己生活處境的希望寄托于合作社運(yùn)動(dòng),并成功地組織起以零售商業(yè)為主的消費(fèi)者合作社。該社由28名工人發(fā)起,每人交1英鎊股金,對(duì)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行“一人一票
26、”的原則,合作社盈余按社員在合作社的購(gòu)買額比例分配,并在盈余中提取2.5%作為社員教育費(fèi)用。這些都被稱為“羅奇代爾原則”。在公平先鋒社的帶動(dòng)下,合作社運(yùn)動(dòng)很快在歐洲大陸展開。由于各國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件不同,合作社的組建形式也有所不同,如英國(guó)以消費(fèi)者合作社為主,法國(guó)的生產(chǎn)者合作社最為典型,而德國(guó)則以,信用合作社為其發(fā)端。以后,人們就經(jīng)常根據(jù)這三種模式,將合作社劃分為消費(fèi)者合作社、生產(chǎn)者合作社和信用合作社三種類型。1937年,國(guó)際合作社聯(lián)盟大會(huì)以正式?jīng)Q議的形式,將羅奇代爾原則歸結(jié)為7條,包括門戶開放、民主管理、按交易額分配盈余、股本利息應(yīng)當(dāng)限制、對(duì)政治和宗教的中立、現(xiàn)金交易、促進(jìn)社員教育等。此外還有4
27、條附加規(guī)定。在1966年國(guó)際合作社聯(lián)盟第23屆大會(huì)上,將原11條羅奇代爾原則歸納為6條,并改稱為“合作原則”,使之不僅適用于消費(fèi)者合作社,也適用于其他類型的合作社。在1984年國(guó)際合作社聯(lián)盟第28屆大會(huì)上,對(duì)這6條原則又作了進(jìn)一步修改,并稱之為國(guó)際合作社聯(lián)盟章程。該章程的主要內(nèi)容如下:(1)人社自愿;(2)民主管理,基層社員享有同等表決權(quán);(3)對(duì)股金分紅嚴(yán)格限制;(4)對(duì)經(jīng)濟(jì)成果分配要公平,先提留公積金、公益金,再按交易額分配;(5)開展合作社教育;(6)為社員和集體利益服務(wù),開展合作社之間的合作。0從以上分析可以看出,合作經(jīng)濟(jì)是一種非常復(fù)雜的、并在不斷發(fā)展變化的經(jīng)濟(jì)形式,是勞動(dòng)群眾自發(fā)組建
28、的互助互利的經(jīng)濟(jì)組織,很難對(duì)它做出統(tǒng)一而規(guī)范的規(guī)定。僅從國(guó)際合作社聯(lián)盟章程的6條原則來看,可以將其財(cái)產(chǎn)制度歸結(jié)為以下一些特征:(1)社員入社自愿,對(duì)合作社的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任,合作經(jīng)濟(jì)組織在法律上享有法人資格;(2)它是勞動(dòng)合作與生產(chǎn)要素聯(lián)合的結(jié)合體,社員具有投資者與勞動(dòng)者的雙重身份,一般外部人不能入股;(3)承認(rèn)和保護(hù)私人產(chǎn)權(quán),股金與勞動(dòng)共同參與分配,但以勞動(dòng)分紅為主,嚴(yán)格限制股金的分配比率;(4)社員共同參與管理,實(shí)行“一人一票”的原則;(5)互助互利、為社員服務(wù)是合作經(jīng)濟(jì)的基本宗旨,但也不排除以營(yíng)利為目的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。公司的基本財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量數(shù)據(jù),可以根據(jù)需要,計(jì)算出許多有意義
29、的比率,進(jìn)行各種分析。下面主要介紹四個(gè)方面的比率分析。(一)短期償債能力分析短期償債能力主要取決于企業(yè)的短期變現(xiàn)能力,即取決于企業(yè)近期可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映短期變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。1.流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值,流動(dòng)比率可以用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力;同時(shí),由于它是相對(duì)數(shù),排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響,尤其適合企業(yè)之間以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為,企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2,因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額要占相當(dāng)比重,所以,流動(dòng)資產(chǎn)至少應(yīng)是流動(dòng)負(fù)債的2倍以上,短期償債能力才有保證。影響流動(dòng)比率的主要因素是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)
30、中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度等。2.速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨和預(yù)付貨款部分,再除以流動(dòng)負(fù)債的比值,由于流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢,而且可能出現(xiàn)損失、報(bào)廢或與市價(jià)不符等問題,而預(yù)付貨款更難以變現(xiàn)為現(xiàn)金,因此,速動(dòng)比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)短期償債能力。一般認(rèn)為,正常的速動(dòng)比率是1;不過,行業(yè)不同,速動(dòng)比率會(huì)有很大不同。影響速動(dòng)比率可信性的一個(gè)重要因素,是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金。另外,還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目如待攤費(fèi)用等,以進(jìn)一步計(jì)算變現(xiàn)能力。除了以上指標(biāo)之外,其他一些因素如銀行貸款指標(biāo)、可很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及償債能力的聲譽(yù)
31、等,也都可以影響企業(yè)的短期償債能力。(二)長(zhǎng)期償債能力分析通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析權(quán)益與資產(chǎn)、權(quán)益與收益以及權(quán)益之間的關(guān)系,能了解企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否健全合理,從而可以評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。一般來說,反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈資產(chǎn)債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)等。1.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它可以反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債籌集的,也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。從不同的立場(chǎng)出發(fā),對(duì)這個(gè)指標(biāo)的要求是不一樣的。從債權(quán)人角度看,資產(chǎn)負(fù)債率越低越好,越低,則企業(yè)償債能力越強(qiáng);但從股東角度看
32、,當(dāng)全部資本利潤(rùn)率高于借款利率時(shí),負(fù)債比率越大越好;從經(jīng)營(yíng)者角度看,則必須充分估計(jì)預(yù)期利潤(rùn)和未來風(fēng)險(xiǎn),在二者間權(quán)衡后作出決策。2.產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率,又叫債務(wù)股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系,根據(jù)該指標(biāo),可以判斷企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般說來,產(chǎn)權(quán)比率高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu);產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí),該指標(biāo)也表明債權(quán)人投入資本受股東權(quán)益保障的程度。3.有形凈值債務(wù)率。有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值,即股東擁有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值,有形凈值
33、債務(wù)率實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)比率的延伸,但拋開了企業(yè)無形資產(chǎn),如商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)等,更謹(jǐn)慎、更保守地反映了在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投人資本受股東權(quán)益保障的程度。就長(zhǎng)期償債能力來說,有形凈值債務(wù)率越低越好。(三)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要包括:營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。1.營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。營(yíng)業(yè)周期取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般而言,營(yíng)業(yè)周期短,說明資金周轉(zhuǎn)速度快;營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng),說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。2.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大,存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率。存貨周轉(zhuǎn)
34、率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)及銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率有兩種表示方法,一種是存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),是營(yíng)業(yè)成本與平均存貨的比率;另一種是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),是用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率。一般而言,存貨的周轉(zhuǎn)速度越快,流動(dòng)性越強(qiáng);提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)率還能反映存貨管理水平,也是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中也占有重要地位。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。一般來說,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越
35、高,平均收賬期越短,說明收賬越快。但是,季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)和大量使用分期付款結(jié)算的企業(yè)不適宜用這個(gè)指標(biāo)反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果。4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度越快,相對(duì)越能節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),也就等于相對(duì)擴(kuò)大了資產(chǎn)投入,增加了企業(yè)的盈利能力;周轉(zhuǎn)速度慢,就需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資金浪費(fèi),從而降低了企業(yè)的盈利能力。5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采取薄利多銷的辦法,加速資金周轉(zhuǎn),從而帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。(四)盈
36、利能力分析盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。反映盈利能力的指標(biāo)通常有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報(bào)酬率等。1. 銷售凈利率。銷售凈利率指凈利與銷售收入的百分比。該指標(biāo)反映每1元銷售收入帶來凈利潤(rùn)的多少,表示銷售收入的收益水平。2.銷售毛利率。銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比,銷售毛利率表示每1元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可用于各項(xiàng)期間費(fèi)用并形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的基礎(chǔ),沒有足夠大的毛利率,便不能盈利。3.資產(chǎn)凈利率。資產(chǎn)凈利率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)凈利率表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果,指標(biāo)越高,利用效率越高。影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要有:資產(chǎn)規(guī)模
37、、產(chǎn)品價(jià)格、單位成本、產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售數(shù)量等。4.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的百分比,反映企業(yè)所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性。上市公司投資價(jià)值分析對(duì)于評(píng)判上市股份公司的投資價(jià)值來說,最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率前面已經(jīng)介紹過,下面主要介紹前兩項(xiàng)指標(biāo)。(一)每股收益1.每股收益的基本計(jì)算。每股收益指本年凈收益與年末普通股份總數(shù)的比值,反映普通股的獲利水平,是衡量上市公司盈利能力最重要的指標(biāo)。2.每股收益的延伸分析。每股收益分析不含股票所含風(fēng)險(xiǎn)分析。為彌補(bǔ)此項(xiàng)不足,可進(jìn)行每股收益的延伸分析,主要指標(biāo)是市盈率、每股股利、股利支付率和留
38、存盈利比率等。(1)市盈率。市盈率指普通股每股市價(jià)為每股收益的倍數(shù)。市盈率反映投資人對(duì)每1元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格,可用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。市盈率越高,表明市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來越看好,但在每股收益確定的情況下,市盈率越高,風(fēng)險(xiǎn)越大。不過,需要指出的是,該指標(biāo)不適合在不同行業(yè)的企業(yè)間進(jìn)行比較,新興行業(yè)市盈率普遍較高。另外,影響股價(jià)的因素很多,包括投機(jī)炒作等,所以,應(yīng)結(jié)合其他信息綜合判斷。(2)每股股利。每股股利指股利總額與期末普通股股份總數(shù)之比。(3)股票獲利率。股票獲利率指公司實(shí)際派發(fā)的每股股利與股票市價(jià)的比率,它是股東現(xiàn)實(shí)的投資收益率,但使用該指標(biāo)容易受到企業(yè)股利政策的限制。(4)股利支付率
39、。股利支付率指凈收益中股利所占比重,它反映企業(yè)的股利分配政策和支付股利的能力。(5)留存盈利比率。留存盈利是指凈利潤(rùn)減去全部股利的余額。留存盈利與凈利潤(rùn)的比率稱為留存盈利比率。留存盈利比率反映企業(yè)的理財(cái)方針,提高留存盈利比率必然降低股利支付率。(二)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)是期末凈資產(chǎn)(即股東權(quán)益)與年度末普通股份總數(shù)的比值,又稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益。該指標(biāo)反映每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本,它在理論上提供了股票的最低價(jià)值。但其使用也有局限性,因?yàn)樗怯脷v史成本計(jì)量的,既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值,也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力,所以,最好把每股凈資產(chǎn)和每股市價(jià)聯(lián)系起來分析,這樣可以看出市場(chǎng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的
40、評(píng)價(jià)。股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和對(duì)象(一)股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),取決于股份制企業(yè)的總目標(biāo)。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富,股份制企業(yè)的目標(biāo)就是股東財(cái)富最大化,因此,股東財(cái)富最大化也是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。股東財(cái)富由其所持有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格決定,因此,股價(jià)高低反映了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。股價(jià)主要受外部環(huán)境和企業(yè)決策兩方面因素的影響。拋開外部因素不談,股價(jià)高低主要取決于企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn),而企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)則由企業(yè)的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策決定。財(cái)務(wù)管理正是通過投資決策、籌資決策和股利決策來提高報(bào)酬率,降低風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。(二)股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)
41、象財(cái)務(wù)管理主要是資金管理,其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)。資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)是現(xiàn)金,其他資產(chǎn)都是現(xiàn)金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式,因此,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象也可以說是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中,現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn),非現(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金,這種周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過程稱為現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。這種流轉(zhuǎn)無始無終、不斷循環(huán),稱為現(xiàn)金的循環(huán)。時(shí)間不超過1年的流轉(zhuǎn),稱為現(xiàn)金的短期循環(huán)。短期循環(huán)中的資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn),包括現(xiàn)金本身和企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)可以完全轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的存貨、應(yīng)收賬款、短期投資及某些待攤和預(yù)付費(fèi)用等。時(shí)間在1年以上的流轉(zhuǎn),稱為長(zhǎng)期循環(huán)。長(zhǎng)期循環(huán)中的資產(chǎn)是長(zhǎng)期資產(chǎn),包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、遞延資產(chǎn)等。(三)股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理
42、有三個(gè)重要的職能:財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制。(1)財(cái)務(wù)決策是核心職能;財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)決策的具體化,是控制財(cái)務(wù)活動(dòng)的依據(jù);財(cái)務(wù)控制是財(cái)務(wù)決策的具體落實(shí),是執(zhí)行財(cái)務(wù)計(jì)劃的手段。財(cái)務(wù)決策指在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下,從若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中選擇最優(yōu)方案的過程。(2)財(cái)務(wù)計(jì)劃指在一定計(jì)劃期內(nèi)以貨幣形式反映的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金及其來源、財(cái)務(wù)收入和支出、財(cái)務(wù)成果及其分配的計(jì)劃。(3)財(cái)務(wù)控制指在財(cái)務(wù)管理過程中,利用有關(guān)信息和特定手段,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或進(jìn)行調(diào)節(jié),以實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制組成了一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)。(四)股份制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容股份制企業(yè)的財(cái)
43、務(wù)目標(biāo)是股東財(cái)富最大化,股東財(cái)富最大化的途徑是提高報(bào)酬率和減少風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的報(bào)酬率高低和風(fēng)險(xiǎn)大小則取決于投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和,股利分配政策。因此,財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是資產(chǎn)管理、融資管理、成本費(fèi)用管理和利潤(rùn)分配管理等內(nèi)容。股份公司的資金籌集管理籌資指籌集資金,如發(fā)行股票和債券,取得貸款或租賃,以及公司的其他預(yù)收款和應(yīng)付款等負(fù)債項(xiàng)目。籌資決策要解決的問題,是如何取得企業(yè)所需要的資金,包括何時(shí)、以何種方式、向誰、籌集多少資金等。籌資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重,即確定資本結(jié)構(gòu),使籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資成本相對(duì)應(yīng)。資金的籌集分為負(fù)債(借入資金)和股東權(quán)益(自有資金)兩大類。資本結(jié)構(gòu)主要指權(quán)益
44、資金和借入資金的比例關(guān)系。完全通過權(quán)益資金籌資,不能得到負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處;但負(fù)債比例大,則風(fēng)險(xiǎn)也大,企業(yè)可能會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。籌資決策的一個(gè)重要內(nèi)容,就是確定最佳資本結(jié)構(gòu)。(一)流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債是對(duì)外借入的資金,也是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債也稱短期負(fù)債,是指將在1年或者營(yíng)業(yè)超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù),包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等。各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生數(shù)額確定后,進(jìn)行調(diào)整。流動(dòng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中分項(xiàng)列示。此外,將于1年內(nèi)到期償還的長(zhǎng)期負(fù)債,應(yīng)當(dāng)在
45、流動(dòng)負(fù)債下單獨(dú)列項(xiàng)目反映。長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù),包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)等。其中,(1)長(zhǎng)期借款包括向金融機(jī)構(gòu)借款和向其他單位借款。長(zhǎng)期借款應(yīng)當(dāng)區(qū)分借款性質(zhì),按實(shí)際發(fā)生的數(shù)額記賬。(2)發(fā)行債券時(shí)應(yīng)當(dāng)按債券的面值記賬。債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行時(shí),實(shí)際收款與面值的差額應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算,在債券到期前分期沖減或者增加各期的利息支出。(3)長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)包括應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款、融資租人固定資產(chǎn)應(yīng)付款等。長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)按實(shí)際發(fā)生數(shù)額記賬。(二)股東權(quán)益股東權(quán)益是公司股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán),表明公司自有資產(chǎn)的總額。股東權(quán)益包括股東認(rèn)購(gòu)股份形成的股本,以及由此形成的資
46、本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)等。如前所述,公司的股本即股份有限公司的股份資本,是政府有關(guān)部門批準(zhǔn)和公司章程所確定的,由股東出資認(rèn)購(gòu)股份所構(gòu)成的公司資本總額,亦即股份公司的注冊(cè)資本。股本總額為公司股票面值與股份總數(shù)的乘積。公積金是指公司的利潤(rùn)和其他收益中用于生產(chǎn)積累的資金,可用來彌補(bǔ)虧損和轉(zhuǎn)增股本。它分為資本公積金和盈余公積金。資本公積金包括股票超面額發(fā)行所得的凈溢價(jià)額、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、公司接受的捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值,以及公司被債務(wù)豁免所得到的資產(chǎn)等。盈余公積金是指從公司當(dāng)年利潤(rùn)中提取的公積金,包括法定盈余公積金和任意盈余公積金。法定盈余公積金指公司根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定,必須從稅后利潤(rùn)中提取的公積金
47、,其目的是保證資本的充實(shí),保證債權(quán)人的權(quán)益。我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定,公司必須按當(dāng)年稅后利潤(rùn)(減彌補(bǔ)虧損)的10%提取法定盈余公積金,當(dāng)它累積到注冊(cè)資本的50%時(shí)可不再提取。任意盈余公積金是按公司章程或股東大會(huì)決議提取的盈余公積金,它不受法規(guī)的限制,由公司根據(jù)生產(chǎn)發(fā)展的需要任意提留。未分配利潤(rùn)是企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。SWOT分析說明(一)優(yōu)勢(shì)分析(S)1、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì),創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高,持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,形成企業(yè)核心的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術(shù)與質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。此外,公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而成。2、公司擁有技術(shù)研
48、發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場(chǎng)開拓并進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)公司的核心團(tuán)隊(duì)由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理與市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的資深人士組成,與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)促使公司形成了高效務(wù)實(shí)、團(tuán)結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊(duì)伍,為公司保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和不斷擴(kuò)張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。3、公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù),樹立了良好的品牌形象,獲得了較高的客戶認(rèn)可度。公司通過與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合作關(guān)系,對(duì)于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變化趨勢(shì)、最新技術(shù)要求的理解更為深刻,有利于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場(chǎng)需求產(chǎn)品,提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。4、公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競(jìng)爭(zhēng)地位公司經(jīng)過多年深耕,已在
49、技術(shù)、品牌、運(yùn)營(yíng)效率等多方面形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);同時(shí)隨著行業(yè)的深度整合,行業(yè)集中度提升,下游客戶為保障其自身原材料供應(yīng)的安全與穩(wěn)定,在現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局下對(duì)于公司產(chǎn)品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競(jìng)爭(zhēng)地位是長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的有力支撐。(二)劣勢(shì)分析(W)1、資本實(shí)力相對(duì)不足近年來,隨著公司訂單迅速增加,生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大,各類產(chǎn)品市場(chǎng)逐步打開,公司對(duì)流動(dòng)資金需求增大;隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升,公司對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項(xiàng)目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式,轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式,以求增強(qiáng)資本實(shí)力,更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、
50、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。2、規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年發(fā)展,行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比,公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此,公司擬通過加大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目投資,擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模,促進(jìn)公司向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步發(fā)展。(三)機(jī)會(huì)分析(O)1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前,公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件,并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可,為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來,我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下,本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策
51、的引導(dǎo),本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道,項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。(四)威脅分析(T)1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(1)技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),對(duì)行業(yè)新進(jìn)入者存在著較高的技術(shù)壁壘。公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè),其生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中,隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代,如果公司在技術(shù)革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時(shí)俱進(jìn),將可能被其他具有新產(chǎn)品、新技術(shù)的公司趕超,從而影響公司發(fā)展前景。(2)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè),其技術(shù)含量較高,產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量控制對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ),隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化,國(guó)內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競(jìng)爭(zhēng)
52、日趨激烈。若公司未來不能在薪酬待遇、晉升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有效的激勵(lì)機(jī)制,可能會(huì)缺乏對(duì)人才的吸引力,同時(shí)現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)成員及核心技術(shù)人員也可能流失,這將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。(3)技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)公司在核心技術(shù)上均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴(yán)格的保密制度并嚴(yán)格執(zhí)行,但上述措施仍無法完全避免公司核心技術(shù)的失密風(fēng)險(xiǎn)。如果公司相關(guān)核心技術(shù)的內(nèi)控和保密機(jī)制不能得到有效執(zhí)行,或因行業(yè)中可能的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等使得核心技術(shù)泄密,則可能導(dǎo)致公司核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn),將對(duì)公司發(fā)展造成不利影響。2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(1)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)公司的發(fā)展受行業(yè)整體景氣指數(shù)影響較大。行業(yè)與我國(guó)乃至全球的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)
53、聯(lián)系緊密,使得公司面臨著一定宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來,國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度較為有限,且我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)也正處于由高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長(zhǎng)的過渡時(shí)期。未來,若國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無法好轉(zhuǎn),將可能影響到行業(yè)的外部需求,從而使得公司面臨產(chǎn)品需求、盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。(2)產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)及客戶較為集中的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展均衡程度、市場(chǎng)需求、其他能源競(jìng)爭(zhēng)比較優(yōu)勢(shì)等因素影響,呈現(xiàn)一定波動(dòng)性。未來若主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)或自身經(jīng)營(yíng)情況變化等原因,減少對(duì)公司的采購(gòu)而公司未能及時(shí)增加其他客戶銷售,將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及盈利能力產(chǎn)生不利影響。(3)原
54、材料價(jià)格波動(dòng)與供應(yīng)商集中的風(fēng)險(xiǎn)若未來公司主要原材料市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng),公司產(chǎn)品售價(jià)未能作出相應(yīng)調(diào)整以轉(zhuǎn)移成本波動(dòng)的壓力,或公司未能及時(shí)把握原料市場(chǎng)行情變化并及時(shí)合理安排采購(gòu)計(jì)劃,則有可能面臨原料采購(gòu)成本大幅波動(dòng)從而影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。公司與主要供應(yīng)商形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,雖然該等合作關(guān)系能保障公司原料的穩(wěn)定供應(yīng)、提升采購(gòu)效率,但若主要原料供應(yīng)商未來在產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量、供應(yīng)及時(shí)性等方面無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求,將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的不利影響。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)近年來相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅速,行業(yè)集中度較高,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)也由原來的重規(guī)模轉(zhuǎn)向
55、企業(yè)的綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng),包括產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷、資金實(shí)力、商業(yè)模式創(chuàng)新等。如果公司不能采取有效措施積極應(yīng)對(duì)日益增強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力,不能充分發(fā)揮公司在技術(shù)、質(zhì)量、營(yíng)銷、服務(wù)、品牌、運(yùn)營(yíng)、管理等方面的優(yōu)勢(shì),無法持續(xù)保持產(chǎn)品的領(lǐng)先地位,無法進(jìn)一步擴(kuò)大重點(diǎn)產(chǎn)品以及新研發(fā)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額,公司將面臨較大的同業(yè)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。4、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)近年來,公司業(yè)務(wù)不斷成長(zhǎng),資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,管理水平不斷提升。但隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的迅速增長(zhǎng),特別是未來募集資金到位和投資項(xiàng)目實(shí)施后,公司的資產(chǎn)規(guī)模及營(yíng)業(yè)收入將進(jìn)一步上升,從而在公司管理、科研開發(fā)、資本運(yùn)作、市場(chǎng)開拓等方面對(duì)管理層提出更高的要求,增加公司管理與運(yùn)作的難度。
56、倘若公司不能及時(shí)提高管理能力以及充實(shí)相關(guān)高素質(zhì)人才以適應(yīng)公司未來成長(zhǎng)和市場(chǎng)環(huán)境的變化,將可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利的影響。5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(1)毛利率波動(dòng)及低于同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)公司毛利率的變動(dòng)主要受產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)、原材料采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、技術(shù)升級(jí)迭代等因素的影響。若未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格下降;原材料價(jià)格上升,公司未能有效控制產(chǎn)品成本;公司未能及時(shí)推出新的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)品有效參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等情況發(fā)生,公司毛利率將存在波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn),公司毛利率低于行業(yè)平均水平的狀況可能一直持續(xù),將對(duì)公司盈利能力造成負(fù)面影響。(2)應(yīng)收款項(xiàng)回收或承兌風(fēng)險(xiǎn)隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,公司應(yīng)收款項(xiàng)金
57、額可能上升。如果客戶信用管理制度未能有效執(zhí)行,或者下游客戶因經(jīng)營(yíng)過程受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)需求、產(chǎn)品質(zhì)量不理想等因素導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難,將會(huì)導(dǎo)致公司應(yīng)收款項(xiàng)存在無法收回或者無法承兌的風(fēng)險(xiǎn),從而對(duì)公司的收入質(zhì)量及現(xiàn)金流量造成不利影響。(3)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例低于同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)如果未來公司賬齡半年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬實(shí)際發(fā)生比例超過壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例,將對(duì)公司的業(yè)績(jī)水平產(chǎn)生不利影響。6、法律風(fēng)險(xiǎn)(1)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)若公司被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手訴諸知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)端,或者公司自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手侵犯而采取訴訟等法律措施后仍無法對(duì)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行有效保護(hù),將對(duì)公司的品牌形象、競(jìng)爭(zhēng)地位和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。(2)產(chǎn)品質(zhì)量、勞
58、動(dòng)糾紛責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中,可能會(huì)存在因產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵、勞動(dòng)糾紛等其他潛在事由引發(fā)訴訟和索賠風(fēng)險(xiǎn)。如果公司遭遇訴訟和索賠事項(xiàng),可能會(huì)對(duì)公司的企業(yè)形象與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析(一)人力資源配置根據(jù)中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法的要求,本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù),按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員;依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要,在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上,本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制;生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置,操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員,每班8小時(shí),根據(jù)xxx有限責(zé)任公司規(guī)劃,達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員613人
59、。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員(人)備注1生產(chǎn)操作崗位398正常運(yùn)營(yíng)年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位613管理工作崗位614質(zhì)量檢測(cè)崗位92合計(jì)613(二)員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順利投產(chǎn),確保生產(chǎn)安全和產(chǎn)品質(zhì)量,應(yīng)組織公司技術(shù)人員和生產(chǎn)操作人員進(jìn)行培訓(xùn),培訓(xùn)工作可分階段進(jìn)行。1、生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進(jìn)入施工現(xiàn)場(chǎng),隨同施工隊(duì)伍共同進(jìn)行設(shè)備安裝工作,以達(dá)到邊安裝邊深入熟悉設(shè)備結(jié)構(gòu),為后期的單機(jī)調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。2、應(yīng)在試車前2個(gè)月左右時(shí)間內(nèi),組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員分期分批進(jìn)行理論培訓(xùn)工作,然后在到同類型、同規(guī)模工廠進(jìn)行實(shí)習(xí)操作訓(xùn)練,以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。3、在設(shè)備調(diào)試前,給技術(shù)人員、操作工人詳細(xì)介紹本生產(chǎn)線的工藝、設(shè)備的特點(diǎn)、操作要點(diǎn)、安全生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過程中,要在安裝調(diào)試人員和設(shè)計(jì)人員的指導(dǎo)監(jiān)督下,熟練掌握各工藝工序的操作,了解掌握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。4、投產(chǎn)前,組織有關(guān)技術(shù)講座,使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)工藝及技術(shù)裝備,了解項(xiàng)目采用技術(shù)的發(fā)展情況。要對(duì)操作人員進(jìn)行嚴(yán)格考核,合格者方可上崗操作。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析(一)政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好,改革開放以來,國(guó)內(nèi)
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