1、泓域/碳纖維原絲項目巨災風險管理分析碳纖維原絲項目巨災風險管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110899529 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110899529 h 1 HYPERLINK l _Toc110899530 二、 公司簡介 PAGEREF _Toc110899530 h 4 HYPERLINK l _Toc110899531 三、 危害性風險及其損失 PAGEREF _Toc110899531 h 5 HYPERLINK l _Toc110899532 四、 金融風險 PAGEREF _Toc110899532 h 7 H

2、YPERLINK l _Toc110899533 五、 風險管理的程序 PAGEREF _Toc110899533 h 8 HYPERLINK l _Toc110899534 六、 風險管理的組織 PAGEREF _Toc110899534 h 14 HYPERLINK l _Toc110899535 七、 巨災風險的現狀和發展趨勢 PAGEREF _Toc110899535 h 15 HYPERLINK l _Toc110899536 八、 巨災的定義及特點 PAGEREF _Toc110899536 h 15 HYPERLINK l _Toc110899537 九、 美國水災風險管理的發展

3、歷程 PAGEREF _Toc110899537 h 18 HYPERLINK l _Toc110899538 十、 國家洪水保險計劃的設計 PAGEREF _Toc110899538 h 25 HYPERLINK l _Toc110899539 十一、 項目風險分析 PAGEREF _Toc110899539 h 35 HYPERLINK l _Toc110899540 十二、 項目風險對策 PAGEREF _Toc110899540 h 38 HYPERLINK l _Toc110899541 十三、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110899541 h 40 HYPERLIN

4、K l _Toc110899542 十四、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc110899542 h 47 HYPERLINK l _Toc110899543 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110899543 h 48項目基本情況（一）項目投資人xx有限責任公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約15.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資7060.02萬元，其中：建設投資550

5、5.78萬元，占項目總投資的77.99%；建設期利息137.09萬元，占項目總投資的1.94%；流動資金1417.15萬元，占項目總投資的20.07%。（六）資金籌措項目總投資7060.02萬元，根據資金籌措方案，xx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）4262.22萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2797.80萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：12500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：9900.93萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1901.06萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：19.58%。5、全部投資回收期（Pt）：6.13年（含建

6、設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：4810.03萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積10000.00約15.00畝1.1總建筑面積16028.96容積率1.601.2基底面積5800.00建筑系數58.00%1.3投資強度萬元/畝351.142總投資萬元7060.022.1建設投資萬元5505.782.1.1工程費用萬元4735.292.1.2工程建設其他費用萬元616.262.1.3預備費萬元154.232.2建設期利息萬元137.092.3流動資金萬元1417.153資金籌措萬元7060.023.1自籌資金萬元4262.223.

7、2銀行貸款萬元2797.804營業收入萬元12500.00正常運營年份5總成本費用萬元9900.936利潤總額萬元2534.757凈利潤萬元1901.068所得稅萬元633.699增值稅萬元536.0510稅金及附加萬元64.3211納稅總額萬元1234.0612工業增加值萬元4151.2613盈虧平衡點萬元4810.03產值14回收期年6.13含建設期24個月15財務內部收益率19.58%所得稅后16財務凈現值萬元2494.81所得稅后公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限責任公司2、法定代表人：雷xx3、注冊資本：760萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記

8、機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2011-3-87、營業期限：2011-3-8至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司簡介經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術領先求發展的方針。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。危害性風險及其損失1、危害性風險危害

9、性風險指的是對安全和健康有危害的風險，它們都是純粹風險。對于企業而言，傳統上的“風險管理”指的就是對這類風險進行管理。影響企業的主要危害性風險包括：（1）財產損毀風險由于物理損壞、被盜或政府征收（被外國政府沒收財產）而引起的公司資產價值減少的風險。（2）法律責任風險由于給客戶、供應商、股東以及其他團體帶來人身傷害或者財產損失，從而必須承擔相應的法律責任的風險。（3）員工傷害風險員工受到了工傷范圍內所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進行賠償，以及承擔其他法律責任的風險。（4）員工福利風險一般公司都會制訂員工福利計劃，當員工死亡、生病或傷殘時同意給予一定的費用支付，而這些費用的支付是不確定的，我們

10、稱之為員工福利風險。2、危害性風險的損失危害性風險的損失可以分為直接損失和間接損失。任何一次危害性風險所致風險事故造成的損失形態均離不開這些類型。如一個制造類企業遭受火災，被燒毀的廠房和機器設備為直接損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財物，所發生的費用也都是直接損失。如果機器設備被燒毀，則會使得這些設備未受損失時可以產生的正常利潤減少甚至完全喪失；企業的生產中斷很可能永久失去一些客戶，或者企業按合同必須在一定時期內交付產品，那么企業就可能需要以很高的成本租賃替代設備來繼續維持生產；當直接損失很大時，企業的實力下降，這可能會使得其獲取貸款或發行新股的成本增加，當融資成本很高時，

11、企業還可能會放棄一些盈利很好的投資項目；如果損失巨大，企業還有可能要進入破產程序，進行費用昂貴的破產清算，以上這些都屬于純粹風險的間接損失。金融風險大部分金融風險源自市場中商品價格、利率或匯率波動，如果是涉及股票和金融衍生品業務的金融機構，還會受到這些交易的影響。由這些因素造成的風險也常稱為價格風險，它是企業普遍面臨的一種風險。例如，一個石油生產商面臨石油價格降低的風險，同時又面臨勞動力價格上升的風險；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動的風險，利率上漲會影響授信的條件；如果其產品出口到國外，則匯率波動也會對他產生影響。由此可見，這三種價格風險對企業的影響是廣泛的，企業在進行經營管理和策略管理的

12、過程中，不可避免地都會涉及對現有以及未來的產品和服務在銷售和生產過程中的價格風險進行分析與管理。信用風險是企業所面臨的另一類風險，它是指企業客戶和當事人不能履行承諾的支付時所面臨的一種風險。信用風險具有純粹風險的性質，因為信用風險事故一旦發生，帶給企業的只能是損失，不存在收益的可能性。絕大多數企業在應收賬目上都面臨一定程度的信用風險，尤其是對于商業銀行這樣的金融機構，由于它們有相當數量的貸款業務，這些貸款面臨的主要風險就是借款人拖欠不還的信用風險。流動性風險源于流動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義，一種指的是某項金融產品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現等的能力，另一種含義是指一個人

13、或一個機構的金融產品運轉流暢、銜接完善的程度。也就是說，前者的流動性是針對某項產品而言的，后者的流動性是針對某個機構而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。經營風險是指在經營管理過程中，因某些金融因素的不確定性，導致經營管理出現失誤而使經濟主體遭受損失的不確定性。因外國政府的行為而導致經濟主體發生損失的不確定性即國家風險。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔保的經濟實體發放跨國界貸款，如果該外國政府發生政權更迭，新的政府拒付前政府所欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公司發放跨國界貸款，但由于該外國政府實行嚴格的外匯管制

14、，導致外匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失。風險管理的程序無論是個人、企業還是政府機構，風險管理的程序都是大致相同的，這一過程可以分為如下五個步驟。1.制訂風險管理計劃制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：（1）明確風險管理的目標風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預先有一個明確的目標。因此，組織在一開始就要權衡風險與收益，表明對風險的態度。（2）確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關系在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。從上面這兩張表可以看出，企業和政府在某些風險管理策略方面有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家公眾持股的公司，其經

15、營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎設施、管理商業活動、保護個人合法權利、執行法律等。2.風險識別風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。這一過程的重點，包括：（1）將公司人員和資產的構成與分布進行全面總結和歸類風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產的情況，這有助于全面地掌握風險。（2）對人和物所面臨的風險進行識別與判斷這一步是風險識別的核心，實踐中可以按照業務流程的順序進行分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些不同的風險識別方法。（3）分析損失原因（4）對后果與損失形態進行歸類與分析得出“可

16、能面臨風險”這樣的結論并不意味著風險識別工作就完成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務損失、營業費用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經常是和上面一步結合在一起的。風險識別是風險管理的基礎。有未來就有風險，而且未來的風險不僅有過去曾經面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風險識別是一項制度性、系統性的持續工作，它是風險管理成功的關鍵。3.風險分析與評價風險評估是指在風險識別的基礎上，估算損失發生的概率和損失幅度，并依據個人的風險態度和風險承受能力，對風險的相對重要性以及緩急程度進行分析。風險評估既有定性分析的內容，也有定量的分析，它需要一定的專業技術知識，如風險估算中概率

17、統計的應用。風險估算是一項極其復雜和困難的工作，尤其是對于那些發生概率低且損失巨大的風險，如核風險，由于缺乏足夠的歷史數據，很難應用傳統的統計方法進行評估，必須探索新的途徑。得到風險估算的結果以后，公司還要根據自身的風險承受能力對風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感知可能是不同的。4.風險管理措施的選擇根據風險評估的結果，本著增加股東企業價值的目的，公司要設計并選擇恰當的風險管理措施。（1）控制型風險管理措施控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發生的機會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包括風險規避、損失控制和控制型風險轉移。（2）融資型風險

18、管理措施融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發生后用于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內，以避免因隨機的巨大損失發生而引起財務上的波動。其中，風險自留是將風險的影響在公司內部的財務上分攤，而保險、套期保值和其他合約化風險轉移手段更多的是將風險轉移給他方。（3）內部風險抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險的，而內部風險抑制的作用在于降低未來結果的變動，即降低方差，這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優化組合，使得在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節中詳細討論這些措施的選擇標準。

19、5.措施的實施與效果評價在執行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措施有執行權限，而對管理方面只有參謀權限。例如，當需要投保時，風險管理人員可以選擇保險人，設定適當的保險責任限額和免賠額，并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災風險選擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經理的執行權限。措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預先設定的標準，二是適應新的變化。首先，預先設定的標準

20、包括行動標準和結果標準。行動標準是指圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，每年檢查一次消防系統等；結果標準是指所要達到的風險程度，如員工受傷的機會由5%降到2%。對預定標準進行考察的原因包括：有時先前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執行中可能存在很大的困難等。其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定的階段性；其次，風險管理技術處于不斷完善的過程中；最后，服務于企業經營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和調整而發生變化。因此，要對風險識別、風險評估以及風險管理措施的適用性和收益性

21、進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發現執行中的困難及新的風險，進而調整既定的決策以適應新環境，是相當重要而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上述步驟周而復始的循環。風險管理的組織不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。風險管理部通常設有戰略組和監控組。戰略組的職責是制定公司的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂有關辦法或調整風險管理策略，并且指導業務人員的日常風險管理工作。監控組的職能是貫徹風險管理戰略，具體包括三個方面：第一，根據戰略組制定的風險度量模型進行風險

22、的衡量、評估，持續檢測風險的動態變化，并及時、全面地向戰略組匯報風險狀況；第二，監督業務部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審核和評價各業務部門實施的風險管理措施，評估各業務部門的風險管理業績。雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產生損失的原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力資源部、生產操作部門、市場營銷部門以及財務部門等。風險經理也很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養老基金和醫療保險，調查影響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉移一些類型的風險。巨災風險的現狀和

23、發展趨勢（一）巨災風險的現狀聯合國國際減災十年委員會于1994年在日本橫濱召開的世界減災大會上發表的災情報告指出，世界上發生的大災在過去20年間增加了數倍。根據新界定的大災標準判斷（財產損失超過該國國民收入的1%，受災人口超過該國總人口的1%，死亡人數超過100人），1963年至1992年的30年中，全球共發生大災1531起，受災人口達30億，因災害死亡人數360萬人，直接經濟損失超過3400億美元。20世紀90年代以來，災情有增無減，全球由于自然災害而造成的保險損失居高不下。（二）巨災風險的發展趨勢近年來，年度巨災風險損失呈上升趨勢。導致這種趨勢的原因很多，社會的經濟發展以及人類對高風險區的

24、開發利用都是重要的影響因素。諸如1992年美國佛羅里達州的Andrew颶風，1999年歐洲冬季的暴風雪以及2002年夏季歐洲的洪水等，這些損失上百億美元的巨災。巨災的定義及特點（一）巨災的界定巨災通常是指洪水、地震、颶風、火災、暴風雨等破壞力強大的自然災害即狹義的巨災概念。2001年的“9.11”事件，更將“恐怖主義巨災”這一新名詞擺在了人類面前。此外，巨災還包括航空、航海、宇航業等的重大事故。美國保險業界對巨災有如下的定義：造成超過500萬美元的財物損失且同時影響到多位保險人與被保險人，它通常是指突發的、無法預料的、無法避免的而且嚴重的災害事故。0這個概念似乎更傾向于廣義的巨災概念一包括了以

25、上列舉的各種災難。（二）巨災風險的特點1.客觀性巨災風險是一種不以人們主觀意志為轉移的客觀存在。人們可以采取以降低損失頻率和損失幅度為目的的控制型措施進行風險管理，也可以將風險轉移到保險公司或資本市場，但巨災風險是不可能從根本上消除的。而且，對于某些災害來說，例如水災，一味地想要控制它，采取大量的工程性措施進行圍堵是沒有太多效果的，從長期來看，對付災害的科學的做法只能是“和平共處”。2.損失巨大如果把巨災造成的損失與普通災害事故加以比較，可以看出，雖然普通災害事故發生的頻率高，但每一次事故造成的損失較小；而巨災發生的頻率雖然低，但其一旦發生就會造成巨大損失。如一次火災事故可以燒毀一幢建筑物或數

26、幢建筑物，從而造成幾萬、幾十萬甚至上百萬的損失，但一次大地震、大洪水則可導致一個大范圍內的眾多建筑被破壞，從而造成數億、數十億甚至更多的損失。例如，1993年美國西部洪水造成的經濟損失高達120億美元，1995年，日本的阪神大地震造成的損失估計高達1200億美元。3.不確定性程度高由于巨災發生概率小，發生機理復雜，可供研究的歷史資料少，因此，人類對巨災風險的認識與評估尚在探索之中。4.不完全滿足可保風險的條件完全可保風險的特征包括損失的可預測性，以及足夠多的同類或相似的承災體，而且這些承災體不會因大的災難全部或大部分受損，這是由保費厘定的基礎一大數定理決定的。對于這兩個條件，嚴重的地震、洪水和

27、風暴潮等巨災都沒有滿足。首先，數據的不完備以及發生機制的復雜性使得人類對某些巨災的發生頻率估計還處于研究階段。其次，巨災往往造成同類或相似承災體的大面積損失，而且較為嚴重。這就使得對巨災風險的管理不能單純依靠商業保險。美國水災風險管理的發展歷程美國國土總面積的7%受到洪水威脅，1/6的城市處在百年一遇的洪泛平原內，兩萬個社區易受水災。從生命財產損失以及發生頻率來看，洪水是美國最嚴重的自然災害之一。在水災損失的驅動下，美國的水災管理政策經歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措施并重的演變，人們逐漸認識到，對水災的風險管理只有建立在人與自然系統全面協調的基礎上，才能最終確保經濟與生態環境的可

28、持續發展。美國的水災風險管理經歷了以下幾個階段：1.1928年以前：“堤防萬能”美國的密西西比河下游是最早開始建設防洪工程的地區之一，早期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺相應的法規要求居民建壩。1794年，美國陸軍工程兵團開始負責美國境內港灣、河流的航運通道。最初的工作主要是繪制水運航線圖以及設立燈塔標志，1825年開始進行河流航運治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其是1849年和1850年密西西比河下游發生了大洪水，這引起了美國國會和聯邦政府的高度重視，授權美國陸軍工程兵團進行勘查。1961年，在勘查結果上形成的一份報告提交國會，這份報告成為此后65年間密西西比河

29、水利發展的基石。報告極力要求在密西西比河兩岸，根據最大洪水流量設計并大規模修建相應高度的堅固堤壩，這樣才能既改善航運，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內。報告還旗幟鮮明地反對以水庫蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區作為防洪手段。這就是著名的“堤防萬能”政策。由于“堤防萬能”的觀點容易被廣泛接受，因此它很快成為美國當時大江大河防洪的主要政策。到了20世紀初，密西西比河兩岸已經建成了完善的堤防體系，從伊利諾伊一直延續到密西西比三角洲，而且由于過分堅持“堤防萬能”，此時密西西比河上游尚無以防洪為目的的水庫。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發生了災害性大洪水之后，美國才開始在河流上游大規模蓄水

30、。這是美國國會第一次把防洪放在與航運同樣的政治地位上。1917年，國會認識到防洪應獨立于航運，由此頒布了防洪法，授權聯邦參與防洪建設，并于當年和1923年分別撥款4500萬美元和6000萬美元用于建造和加固大壩。1927年，密西西比河下游發生大洪水，80160千米的大壩被沖毀，70萬人無家可歸，經濟損失超過236億美元，成為美國最嚴重的水災之一。這次災害使人們認識到，大堤不可能高到足以防御任何水文記錄的洪水，也不可能堅固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅靠堤防來阻止洪水的措施必定會失敗。1928年，國會修訂了防洪法，結束了“堤防萬能”政策。2.1928-1956年：綜合性工程措施“堤防萬能”的

31、失敗使人們意識到，應該構建綜合的工程性防洪體系，如修建水庫，使之預留庫容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力，還應該開辟行洪區和分洪區以緩解其他，重點地區的防洪壓力。于是，1928年之后，一個由水庫、行洪區、分洪區與堤防協調防洪的計劃開始實施。此時正值美國經濟大蕭條，為刺激經濟，政府實施的新政掀起了大規模的水利建設高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在成立后的20年內就，在田納西河谷上陸續新建了20座水庫，形成了水庫調度系統。1936年，美國新頒布了防洪法，繼續支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。1935年和1936年發生的大洪水使國會深刻

32、認識到，洪水威脅著國家的繁榮和穩定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現頻率，減少災害人員死亡，同時把陸軍工程兵團負責的防洪區域從密西西比河流域擴展到全國。聯邦通過陸軍工程兵團承擔上游具有防洪作用的水庫與大壩的建設資金，而提防維護仍由地方政府負責。在1928年以前，美國政府認為防洪主要是地方政府的責任，此后開始將“控制”洪水作為國家政策問題，聯邦政府承擔領導責任。3.19561993年：國家洪水保險計劃與其他非工程性措施（1）聯邦洪水保險法隨著災害頻頻發生，人們再一次對現有政策

33、提出了質疑。盡管幾十年來，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災損失依然不斷增長，政府救災費用的負擔越來越重。美國人認為，其原因在于洪泛區土地不合理的開發與利用。洪泛區地價低廉，防洪工程的興建更是大大激發了投資者的開發熱情，使得洪泛區內經濟發展迅速，水災損失節節攀升。因此，單純的工程性措施無法從根本上解決問題，水災的風險管理應該從工程性措施和非工程性措施的有機結合人手。而在此之前，美國的保險業經歷了一個迅速發展的階段，以營利為目的的私營保險，公司為了吸引更多的保費，將水災風險積極列入保險保障的范圍。起先，洪泛區中參加保險的居民較少，水災損失的賠付對保險公司并不構成負擔，收少賠多的實例正好

34、作為保險公司廣告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災發生后的賠付逐漸增多，一些保險公司因此遭受了災難性的損失。此時，保險業認識到洪水保險與一般事故損失的保險有完全不同的特點，于是將洪水列入保障范圍之外，至多只受理汽車和活動房屋的水災保險。所以，單純的以商業保險為核心的非工程性措施對于水災風險的降低來說也沒有很好的效果。為此，1956年美國國會通過了聯邦洪水保險法，創設了聯邦洪水保險制度。國會希望通過對洪泛區征收洪水保險費，一方面可以部分抵消地價低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災補助的財政負擔。但當時洪水保險業務仍由私營保險公司承擔，國會雖然意識到民間保險業應得到聯邦政府的支持，若政府不予資助

35、，一場大的洪水甚至可以導致數家保險公司破產，但是，由于保險行業意見分歧和對保險措施有效性的懷疑，保險基金一直未獲批準。（2）國家洪水保險計劃1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺風使得聯邦救災費用增加了4.5倍，這促使美國頒布了1968年的聯邦洪水保險法，又于次年制定了國家洪水保險計劃，建立了國家洪水保險基金。國家下決心將洪水保險作為推動洪泛區管理的重要經濟手段，以抑制洪災損失急劇上升趨勢。國家洪水保險計劃由聯邦保險管理局負責管理。FIA與國家洪水保險者協會建立了合作關系，該協會是120多家私營保險公司的聯合體。洪水保險就由私營保險公司直接承保，并由其在保費收入的范圍內先行賠付。當這方面的

36、賠款和費用支出超過保費收入時，聯邦政府再對二者的差額給予補助。聯邦補貼率大約占實際保險費的10%。但1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應，雖然1969年國會對原法規做了一些修改，制訂了洪水保險應急計劃，但由于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風險的社區沒有參加。1973年12月，國會通過了洪水災害防御法，強制推行洪水災害保險，要求所有受洪水威脅的社區無條件參加保險，否則在享受聯邦的災害救濟和援助方面就有所限制。1977年年底，由于對洪水保險中權益的爭論到了無法協調的地步，FIA解除了與國家洪水保險協會的合作關系，而于1979年轉歸聯邦緊急事務管理局統一領導

37、。1979年年底，共有16732個社團購買了180萬份保險。這一年，國家洪水保險計劃支付66175個申請者4.275億美元，總統災害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟資金，聯邦小企業管理局和農民家庭管理局向災區發放的救災貸款達18億美元，洪水保險計劃投入的救災經費約占總投入的1/6。1981年開始，FIA推行了新的管理模式，充分利用了私營保險公司的業務網絡。從1985年起，NFIP實現了自負盈虧，不需再用納稅人的錢來補貼賠償和運營費用。（3）洪水預警及現代技術的應用除了保險以外，洪水預警也是美國防洪減災非工程措施的核心內容之一。預測洪水并及時發出預警對于防洪減災意義重大，美國的做法是：

38、把全國劃分為13個流域，每個流域均建立了洪水預警系統，每天進行一次洪水預報（可實時預報），最長的洪水預報是3個月。短期預報由國家海洋與大氣管理局向社會發布，中長期預報一般不向社會發布，僅限于聯邦政府內部使用。在全美兩萬多個洪水多發區域中，其中3000個在國家海洋與大氣管理局的預報范圍內，1000個由當地的洪水預警系統預報，其余由縣一級系統預報。此外，美國還利用先進的專業技術和現代信息技術，對洪水可能造成的災害進行及時、準確的預測，發布警示信息，并逐步建立以地理信息系統、遙感系統、全球衛星定位系統為核心的“3S”洪水預警系統。4.1993年至今：洪泛平原管理統一規劃1993年，美國中西部發生了特

39、大水災，共有9個州的525個縣被列為災區，洪水淹沒土地210萬公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬幢，造成的經濟損失估計在120億160億美元。這次特大洪水使得美國對水災政策重新進行思考?？偨y特許成立了一個洪水泛濫區域管理審查委員會，專門調查洪水狀況及其成因，評估人類在改造環境中的作用，確定未來降低水災損失應當采取的辦法。1994年，國會頒布了國家洪水保險改革法案，該法案主要包括以下內容：（1）大幅度提高水災保險的保險金額，使投保人得到充分的保險保障；（2）將水災保險生效前的等待期從5天延長到30天，以減少投保人潛在的逆選擇傾向；（3）增加投保人的選擇擴展權，以便幫助他們按照洪泛區的管理要求來重建遭受

40、水災損壞的房屋和營業場所。1995年3月，克林頓政府向國會提交了1994年國家洪泛平原管理統一規劃，報告從減輕人類的脆弱性和保護洪泛區功能等角度提出了洪泛區管理的新戰略。1993年的大洪水是美國水災風險管理歷史上的一個轉折點，它改變了官方對水災的觀念，促使美國走上一條從流域范圍著手，重視多部門協作，追求生態環境與經濟發展協調平衡的道路一實行更全面、更協調的措施保護，并管理人與自然系統，以確保長期的經濟運行與生態環境的可持續發展。國家洪水保險計劃的設計美國是世界上最早提出并實踐將洪水保險作為國家推動洪泛區管理的重要手段，以抑制水災損失急劇上升趨勢的國家，也是率先以立法形式將洪水保險列為水災風險管

41、理系統中的重要一環，制訂并堅持實施全國性洪水保險計劃的國家。美國洪水保險體制的發展，走過了一條艱難甚至是非常曲折的道路，最終形成了由聯邦緊急事務管理局管理的國家洪水保險計劃與私營保險公司相互補充的發展模式。它的最大特點是政府制定土地使用規定和建筑標準，在降低洪泛區建筑物風險的同時提供保險。這種將安全和賠償有機結合起來的做法，成為有效降低全社會洪水風險損失的典范。 1.運作模式國家洪水保險計劃由聯邦政府管理和運作，是一種政府行為，私營保險公司的參與僅僅是為政府具體操作。1981年，FIA開始謀求重新發揮私營保險公司在NFIP中的作用。經過與幾家大的保險公司和保險業協會代表的艱苦談判，提出了一個“

42、以你自己的名義”的計劃。私營保險公司僅以自己的名義為NFIP出售洪水保險，并在洪災發生時及時辦理有關賠償手續和墊付賠償資金，但售出的保單將全部轉給FIA，保費收入上繳國家洪水保險基金，賠付也由國家洪水保險基金支付，公司并不承擔賠付的風險。洪水保險公司的收入主要是由FEMA根據售出保單的情況返還一定比例的費用，FEMA對保險公司約返還保險保費的32.5%，保險公司從FEMA返還的費用中再返還10%20%給下面的洪水保險咨詢公司，這些費用都是從FEMA管理的洪水保險基金中支出的。1983年8月，FIA向私營保險公司發出參加WYO計劃的邀請，至1986年10月，已有200多家私營保險公司與FIA簽約

43、向社會提供洪水保險服務。大約有88%的有效洪水保單屬于WYO保單，其余12%的洪水保單由那些與WYO計劃無關的直接來自聯邦政府的代理人出單。新的管理模式既體現了FIA在國家洪水保險計劃中的主導地位，保證了洪水保險計劃的經費可以在全國范圍調用，又充分利用了私營保險公司的業務網絡。從1985年起，NFIP實現了自負盈虧，不再需用納稅人的錢來補貼賠償和運營費用。至1996年4月，全美參加NFIP的社區數已達18469個（占應參加數的87%，其中參加正式計劃的18277個，參加應急計劃的192個），共售出3416842份保單，平均每份支付保險金284美元，收入保險費11.415億美元，投保總額達349

44、6.447億美元。國家洪水保險計劃總體上做到了收支平衡，尚有2600萬美元的結余，另有向財政部的借款6.886億美元（法律規定的限額為10億美元）以應付特大水災的賠付。2.約束政策NFIP既是美國的洪水保險計劃，又是洪泛區管理計劃，它的成功之處就在于，它既做，到了對水災受災者進行必需的損失補償，又實現了降低全社會水災風險的目的。這是通過其中一系列的約束政策來完成的。一方面，要想享受聯邦的財政援助，如遭受水災時的經濟援助或修建與購買房屋時與聯邦有關的貸款，就必須參加NFIP。首先，社區可以不參加NFIP，即當其被FEMA確認有洪水風險并配發洪水風險圖后，在一年內選擇不參加NFIP，這時它就要被作

45、為非受益地區對待，不能在該區購買洪水保險。如果沒有洪水保險，即使發生了總統指定的水災，特定洪水風險區O內的房屋永久修繕和重建也不能得到聯邦的財政援助（可對災民給予與房屋永久修繕和重建有關的其他形式的救災援助），居住在洪泛區的受災者若未購買洪水保險，將不能獲得聯邦政府的災難援助或災害貸款等實惠，其中包括利息僅為2%的長期貸款和2000美元或更多的豁免優待。其次，根據修訂的1973年防洪法，如果某個社區中包含特定洪水風險區，那么購買或修建特定洪水風險區中的房屋時，要想接受聯邦或與聯邦有關的財政援助，條件就是購買洪水保險。在沒有購買洪水保險時，禁止向特定洪水風險區提供房屋貸款或進行賠償。該禁止條款也

46、適用于通貨控制事務所以及聯邦存款保險公司、聯邦儲蓄貸款保險公司、聯邦家庭貸款銀行委員會等聯邦規定的中介機構。一般來說，聯邦中介機構規定的貸款機關，或其存款參加聯邦中介機構保險的貸款機關，必須按聯邦中介機構的規定將購買洪水保險作為主要條件。貸款機關只有在核查居民洪水保險資料屬實后，才會貸款給相應居民。不過，這一嚴格的限制在實施之初激起了大量的矛盾和反對，國會不得不在1976年放寬了抵押貸款的禁令。1977年又通過了洪水保險計劃修正案，取消了禁止由聯邦保險的信貸機構向位于洪水風險區內但未參加NFIP的社區的資產所有者提供貸款的條款，但要求信貸機構告知借貸人，他將無權享受聯邦的災害救濟和援助，因此在

47、開發洪泛區時應自行采取相應的防洪保護措施。另一方面，要想參加NFIP，就必須滿足相應的安全條件。洪泛區的管理是政府行為，必須依靠地方政府實施，但地方政府未必肯下力氣做好這項既得罪人又不易見到短期效益的工作。為了解決這一矛盾，美國將改善洪泛區土地管理和利用、采取防洪減災措施作為社區參加洪水保險計劃的先決條件，再，將社區參加全國洪水保險計劃作為社區中個人參加洪水保險的先決條件。這就對地方政府形成了雙重的壓力，即不加強洪泛區管理，就失去聯邦政府的救災援助，同時也可能失去選民的支持，從而促使地方政府加強洪泛區管理，使洪水保險計劃達到分擔聯邦政府救災費用負擔和減輕水災損失的雙重目的。因此，所謂強制性洪水

48、保險，首先是針對地方政府而言的；而對洪泛區中的個人、家庭和企業來說，強制性并不是強迫參加洪水保險，而是義務與權利的約定。具體地，NFIP對洪泛區管理的要求包括：采取措施限制洪水風險區的開發；引導擬建項目避開洪水風險區；協助減輕洪水破壞；采取其他長期改善洪泛區土地管理和利用的措施。根據洪水風險圖，行洪河道被劃分為行洪區和非行洪區，原則上，行洪區內禁止開發，已建的房屋要拆遷出去；行洪區外的洪泛區中，新建居民住宅的一層地面要超過百年一遇水位以上，非住宅建筑物應能抵御百年一遇的洪水。開發的新項目，必須取得許可證，并保證其所用的建筑材料和建筑方法將最大限度地減少未來有可能發生的洪災損失。參加保險計劃之前

49、已有的建筑，要采取減災措施。水毀的房屋，在利用保險賠付重建時，必須滿足百年一遇的防洪要求，或從洪水高風險區遷出。在NFIP實施過程中，州級地方政府肩負著重要職責：一是劃定不同標準洪水淹沒區域，指導洪泛區開發建設工作，制定洪泛區不同區域建筑物底部留出的洪水淹沒高度標準；二是建立洪泛區建設許可制度。3.應急計劃1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應，主要的困難有兩個：第一，保險的參加是自愿性的。因為短期內要增加居民的負擔，因此許多社區對此不感興趣；第二，缺少厘定費率的基礎一洪水保險費率圖。這需要對各社區逐一進行詳細的洪水風險研究，確定洪泛區范圍，并對洪泛區進行風險區劃，而所有工作至少

50、需要5年才能完成。結果，盡管在政府補貼的優惠條件下，房屋財產投保金額每100美元僅25美分，但在計劃實施的頭一年，全國僅有4個社區有條件參加保險，總共只售出20份保險單。為了解決這些困難，1969年國會修改了原法規，制訂了洪水保險應急計劃。允許尚未完成費率圖的社區以部分投保的形式先參加NFIP的應急計劃。在應急計劃中，僅根據洪水風險區邊界圖確定洪泛區，在洪泛區內，無論風險大小，都暫時采用全國平均的保險費率，但承保的最高限額只能采用正式計劃中的低檔級。當這個社區有了洪水保險費率圖之后，才可以轉入NFIP的正式計劃。應急計劃實施后，洪水保險的參加者雖有所增加，但直到1973年5月，仍然有85%的面

51、臨洪水風險的社區沒有參加。由于國家的救災費用仍不斷上升，1973年12月，國會通過了洪水災害防御法，強制推行洪水災害保險，要求所有受洪水威脅的社區無條件參加保險。4.洪水風險圖與保險費率美國的洪水風險圖是為了配合1956年的聯邦洪水保險法而繪制的。美國內務部地質調查局從1959年起開始確認洪水風險區，陸續繪制了許多地區的洪水風險區邊界圖，這種圖基于歷史洪水資料，用于確定一個社區的特定洪水風險區域。1960年的防洪法公布后，根據授權，陸軍工程兵團開始為各地區繪制洪水災害地圖，并編制洪泛區信息通報。這些圖基本上都是根據歷史洪水資料或加上水文資料分析確定的洪水淹沒范圍圖。1968年開始推行國家洪水保

52、險計劃后，為了合理確定洪水保險費率，僅有洪水淹沒范圍圖還不夠，于是，新組建的聯邦保險管理局面對的一個緊迫任務是為希望參加NFIP的各社區組織詳細的洪水風險研究，繪制社區的洪水保險費率圖。FIA并AFEMA之后，FEMA制定了洪水風險研究與洪水保險費率圖的統一規范，并委托有關公司負責繪制了全國洪水保險費率圖，并在隨后根據環境與防洪工程條件的變化，不斷對洪水保險費率圖進行修改。據FEMA官員介紹，自1968年以來，美國繪制全國洪水保險費率圖的費用累計已超過了100億美元。費率圖的繪制方法通常為：首先，利用洪水風險區邊界圖大致確定一個社區的洪水風險研究范圍，然后通過更為詳細的水文、水力學計算，確定特

53、定洪水風險區域內的水位、水深分布，再據此進行洪水風險區劃，用于確定洪水保險費率。洪水保險費率圖以100年一遇洪水的淹沒范圍為洪泛區的“特別洪水風險區”，100500年一遇洪水之間的淹沒范圍為“中度洪水風險區”，此外為“最小洪水風險區”。100年一遇洪水被作為洪水保險費率區劃的基準洪水，并標注行洪區與水位分布。由水位與地面高程可，以確定水深分布，進而可以根據風險大小計算保險費率。洪水保險費率地圖除標示上述洪水風險區外，一般還標有洪泛區邊界、標準洪水位及分洪河道等。國家洪水保險計劃的保險費率基于洪水保險費率圖。它對居民家庭財產和企業財產實行不同的費率制度。對于企業財產，實行的是實際費率，即沒有政府

54、補貼，而由保險公司自負盈虧的費率；對于居民家庭財產則實行補貼費率，它低于實際費率，差額由政府補貼。但補貼費率僅限于國家洪水保險的承保限額，超過限額的部分按實際費率收取保費。目前，美國聯邦洪水保險計劃的規模和重要性已僅次于聯邦保險計劃的老年、遺屬和傷殘保險，且已覆蓋每個州總共約2萬個可能的洪泛區?，F約有200萬洪水保險保單持有人，其中一半集中在佛羅里達州、得克薩斯州和路易斯安那州等重災區。美國的洪水保險充分發揮了其巨大的社會效益，為洪水災區減少水災的經濟損失起了重要作用。5.保障范圍（1）保障對象國家洪水保險計劃的保障對象僅限于居民和小型企業所有的有墻有頂的建筑及內部財產。標準的住宅洪水保險單可

55、以包括不超過保額總數的10%的附屬建筑物，如與住宅分開的車庫、車棚。但不包括工具儲藏棚或類似建筑物。以下各項不屬于保障范圍：完全在水上的建筑與地下建筑、天然氣和液體的儲蓄罐、動物、鳥、魚、飛機、碼頭、田里的莊稼、灌木、土地、牲畜、道路、露天的機器設備、機動車及地下室里的財產等。超出國家洪水保險范圍之外的財產如果有更高的保險要求，可向私營保險公司投保。由此可見，國家洪水保險計劃的宗旨是維持水災之后的社會安定。美國的水利工程與公共設施均不在國家洪水保險計劃的范圍內。如果遭受水災而導致毀壞，前者由政府負責修復，后者由有關市政部門負責修復。(2)保險責任國家洪水保險計劃的保險責任包括：由于江河泛濫、山

56、洪暴發、潮水上岸及橫泄對建筑物及其內部的財產所引起的泡損、淹沒、沖散、沖毀等造成的損失。在1973年通過的洪水災害防御法中，還擴大了洪水保險計劃的責任范圍，將地震、塌方、地表移動等列入賠償范圍。(3)承保限額根據1994年的國家洪水保險改革法案，美國國家洪水保險對因洪水而受損的財產的最高承保限額為：居民住宅性房屋的最高賠付不超過25萬美元，室內財產不超過10萬美元；小型企業的非住宅性房屋不超過50萬美元，室內財產不超過50萬美元。無論是房屋本身還是室內財產，均要扣除500美元的免賠額，被保險人也可以申請更高的免賠額，相應地，保費按比例下降。項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區域其自然環境、

57、經濟環境、社會環境和投資環境較好，改革開放以來，國內政局穩定，法律法規日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領先的競爭地位和優勢，但仍需密切關注市場，加快產品產業化進程并盡早達到規?；a，確保性價比優勢，真正占據國內較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產業化進程的速度與質量是本項目必須迎接的挑戰與風險。雖然今后幾年該項目應用產品需求將會持續一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項目存在一定的市場風險。（三）技術風險分析技術風險的規避措施是采用先進的生產管理理念、先進的制造工藝技術、完善的質量檢測體系，使產品達到國內外領先水平。要進一步加大技術開發的投

58、入，積極研究吸收國際先進技術，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術飛速發展，設備更新和產品技術升級換代迅速。要使產品和技術在行業內處于領先地位，就要不斷加大科研開發投入，加強科研開發力量，致力技術創造，保持技術領先。同時，重視人才競爭，學習國外人才資料管理先進經驗，形成積極進取的企業文化，建立吸引和穩定人才的內部激勵和約束機制。（四）產品風險分析該項目的幾種產品都是比較成熟的產品，但仍要根據市場不斷改進。（五）價格風險分析本項目產品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調低售價的壓力；同時，市場原材料價格的波動也

59、將直接影響產品成本，對產品價格帶來不確定影響。因此，應從形成規?；a、降低生產成本、加強內部管理、改進生產工藝水平、提高產品質量、實施品牌計劃生產方面采取措施，削減產品價格風險。（六）經營管理風險分析項目面臨的經營風險主要是指企業運營不當造成大量存貨、營運資金短缺、產品生產安排失調等問題。對于經營管理風險，建議企業吸引人才加快機制及科技創新，盡快建立健全各項規章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質，制定嚴格的成本控制措施和責任制；穩定原料供應渠道；加速新品種的開發，及時根據形勢調節產業結構，提高產品質量；完善產、供、銷網絡管理系統，積極開拓市場渠道，搶占市場先機；避免行業風險，走可持續發展

60、道路。高素質的人才（包括技術人員和管理人員）對公司的發展至關重要。（七）財務及融資風險分析財務金融風險主要是利率風險和匯率風險。本項目資金由企業自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金的使用管理，項目財務金融風險很小。本項目由于企業已經完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風險很小。（八）經濟風險分析從盈虧平衡點和售價降低對內部收益率的影響看，項目的抗風險能力較強，但還需要企業不斷加強內部管理，保持技術先進性，大力研發新產品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業各方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經濟風險。項目風險對策（一）加強項目建設