1、泓域/鉛蓄電池非鉛板柵項目財務管理方案鉛蓄電池非鉛板柵項目財務管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111688762 一、 動態評價指標的計算及特征 PAGEREF _Toc111688762 h 2 HYPERLINK l _Toc111688763 二、 運用相關指標評價投資項目的財務可行性 PAGEREF _Toc111688763 h 7 HYPERLINK l _Toc111688764 三、 固定資產投資項目的可行性研究 PAGEREF _Toc111688764 h 9 HYPERLINK l _Toc111688765 四、 固定資產投

2、資決策及其影響因素 PAGEREF _Toc111688765 h 12 HYPERLINK l _Toc111688766 五、 投資方案及其類型 PAGEREF _Toc111688766 h 15 HYPERLINK l _Toc111688767 六、 項目投資決策的主要方法 PAGEREF _Toc111688767 h 17 HYPERLINK l _Toc111688768 七、 影響成本費用的因素 PAGEREF _Toc111688768 h 20 HYPERLINK l _Toc111688769 八、 成本費用預測的方法 PAGEREF _Toc111688769 h 2

3、3 HYPERLINK l _Toc111688770 九、 成本費用的內容和分類 PAGEREF _Toc111688770 h 26 HYPERLINK l _Toc111688771 十、 成本費用管理的意義和要求 PAGEREF _Toc111688771 h 28 HYPERLINK l _Toc111688772 十一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111688772 h 29 HYPERLINK l _Toc111688773 十二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111688773 h 31 HYPERLINK l _Toc111688774 十三、 經濟效益

4、評價 PAGEREF _Toc111688774 h 33 HYPERLINK l _Toc111688775 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111688775 h 34 HYPERLINK l _Toc111688776 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111688776 h 35 HYPERLINK l _Toc111688777 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111688777 h 37 HYPERLINK l _Toc111688778 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc111688778 h 39 HYPERLINK

5、l _Toc111688779 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111688779 h 41 HYPERLINK l _Toc111688780 十四、 項目規劃進度 PAGEREF _Toc111688780 h 42 HYPERLINK l _Toc111688781 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111688781 h 43動態評價指標的計算及特征（一）折現率的確定在財務可行性評價中，折現率是指計算動態評價指標所依據的一個重要參數，財務可行性評價中的折現率可以按以下方法確定：第一，以擬投資項目所在行業（而不是單個投資項目）的權益資本必要收益率作為折現率，適用

6、于資金來源單一的項目；第二，以擬投資項目所在行業（而不是單個投資項目）的加權平均資金成本作為折現率，適用于相關數據齊備的行業；第三，以社會的投資機會成本作為折現率，適用于已經持有投資所需資金的項目；第四，以國家或行業主管部門定期發布的行業基準資金收益率作為折現率，適用于投資項目的財務可行性研究和建設項目評估中的凈現值和凈現值率指標的計算；第五，完全人為主觀確定折現率，適用于按逐次測試法計算內部收益率指標。本章中所使用的折現率，按第四種方法或第五種方法確定。關于財務可行性評價中使用的折現率，必須在理論上明確以下問題：第一，折現率與金融業務中處理未到期票據貼現中所使用的票據貼現率根本不是一個概念，

7、不得將兩者相混淆，最好也不要使用“貼現率”這個術語；第二，在確定折現率時，往往需要考慮投資風險因素，可人為提高折現率水平，而反映時間價值的利息率或貼現率則通常不考慮風險因素；第三，折現率不應當也不可能根據單個投資項目的資本成本計算出來。因為在財務可行性評價時，不是以籌資決策和籌資行為的實施為前提。籌資的目的是為了投資項目籌措資金，只有具備財務可行性的項目才有進行籌資決策的必要，所以投資決策與籌資決策在時間順序上不能顛倒位置，更不能互為前提。除非假定投資決策時項目所需資金已經全部籌措到位，否則，對于連是否具有財務可行性都不清楚的投資項目，根本沒有進行籌資決策的必要，也無法算出其資本成本。即使已經

8、持有投資所需資金的項目，也不能用籌資形成的資本成本作為折現率，因為由籌資所形成的資本成本中只包括了資金供給者（原始投資者）所考慮的，向籌資者進行投資的風險，并沒有考慮資金使用者（企業）利用這些資金進行直接項目投資所面臨的風險因素。（二）凈現值凈現值，是指在項目計算期內，按設定折現率或基準收益率計算的各年凈現金流量現值的代數和。計算凈現值指標可以通過一般方法、特殊方法和插入函數法三種方法來完成。1.凈現值指標計算的一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。（1）公式法。本法是指根據凈現值的定義，直接利用理論計算公式來完成該指標計算的方法。（2）列表法。本法是指通過在現金流量表計算凈現值指標的方法，

9、即在現金流量表上，根據已知的各年凈現金流量，分別乘以各年的復利現值系數，從而計算出各年折現的凈現金流量，最后求出項目計算期內折現的凈現金流量的代數和，就是所求的凈現值指標。2.凈現值指標計算的特殊方法本法是指在特殊條件下，當項目投產后凈現金流量表現為普通年金或遞延年金時，可.以利用計算年金現值或遞延年金現值的技巧直接計算出項目凈現值的方法，文稱簡化方法。由于項目各年的凈現金流量屬于系列款項，所以當項目的全部原始投資均于建設期投入，運營期不再追加投資，投產后的凈現金流量表現為普通年金或遞延年金的形式時，就可視情況不同分別按不同的簡化公式計算凈現值指標。凈現值指標的優點是綜合考慮了資金時間價值、項

10、目計算期內全部凈現金流量信息和投資風險；缺點在于：無法從動態的角度直接反映投資項目的實際收益率水平，與靜態投資回收期指標相比，計算過程比較煩瑣。只有凈現值指標大于或等于零的投資項目才具有財務可行性。（三）凈現值率凈現值率，是指投資項目的凈現值占原始投資現值總和的比率，亦可將其理解為單位原始投資的現值所創造的凈現值。凈現值率的優點是可以從動態的角度反映項目投資的資金投入與凈產出之間的關系，計算過程比較簡單；缺點是無法直接反映投資項目的實際收益率。只有該指標大于或等于零的投資項目才具有財務可行性。（四）內部收益率內部收益率，是指項目投資實際可望達到的收益率。實質上，它是能使項目的凈現值等于零時的折

11、現率。計算內部收益率指標可以通過特殊方法、一般方法和插入函數法三種方法來完成。1.內部收益率指標計算的特殊方法該法是指當項目投產后的凈現金流量表現為普通年金的形式時；可以直接利用年僅現值系數計算內部收益率的方法，又稱為簡便算法。應用本法的條件十分苛刻，只有當項目投產后的凈現金流量表現為普通年金的形式時才可以直接利用年金現值系數計算內部收益率。 2.內部收益率指標計算的一般方法該法是指通過計算項目不同設定折現率的凈現值，然后根據內部收益率的定義所揭示 的凈現值與設定折現率的關系，采用一定技巧，最終設法找到能使凈現值等于零的折現率內部收益率的方法，又稱為逐次測試逼近法（簡稱逐次測試法）。如項目不符

12、合 直接應用簡便算法的條件，必須按此法計算內部收益率。上面介紹的計算內部收益率的兩種方法中，都涉及內插法的應用技巧，盡管具體應用 條件不同，公式也存在差別，但該法的基本原理是一致的，即假定自變量在較小變動區間內，它與自變量之間的關系可以用線性模型來表示，因而可以采取近似計算的方法進行處理。內部收益率的優點是既可以從動態的角度直接反映投資項目的實際收益率水平，又不受基準收益率高低的影響，比較客觀。缺點是計算過程復雜，尤其當運營期內大量追加投資時，有可能導致多個內部收益率出現，或偏高或偏低，缺乏實際意義。只有當該指標大于或等于基準折現率的投資項目才具有財務可行性。（五）動態指標之間的關系在計算時也

13、需要利用凈現值的計算技巧。這些指標都會受到建設期的長短、投資方 式，以及各年凈現金流量的數量特征的影響。所不同的是凈現值為絕對量指標，其余為相對數指標，計算凈現值和凈現值率所依據的折現率都是事先已知的，而內部收益率的計算本身與基準折現率的高低無關。運用相關指標評價投資項目的財務可行性財務可行性評價指標的首要功能，就是用于評價某個具體的投資項目是否具有財務可 行性。在投資決策的實踐中，必須對所有已經具備技術可行性的投資備選方案進行財務可 行性評價。不能全面掌握某一具體方案的各項評價指標，或者所掌握的評價指標的質量失 真，都無法完成投資決策的任務。（一）判斷方案完全具備財務可行性的條件如果某一投資

14、方案的所有評價指標均處于可行區間，則可以斷定該投資方案無論從哪個方面看都具備財務可行性，或完全具備可行性。（二）判斷方案是否完全不具備財務可行性的條件如果某一投資項目的評價指標均處于不可行區間，則可以斷定該投資項目無論從哪個方面看都不具備財務可行性，或完全不具備可行性，應當徹底放 棄該投資方案。（三）判斷方案是否基本具備財務可行性的條件如果在評價過程中發現某項目的主要指標處于可行區間，但次要或輔助指標處于不可行區間，則可斷定該項目基本上具有財務可行性。（四）判斷方案是否基本不具備財務可行性的條件如果在評價過程中發現某項目出現主要指標處于不可行區間，即使次要或輔助指標處于可行區間，也可斷定該項目

15、基本上不具有財務可行性。（五）其他應當注意的問題在對投資方案進行財務可行性評價過程中，除了要熟練掌握和運用上述判定條件外 還必須明確以下兩點：第一，主要評價指標在評價財務可行性的過程中起主導作用。在對獨立項目進行財務可行性評價和投資決策的過程中，當靜態投資回收期（次要指 標）或總投資收益率（輔助指標）的評價結論與凈現值等主要指標的評價結論發生矛盾時 應當以主要指標的結論為準。第二，利用動態指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。在對同一個投資項目進行財務可行性評價時，凈現值、凈現值率和內部收益率指標的 評價結論是一致的。固定資產投資項目的可行性研究（一）可行性研究的概念可行性

16、是指一項事物可以做到的、現實行得通的、有成功把握的可能性。就企業投資項目而言，其可行性就是指對環境的不利影響最小，技術上具有先進性和適應性；產品在市場上能夠被容納或被接受，財務上具有合理性和較強的盈利能力，對國民經濟有貢獻，能夠創造社會效益。廣義的可行性研究是指在現代環境中，組織一個長期投資項目之前，必須進行的有關該項目投資必要性的全面考察與系統分析，以及有關該項目未來在技術、財務乃至國際經濟等諸方面能否實現其投資目標的綜合論證與科學評價。它是有關決策人（包括宏觀投資管理當局與投資當事人）做出正確可靠投資決策的前提與保證。狹義的可行性研究專指在實施廣義可行性研究過程中，與編制相關研究報告相聯系

17、的有關工作。廣義的可行性研究包括機會研究、初步可行性研究和最終可行性研究三個階段，具體又包括環境與市場分析、技術與生產分析和財務可行性評價等主要分析內容。（二）環境與市場分析1.建設項目的環境影響評價在可行性研究中，必須開展建設項目的環境影響評價。所謂建設項目的環境，是指建設項目所在地的自然環境、社會環境和生態環境的統稱。建設項目的環境影響報告書應當包括下列內容：建設項目概況；建設項目周圍環境現狀；建設項目對環境可能造成影響的分析、預測和評估；建設項目環境保護措施及其技術、經濟論證；建設項目對環境影響的經濟損益分析；對建設項目實施環境監測的建議；環境影響評價的結論。建設項目的環境影響評價屬于否

18、決性指標，凡未開展或沒通過環境影響評價的建設項目，不論其經濟可行性和財務可行性如何，一律不得上馬。2.市場分析市場分析又稱市場研究，是指在市場調查的基礎上，通過預測未來市場的變化趨勢，了解擬建項目產品的未來銷路而開展的工作。進行投資項目可行性研究，必須要從市場分析入手。因為一個投資項目的設想，大多來自市場分析的結果或源于某一自然資源的發現和開發，以及某一新技術新設計的應用即使是后兩種情況，也必須把市場分析放在可行性研究的首要位置。如果市場對于項目的產品完全沒有需求，項目仍不能成立。市場分析要提供未來運營期不同階段的產品年需求量和預測價格等預測數據，同時要綜合考慮潛在或現實競爭產品的市場占有率和

19、變動趨勢，以及人們的購買力及消費心理的變化情況。這項工作通常由市場營銷人員或委托的市場分析專家完成。（三）技術與生產分析1.技術分析技術是指在生產過程中由系統的科學知識、成熟的實踐經驗和操作技藝綜合而成的專門學問和手段。它經常與工藝通稱為工藝技術，但工藝是指為生產某種產品所采用的工作流程和制造方法，不能將二者混為一談。廣義的技術分析是指構成項目組成部分及發展階段上凡與技術問題有關的分析論證與評價。它貫穿于可行性研究的項目確立、廠址選擇、工程設計、設備選型和生產工藝確定等各項工作，成為與財務可行性評價相區別的技術可行性評價的主要內容。狹義的技術分析是指對項目本身所采用工藝技術、技術裝備的構成以及

20、產品內在的技術含量等方面內容進行的分析研究與評價。技術可行性研究是一項十分復雜的工作，通常由專業工程師完成。2.生產分析生產分析是指在確保能夠通過項目對環境影響評價的前提下，所進行的廠址選擇分析、資源條件分析、建設實施條件分析、投產后生產條件分析等一系列分析論證工作的統稱。廠址選擇分析包括選點和定址兩個方面內容。前者主要是指建設地區的選擇，主要考慮生產力布局對項目的約束；后者則指項目具體地理位置的確定。在廠址選擇時，應通盤考慮自然因素（包括自然資源和自然條件）、經濟技術因素、社會政治因素和運輸及地理位置因素。生產分析涉及的因素多，問題復雜，需要組織各方面專家分工協作才能完成。（四）財務可行性分

21、析財務可行性評價，是指在已完成相關環境與市場分析、技術與生產分析的前提下，圍繞已具備技術可行性的建設項目而開展的，有關該項目在財務方面是否具有投資可行性的一種專門分析評價。固定資產投資決策及其影響因素投資決策是指特定投資主體根據其經營戰略和方針，由相關管理人員做出的有關投資目標、擬投資方向或投資領域的確定和投資實施方案的選擇的過程。一般而言，項目投資決策主要考慮以下因素。（一）需求因素需求情況可以通過考察投資項目建成投產后預計產品的各年營業收入（即預計銷售單價與預計銷量的乘積）的水平來反映。如果項目的產品不適銷對路，或質量不符合要求，或產能不足，都會直接影響其未來的市場銷路和價格的水平。其中，

22、產品是否符合市場需求、質量應達到什么標準，取決于對未來市場的需求分析和工藝技術所達到水平的分析；而產能情況則直接取決于工廠布局是否合理、原材料供應是否有保證，以及對生產能力和運輸能力的分析。（二）時期和時間價值因素（1）時期因素是由項目計算期的構成情況決定的。項目計算期是指投資項目從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間；包括建設期和運營期。其中建設期是指項目資金正式投入開始到項目建成投產為止所需要的時間，建設期第一年的年初稱為建設起點，建設期最后一年的年末稱為投產日。在實踐中，通常應參照項目建設的合理工期或項目的建設進度計劃合理確定建設期。項目計算期最后一年的年末稱為終結點，假定項目最

23、終報廢或清理均發生在終結點（但更新改造除外）。從投產日到終結點之間的時間間隔稱為運營期，又包括試產期和達產期（完全達到設計生產能力期）兩個階段。試產期是指項目投入生產，但生產能力尚未完全達到設計能力時的過渡階段。達產期是指生產運營達到設計預期水平后的時間。運營期一般應根據項目主要設備的經濟使用壽命期確定（2）考慮時間價值因素，是指根據項目計算期不同時點上價值數據的特征，按照一定的折現率對其進行折算，從而計算出相關的動態項目評價指標。因此，科學地選擇適當的折現率，對于正確開展投資決策至關重要。（三）成本因素成本因素包括投入和產出兩個階段的廣義成本費用。（1）投入階段的成本。它是由建設期和運營期初

24、期所發生的原始投資所決定的。從項目投資的角度看，原始投資（又稱初始投資）等于企業為使該項目完全達到設計生產能力、開展正常經營而投入的全部現實資金，包括建設投資和流動資金投資兩項內容。建設投資是指在建設期內按一定生產經營規模和建設內容進行的投資。流動資金投資是指項目投產后分次或一次投放于營運資金項目的投資增加額，又稱墊支流動資金或營運資金投資。在財務可行性評價中，原始投資與建設期資本化利息之和為項目總投資，這是一個反映項目投資總體規模的指標。（2）產出階段的成本。它是由運營期發生的經營成本、營業稅金及附加和企業所得稅三個因素所決定的。經營成本又稱付現的營運成本（或簡稱付現成本），是指在運營期內為

25、滿足正常生產經營而動用貨幣資金支付的成本費用。從企業投資者的角度看，營業稅金及附加和企業所得稅都屬于成本費用的范疇，因此，在投資決策中需要考慮這些因素。嚴格地講，各項廣義成本因素中除所得稅因素外，均需綜合考慮項目的工藝、技術、生產和財務等條件，通過開展相關的專業分析才能予以確定。投資方案及其類型前已述及，投資項目是指投資的客體，即資金投入的具體對象。譬如建設一條汽車生產線或購置一輛生產用汽車，就屬于不同的投資項目，前者屬于新建項目，后者屬于單純固定資產投資項目。同一個投資項目完全可以采取不同的技術路線和運作手段來實現。如新建一個投資項目，其投資規模可大可小，建設期有長有短，建設方式可分別采取自

26、營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規劃不同的投資方案來體現。投資方案就是基于投資項目要達到的目標而形成的有關具體投資的設想與時間安排，或者說是未來投資行動的預案。個投資項目可以只安排一個投資方案，也可以設計多個可供選擇的方案。根據投資項目中投資方案的數量，可將投資方案分為單二方案和多個方案；根據方案之間的關系，可以分為獨立方案、互斥方案和組合或排隊方案。所謂獨立方案是指在決策過程，一組互相分離、互不排斥的方案或單一的方案。在獨立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完全獨立的方案而言，其存在的前提條件是：（1）投資資金來源無限制；（2）投資資金無優先使用的排列；（3）各投資方

27、案所需的人力、物力均能得到滿足；（4）不考慮地區、行業之間的相互關系及其影響；（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經濟效益，與其他方案無關。符合上述前提條件的方案即為獨立方案。例如，某企業擬進行幾項投資活動，這一組投資方案有：擴建某生產車間；購置一輛運輸汽車；新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有什么關聯，互相獨立，并不存在相互比較和選擇的問題。企業既可以全部不接受，也可以接受其中一個，接受多個或全部接受。互斥方案是指互相關聯、互相排斥的方案，即一組方案中的各個方案彼此可以相互代替，采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這組方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企業

28、擬投資增加一條生產線（購置設備），既可以自行生產制造，也可以向國內其他廠家訂購，還可以向某外商訂貨，這一組設備購置方案即為互斥方案，因為在這三個方案中，只能選擇其中一個方案。項目投資決策的主要方法投資決策方法，是指利用特定財務可行性指標作為決策標準或依據，對多個互斥方案做出最終決策的方法。許多人將財務可行性評價指標的計算方法等同于投資決策的方法，這是完全錯誤的。事實上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的投資回收期法和內部收益率法。投資決策的主要方法包括凈現值法、凈現值率法、差額投資內部收益率法、年等額凈回收額法和計算期統一法等具體方法。（一）凈現值法所謂凈現值法，是指通過比較所有已具備財務可

29、行性投資方案的凈現值指標的大小來選擇最優方案的方法。該法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策。在此法下，凈現值最大的方案為優。（二）凈現值率法所謂凈現值率法，是指通過比較所有已具備財務可行性投資方案的凈現值率指標的大小來選擇最優方案的方法。該法適用于項目計算期相等且原始投資相同的多個互斥方案的比較決策。在此法下，凈現值率最大的方案為優。在投資額相同的互斥方案比較決策中，采用凈現值率法會與凈現值法得到完全相同的結論，但投資額不相同時，情況就可能不同。由于兩個項目的原始投資額不相同，導致兩種方法的決策結論相互矛盾。（三）差額投資內部收益率法所謂差額投資內部收益率法，是指在兩個原始投資

30、額不同方案的差量凈現金流量的基礎上，計算出差額內部收益率，并與基準折現率進行比較，進而判斷方案孰優孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資不相同，但項目計算期相同的多方案比較決策。當差額內部收益率指標大于或等于基準收益率或設定折現率時，原始投資額大的方案較優；反之，則投資少的方案為優。（四）年等額凈回收額法.所謂年等額凈回收額法，是指通過比較所有投資方案的年等額凈回收額（記作NA）指標的大小來選擇最優方案的決策方法。該法適用于原始投資不相同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策。在此法下，年等額凈回收額最大的方案為優。某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現值與相關回收系數（或年金現值系數倒數）的乘積。

31、（五）計算期統一法計算期統一法是指通過對計算期不相等的多個互斥方案選定一個共同的計算分析期以滿足時間可比性的要求，進而根據調整后的評價指標來選擇最優方案的方法。該法包括方案重復法和最短計算期法兩種具體處理方法。1.方案重復法方案重復法也稱計算期最小公倍數法，是將各方案計算期的最小公倍數作為比較方案的計算期，進而調整有關指標，并據此進行多方案比較決策的一種方法。應用此法，可采取兩種方式：第一種方式，將各方案計算期的各年凈現金流量或費用流量進行重復計算，直到與最小公倍數計算期相等；然后，再計算凈現值、凈現值率、差額內部收益率或費用現值等評價指標；最后根據調整后的評價指標進行方案的比較決策。第二種方

32、式，直接計算每個方案項目原計算期內的評價指標（主要指凈現值），再按照最小公倍數原理分別對其折現，并求代數和，最后根據調整后的凈現值指標進行方案的比較決策。本書主要介紹第二種方式。由于有些方案的計算期相差很大，按最小公倍數所確定的計算期往往很長。為了克服方案重復法的缺點，人們設計了最短計算期法。2.最短計算期法最短計算期法又稱最短壽命期法，是指在將所有方案的凈現值均還原為等額年回收額的基礎上，再按照最短的計算期來計算出相應凈現值，進而根據調整后的凈現值指標進行多方案比較決策的一種方法。影響成本費用的因素（一）產品產量對成本費用的影響（1）產品產量的增減直接影響企業的制造成本總額的高低。（2）產品

33、產量在一定范圍內的增減雖不直接影響企業的期間費用總額，但會影響企業單位產品期間費用的高低，當產量增大時，單位產品期間費用就會減少，當產量減少時，單位產品期間費用就會增大。（二）管理水平對成本與費用的影響企業管理水平的高低，對成本費用水平有著重要的影響，直接影響著企業的制造費用和全部期間費用。當企業管理水平提高時，會降低制造費用支出以及期間費用支出；反之，則會增加相應費用支出。研究管理水平對成本的影響，有利于促進企業改善和加強經營管理，提高管理的現代化水平。（三）工藝技術對成本費用的影響工藝技術是指企業再生產過程中，對產品加工制造的工藝與技術水平。工藝技術水平直接影響企業的制造成本水平，特別是制

34、造成本中直接材料的消耗水平。提高工藝技術水平就會相應地提高企業材料的有效利用水平，從而降低單位產品中直接材料的消耗量。研究工藝技術對成本的影響，有利于促進企業提高產品的生產工藝水平，提高材料的有效利用率，降低直接材料的消耗，有效地節約社會資源。（四）市場價格對成本費用的影響對一個企業而言，市場價格有兩層含義，即本企業產品的市場銷售價格和本企業所需材料等物資的市場購買價格。市場價格對企業成本的影響，是指市場價格對企業材料等物資采購成本的影響。市場生產資料價格上揚，會導致企業物資的采購成本上升，從而使企業總成本水平上升；反之，市場生產資料價格下跌，會導致企業材料物資的采購成本下降。通過研究市場價格

35、對企業材料物資采購成本的影響，有利于促進企業加強供應過程的管理，降低企業的制造成本。（五）市場利率和匯率對期間費用的影響市場利率的變動和市場匯率的變動，對企業的財務費用水平有直接的影響。市場利率上升，會增加企業的借款利息支出，從而增大企業的財務費用；反之，就會減少企業的借款利息支出，降低財務費用。外匯匯率的上升和下降，會影響企業當期匯兌凈損失的程度。研究市場利率和匯率對成本的影響，有利于增強企業的金融觀念，促進企業密切注意市場利率和市場匯率的走向，充分利用國家利率政策和匯率政策，改善企業的財務狀況。（六）折舊方法對成本費用的影響固定資產折舊是企業生產費用的一個重要構成要素，是主要勞動資料消耗的

36、轉移價值。折舊額的大小影響成本和費用中折舊的含量，一定時期折舊額增大，成本費用總額也會上升；折舊額減少，成本費用總額就會相對下降。而影響折舊額大小的主要因素有四個，即固定資產總價值水平、固定資產的利用程度、固定資產的使用年限以及折舊計提率。這四個因素的綜合運用，形成不同的折舊方法。折舊方法分為平均折舊法和加速折舊法兩種。平均折舊法下，固定資產在其使用年限內的年折舊額變動幅度不明顯，不同時期轉移到成本費用中的量基本相等，對成本費用變動的影響力也較弱；相反，在加速折舊法下，固定資產在使用年限內的年折舊額變動幅度很明顯，不同時期轉移到成本和費用中的量變動較大，一般說來，在固定資產投入使用的初期，其價

37、值轉移量大，隨后逐步遞減，呈下降趨勢，對成本費用變動的影響力較強。（七）勞動生產率對成本費用的影響企業員工在單位時間內生產某種產品的數量或生產一個單位的產品所耗用的勞動時間，就是企業的勞動生產率。勞動生產率的高低，對企業的成本費用水平也有著重要的影響。當勞動生產率提高時，單位時間內生產的產品數量就會增大，反映出單位產品勞動時間消耗的降低，這不僅會降低單位產品成本中的工資含量，同時由于產量的增大也會降低單位制造費用和企業的期間費用，從而實現企業成本費用的降低；反之，勞動生產率下降會相應地促使企業成本費用上升，研究勞動生產率對企業成本費用的影響，有利于促使企業改善生產經營條件，進一步地解放生產力，

38、發展生產力。（八）財經政策和制度對成本費用的影響國家的財經政策和制度的頒布，是適應一定時期國家國民經濟管理的要求的。基于理論成本費用與現實成本費用的不一致性，為了適應國家對經濟管理的需要，在實際成本費用構成項目以及不應列入企業成舉和費用的某些費用項目等方面，經常做出一些必要的調整和限定，從某種意義上講，這也會對企業成本費用的變動產生一定的影響力。研究財經政策和制度對成本費用的影響，有利于促進企業遵紀守法，嚴格執行國家的各項經濟政策，采用合理、合法的手段來降低成本費用，提高企業的經濟效益。成本費用預測的方法（一）比例法比例法是根據成本費用占相關指標的比例來測算未來某相關指標達到一定程度時的成本費

39、用水平的方法。成本費用與企業產值和銷售收入有著同向變動趨勢，可以根據企業過去產值（或銷售收入）成本（費用）率的要求，結合預測期對成本（費用）降低的要求來測算未來的成本（費用）水平。此法計算簡便，數據要求不高，適用于測算各項成本（費用），但預測值的偏差較大。（二）技術測定法技術測定法是在技術人員的配合下，根據產品的設計和生產工藝方法，對構成產品實體材料進行分項測算，并結合人工消耗、動力消耗、折舊轉移以及其他消耗進行測算，從而確定產品成本的一種方法。其特點是工作量大，對物資消耗定額：人工消耗定額數據要求較高適用于對新產品或部分老產品的成本預測，但對制造費用、期間費用等的預測作用不大。（三）余額測定

40、法余額測定法是以價格理論為基礎，根據適用流轉稅率和期望目標利潤，以及市場預測的產品銷售價格來確定單位產品成本的方法。所以，目標成本實際上是在價格、利潤既定的情況下倒擠出來的。此方法需要有廣泛而準確的市場價格預測，以及合理的利潤期望值。可作為確定企業目標成本和費用的預測法。如果所確定的目標成本水平和目標費用水平在實際工作中通.過有效的控制而得以實現，則企業可以獲得預期的目標利潤。（四）因素分析法因素分析法就是根據影響成本費用升降的主要因素，結合在基礎工作中通過成本費用對比分析所擬定的增產節約措施計劃，以及各成本費用要素的比重，逐項分析各因素對企業成本費用水平的影響程度的方法。因素分析法適用于可比

41、產品成本降低率和降低額的測算。各項費用變動對成本變動影響的基本預測程度如下；1.直接材料消耗對成本的影響程度直接材料費用的大小，主要受消耗定額和材料價格等因素的影響。消耗定額的升降，直接影響單位材料費用的升降。企業提高原材料的利用率也會對成本變動產生影響，相應地節約原材料的消耗。2.直接人工費用消耗對成本的影響成本降低從措施上來講不能直接減少勞動者的勞動收入，相反為了實現社會主義生產目的，還應逐步提高勞動者的收入水平。但是勞動者的平均工資增長幅度，必須小于勞動生產率的增長幅度，這就會形成直接人工費用的相對下降，最終對成本產生影響。3.制造費用和期間費用的變動對成本的影響制造費用和期間費用的變動

42、，在幅度上是不相同的。一般情況下，期間費用變動幅度不大，而制造費用的變動幅度相對較大。但由于都是為組織產品生產經營而發生的費用，其變動與產量的增減有著相關聯系，必須結合生產增減變動情況分析。這種方法計算較復雜，對成本預測基礎工作的質量要求較高，適合于單項確定主要因素對成本或費用的影響程度（即降低率）。（五）回歸預測法回歸預測法就是根據兩組以上的因素變量與成本總量之間的內在聯系進行近期成本預測的一種方法。此方法預測成本未來值時，考慮的因素越多，預測值就越準確。此種預測方法其特點是資料來源容易，預測值較接近實際但對基礎數據的真實性和準確性要求較高，計算復雜，在計算機用于財務管理時此種預測法運用得較

43、普遍。在方法的選擇時，應根據資料準備情況、節約措施計劃擬定的情況和成本費用的特性，結合成本和費用預測目標的要求，有針對性地選用。在實際的預測工作中，為了完成對未來成本和費用水平的總體測算，通常是幾種方法并用或交替使用，才能達到預測的目的。成本費用的內容和分類生產經營費用按照經濟內容進行歸類，稱為費用要素，具體可分為以下幾項：（1）外購材料；（2）外購燃料；（3）外購動力；（4）工資和福利費；（5）固定資產折舊；（6）利息支出；（7）相關稅費；（8）其他支出。生產經營費用按照費用的經濟用途，可分為：生產費用，如直接材料、直接工資和制造費用構成產品的生產成本；經營費用，如管理費用、財務費用和銷售費

44、用構成企業的期間費用。企業按經濟內容對費用進行歸類，便于區分生產經營費用中物化勞動和活勞動的消耗，可以為企業合理確定流動資金需要量、計算工業凈產值和國民收入提供資料。企業按經濟用途對費用進行分類，便于計算產品的生產成本和期間費用，分析成本費用差異，從而達到成本控制、費用節約的管理目標。其他的分類方法：（1）按照費用計入產品的方法，分為直接費用和間接費用。（2）按照成本費用與數量之間的依存關系，即成本性態，可分為變動性成本費用、固定性成本費用和混合性成本費用。（3）按照成本費用能否為某一特定責任中心所控制，分為可控性成本費用和不可控性成本費用。成本費用管理的意義和要求（一）成本費用管理的意義成本

45、費用管理，習慣上統稱成本管理，是對企業生產經營過程中各項費用的發生和產品成本的形成進行的預測、計劃、反映、分析、控制等一系列的管理工作。成本管理的目的，就是在成本管理的整個過程和循環中，明確成本目標；分解成本項目，核算成本耗費，分析成本差異，進行成本控制，不斷降低生產耗費和產品成本加強成本管理具有重要意義：從微觀上講，加強成本管理，降低生產和經營耗費，既是企業擴大生產經營的條件，也有利于促進企業改善經營提高經濟效益；從宏觀上講，企業成本管理績效最終體現為企業盈利，企業盈利是社會資本積累的來源，加強成本管理，降低生產經營耗費，能為國家積累資金奠定堅實的基礎。（二）成本費用管理的要求（1）嚴格遵守

46、成本與費用開支范圍和開支標準（2）講求全面經濟效益（3）實行全面成本費用管理項目基本情況（一）項目投資人xxx集團有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約58.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資26291.18萬元，其中：建設投資20948.76萬元，占項目總投資的79.68%；建設期利息523.47萬元，占項目總投資的1.99%；流動資金4818.95萬元，占項目總投資的18.33%。（

47、六）資金籌措項目總投資26291.18萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）15608.19萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額10682.99萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：48100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：37775.12萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：7554.63萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：21.78%。5、全部投資回收期（Pt）：5.84年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：18616.79萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地

48、面積38667.00約58.00畝1.1總建筑面積67912.19容積率1.761.2基底面積24360.21建筑系數63.00%1.3投資強度萬元/畝349.362總投資萬元26291.182.1建設投資萬元20948.762.1.1工程費用萬元17793.392.1.2工程建設其他費用萬元2617.252.1.3預備費萬元538.122.2建設期利息萬元523.472.3流動資金萬元4818.953資金籌措萬元26291.183.1自籌資金萬元15608.193.2銀行貸款萬元10682.994營業收入萬元48100.00正常運營年份5總成本費用萬元37775.126利潤總額萬元10072

49、.847凈利潤萬元7554.638所得稅萬元2518.219增值稅萬元2100.3010稅金及附加萬元252.0411納稅總額萬元4870.5512工業增加值萬元16193.6713盈虧平衡點萬元18616.79產值14回收期年5.84含建設期24個月15財務內部收益率21.78%所得稅后16財務凈現值萬元11942.78所得稅后公司基本情況（一）公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原

50、則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（二）核心人員介紹1、曾xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、曹xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。3、肖xx，中國國籍，無永

51、久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。4、韓xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。5、任xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董

52、事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。經濟效益評價（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業

53、收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入48100.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033670.0040885.0048100.002增值稅0.001674.882033.782100.302.1銷項稅0.004377.105315.056253.002.2進項稅0.002702.223281.274152.703稅金及附加0.00200.99244.05252.043.1城建稅0.00117.24142.36147.023.2教育費附加0.0050.2561

54、.0163.013.3地方教育附加0.0033.5040.6842.01（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2100.30萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期

55、項目綜合總成本費用37775.12萬元，其中：可變成本31255.61萬元，固定成本6519.51萬元。達產年項目經營成本36128.63萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0020786.3225240.5329694.742工資及福利費0.001560.871560.871560.873修理費0.00561.13561.13561.134其他費用0.004311.894311.894311.894.1其他制造費用0.00389.41389.41389.414.2其他管理費用0.00318.7

56、4318.74318.744.3其他營業費用0.003603.743603.743603.745經營成本0.0027220.2131674.4236128.636折舊費0.001098.831098.831098.837攤銷費0.0024.1924.1924.198利息支出0.00523.47523.47523.479總成本費用0.0028866.7033320.9137775.129.1其中：固定成本0.006519.516519.516519.519.2可變成本0.0022347.1926801.4031255.61（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方

57、教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加252.04萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=10072.84（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=10072.8425.00%=2518.21（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額10072.84萬元，繳納企業所得稅2518.21萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=10072.84-2518.21

58、=7554.63（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033670.0040885.0048100.002稅金及附加0.00200.99244.05252.043總成本費用0.0028866.7033320.9137775.124利潤總額0.004602.317320.0410072.845應納所得稅額0.004602.317320.0410072.846所得稅0.001150.581830.012518.217凈利潤0.003451.735490.037554.638期初未分配利潤0.000.003106.567736.939可供分配的利潤

59、0.003451.738596.5915291.5610法定盈余公積金0.00345.17859.661529.1611可供分配的利潤0.003106.567736.9313762.4012未分配利潤0.003106.567736.9313762.4013息稅前利潤0.006276.369673.5213114.52（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=21.78%。本期項目投資財務內部收益率21.78%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的

60、回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=11942.78（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值11942.78萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期