1、JK制服研究報(bào)告1、科普篇4 頁(yè)2、文化篇15 頁(yè)3、商業(yè)篇23 頁(yè)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明31科普篇請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明4何為JK？為日語(yǔ)流行語(yǔ)，意為女子高中生（ ）。取假名音 jyoshi koukousei中的J和K。何為JK制服？JK制服則為日本女子高中生制服，即校服。從樣式和 產(chǎn)地，可以對(duì)JK制服進(jìn)行不同維度的分類。JK制服的涵義請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：36氪，天風(fēng)證券研究所5JK制 服 樣 式 分 類 一 覽請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：中服服裝網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所6北海道較多見(jiàn)，領(lǐng)子是開(kāi)得最短，無(wú)胸?fù)酰I(lǐng)子有

2、弧度。札幌襟關(guān)東地區(qū)多見(jiàn)。領(lǐng)子比札幌襟長(zhǎng)，和口袋齊平的，領(lǐng)子不同于札幌襟的直線型，無(wú)弧度，胸?fù)蹩捎锌蔁o(wú)。關(guān)東襟分布于以大阪為中心的關(guān)西地區(qū)。領(lǐng)子開(kāi)得比關(guān)東襟長(zhǎng)，開(kāi) 到口袋中間，領(lǐng)子為直線型無(wú)弧度，胸?fù)醪豢刹鹦丁ｊP(guān)西襟分布于名古屋周邊地區(qū)。領(lǐng)子開(kāi)得超長(zhǎng)，一般到口袋以下，幾 乎要到腰的位置，領(lǐng)子一樣是直線型，胸?fù)醪豢刹鹦丁Ｃ盼萁笠卜Q特殊襟，領(lǐng)子一般是多邊形的。變形襟水手服 按衣領(lǐng)分類JK制服樣式分類請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：5號(hào)網(wǎng)，觀研報(bào)告，天風(fēng)證券研究所7毛 衣裙 裝JK制服樣式分類西式制服襯 衫西式制服 按季節(jié)分類請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：觀研報(bào)告

3、，5號(hào)網(wǎng)，淘寶網(wǎng)截圖，天風(fēng)證券研究所夏 服中 間 服冬服背心裙西裝大衣馬甲開(kāi)衫毛衣標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)圓領(lǐng)其他*圖片來(lái)源：淘寶 按款型分類8裙褶從右向左一個(gè)壓一個(gè)，朝向都相同，從上往下看是逆時(shí)針轉(zhuǎn)的。 因?yàn)槿棺拥睦溤谧髠?cè)，可以較好隱藏拉鏈位置。車輪褶箱褶每個(gè)褶都是左右對(duì)稱（外折或內(nèi)折）的，形成一個(gè)個(gè)盒子形狀。 這種裙子的褶數(shù)較少，常見(jiàn)的是4個(gè)或6個(gè)。箱褶箱褶和車輪褶的結(jié)合形式。裙子褶從前向后，左右對(duì)稱一個(gè)壓一個(gè)， 在身后中央會(huì)合。前箱褶/ 對(duì)稱褶JK制服樣式分類格裙純色裙制服裙 按裙褶和顏色分類請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：觀研報(bào)告，天風(fēng)證券研究所9領(lǐng)帶系列兔耳系列平角系列尖角系列其他系

4、列長(zhǎng)柄系列領(lǐng)結(jié)/領(lǐng)帶/領(lǐng)巾其他JK制服樣式分類配飾小物請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：5號(hào)網(wǎng)，36氪，中服服裝網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所10校供需憑借日本學(xué)生證等證明學(xué)生身份的證件才能購(gòu)買。因而是一種 “專供”，直接買門(mén)檻較高，通常只能買二手，價(jià)格從幾百到上萬(wàn)， 閑魚(yú)上剛上架的一件“福岡精華女子中學(xué)”的校供JK，掛牌價(jià)5780元。校供日制品牌是指日本的JK制服品牌。其價(jià)格較校供便宜一些，制服品牌 商conomi的一件格子裙標(biāo)價(jià)是698元。常見(jiàn)廠家：KANKO、nikki、 tombow日制品牌國(guó)牌是國(guó)內(nèi)愛(ài)好者自己設(shè)計(jì)、自己出品的國(guó)產(chǎn)品牌，其中限量現(xiàn)貨 山寨。國(guó)牌格裙的平均售價(jià)為100-

5、120元，配套領(lǐng)結(jié)平均售價(jià)為20元。國(guó)產(chǎn)校供日制品牌/日制布國(guó)牌限量國(guó)牌現(xiàn)貨山寨JK制服產(chǎn)地鄙視鏈日制布日制布制服是指用日本進(jìn)口的布制作，而在中國(guó)加工制造的JK制服。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：豹變公眾號(hào)，鈦媒體，天風(fēng)證券研究所11JK制服購(gòu)買流程蹲款（期貨） 現(xiàn)貨征集設(shè)計(jì)圖預(yù)售/開(kāi)團(tuán) 定金尾款全款需要專業(yè)平臺(tái)支持店家在規(guī)定時(shí)間上新一定 數(shù)量貨品，賣家出樣衣之 后，商家會(huì)開(kāi)始進(jìn)行預(yù)售， 也稱為“開(kāi)團(tuán)”，消費(fèi)者 需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)繳納定金。 截團(tuán)后，商家根據(jù)定金數(shù) 量進(jìn)行量產(chǎn)，同時(shí)提前預(yù) 估工廠交貨時(shí)間即消費(fèi)者 繳納尾款的時(shí)間。現(xiàn)貨：通常網(wǎng)購(gòu)頁(yè)面標(biāo)有 “現(xiàn)貨”字樣，比起蹲款 更便

6、捷，現(xiàn)貨也有許多受 歡迎的款式。二手：閑魚(yú)是JK制服二手 交易信息的聚集地。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：東西文娛，天風(fēng)證券研究所*圖片來(lái)源：淘寶（上），閑魚(yú)（下）頁(yè)面截圖 天風(fēng)證券研究所12JK制服購(gòu)買渠道國(guó)產(chǎn)JK制服購(gòu)買渠道：知名JK制服品牌及運(yùn)營(yíng)公司介紹中牌制服館成立于2012年11月，由哈爾濱中牌學(xué)子服飾有限公司運(yùn)營(yíng)。 目前粉絲354萬(wàn)，是國(guó)內(nèi)粉絲數(shù)量最大的JK品牌之一。除了中 牌制服館，同時(shí)還運(yùn)營(yíng)中牌工作室、中牌百物語(yǔ)等網(wǎng)店。爆 款產(chǎn)品包括“山吹”“櫻吹雪”等等。梗豆KYOUKO制服館根據(jù)企查查顯示，“梗豆物語(yǔ)”及旗下數(shù)款JK款式商標(biāo)注冊(cè) 公司為廣州吉麥貿(mào)易有限公司

7、。梗豆KYOUKO制服館庫(kù)存較多， 購(gòu)買現(xiàn)貨較為容易。胡桃木JK成立于2017年，商標(biāo)注冊(cè)公司為廣州胡桃木電子商務(wù)有限公 司。胡桃木曾誕生圈內(nèi)高品牌的白雪姬、朝歌、紅茶等高人 氣款式。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：三文娛，天風(fēng)證券研究所13閑魚(yú)日拍中古店閑魚(yú)專營(yíng)二手貨交易的 平臺(tái)。校供JK制服購(gòu)買渠道JK制服購(gòu)買渠道淘寶中古店中古也是二手的意思， 有些淘寶店也賣二手制 服。日拍利用日本人的網(wǎng)購(gòu) 平臺(tái)購(gòu)買校供。日制制服交易中心，可搜索校名或關(guān)鍵詞：日制/ 校供/萌款。需要注意的是制服來(lái)源，避免以山充正，索要高價(jià)。 保險(xiǎn)起見(jiàn)，可向賣家索要實(shí)物圖+交易記錄，也可 避免隱瞞瑕疵。淘寶

8、有中古店，價(jià)格普遍偏貴，但風(fēng)險(xiǎn)小。最大難點(diǎn)是如何區(qū)分洋垃圾店和正經(jīng)中古店，洋垃 圾通常是廣東沿海地區(qū)發(fā)貨，帶有古著vintage等 tag。雅虎日拍：可找到各式JK制服；Mercari（煤爐）：日本的閑魚(yú)、二手交易軟件；可選擇圈外代拍，價(jià)格貴但靠譜；有日語(yǔ)基礎(chǔ)的買家可選擇cecile和kuri-ori官網(wǎng)直 郵中國(guó)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所142文化篇請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明151886年，明治19年當(dāng)時(shí)的女子學(xué)生服裝，是 町女便裝風(fēng)格，和服加上 圓發(fā)髻。但是上課時(shí)，因 為下擺亂，所以會(huì)要求穿 男袴。但是，袴作為只有 男性使用的東西，

9、反對(duì)穿 的人很多，之后被廢止。軍國(guó)主義時(shí)代為了“戰(zhàn)爭(zhēng)避難”，正 常時(shí)代的女子學(xué)生服裝 變成了戰(zhàn)時(shí)裝，即便于 逃跑逃難的褲子及綁腿， 帽子從水手帽、禮帽變 成了防火防墜落物的戰(zhàn) 時(shí)帽，深刻反映了戰(zhàn)爭(zhēng) 對(duì)國(guó)民生活的影響。20世紀(jì)90年代至最近當(dāng)日本進(jìn)入平成年代 后，隨著日本進(jìn)入所 謂失落的30年，日本 的寬松世代成為社會(huì) 年輕世代的主力，日 本的JK制服也被“拉 垮”1905年, 明治38年日本女子高等師范學(xué)校教 授提出“女學(xué)生運(yùn)動(dòng)服” 方案。上衣是水手衣領(lǐng)， 下身是燈籠褲。這是她在 瑞典視察時(shí)，從當(dāng)?shù)伢w操 課程上觀察學(xué)生著裝得到 的靈感。能夠讓女性自由 地活動(dòng)身體。1984年1984年，日本嘉悅

10、 學(xué)園采用的原色格子 夾克制服，成為了當(dāng) 時(shí)劃時(shí)代的時(shí)尚，影 響全國(guó)。這個(gè)式樣也 奠定了現(xiàn)代日本JK制 服的底色。JK制服在日本的發(fā)展與演變請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：東西文娛，天風(fēng)證券研究所16JK制服文化在中國(guó)的發(fā)展 源于日本動(dòng)漫、起于女團(tuán)綜藝、盛于B站出圈日本動(dòng)漫引入中國(guó)，將JK制服帶入國(guó)內(nèi)上世紀(jì)80年代起，日本描述高中生活的動(dòng)漫作品逐漸增多。作品在亞洲播出，作品里的校服對(duì)亞洲年輕一代 產(chǎn)生一定影響。這些作品自然也成為了中國(guó)JK制服文化興起的原因之一。二次元文化在國(guó)內(nèi)興起漫展等各類二次元文化展示活動(dòng)在國(guó)內(nèi)興起，為JK制服愛(ài)好 者提供興趣交流和穿著場(chǎng)景。穿著成套JK制服

11、與同好一起參 加漫展，成為一種儀式感，JK制服逐漸形成了圈層和圈層文 化。日本動(dòng)漫公司京都動(dòng)畫(huà)，常以高中生活為內(nèi)容切入口，講述 輕音部、古典部、游泳部等眾多社團(tuán)故事。其中，輕音少 女幸運(yùn)星冰菓等動(dòng)漫，制服設(shè)計(jì)精致，既包括傳 統(tǒng)的水手服，也有西式制服，隨著季節(jié)變換款式，引起年輕 觀眾的模仿。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：東西文娛，天風(fēng)證券研究所17日本影視劇及偶像文化在中國(guó)掀起JK熱潮除動(dòng)漫這類二次元文化的影響，日本影視劇以及偶像文化也是國(guó)內(nèi)受眾接觸、了解JK制服的另一渠道。校園題材日劇引進(jìn)中國(guó)1999年日本電影情書(shū)引入中國(guó)，2013年校園日劇一吻定情在 中國(guó)播放，身著日本西式

12、制服男女主受到國(guó)內(nèi)年輕人追捧。此外還有戀空、我是大哥大等校園影視劇。校園題材日劇也成為JK進(jìn) 入中國(guó)市場(chǎng)的重要原因。 日本偶像文化增加JK受眾群體日本走青春少女路線的偶像團(tuán)體身穿JK制服進(jìn)行唱跳表演， 形成女子 偶像團(tuán)體的基礎(chǔ)著裝風(fēng)格。如AKB48系列，JK制服成為展現(xiàn)青春、可 愛(ài)等少女氣質(zhì)的武器。新垣結(jié)衣、橋本環(huán)奈、齋藤飛鳥(niǎo)等日本女星的 的JK造型也引發(fā)國(guó)內(nèi)少女追捧模仿。日本校園題材影視劇中國(guó)火箭少女101國(guó)內(nèi)女團(tuán)選秀綜藝帶動(dòng)JK制服在中國(guó)出圈受日韓偶像文化影響，近年國(guó)內(nèi)選秀綜藝大熱，無(wú)論是青春有你或是創(chuàng)造營(yíng)等系列，各女團(tuán)將JK制服成功帶出圈。JK制服文化在中國(guó)的發(fā)展 源于日本動(dòng)漫、起于女團(tuán)

13、綜藝、盛于B站出圈請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：東西文娛，天風(fēng)證券研究所18JK制服文化在中國(guó)的發(fā)展 源于日本動(dòng)漫、起于女團(tuán)綜藝、盛于B站出圈B站推動(dòng)JK制服在中國(guó)“出圈”隨著B(niǎo)站用戶向多元化發(fā)展，曾經(jīng)僅在二次元圈內(nèi)火熱的JK文化也漸漸“出圈”，正推動(dòng)JK制服從小眾走向流行 時(shí)尚。例如由于百褶裙上身效果適合轉(zhuǎn)圈展示，B站上“JK制服轉(zhuǎn)圈圈”已成為一種自帶話題的流行“挑戰(zhàn)”項(xiàng) 目。 JK制服從小眾走向流行2020年4月15日，名為“溫柔一刀”的格裙不到半小時(shí)創(chuàng)造了30 萬(wàn)條的銷售成績(jī)，并且這不是“溫柔一刀”的首次上線。這 一驚人的數(shù)據(jù)讓市場(chǎng)將目光聚焦在他們不曾留意的格裙上。有人

14、說(shuō)，JK制服正在破圈。JK制服的破圈被認(rèn)為從2019年就已經(jīng)開(kāi)始，受眾不再局限在二 次元用戶，更多泛二次元用戶或圈外用戶開(kāi)始嘗試JK制服。從二次元文化符號(hào)到少女感的象征消費(fèi)者購(gòu)買JK不再只因?yàn)槲幕d趣愛(ài)好，而是會(huì)把JK制服當(dāng)作 一種穿衣風(fēng)格，一種個(gè)性的表達(dá)方式對(duì)于青春、可愛(ài)、少 女感的追求，亦或是彌補(bǔ)高中無(wú)法穿制服的遺憾，大眾對(duì)于JK 制服的接受度逐漸提高。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明*圖片來(lái)源：Bilibili頁(yè)面截圖 天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：東西文娛公眾號(hào)天風(fēng)證券研究所19JKLolita漢服JKLolita漢服豆瓣小組人數(shù)微博超話粉絲數(shù)（萬(wàn)）B站頻道訂閱量（萬(wàn)）30000250

15、00221632539112010096.7605050.5200008040150006052.9301000050003584402017.420105.59.9000漢服JK制服、Lolita服飾、漢服被稱為“三坑”文化，原先只流行在特定 圈層里，近年來(lái)逐漸走入大眾視野，并形成新的細(xì)分產(chǎn)業(yè)。綜合對(duì) 比JK、Lolita、漢服三種亞文化圈在多平臺(tái)的人數(shù)、訂閱量等數(shù)據(jù)， 我們發(fā)現(xiàn)，JK與漢服受眾更廣，Lolita仍處于小眾群體中。JK制服、Lolita、漢服三個(gè)亞文化圈對(duì)比其原因可能包括：JK制服偏日常化，類似于校服的服裝風(fēng)格，更易群眾接受漢服是中華文化的繼承和衍生，國(guó)內(nèi)群眾容易產(chǎn)生文化歸屬

16、感在大部分圈外人的眼中，洛麗塔服飾過(guò)于浮夸，甚至被當(dāng)作奇裝異服，不了解其文化的人難以接受， 受眾較少*數(shù)據(jù)來(lái)源：微博“JK制服超話”“Lolita超 話”“漢服超話”粉絲數(shù)*數(shù)據(jù)來(lái)源：豆瓣“JK一本正經(jīng)討論交流組”“Lolita一本正經(jīng)討論交流組”“漢服” 小組人數(shù)JKLolita*數(shù)據(jù)來(lái)源：B站“JK制服”“Lolita Fasion”“漢服”頻道訂閱量JK制服Lolita漢服請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所20JK制服圈為何有強(qiáng)版權(quán)意識(shí)萌芽vs梗豆、優(yōu)馬大戰(zhàn)JK制服圈內(nèi)的強(qiáng)版權(quán)意識(shí)由于產(chǎn)業(yè)圈層文化屬性較強(qiáng)，圈內(nèi)資訊往往僅在社群 內(nèi)流通，呈現(xiàn)出一定的封閉

17、性；圈層內(nèi)人群有著極強(qiáng) 的正版意識(shí)，常常在線上對(duì)“山寨貨”、盜版設(shè)計(jì)進(jìn) 行“出警（指責(zé)購(gòu)買山寨裙的消費(fèi)者）”。很長(zhǎng)一段時(shí)間里，“在哪買？如何買？買什么？”諸 如此類的問(wèn)題為很多對(duì)“三坑”感興趣的“地球人（ 圈內(nèi)人對(duì)圈外人的稱呼）”設(shè)置了入圈門(mén)檻。【名詞解釋】穿山甲：穿山寨制服的人JK警察：專門(mén)盯著別人制服搭配、版式、山正等， 一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，不管任何對(duì)象、場(chǎng)合，就會(huì)質(zhì)問(wèn)對(duì)方是否真正理解什么是JK。*圖片來(lái)源：微博頁(yè)面截圖 天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所21JK制服山寨現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮JK制服圈內(nèi)，對(duì)于侵權(quán)難以取證和認(rèn)證，行業(yè)內(nèi) 存在嚴(yán)重的山寨問(wèn)題

18、，山寨的繁榮也變相積壓了 原創(chuàng)的生存空間。JK制服的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于原創(chuàng)內(nèi)容，而當(dāng)下我國(guó) 在IP版權(quán)保護(hù)上，尚有較大改進(jìn)空間。在淘寶店 鋪中搜索兔縫縫，結(jié)果顯示的四家店鋪均為山寨，需要篩選店鋪名稱才顯示出正版店鋪，但這些 山寨店的好評(píng)率和皇冠數(shù)均已達(dá)到一定規(guī)模，對(duì) 于新入坑的消費(fèi)者而言并不友好，很容易就不知 山寨買了盜版。JK制服圈內(nèi)的強(qiáng)版權(quán)意識(shí)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所223商業(yè)篇請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明23當(dāng)前二次元消費(fèi)市場(chǎng)用戶數(shù)量不斷增長(zhǎng)，從2017年2.5億人增長(zhǎng)至2020年預(yù)計(jì)的3.87億人，年復(fù)合增長(zhǎng)率 預(yù)計(jì)將超12。隨著用戶

19、數(shù)量、消費(fèi)意愿及客單價(jià)格的提升，二次元 服裝市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2020年cosplay、漢服、JK制 服、Lolita總和市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)169.57億元，同比增 長(zhǎng)25.4，2017-2019年CAGR達(dá)61.99 ，預(yù)計(jì)未來(lái)市 場(chǎng)增長(zhǎng)率將超過(guò)20。二次元整體市場(chǎng)規(guī)模51.5270.95135.218016014012010080604020020172018201920202017-2020年二次元服裝消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模（億元）169.57*數(shù)據(jù)來(lái)源：IT桔子，天風(fēng)證券研究所IP動(dòng)漫IP授權(quán)服裝動(dòng)漫IPCosplay服裝泛二次元IP漢服國(guó)風(fēng)漢元素JK制服Lolita請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和

20、免責(zé)申明資料來(lái)源：IT桔子，天風(fēng)證券研究所24據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，66.7的受訪二次元視頻用戶是學(xué)生，年輕、個(gè)人收入水平不高是該用戶群體最 明顯的特征。從年齡分布來(lái)看，近五成二次元群體年齡集中在18-24歲，95后已成為二次元服裝消費(fèi)主力人群。2018-2019年天貓cosplay服裝消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，95后貢獻(xiàn)消費(fèi)額占比超過(guò)50。隨著越來(lái)越多Z世代步入 社會(huì)，二次元文化將漸漸成為主流，消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放。消費(fèi)者用戶畫(huà)像66.7%18.2%15.1%二次元人群分布學(xué)生 上班族其他*數(shù)據(jù)來(lái)源：艾媒咨詢，MobTech，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：艾媒咨詢，Mob

21、研究院 天風(fēng)證券研究所25*數(shù)據(jù)來(lái)源：Mob研究所，天風(fēng)證券研究所人群特點(diǎn)：偏愛(ài)小眾文化+奉行興趣社交+收集熱情高偏愛(ài)小眾文化。 Z世代消費(fèi)者偏好個(gè)性化追求，不愿人云亦云隨大流。奉行興趣社交。尋求“有趣”是Z世代社交的主旋律，以興趣組建社交圈子（如粉圈劇圈cos圈），將社 交文化圍繞著突破社交壁壘與維護(hù)自我圈子展開(kāi)，并呈現(xiàn)“虛擬走向現(xiàn)實(shí)，線上折射線下” 趨勢(shì)。收集熱情高。JK制服圈里，大家對(duì)于各種萌款（爆款）格裙的收集熱情，堪比女生對(duì)口紅色號(hào)的熱情， 不同顏色、格紋的款式被畫(huà)手賦予具有故事感的名字，在JK女孩們眼中，每一件都是獨(dú)特的，甚至各個(gè) 顏色都要集齊。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申

22、明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所26下游：服裝商店銷售。部分店鋪會(huì)與名氣 較大的KOL/種草姬合作推廣新品。整個(gè)產(chǎn) 業(yè)鏈運(yùn)作核心為服裝商店，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌服裝 從形象創(chuàng)作到成品銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈及對(duì)應(yīng)價(jià)值鏈以服裝店為核心，連接設(shè)計(jì)、工廠與終端消費(fèi)原創(chuàng)畫(huà)手版權(quán)方服裝商店消費(fèi)者服裝布料/輔 料工廠服裝工廠KOL/種草姬授權(quán)征集供稿定制供貨定制生產(chǎn)銷售合作宣傳宣傳/種草上游：服裝商店從版權(quán)方獲得授權(quán)或從原 創(chuàng)畫(huà)手獲得設(shè)計(jì)稿，并向消費(fèi)者公示，確 認(rèn)生產(chǎn)。中游：由服裝商店尋找工廠定制服裝。由 于二次元服裝特殊性，往往原材料也由服 裝商店統(tǒng)籌。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：IT桔子，

23、鈦媒體，天風(fēng)證券研究所27淘寶店玩家眾多。隨著二次元服裝文化逐漸形成潮流， 行業(yè)內(nèi)也涌現(xiàn)大量競(jìng)爭(zhēng)者。淘寶搜索“JK制服”發(fā)現(xiàn)， 涉及JK服飾生意的店鋪高達(dá)19.86萬(wàn)家，而與漢服和 Lolita服飾相關(guān)的店鋪分別達(dá)到26.74萬(wàn)、5.60萬(wàn)家。市場(chǎng)格局，百萬(wàn)以上粉絲即為大店。淘寶的JK店鋪中，淘寶粉絲數(shù) 量在百萬(wàn)以上的JK店鋪數(shù)量在九家以上，另有大量粉絲 數(shù)超過(guò)十萬(wàn)的中堅(jiān)力量。發(fā)貨地點(diǎn)（生產(chǎn)廠家）多在沿海地區(qū)，如廣東共有12家 江蘇有6家，浙江有3家，內(nèi)陸的哈爾濱也有大體量的JK 店，比如中牌制服館、櫻花家族、優(yōu)馬店以及栗下町。淘寶JK店鋪概況（部分）序號(hào)店鋪名淘寶粉絲成立日期發(fā)貨地點(diǎn)1中牌制

24、服館354萬(wàn)2012.10.20黑龍江哈爾濱2梗豆KYOUKO制服館279萬(wàn)2013.9.30廣東廣州3兔縫縫246萬(wàn)2019.6.2浙江紹興4Swallowjk燕子家的JK制服169萬(wàn)2010.11.22廣西柳州5深夜幻境132萬(wàn)2016.5.21廣東廣州6胡桃木JK132萬(wàn)2017.8.9江蘇南京7御茶家JK制服123萬(wàn)2019.5.9黑龍江哈爾濱8櫻花家族119萬(wàn)2010.12.20廣東廣州9夏日和風(fēng)鈴117萬(wàn)2014.1.20廣東廣州10放學(xué)后的制服館95.7萬(wàn)2007.10.9廣東深圳11時(shí)光機(jī)機(jī)JK93.8萬(wàn)2011.1.21浙江杭州12春日制服部87.5萬(wàn)2019.7.1上海13

25、醬爆與暖冬的JK制服館82.8萬(wàn)2014.3.12廣東廣州14尺呎間的JK工作室75.3萬(wàn)2016.7.11廣西柳州15姐姐家原創(chuàng)JK制服屋72.2萬(wàn)2008.6.27四川成都請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：三文娛，天風(fēng)證券研究所28 以消費(fèi)者需求為導(dǎo)向的定制邏輯：由于二次元服裝產(chǎn)業(yè) 鏈特殊性，服裝商店銷售廣泛采取預(yù)售模式，待收到足 夠資金后，服裝商店再聯(lián)絡(luò)工廠下訂以及生產(chǎn)。原創(chuàng)版權(quán)意識(shí)強(qiáng)：二次元服裝形象往往由個(gè)人畫(huà)手/動(dòng)漫 IP授權(quán)而來(lái)，版權(quán)歸屬明確，因此無(wú)論是制作方或消費(fèi)者 均更重視服裝IP的原創(chuàng)屬性，較為排斥無(wú)授權(quán)生產(chǎn)銷售的 “山寨”服裝。 標(biāo)準(zhǔn)化程度低：由于原創(chuàng)設(shè)計(jì)，因

26、此在制作過(guò)程中需要 每款服裝單獨(dú)制版，調(diào)整生產(chǎn)線，往往一個(gè)批次僅可生 產(chǎn)一款服裝，阻礙了該類服裝實(shí)現(xiàn)大規(guī)模重復(fù)生產(chǎn)。以消費(fèi)者需求為導(dǎo)向的定制邏輯，版權(quán)意識(shí)強(qiáng)，標(biāo)準(zhǔn)化程度低市場(chǎng)特點(diǎn)消費(fèi)者全款定金+尾款服裝商店支付支付發(fā)貨請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：IT桔子，天風(fēng)證券研究所29制服 設(shè)計(jì)JK制服設(shè)計(jì)有專屬畫(huà)手、第三方設(shè)計(jì)師兩種，后者居多。中牌、兔縫縫等最為頭部的商家創(chuàng)新約稿方式， 舉辦設(shè)計(jì)大賽邀請(qǐng)畫(huà)手投稿，用戶票選最佳稿件。預(yù)售 募集品牌展出最終服飾設(shè)計(jì)圖，設(shè)定擬發(fā)售時(shí)間并向消費(fèi)者收取預(yù)售定金。品牌將定金投入到原料、工廠生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，再根據(jù)預(yù)售情況調(diào)整發(fā)貨時(shí)間、批次，以避免庫(kù)存積

27、壓。樣衣打版JK制服的制作有樣布、打版、改版、出樣衣等幾大環(huán)節(jié)。商家會(huì)將每個(gè)環(huán)節(jié)都公之于眾，讓粉絲參與討 論，根據(jù)粉絲意見(jiàn)進(jìn)行修改消費(fèi)者在產(chǎn)業(yè)鏈條中參與度高JK制服的生產(chǎn)鏈條中，最明顯的特征之一是C端消費(fèi)者對(duì)整體的參與度較高，甚至呈現(xiàn)出DTC模式的傾向。市場(chǎng)特點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所30賣方市場(chǎng)：市場(chǎng)不飽和，優(yōu)質(zhì)賣家是稀缺資源縱然二次元服裝市場(chǎng)在用戶端具有較強(qiáng)的消費(fèi)動(dòng)力與能力，但綜 合來(lái)看商家端仍處于不飽和狀態(tài)。二次元服裝消費(fèi)意愿雖逐年提升，但占比仍未超高20，即二 次元消費(fèi)者中僅有1/5人群選擇購(gòu)買服裝產(chǎn)品；市場(chǎng)產(chǎn)能相對(duì)不足，相比于普通服裝市場(chǎng)

28、2019年1-6月累計(jì)產(chǎn) 量104.13億件，二次元服裝半年產(chǎn)量尚不足億件；品牌認(rèn)知度高、能夠持續(xù)生產(chǎn)爆款、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力強(qiáng)、客戶 服務(wù)優(yōu)良的服裝商店仍然是稀缺資源。以cosplay服裝為例，當(dāng)前 銷量排名TOP20，好評(píng)率達(dá)99的淘寶皇冠店鋪，天貓旗艦店僅有 4家。市場(chǎng)特點(diǎn)部分JK服飾淘寶熱門(mén)店鋪請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：IT桔子，天風(fēng)證券研究所31市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力1JK制服實(shí)穿性高，消費(fèi)場(chǎng)景和人群覆蓋范圍廣JK服飾天然更具實(shí)穿性，經(jīng)典的西式襯衫+半身裙加西裝搭配，可休閑可通勤，不限于校園或二次元 場(chǎng)景，覆蓋年齡層更廣，從學(xué)生黨到上班族。未來(lái)消費(fèi)場(chǎng)景和人群有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

29、相比而言，起初傳統(tǒng)制式漢服先天存在不日常、不實(shí)用的問(wèn)題，因而其受眾圈層和使用場(chǎng)景限制難以 突破。隨后部分商家對(duì)傳統(tǒng)漢服進(jìn)行現(xiàn)代化改良，普通大眾能更方便地穿著漢服生活。隨著實(shí)穿性提 升，對(duì)漢服進(jìn)行現(xiàn)代化改良的“漢元素”服飾風(fēng)和制式漢服迅速火熱起來(lái)，消費(fèi)場(chǎng)景和人群隨之迅速 擴(kuò)大。JK制服：西式襯衫+半身裙+西裝請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明傳統(tǒng)漢服改良漢服：裙長(zhǎng)短、袖口窄，更便捷資料來(lái)源：鈦媒體，天風(fēng)證券研究所32多重跨界破圈，吸引不同圈子的年輕群體游戲：2020年10月中牌制服館在知名游戲陰陽(yáng)師線下主題店活動(dòng)“Onmyoji學(xué)園祭”中為鬼切、不知火、 玉藻前、青行燈和大岳丸五位受歡迎游戲

30、角色設(shè)計(jì)了定制制服，并在店鋪售賣，受到眾多“雙坑”人士好 評(píng)。漫畫(huà)：中牌制服館、兔縫縫還與國(guó)漫狐妖小紅娘聯(lián)名推出“前世”款JK格裙、與黃油相機(jī)聯(lián)名推出過(guò)美顏相機(jī)的格子畫(huà)筆。雨傘：知名雨傘品牌天堂傘由于主打格紋傘，與JK制服的格裙紋樣相似，與樂(lè)町合作，打造了一場(chǎng)“格紋 跨界”的夢(mèng)幻聯(lián)動(dòng)。但有買家表示，這款JK格裙有做工問(wèn)題導(dǎo)致炸褶、格子過(guò)密、長(zhǎng)度過(guò)短、領(lǐng)結(jié)樣式不 精致、顏色顯黑、價(jià)格虛高的問(wèn)題，可見(jiàn)非專業(yè)JK制服品牌跨界制作JK制服仍需做好功課。市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：三文娛公眾號(hào)，天風(fēng)證券研究所33借助社交媒體，以短視頻和直播等豐富形式，擴(kuò)大文化宣傳和影

31、響各類商家通過(guò)社交媒體宣傳品牌，例如 漢服商家漢尚蓮華至今已在抖音、小紅 書(shū)、微博等社交媒體開(kāi)通官方賬號(hào)，發(fā) 布產(chǎn)品相關(guān)信息。同時(shí)通過(guò)“種草姬” 等網(wǎng)紅大V賬號(hào)宣傳產(chǎn)品。服裝品類，尤其是小眾服裝，天然適合 視頻等3D的營(yíng)銷形式，以呈現(xiàn)更為直 觀的上身效果。Cosplay、漢服、JK制 服、Lolita服裝商家正嘗試除圖文以外 的短視頻、直播等豐富形式，通過(guò)更多 新興渠道宣傳產(chǎn)品，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)文化 的傳播擴(kuò)圈。市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力3請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來(lái)源：IT桔子，天風(fēng)證券研究所34快手在今年4月的光合 創(chuàng)作者大會(huì)中首次公 開(kāi)強(qiáng)調(diào)發(fā)展二次元電 商， 將重點(diǎn)發(fā)力潮玩 和“三坑”兩大板塊。在快手扶持下，同比2020 年2月，快手二次元10w+ 粉絲的優(yōu)質(zhì)作者數(shù)提升了174 ，優(yōu)質(zhì)作者日均生產(chǎn) 提升89 。到目前，快手 二次元已經(jīng)孵化出數(shù)十位 百萬(wàn)粉達(dá)人。快手憑借其電商優(yōu)、流 量大、短視頻用戶粘性 高 的優(yōu)勢(shì)， 為潮玩與 “三坑”領(lǐng)域創(chuàng)作者提 供更好變現(xiàn)通路。JK制服作為“三坑”之 一，可依托快手平臺(tái)創(chuàng) 造開(kāi)箱、試穿、圈層文 化科普等大量短視頻內(nèi) 容，并能直接轉(zhuǎn)化成服 裝購(gòu)買等消費(fèi)行為。市場(chǎng)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力3以快手為代表的內(nèi)容電商，定向發(fā)力推動(dòng)JK制服發(fā)展請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披