1、泓域/航空煤油公司風險管理方案航空煤油公司風險管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111039268 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111039268 h 2 HYPERLINK l _Toc111039269 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111039269 h 4 HYPERLINK l _Toc111039270 三、 產業環境分析 PAGEREF _Toc111039270 h 7 HYPERLINK l _Toc111039271 四、 全球市場：原油需求達峰仍需時日 PAGEREF _Toc111039271 h

2、 7 HYPERLINK l _Toc111039272 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc111039272 h 8 HYPERLINK l _Toc111039273 六、 風險規避 PAGEREF _Toc111039273 h 8 HYPERLINK l _Toc111039274 七、 損失控制 PAGEREF _Toc111039274 h 9 HYPERLINK l _Toc111039275 八、 信息管理 PAGEREF _Toc111039275 h 12 HYPERLINK l _Toc111039276 九、 分散與復制 PAGEREF _Toc11103927

3、6 h 12 HYPERLINK l _Toc111039277 十、 利用遠期合約進行套期保值 PAGEREF _Toc111039277 h 13 HYPERLINK l _Toc111039278 十一、 通過賣出期貨進行套期保值 PAGEREF _Toc111039278 h 14 HYPERLINK l _Toc111039279 十二、 基本的衍生工具 PAGEREF _Toc111039279 h 15 HYPERLINK l _Toc111039280 十三、 衍生工具的性質 PAGEREF _Toc111039280 h 18 HYPERLINK l _Toc11103928

4、1 十四、 利用互換進行風險管理 PAGEREF _Toc111039281 h 19 HYPERLINK l _Toc111039282 十五、 有形損耗的估算 PAGEREF _Toc111039282 h 20 HYPERLINK l _Toc111039283 十六、 重置全價的估算 PAGEREF _Toc111039283 h 21 HYPERLINK l _Toc111039284 十七、 火災 PAGEREF _Toc111039284 h 23 HYPERLINK l _Toc111039285 十八、 洪水 PAGEREF _Toc111039285 h 24 HYPERL

5、INK l _Toc111039286 十九、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc111039286 h 27 HYPERLINK l _Toc111039287 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111039287 h 27 HYPERLINK l _Toc111039288 二十、 投資方案 PAGEREF _Toc111039288 h 28 HYPERLINK l _Toc111039289 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111039289 h 30 HYPERLINK l _Toc111039290 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc1110392

6、90 h 31 HYPERLINK l _Toc111039291 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111039291 h 33 HYPERLINK l _Toc111039292 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc111039292 h 34 HYPERLINK l _Toc111039293 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111039293 h 35項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約25.00畝。（四）項目實施進

7、度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資8730.16萬元，其中：建設投資6834.13萬元，占項目總投資的78.28%；建設期利息167.37萬元，占項目總投資的1.92%；流動資金1728.66萬元，占項目總投資的19.80%。（六）資金籌措項目總投資8730.16萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）5314.32萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3415.84萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：15000.00萬元。2、年綜合總成本費用（T

8、C）：11933.46萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2241.76萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：19.06%。5、全部投資回收期（Pt）：6.16年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：6298.87萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積16667.00約25.00畝1.1總建筑面積23286.13容積率1.401.2基底面積9500.19建筑系數57.00%1.3投資強度萬元/畝267.932總投資萬元8730.162.1建設投資萬元6834.132.1.1工程費用萬元5908.342.1.2工程建設其他費用萬元74

9、3.682.1.3預備費萬元182.112.2建設期利息萬元167.372.3流動資金萬元1728.663資金籌措萬元8730.163.1自籌資金萬元5314.323.2銀行貸款萬元3415.844營業收入萬元15000.00正常運營年份5總成本費用萬元11933.466利潤總額萬元2989.017凈利潤萬元2241.768所得稅萬元747.259增值稅萬元646.1110稅金及附加萬元77.5311納稅總額萬元1470.8912工業增加值萬元4920.0513盈虧平衡點萬元6298.87產值14回收期年6.16含建設期24個月15財務內部收益率19.06%所得稅后16財務凈現值萬元1602.

10、93所得稅后公司基本情況（一）公司簡介未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。當前，國內外經濟發展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經濟深度調整、復蘇乏力，外部環境的不穩定不確定因素增加，中小企業外貿形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內看，發展階段的轉變使經濟發展進入新常態，經濟增速從高速增長轉向中高速增長，經濟增長方式從規模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟增長動力從物質要素投入為主轉向創新驅動為主。新常態對經濟發展帶來新挑戰，企業遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內經濟發展新環境，公司依

11、然面臨著較大的經營壓力，資本、土地等要素成本持續維持高位。公司發展面臨挑戰的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業化、城鎮化、信息化、農業現代化的推進，以及“大眾創業、萬眾創新”、中國制造2025、“互聯網+”、“一帶一路”等重大戰略舉措的加速實施，企業發展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內外發展形勢，利用好國際國內兩個市場、兩種資源，抓住發展機遇，轉變發展方式，提高發展質量，依靠創業創新開辟發展新路徑，贏得發展主動權，實現發展新突破。（二）核心人員介紹1、董xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年

12、11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。2、閆xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、崔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、韋xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年

13、6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。5、白xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。產業環境分析2019年，堅持穩中求進工作總基調，深入貫徹新發展理念，落實高質量發展要求，深化供給側結構性改革，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定，全力建設“高質量產業

14、之區、高品質宜居之城”，經濟高質量發展動能持續增強，社會大局保持和諧穩定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。2020年，是“十三五”規劃的收官之年，是全面建成小康社會的決勝之年。當前，世界經濟格局復雜多變，但中國穩中向好、長期向好的基本態勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務全局，對標對表抓落實，沉心靜氣謀發展，努力推動經濟社會各項事業再上臺階。全球市場：原油需求達峰仍需時日2021年全球交通用汽柴油消費量達4681萬桶/天，占全球油品總消費量的48%，位列所有終端用油的第一位。其次，全球化工用油消費量為2082萬桶/天，占全球油品總消費量的22%。全球工業用油、航空煤油和其他用油分

15、別占全球油品總消費量的13%、6%和11%。從煉油產業鏈下游的主要用油行業出發，包括交通用汽柴油、化工用油、工業用油、航空煤油和其他用油，分別對全球市場的成品油、石腦油、LPG和乙烷、燃料油和其他石化產品用油等產品的未來需求進行預測，并根據得到的終端需求預測反推全球對原油的需求。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。風險規避風險規避是指有意識地

16、回避某種特定風險的行為。風險規避是最徹底的風險管理措施，它使得風險降為零。避免風險的方法主要有兩種，一種是放棄或終止某項活動的實施，另一種是雖然繼續該項活動，但改變活動的性質。風險規避雖然去除了后顧之憂，但這種措施的實施有許多局限性。首先，有些風險是無法回避的，如公司所面臨的財產損毀風險。其次，如果是投機風險，那么回避了風險，也就會失去這些風險可能帶來的收益，例如，要規避股票投資損失的風險，只能不投資股票，這樣也就失去了可能的獲利機會。最后，回避一種風險，可能產生另一種新風險或加強已有的其他風險，如不乘坐飛機以回避飛機墜毀風險，但選擇其他交通工具就會面臨其他交通工具的風險。由此可見，風險規避并

17、不總是可行的，有時即使可行，人們也不會選用。風險規避適用的情況主要包括以下幾種：（1）損失頻率和損失幅度都比較大的特定風險；（2）頻率雖然不大，但后果嚴重且無法得到補償的風險；（3）采用其他風險管理措施的經濟成本超過了進行該項活動的預期收益。損失控制損失控制是指通過降低損失頻率或者減少損失程度來減少期望損失成本的各種行為。一般地，降低損失頻率稱為損失預防，減少損失程度稱為損失減少，也有的措施同時具有損失預防和損失減少的作用。1.損失預防損失預防在實踐中廣泛應用，它相當于對前文所述的風險鏈的前三個環節進行干擾，即（1）改變風險因素；（2）改變風險因素所處環境；（3）改變風險因素和其所處環境的相互

18、作用。2.損失減少損失減少的目的是減少損失的潛在嚴重程度。在汽車上安裝安全氣囊，就是一種損失減少措施，氣囊不能阻止損失發生，但如果事故真的發生了，它能減少駕駛員可能遭受的傷害。損失減少是一種事后措施。所謂“事后”是指，雖然很多措施是我們事先設計好的，但這些措施的作用和實施都是在損失發生之后。對于一個企業來說，損失減少非常重要，一方面，損失預防不可能萬無一失，另一方面，融資型的風險管理措施只能彌補事故發生后的經濟損失，有些結果是無法挽回的，如人的生命，而且即便是經濟損失，有時我們還是更希望保留原有物品，而不是得到經濟賠償。因此，損失減少在風險管理中的位置不言而喻。常用的損失減少措施包括：（1）搶

19、救；（2）災難計劃和緊急事件計劃。這類計劃也稱為預案，即事先想象出來事故發生后的情況，然后對所有的行動進行部署。預案一般在事先都要進行培訓或演練，以便真正實施時能夠迅速到位。附錄2是廈門市的防洪預案。一些措施同時具有損失預防和損失減少兩種功能，如對員工進行安全與救助的培訓，既會從人為因素方面減少事故發生的頻率，事故發生時，員工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低損失程度。損失控制在應用的時候需要注意以下幾個方面：（1）在成本與效益分析的基礎上進行措施選擇是否選擇損失控制來降低風險，選擇什么樣的損失控制措施，要在成本效益分析的基礎上決定。任何損失控制措施都是有成本的，而風險管理的目標是風險成本最

20、小化，某項損失控制的預期收益至少應等于預期成本，如果某種風險控制起來成本過高，就可以考慮是否有其他方法，如風險轉移等。由于要進行比較，因此風險管理者必須對損失控制方法的成本與收益有一個清晰的認識。（2）不能過分相信和依賴損失控制損失控制措施要么基于機械或工程，要么基于人，無論是哪一方面，都不是萬無一失的，機械可能發生故障，人可能有道德風險。因此，對某些影響較大的風險，尤其是巨災風險，要考慮是否需要融資型措施相配合。（3）某些材料一方面能抑制風險因素，另一方面也會帶來新的風險因素。信息管理在現有的技術條件下，怎樣能對風險進行有效的管理？信息在其中起著舉足輕重的作用。我們反復強調，風險是未來的一種

21、狀態，而且不只一種結果，但我們所做的決策卻只有一個，只有對未來的這些不確定結果有正確的認識，才能保證決策確實達到了我們所要達到的目的。否則，按照錯誤的預測進行風險管理決策，所采取的措施再高明，也是，“無的放矢”。信息就是正確認識風險的保證。信息管理包括對純粹風險的損失頻率和損失幅度進行估計，對潛在的價格風險進行市場調研，對未來的商品價格進行預測，對數據進行專業化的分析等。在美國，有許多公司專門從事為其他公司提供信息和預測服務的業務，如數據庫的經營者和風險咨詢公司。分散與復制分散是指公司把經營活動分散以降低整個公司損失的方差，這類似于不把雞蛋放在同一個籃子里的道理。例如，一家公司可能會讓雇員分散

22、在不同地方工作，使一場爆炸或其他災難所傷害的人數不會超過一定限度。分散可以體現在公司的跨行業或跨地區經營、將風險在各風險單元間轉移或將具有不同相關性的風險集中起來。復制主要指備用財產、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件檔案的復制。當原有財產、人員、資料及計劃失效時，這些備用措施就會派上用場。例如在“9.11”事件中，位于世貿大樓內的一家公司由于在其他地方設有數據備份站，可以實時備份數據，所以當大樓倒塌，樓內辦公室里所有電腦設備和文字材料都損毀后，公司的信息資料并未遭到太大損失。利用遠期合約進行套期保值利用遠期進行風險轉移的原理和期貨是一樣的。遠期的出現早于期貨。19世紀40年代，芝加哥迅速成

23、為中西部地區的運輸和銷售中心。農民們將自己種植的農產品運到藝加哥銷售，然后再通過鐵路和五大湖的水路銷往東部地區。但是，由于農作物的季節性，大部分農產品會在夏季末和秋季時運往芝加哥。城市的存儲設施無法滿足這種臨時性的供給增加，因此，在收獲季節，農產品價格大幅下跌；而隨著供應的減少，價格又會穩步上升。1848年，一群商人成立了芝加哥期貨交易所，向解決這一問題邁出了第一步。芝加哥期貨交易所成立的最初目的是使農產品的數量和質量標準化。幾年后，第一份遠期合約誕生。這種合約當時被稱為到達合約，它使得農民能夠與買方就農產品在未來某一日的交割預先達成價格協定。此后不久，交易所建立了一套管理這種交易的規章和制度

24、。20世紀20年代，清算所成立，期貨合約的本質才開始顯現出來。遠期市場是一個巨大的世界范圍的市場。由于交易非常私人化，因此其規模很難準確說清。根據瑞士布魯塞爾國際清算銀行的一份調查，截至1999年年末，估計遠期場外市場的面值達170000億美元。遠期合約的雙方必須相互協商一致，由于不像場內交易那樣有一套完善的保證機制，遠期交易的任何一方都需承擔對方的信用風險。盡管如此，遠期交易仍然具有很多優點：(1)合約條款靈活與場內交易的期貨只有標準化的交易單位不同，遠期合約的條款能根據交易雙方的具體需要靈活擬定。（2）不受監管場外市場是不受監管的，雖然這引起了很多爭論，但不受約束的場外市場給予了投資者非常

25、大的投入資金的靈活度，并通過從舊式合約中發展出新的變形品種，使市場能根據需求和環境的變化做出迅速反應。通過賣出期貨進行套期保值再看上節B公司的例子。假設B公司也希望放棄100萬美元以上的收益而得到100萬美元以下的補償，由于B公司的損益線和A公司恰好相反，因此它要找的交易對手應在油價低于45美元/桶時，能夠補償給它45美元/桶和當時油價之間的差價。作為報酬，當油價為46美元/桶時，A公司支付給對方25萬美元（125萬美元100萬美元），當油價為47美元/桶時，A公司支付給對方50萬美元（150萬美元100萬美元）。這時，我們就稱A公司賣出了期貨，也稱為期貨做空。此時，B公司未來所面對的燃油價格

26、也基本被鎖定。當一個公司已經持有某商品，并且預期在未來賣出該商品，或者目前未持有某商品，但確知在未來某時間會持有時，為了避免未來價格下跌，就可以進行空頭保值?；镜难苌ぞ哐苌ぞ哂泻芏喾诸惙椒?，既可以根據交易標的物來分類，也可以根據交易形態來分類。寬泛地說，衍生工具可以分為線性工具和非線性工具兩類。線性工具包括遠期、期貨和互換，它們都是根據預定的時間表交換支付的契約。遠期合約和在交易所內進行交易的期貨的定價相對簡單，互換更為復雜一些。非線性工具包括期權，它在場內、場外均可交易。(1)遠期合約遠期合約是交易雙方之間達成的、在將來某個時點以當前約定的價格買進或者賣出合約標的物的一種協定。遠期合約

27、市場沒有實際的交易場所和設施，不存在任何建筑物或者作為市場的有序的公司體制，其交易范圍僅限于場外交易市場，也就是由主要金融機構之間的直接交流而形成的市場。早期的遠期合約源于一些農民意識到，預先將未來的交割價格定下來是有益的，這使得他們可以避開預期產品銷售的價格波動。遠期合約的基本作用和期貨合約非常相似，不同的是，遠期合約不是標準化的，也不是在特定的交易所內買賣的，它通常是買賣雙方私下的協議，約定在未來以固定的價格交易給定資產和現金。在一些技術細節上，遠期合約和期貨合約也有所區別。遠期合約作聽起來很像期權合約，但是期權合約只代表履行交易的權利，并不附帶有義務。如果標的物價格發生變化，期權買方有權

28、決定放棄以該固定價格買賣標的物，但遠期合約的交易雙方必須承擔最終買賣標的物的義務。（2）期貨合約期貨合約是交易雙方達成的、在未來某一時點買賣合約標的物的協定。該合約必須在交易所交易，并按照當日結算的程序進行。期貨合約的發展源于遠期合約，它保持了許多和遠期合約相同的特點，與遠期合約不同的是，期貨合約在有組織的交易所，即期貨市場中進行交易。期貨合約的買方有責任在未來某一時點買進標的物，但他們也可以在期貨市場上把期貨合約直接賣掉，這就豁免了他們購買標的物的責任。同理，期貨的賣方有義務于將來某一時點賣出合約標的物，他們也可選擇從期貨市場上把合約買回來，這也豁免了他們出售標的物的責任。期貨合約與遠期合約

29、還有一點不同之處，即它受制于當日結算程序。根據當日結算的要求，產生虧損的投資方需要每天向獲得盈利的投資方支付款項。期貨價格每天都在不停地波動，作為套期保值者的合約買方和賣方都試圖從價格波動中獲利，以此降低合約標的物的交易風險。(3)互換合約互換是一種交易雙方同意彼此交換現金流量的合約形式。（4）期權期權是交易雙方，即買方和賣方簽訂的一種合約，它賦予購買者一種權利，但不附加義務，使得購買者有權在某個日期按照現在商定的價格購買或者出售物品。為此，期權購買者需要支付給售方一筆資金，稱為期權價格或權利金。如果期權買方愿意的話，期權賣方必須隨時準備根據合約條款賣出或者買進合約標的物。盡管期權交易是在管理

30、有序的市場中進行的，但相當一部分期權交易仍然以交易雙方私下成交的方式完成，他們認為這種雙方訂立的合約要比交易所的公開交易好。這種市場稱為場外期權市場。自1973年有組織的期權交易所創辦以來，場外期權交易市場的利益受到沖擊，但近年來，場外市場又開始興起，現在已有相當大的規模，參與者大多為公司和金融機構。但無論是場內交易還是場外交易，期權定價和期權使用的原則并沒有太多區別。衍生工具的性質衍生工具是指從基礎的交易標的物衍生出來的交易工具?；A的交易標的物包括其他資產、基準利率或者指數，如消費價格指數。衍生工具所基于的資產也稱為基礎資產，它可以是商品、股票、貨幣或者債券等。衍生工具的價值就源于其基礎資

31、產的價值、基準利率或者指數。與股票和債券等用于融資的證券不同，衍生產品是一種合約，或者說是雙方的私人協議。因此，衍生產品合約的損益之和必定為零。在交易雙方中，一方的任何收益就意味著另一方相同大小的損失，盡管在場內交易中，我們可能并不知道交易對方是誰。衍生工具的一個最基本的用途就是幫助公司將風險轉移到資本市場上。為了幫助客戶對付形形色色的風險，投資銀行不斷設計出各種各樣新的衍生工具，這些衍生工具就像一株枝繁葉茂的大樹一樣，充滿了奇妙與誘人之處。利用互換進行風險管理互換包括三種基本類型：貨幣互換、利率互換及貨幣利率互換。通過互換，可以將自身面臨的匯率風險或利率風險轉移出去，從而達到風險管理的目的。

32、1.貨幣互換在貨幣互換中，互換雙方將自己所持有的、以一種貨幣表示的資產或負債調換成以另一種貨幣表示的資產或負債。它起源于20世紀70年代發展起來的平行貸款和“背靠背”式貸款。貨幣互換可能會給交易雙方都帶來好處，包括：解決市場規模限制的困難，軋平各種貨幣頭寸，充分發揮各自的相對優勢以增加收益或降低成本，以及轉移外匯風險。由于貨幣互換的期限通常為57年，有的甚至長達10年以上，因此它常用來轉移長期的外匯風險。最初，由銀行擔任經紀人的角色，將兩家需求恰好相對應的公司聯系起來。例如，美國的A公司在德國有一投資項目，需借人2億歐元，如果A公司直接從歐洲歐元市場上籌措2億歐元，利率高達8%，如果在未來3年

33、內歐元升值，還可能在還本付息中由于匯率風險而遭受損失。另有一個公司B，需要1億美元，但由于種種原因，它在歐洲歐元市場融資成本更低。這樣的兩個公司就有互換的基礎。接下來，在中介銀行的安排下，兩個公司進行相應的商洽，安排隨后的本金互換與利息互換。銀行收取一筆服務費。隨著互換的發展，市場發生了一些變化，如果暫時無法找到對應的交易方，銀行有時也會充當另一方的角色，從而促成交易。在隨后的時間里，銀行再尋找合適的交易對手方。這一變化使得互換業務的交易量在20世紀80年代中期出現了爆炸性的增長。2.利率互換一個標準的利率互換是交易雙方達成的一個協議：雙方承諾在事先確定的將來日期、在一名義本金基礎上用指定的同

34、種貨幣定期支付利息給對方；一方是固定利率支付方（固定利率在互換開始時就已確定），另一方是浮動利率支付方（浮動利率在整個互換期間參照一個特大的市場利率確定）；雙方沒有本金的交換，僅有利息的交換。利率互換一方面可以使交易雙方降低成本，另一方面，交易雙方可以通過利率互換轉移利率風險。有形損耗的估算有形損耗是指由于自然力的作用而發生的損耗。對一些固定資產，通常按照該資產的使用壽命及其使用和保養的具體情況來估算其有形損耗。某些特殊的固定資產，如大型稀有機器設備、飛機、船舶等可以根據工作量、工作時間、行駛里程等進行估算。對于原材料、產成品等資產，則應視其理化狀態估算有形損耗。具體估算資產有形損耗的方法主要

35、有以下幾種：1.成新率法成新率法是指由具有專業知識和豐富經驗的工程技術人員對被評估資產的主要實體部位進行技術鑒定，確定資產的實際損耗程度，再與同類或相似全新資產進行對比，得出被評估資產的成新率，從而估算其有形損耗的一種方法。2.使用年限法資產有形損耗產生的直接原因是資產的使用和自然力的作用，而這兩者又與時間密不可分。資產的使用時間越長，受自然力作用的時間越長，其有形損耗就越嚴重，反之亦然。使用年限法就是利用了資產的有形損耗程度與其使用時間之間的這種關系?？偸褂媚晗奁渲?，殘值是指被評估資產在報廢時凈收回的金額。重置全價的估算1.加和法這種方法按照資產成本的構成，以現行市價為標準，計算被評估資產的

36、重置全價。首先，將資產按成本分為若干組成部分，再確定各組成部分的現時價格，然后加總得出待評估資產的重置全價。其中，直接成本指的是購置全新資產的全部支出中可直接計入購置成本的支出。如果是自制資產，直接成本包括生產過程的費用、安裝費用和按成本利潤率計算的利潤；如果是外購資產，直接成本則包括該資產按現行市價的購置費用、設備安裝所需的材料費和人工成本等。間接成本是指購置全新資產的全部支出中不能直接計入成本的支出，如管理費用、設計制圖費用等。在實際工作中為了簡化間接成本的估算，通常對間接成本按直接成本的一定比例進行估算，或者將人工成本乘以一定的分配率，這里的分配率是指一元人工成本應分攤多少間接成本，它可

37、以根據歷史數據進行統計分析得到。2.功能價值法資產功能與資產成本之間一般都存在著線性關系或指數關系，功能價值法即基于這種關系，選擇與被評估資產具有相同或相似用途、性質的參照資產，按照被評估資產與參照資產的生產能力的比例來估算被評估資產的重置全價。3.物價指數法物價指數法又稱為價格趨勢法，它利用統計預測，通過價格變化趨勢等指標，對被評估資產的賬面價值進行調整，使之變為估算資產的重置全價?；馂幕馂闹傅氖且环N異常的燃燒，并且其火勢有蔓延擴大能力的危險狀態。1.燃燒的類型（1）閃燃閃燃是指易燃與可燃液體揮發的蒸氣與空氣混合達到一定濃度，遇明火發生一閃即滅的燃燒現象。易燃與可燃液體發生閃燃時的最低溫度稱

38、為閃點?？扇家后w閃點的高低，是評定液體火災危險性的主要依據。閃點越低，火災危險性就越大。如汽油的閃點為4810，煤油閃點為2845，所以汽油比煤油的危險性大。（2）著火可燃物受到外界火源的直接作用而開始的持續燃燒現象稱為著火。一種物質開始著火所需要的最低溫度，稱作該物質的燃點。（3）自燃可燃物在沒有外部火花、火焰等火源的作用下，由于受熱或自身發熱并蓄熱所產生的自然燃燒現象稱為自燃。在規定條件下，可燃物質產生自燃的最低溫度稱為自燃點。（4）爆炸爆炸是指由于物質急劇氧化或分解反應產生的溫度、壓力增加或者兩者同時增加的現象。可燃氣體、蒸氣或粉塵與空氣混合后，遇火產生爆炸的最低和最高濃度，稱為爆炸濃度

39、極限。2.火災的風險因素只有對火災的風險因素有足夠的認識和了解，企業的風險管理者才能對本企業面臨的火災風險有正確的判斷，才能有效地對火災風險進行防范和控制。火災風險因素分為有形風險因素和無形風險因素。有形風險因素包括可燃物、助燃物和點火源。道德風險因素和心理風險因素這些無形風險因素對火災風險的影響也不容忽視，特別是心理風險因素，如對火災的不關心、僥幸心理、疏忽大意等是火災發生的主要風險因素。洪水洪水災害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人們生命財產安全的現象。中國是世界上洪水災害發生最頻繁的國家。洪水主要集中在東部，目前約1/10的國土面積、5億人口、5億畝耕地、100多座大中城市、全國70

40、%的工農業總產值受到洪水風險的威脅。時間上，除黃河凌汛外，中國的洪水大都發生在79月；地區上，洪水主要發生在中國七大江河及其支流的中下游地區。（1）長江長江水災的主要特點是：發生頻率高一般性水災年年發生，大水災大約35年發生一次，特大水災大約1020年發生一次。水災范圍廣。汛期長，洪水峰高量大一一長江干流實測最大洪水流量92600米/秒（大通，1954年），調查最大洪水流量110000米/秒（枝城，1870年）。一次特大洪水過程歷時常常超過50天，1998年特大洪水自6月中旬到8月底，歷時兩個多月。洪水年際變化較小。伴隨暴雨洪水，中上游地區常發生數以萬計的崩塌、滑坡、泥石流，因此進一步加劇了災

41、害的破壞損失程度。泥沙淤積比較嚴重，江湖行洪、蓄洪能力逐漸下降，洪水水位不斷升高，洪水災害趨于嚴重，防洪抗災難度越來越大。主要洪災區人口、城鎮、財產密集，經濟比較發達，洪災破壞損失嚴重。（2）淮河1991年淮河流域發生較大洪水，淮河正陽關、蚌埠水位分別為26.51米和21.98米，居新中國成立后的第二位。由于當時淮河干流洪水位長期居高不下，加上沿淮兩岸地勢低洼和嚴重的雨情水情，形成“關門淹”。這次洪水使全流域受災面積達8000多萬畝，直接經濟損失340億元，京滬、淮南等鐵路交通幾度中斷，損失十分嚴重。（3）黃河黃河下游洪水分為暴雨洪水和冰凌洪水兩種類型。暴雨洪水由暴雨形成，一般發生在6月下旬至

42、10月中旬，7、8月份最大。洪水主要來源于中游地區。黃河下游東壩頭以，下，黃河流向轉為東北方向，由于緯度的變化，溫度的差異，容易形成冰凌洪水。黃河下游屬于不穩定封河和開河，凌洪災害在12月至來年3月上旬之間時有發生。治黃以來的兩次堤防決口就發生在凌汛季節。（4）海河海河流域主要分布在我國華北地區，沿渤海灣向西扇形打開。海河流域洪水由暴雨形成，故洪水發生的時間和分布與暴雨基本一致。洪水發生時間一般都在69月。特大洪水多出現在7、8月。（5）珠江珠江流域洪水災害頻繁，尤以中下游和三角洲為甚。近年來，洪水出現的幾率日漸增大，洪災造成的損失也隨著人口的增加和經濟的發展而日益加重。據廣東、廣西兩?。ㄗ灾?/p>

43、區）19881998年十年來的統計，直接經濟損失達1873億元，平均每年損失184億元。（6）遼河遼河流域暴雨多集中在78月，暴雨歷時一般在3天以內，主要雨量集中在24小時內。由于暴雨歷時短，雨量集中，主要產流區為山區、丘陵，產流速度快，故洪水峰高量小，陡漲陡落。（7）松花江松花江洪水主要發生在79月，尤以8月為多，洪水主要來自嫩江和第二松花江的上游山區及廣大區間。由于河槽的調蓄影響，洪水傳播時間較長，漲落較慢。進度實施計劃（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、

44、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。投資方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、

45、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資6834.13萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；

46、工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計5908.34萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為2973.37萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為2768.34萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為166.63萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為743.68萬元。（五）預備費本期項目預備費為182.11萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目

47、建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2973.372768.34166.635908.341.1建筑工程費2973.372973.371.2設備購置費2768.342768.341.3安裝工程費166.63166.632其他費用743.68743.682.1土地出讓金303.34303.343預備費182.11182.113.1基本預備費116.12116.123.2漲價預備費65.9965.994投資合計6834.13（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款3415.84萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息167.37萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息167.3741.84125.531.1.1期初借款余額1707.921.1.2當期借款3415.841707.921707.921.1.3當期應計利息167.3741.84125.531.1.4期末借款余額1707.923415.841.2其他融資費用1.3小計167.3741.84125.532債券2.1建設