1、個人說明：本復習總結適合金融學李成主編版本的復習，由個人結合書后復習題、其他參考材料 總結而成，是用來準備金融學輔修學位考試時所總結，內容涵蓋絕大多數重點。希望可以為和我一樣 準備期末考試的同學們帶來一點點參考。由于時間倉促，準備不足，難免會存在疏漏的地方，希望多 多包涵。編者2012年11月 于西安交通大學第一章貨幣制度貨幣的本質：貨幣是充當一般等價物的特殊商品。它反映產品由不同所有者所生產、所占有，并通過等價 交換實現人與人之間社會聯系的生產關系。貨幣產生的社會背景是人類物品的交換，貨幣從萌芽到穩定于 金屬貨幣，是生產力不斷發展的體現。貨幣的功能：.價值尺度，貨幣以自身的價值去衡量普通商品

2、價值量大小的功能。.流通手段，貨幣在商品流通中充當商品交換的媒介的職能，其作用是實現商品的價值。.貯藏手段，貨幣根據商品交易的需求，自動進入或退出流通，自發調節貨幣供給的功能。.支付手段，貨幣以信用方式買賣商品、借貸行為或單方面貨幣轉讓時發揮的功能。.世界貨幣，貨幣跨出國內流通領域，在國際間發揮商品交換一般等價物的功能。相互聯系：貨幣必須首先完成價值尺度的職能，才能進而執行流通手段。只有價值尺度和流通手段的職能發展了，才能出現貯藏手段的職能。支付手段職能的產生，不僅是流通手段職能發展的結果，而且以貯藏 手段職能的存在為前提。而世界貨幣的職能，則顯然是以貨幣的前提的前四個職能在國內的存在和發展為

3、 前提。貨幣制度：通常指國家以法律形式規定的貨幣結構、貨幣發行、貨幣流通和貨幣組織管理等的總稱。金屬貨幣的出現是貨幣制度形成的基礎，國家的建立使貨幣制度成為現實。內容：主要分為金屬貨幣制度和信用貨幣制度。金屬貨幣制度內容包括：貨幣金屬、貨幣單位、貨幣管理 和準備制度，其類型有銀本位貨幣制度、金銀復本位貨幣制度、金本位制度。信用貨幣制度內容包括：貨幣發行機構和權力、貨幣單位和結構、貨幣流通范圍和對外比值、貨幣發行準 備和保證，其類型有商品作保證的信用貨幣制度、有價證券作保證的信用貨幣制度、外匯資產作保證的信 用貨幣制度。銀本位制：以白銀為本位幣的金屬貨幣制度，最早在歐洲國家實行。其基本內容包括：

4、白銀為貨幣材料，銀幣為本位幣，可自由鑄造無限法償，銀行券可自由兌換白銀，白銀可自由輸出輸入。包括銀兩本位制和 銀幣本位制。金銀復本位制：國家以法律規定用金和銀同時作為本位貨幣材料，并確定兩種本位幣單位的貨幣制度。經歷了金銀平行本位制和金銀雙本位制兩個主要階段。金銀平行本位制是指金幣與銀幣在流通中，由市場 決定兩者比價關系的貨幣制度。金銀雙本位制是指政府以法律形式規定金銀的比價，兩者同時發揮本位貨 幣功能的制度，是復本位制度的主要形式?！捌叫斜疚恢啤保ú还潭ū葍r）和“雙本位制”（固定比價）。后者條件下出現劣幣驅逐良幣現象（格雷欣法則）。是一種不穩定的貨幣制度。金本位制：以黃金為本位幣的金屬貨幣制

5、度。主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態。金幣本位制，是典型的金本位制。其基本特點是：金幣可以自由鑄造無限法償；輔幣和銀行券可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發行準備為黃金。英國于1816年正式采用金幣本位制。金幣本位制是一種穩定的貨幣制度，對資本主義經濟發展和國際貿易的發展起到了積極的促進作用。金塊本位制，是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達到一定數量后才能兌換金塊的貨幣制度。1925年5月英國率先采用。金匯兌本位制，又稱“虛金本位制”，是國家不鑄造金幣，流通中使用銀行券，銀行券可以兌換外匯，持 有外匯可以在貨幣掛鉤國家兌換黃金的貨幣制度。金匯兌本位制實際上是

6、一種殖民地性質的貨幣制度，如 印度和菲律賓。劣幣驅逐良幣（ 格雷欣法則）：在實行金銀復本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當金銀的市場比價與法定比價不一致時，市場比價比法定比價高的金屬貨幣（良幣）將逐漸減少，而市場比價比法定比價低的金屬貨幣（劣幣）將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現象。布雷頓森林體系：1944年7月，聯合國國際貨幣金融會議上確立的國際貨幣制度體系。布雷頓森林體系的實質是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系。其基本內容是美元與黃金掛鉤，其他國家的貨幣 與美元掛鉤，實行固定匯率制度。內容：建立國際性金融機構，促進國際貨幣合作。即國際貨幣基金組織（IMF）;確定美元作為最主要國際儲

7、備貨幣，實行“雙掛鉤”制度黃金與美元保持固定比價，其他國家貨幣與美元保持固 定比價；向國際收支逆差國際提供短期融資；取消外匯管制和實行限額分配。意義：布雷頓森林體系營造了一個相對穩定的國際金融環境，促進了國際經濟貿易的增長。但由于 是一種美元本位制度，要求美國提供足夠的美元作為國際儲備貨幣滿足國際清償需要，同時又要保 證美元按比價兌換黃金，由此導致了 “特里芬難題”。特里芬難題：美元供給太少會發生國際清償不足的問題，影響國際經濟的正常發展；美元供給太多就會發生難以兌換黃金的風險，從而動搖信心引發貨幣危機。人民幣制度：人民幣首發于 1948年12月1日，標志著人民幣制度的正式建立?？梢愿爬樗膫€

8、方 面：人民幣是我國的合法通貨；人民幣基本單位是“元”；人民幣壟斷發行，與貴金屬無聯 系；人民幣限于國內流通。我國是貨幣起源較早的國家，先后經歷了銅本位貨幣制度、銀銅復本 位貨幣制度、銀本位貨幣制度和信用貨幣制度。最適貨幣區理論： 這一理論的核心內容是在具備一定條件的區域內，各國放棄本國的貨幣，采取統一的區域貨幣，有利于安排匯率，以實現就業、穩定和國際收支平衡的宏觀經濟目標。1998年，歐洲中央銀行正式成立，1999年，歐元正式啟動。第二章信用制度信用：定義為償還本金和支付利息為條件的借貸行為。新制度金融學認為信用的實質是財產借貸和 財產權利借貸。借貸活動產生后一直采用兩種形式：一種是實物借貸

9、，一種是貨幣借貸。信用具有 三大構成要素：信用關系主體、信用載體和信用制度規則。根據商品經濟的發展歷史，可將信用的發 展分為三大發展階段：實物貨幣階段的信用、金屬貨幣階段的信用和貨幣符號階段的信用。實物借貸以實物為標準進行的借貸活動，即貸者把一定的實物貸給借者，借者到期以實物形式歸還 本金，并以實物形式支付利息。在前資本主義社會，實物借貸是一種很普遍的借貸方式。貨幣借貸以貨幣為標的進行的借貸活動，即貸者把一定數額的貨幣貸給借者，借者到期用貨幣歸還 本金，并用貨幣支付利息。貨幣借貸更靈活，是現代經濟生活中的主要借貸形式。信用產生：私有財產的出現是借貸關系存在的前提條件，即信用史在私有制基礎上產生

10、的；其次。信 用產生的客觀經濟基礎是商品貨幣關系的存在；最后，信用產生的現實根據于商品或貨幣占有的不 均衡。信用制度的業務形式 ：信用制度的業務是現代性用制度的核心內容，表現為各種信用形式和信用工具。 根據借貸關系中債權人與債務人的不同和國際慣例，信用主要分為：商業信用、銀行信用、國家信用、消 費信用以及其他信用形式。商業信用：企業之間以賒銷商品或預付貸款等方式相互提供的與商品交易直接聯系的信用形式。具體形式 除了賒銷和預付款兩種基本的形式以外，還包括分期付款、預付定金、委托代銷等。商業信用是商品經濟 發展的產物，是最基本的信用形式，也是信用制度的基礎。特點：以商品買賣為基礎，是以商品形式提供

11、的信用；雙方都是商品生產者或經營者，是企業間的直接信 用；受商品供求狀況的影響。商業信用工具是商業票據，包括期票和匯票兩種形式。 作用：有利于潤滑生產和流通；加速了商品價值的實現過程和資本周轉。加快商品銷售速度，促進經濟增長；強化信用約束，規范市場交易行為。局限：信用規模受企業資本數量限制；商業信用受商品使用價值流行的嚴格限制；商業票據額的接受性存在限制；可能導致債務危機。銀行信用：指銀行以及其他金融機構以貨幣形式通過存款、貸款業務提供的信用。特點：以銀行作為信用中介， 是一種間接信用；是以貨幣形式提供的信用，無對象的局限；貸放的是社會資 本，無規模局限；在期限上相對靈活，可長可短。銀行信用具

12、有廣泛的可接受性。銀行信用工具主要有銀行票據、支票、大額可轉讓定期存款單、金融債券等。與商業信用關系：銀行信用與商業信用是并存而非取代關系。商業信用手續簡化、使用靈活、與商品購銷活動直接相關。國家信用：又稱政府信用,是國家及其附屬機構作為借貸主體而形成的信用關系。從廣義上講在國家信用中，國家即可以是債權主體也可以是債務主體。國家信用工具主要有三類：中央政府債券、地方政府債券、政府擔保債券。主要形式有：（1）發行國家公債；（2）發行國庫券；（3）發行專項債券；（4）向中央銀行透支或借款。作用：國家信用是彌補財政赤字的有效途徑，市政府調節經濟的重要手段。調節財政收支平衡，彌補財政赤字；增加有效需求

13、，拉動經濟增長；調整投資方向，調節經濟結構；為貨幣政策的實施提供操作手段。消費信用：由工商企業或金融機構向消費者提供的、用以滿足其消費需求的信用形式。消費信用的形式主要有賒銷、分期付款、消費信貸等。消費信用工具主要是信用卡，美國1915年出現信用卡。1985年，中國銀行珠海分行珠江信用卡是我國大陸發行的第一張信用卡。作用：促進商品銷售，有利于再生產；擴大即期消費需求；增加消費者總效用。但信用規模過大也會造成虛假繁榮。制約因素：總供給能力與水平；居民的實際收入與生活水平；資金供求關系；消費觀念與文化傳統。國際信用：是指一切跨國的借貸關系、借貸活動。它是國際間經濟聯系的一個重要方面。國際信用體現的

14、是國與國之間的債權債務關系，直接表現為資本在國際間的流動。除此之外，還有公司信用、民間信用和合作信用。信用制度規則：是指在經濟交易中約束信用關系的約定，包括法律制度、國家慣例和商業習慣等。這種制 度規則是建立在交易雙方理性基礎上的一種關系的體現。信用立法是信用制度規則的宏觀層次，企業信用是信用制度規則的中觀層次，個人信用是信用制度規則的微觀層次。金融市場正常運作的關鍵是保證信息的充分公開與透明，信息、信任與信用交易之間緊密關系,使信用問題成為金融制度演進的重要決定因素。信用制度的技術包括：信用評估機構、企業信用評估和個人信用評估。信用評估機構：征集企業或個人信用信息、提供信用風險調查與分析、信

15、用等級評定以及信用咨詢服務的 中介機構。評級機構中征信數據的采集與評估是信用制度建立的核心，國際趨勢由政府主導轉化為市場運 作。企業信用評估：信用評估機構評估業務主要有兩種模式：一是企業之間的信用評級，二是企業向銀行貸款 時的信用評級。個人信用評估：是對個人在市場經濟交往中履約能力和信用程度的評級。政府在建立社會信用體系中的作用：政府在建立社會信用體系中具有非常重要的作用。包括制定社會信用體系建設的相關制度與規則；制定社會信用體系建設的中長期規劃；實現信息資源的社會共享；加強對社會信用體系的監管；健全失信懲戒機制加大失信成本。制定中國完善的社會信用體系的有效措施，除了政府充分發揮自身的作用外，

16、社會信用體系的建設還需要加強產權制度建設，實行嚴格責任原則,建立信用信息查詢與披露制度。第三章金融體系金融體系：一個國家從事金融活動的組織，按照一定結構所形成的整體。一般由銀行機構和非銀行金融機 構組成。金融監管是金融體系中密不可分的組成部分，良好的法律制度是金融體系正常運行的保證，是金 融體系重要基礎性組成部分。金融體系的類型：金融體系可分為兩類：一類是以美國為代表的“以市場為基礎的金融體系”，一類是以 德國為代表的“以銀行為基礎的金融體系”。以市場為基礎的金融體系 ：又稱市場主導型的金融體系，證券市場在金融體系中的地位超過了銀行機構。 經濟發達的國家，股票市場相對于銀行信貸而言更加活躍，金

17、融體系更多以市場為導向。以銀行為基礎的金融體系 ：又稱銀行主導型的金融體系，在金融體系中，銀行占據著絕對重要的地位，發 揮著關鍵性作用，金融市場作用小。經濟不發達或者是經濟處于趕超的發展國家，股票市場在動員儲蓄方 面作用小于銀行機構。金融體系的一般構架：金融體系通常由銀行機構體系、政策性金融機構體系和非銀行金融機構體系三大部 分組成。銀行機構居于支配地位，政策性金融機構作為補充，非銀行金融機構與其并存。銀行機構體系：主要由中央銀行、商業銀行、專業銀行組成，中央銀行在銀行機構中處于領導地位，商業 銀行在銀行機構中處于主體和基礎地位。中央銀行：一國金融體系中居于主導地位，負責制定和執行貨幣金融政策

18、，實行金融管理與監督，控制 貨幣流通和信用活力的金融機構。是現代金融制度的重要組成部分，代表國家對金融活動進行管理，制 定貨幣政策。中央銀行是國家金融體系的中心，處于領導地位，具有對全國金融活動進行宏觀調控的特 殊功能。中央銀行是銀行的銀行、發行的銀行、政府的銀行，不經營一般的業務，不以盈利為目的，處 于超然的地位。最早的中央銀行是 1656年由私人創建的瑞典銀行，是中央銀行的雛形，成立于1694年的蘇格蘭銀行被公認為近代中央銀行的鼻祖。商業銀行：以經營資產、負債和中間業務為主，提供各種金融服務的金融機構。以利潤最大化為目標， 通過多種金融負債籌集資金，向社會提供多功能、綜合性服務的金融機構。

19、在金融體系中，商業銀行以 機構數量多、業務滲透面廣的優勢，居于金融機構的主體地位。大型商業銀行：中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國農業銀行。中型商業銀行：交通銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、中國郵政儲 蓄銀行等小型商業銀行：城市商業銀行，農村商業銀行等。專業銀行：經營指定范圍內業務和提供專門性金融服務的銀行機構。其業務活動與方式有別于一般商業 銀行，特定的業務范圍和客戶。 專業銀行的種類很多， 名稱各異，主要有：投資銀行、不動產抵押銀行、 儲蓄銀行等。非銀行金融體系：指辦理某類金融業務，但在名稱上沒有冠以“銀行”的金融機構的總稱。主要有：保險 公司、證券公司

20、、金融公司、信托投資公司、信用合作社、投資基金、養老基金等。保險公司是分散社會 風險、經營保險業務的金融機構；證券公司是從事證券承銷、證券交易和證券服務的金融機構；金融公司 通過發行商業票據、股票和債券或向銀行借款以獲得資金，發行特別適合消費者和工商業需要的小額貸款 的金融機構。信用合作社是由小商品生產者或農民組成的、辦理存放款業務的一種合作性質的金融組織。異同點:非銀行金融機構與商業銀行、專業銀行都是以信用方式進行融資性業務活動，獲取利潤。但是， 非銀行金融機構與商業銀行在資金來源、資金運用上有所不同：商業銀行以吸收存款為主要資金來源， 以發放貸款特別是短期貸款為主要的資金運用方式；非銀行金

21、融機構主要靠發行股票和債券籌措資金，從 事非貸款的某一項金融業務為主要方式；商業銀行在業務活動中可以“創造”存款， 具有“創造信用”、信用擴張的能力。非銀行金融機構只作為信用中介，不具備創造信用的功能。政策性金融機構： 是不以盈利為目的，專門配合政府經濟政策或意圖，提供政策性金融服務的金融機構。政策性金融機構是由政府創立、參股或保證。中國的金融體系：改革開放以來，經過 30多年的金融體制改革，形成了以中國人民銀行為領導，商業銀行為主體，政策性銀行與多種非銀行金融機構并存的金融體系。中國金融體系主要特點：多元化的金融體系。獨立的中央銀行制度，1948年12月1日中國人民銀行成立，1983年9月，

22、國務院決定中國人民銀行行使中央銀行職能，1984年，中國人民銀行履行中央銀行職能。分業經營的機構體制。分業管理的金融監管體制。形成以中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會，即所謂的“一行三會”為主的金融分業監管 體制。不斷開放的金融市場。金融體系的變遷:各國金融體系變遷的共同趨勢：業務多元化、機構大型化、市場多層次化、工具多樣化 等特點。具體表現為：金融行業界限模糊化的變化；貨幣市場與資本市場的配合；證券性金融資產 不斷攀升；直接融資與間接融資協調發展。決定和影響金融體系變遷的因素：宏觀經濟發展狀況；微觀經濟基礎；經濟制度；金融發展；科技進步；金

23、融監管的變革。第四章 國際金融機構世界銀行(Word Bank):是國際復興開發銀行的簡稱(International Bank for Reconstruction andDevelopment, IBRD )。成立于1945年12月27日，總部設在華盛頓。世界銀行的宗旨：對用于生產目的的投資提供便利，以協助會員國的復興與開發，鼓勵較不發達國家生產 與資源的開發，利用擔?；騾⑴c私人貸款和私人投資的方式，促進會員國私人對外投資；通過鼓勵國際投 資，開發成員國資源，促進國際貿易的長期均衡發展，維持國際收支平衡。世界銀行雖然是盈利性組織， 但是不以利潤最大化經營目標。世界銀行的主要任務是向會員國提

24、供長期貸款，促進戰后經濟的復興，協 助發展中國家發展生產，開發資源。世界銀行主要著眼于幫助最貧困的人民和最貧窮的國家。世界銀行的資金來源：成員國繳納的股金；借入資金借入資金是世界銀行最主要的資金來源，主要通過在國際金融市場上發行債券獲的； 轉讓債權 就是世界銀行通過將帶出款項的債權轉讓給以商業銀行 為主的私人投資者。這可以或受一定資金加速貸款的周轉率；業務凈收益。世界銀行的主要業務：1貸款業務 但條件非常嚴格，且只向有還貸能力的國家貸款主要分為項目貸款、非 項目貸款、部門貸款和聯合貸款等)；2擔保業務；3技術援助。國際貨幣基金組織（IMF）:根據1944年7月在美國布雷頓森林召開的聯合國貨幣金

25、融會議上通過的“國際貨幣基金協定”，于 1945年12月正式成立，總部設在美國首都華盛頓，它是聯合國的一個專門機構。國際貨幣基金組織的宗旨：1建立一個永久性的國際貨幣機構，就國際貨幣問題經性協作，以促進國際貨幣合作；2促進國際貿易的擴大和平衡發展；3促進匯率穩定；4協助成員國建立經常性交易的多邊支付和匯兌制度；5向成員國提供臨時性的融資IMF職能:1通過匯率監督和政策協調來行使其管理職能；2向國際收支發生困難的成員國提供必要的資金融通；3向成員國提供國際貨幣和組合協商的場所。IMF資金來源：1基金份額 份額是指成員國參加國際貨幣基金組織時，認繳一定數額的款項，這是基金組織最主要的來源；2借款

26、另一個主要的資金來源，向成員國借入的款項；3信托基金 等。IMF主要的業務活動：創建IMF最初的目的是由其作為一個核心機構來維持布雷頓森林體系的運行，業務活動包括1貸款業務IMF最主要的業務活動， 貸款對象只限于成員國政府機構；2匯率監督與政策協調；3儲備資產創造與管理， 將特別提款權作為一種補充的儲備資產，擺脫對黃金和美元的依賴；4技術援助等。第五章商業銀行中國人民銀行：于1948年12月1日在華北銀行、北海銀行、西北農業銀行的基礎上合并組成，是國家唯 一集中央銀行與商業銀行職能于一身的金融組織。現代商業銀行的性質：商業銀行是以追求最大利潤為經營目標，以各種金融資產和金融負債對象，為客戶 提

27、供多功能、綜合性服務的金融企業。首先，商業銀行是企業，以盈利為目標；其次，商業銀行是金融企 業；最后商業銀行是特殊的企業。我國現有的銀行體系：中國商業銀行的框架體系主要包括：國有獨資商業銀行、股份制商業銀行、外資商業銀行三類。商業銀行的組織形式：可以分為分支銀行制、單元銀行制、銀行持股公司制。分支銀行：指在總行之下， 可在國內或國外設有若干分支機構從事金融業務的商業銀行體系。單元制銀行：僅有一個經營機構，不能 跨地域設立分支機構的銀行體制。典型代表是美國。銀行持股公司制：又稱集團銀行制，同一公司控制下 的若干獨立法人商業銀行的銀行集團。商業銀行的內部結構：商業銀行公司治理結構，是指建立以股東大

28、會、董事會、監事會、高級管理層等機 構為主體的組織構架，保證機構獨立運作、有效制衡的制度安排，以及建立決策、激勵和約束機制。商業銀行的業務：商業銀行傳統業務主要包括存款、放款和結算三大業務，隨著商業銀行功能擴大，現代 商業銀行主要業務可以分為負債業務、資產業務和表外業務三類。負債業務：負債業務是形成商業銀行最主要的資金來源業務，是商業銀行經營活動的基礎。（1）商業銀行自有資本：股本、銀行盈余、儲備資本等。（2）各類存款：約占70刈上。商業銀行資本金： 由核心資本和附屬資本構成?！昂诵馁Y本”也稱為一級資本，由股本金和盈余留存組成;“附屬資本”也稱為二級資本，由未公開儲蓄、重估準備、普通呆賬準備金

29、、帶有債務性質的資本債券、 長期次級債券組成。資本的構成：主要由三部分，即普通資本，優先資本、其他資本。資本的功能：資本是銀行存在的先決條件，資本是客戶存款免受偶然損失的保障，資本是銀行經營活動正 常進行的保證。商業銀行資本（即自有資本）的功能，可以歸納為營業功能、保護功能和管理功能。資本 對不可預見的損失能起到緩沖作用；協助維持公眾對某一銀行的信心；在萬一發生不能償債的情況下對提 款人提供部分保護；支持該行的合理增長。資本的意義并不僅僅在于表面上數額的大小，更深刻的是在于 通過維持充足而適度的資本，在公眾心目中樹立起對本銀行的充分信賴，以吸引客戶將資金存入銀行，促 進業務的開展與擴大?；钇诖?/p>

30、款：隨時可以用各種方式提取和轉讓的也叫支票存款。沒有確切的限期規定的存款。特點：第一，具有很強的派生能力。第二，流動性大、存取頻繁、手續復雜、風險較大。因此較少或 不付利息。第三，活期存款相對穩定部分可以用于發放貸款。第四，是密切銀行與客戶關系的橋梁。 定期存款：客戶與銀行預先約定存款期限的存款。特點：第一，帶有投資性；第二，所要求的存款準備金低于活期存款；第三，手續簡單、費用較低、 風險較小。儲備存款：個人為了積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款。其也可分為活期存款和定期存款。此外，商業銀行為了吸收更多存款，打破有關法規限制，在存款工具上有許多創新：如定期存款開放 賬戶，可轉讓的定期存單，貨幣

31、市場存單等。短期借款 r 銀行同業拆借1向中央銀行借款（現貼現或再貸款）其他渠道：回購協議、轉貼現、大額定期存單長期借款：/ 資本性債券發行金融債券L 一般性債券,國際金融債券特點：第一，籌資目的不同：為了增加長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。第二，籌資機制不同：金融債券的發行是集中、有限額的、主動性負債；第三，籌資效率不同：金融債券的利率一般高于同其存款的利率，所以，其籌資效率高。第四，所有吸收的資金穩定性不高；第五，資金流動性不高，金融債券的流動性強。資產業務:商業銀行的資產業務是指商業銀行如何運用資金的業務，也是商業銀行主要的利潤來源。(1)現金資產業務：雖然盈利性很低，但它是銀行資

32、產流動性的重要保證，也稱為銀行的“一線準備”。準備金法定準備金一存放在中央銀行超額準備金一存放在中央銀行一用于同業之間的資金結算。應收現金。應收而尚未收到的現金項目，如在途資金。存放同業。用于相互間的結算，轉賬等。(2)證券投資業務由于有價證券的流動性較強，因此它可以兼顧資產的盈利性和流動性，也稱為“二臺式準備”。由此業務可以分散風險、保持流動性、合理避稅、提高收益。商業銀行投資業務的主要對象是各種證券，包括國庫券、中長期國債、政府機構債券、市政債券或地 方政府債券以及公司債券。(3)貸款資產業務貸款業務是商業銀行最大的資產業務，大致占其全部資產業務的60說右。貸款的利息收入占商業銀行總收入的

33、一半以上。根據不同的標準，貸款可分為不同種類。按照貸款期限：短期、中期、長期貸款。按照有無擔保：抵押貸款、信用貸款。按照貸款定價：固定利率貸款、浮動利率貸款。按照貸款對象：工商業貸款、農業貸款、消費者貸款、同業貸款。表外業務：指不構成資產負債表內資產和負債，但形成商業銀行非利息收入的業務。也可稱為中間業務，中間業務是銀行不需動用自己的資金，而利用銀行設置的機構網點、技術手段的信息網絡，代理客戶承辦 收付和委托事項，收取手續的業務。(1)結算業務。日常資金結算的工具有匯票、本票。(2)代收業務。如水費、電費等。(3)信托業務。r個人信托：為客戶管理財產，辦理證券投資等。：法人信托：企業職工福利基

34、金管理，為經濟法人存款等。保管業務：設立保險箱，供客戶使用。是指接受他人委托與信任，代辦管理、營運、處理有關錢財的業務活動。(4)租賃業務r金融租賃：融資性租賃經營(服務)租賃（5）信息咨詢業務：銀行既是信用中介，又是信息中介。信息和資金已成為商業銀行的兩大主要商品。商業銀行的經營原則：商業銀行經營目標是保證資金安全，保持資產的流動性，爭取最大的盈利，即安全性，流動性，盈利性。盈利性：是商業銀行的基本方針,是銀行從事各種活動的動因，否盈利直接關系到銀行的生存和發展。是 由商業銀行的性質決定的。影響商業銀行盈利性指標的因素有存貸款相模、資產結構、有自有資產比例、資金管理體制和經營效率等其一，只有

35、理想的盈利水平，競爭力才能提高。其二，只有理想的盈利水平，才能增強銀行的信譽。 其三，只有理想的盈利水平，才能吸引人才和進行技術改造。其四，只有理想的盈利水平，有利于銀行宏 觀經濟活動的進行。安全性：指銀行的資產、收益、信譽以及所有經營生存發展的條件免遭損失的可靠性程度。意義：其一，風險是商業銀行面臨的永恒課題。銀行面臨的風險有：信用風險，即違約風險，主要有擠兌風險和貸款逾期不還。市場風險，即利率風險。因市場利率變化引起資產價格或銀行業務使用的利率跟不上市場利率變化所 帶來的風險。在經濟波動時較為明顯。外匯風險，即匯率風險。購買力風險，又稱通貨風險。內部風險，又稱管理風險。主要戰略決策失誤風險

36、、新產品開發風險、營業差錯風險等。政策風險，又稱國家風險。其二，商業銀行的資本結構決定其是否有潛伏危機。負債經營是商業銀行的基本特點。其三，安全性原則是銀行生存和發展的基礎，是銀行盈利的前提。其四，安全性是商業銀行開展業務所必需，唯有此，才有助于減少風險，才能有良好的信譽。其五，社會發展和安定的需要。流動性：是指商業銀行能夠隨時應付客戶提現和滿足客戶借貸的能力。有兩層含義，即資產的流動性（變 現能力）和負債的流動性（籌資能力） 。一般情況下，主要是指資產的變現能力。流動性是實現安全性和盈利性重要保證。必要性：銀行所有的、及時的正本付息主要靠流動性資產的變現能力。各種貸款需求的滿足也需靠流動性資

37、產的變現能力。銀行資金運動的不規則性和不確定性，需要資的流動性和負債的流動性來保證。商業銀行的信用擴張：商業銀行是唯一能夠經營活期存款的金融機構，在各銀行組成的商業銀行體系下， 商業銀行可以在吸收原始存款形成負債資金基礎上,通過資產業務運用資金并將資金保留在商業銀行體系 內，形成增量的負債資金來源，即派生存款，并為進一步的信用擴張奠定基礎，從而形成基于信用行為的 活期存款規模擴張，即信用的擴張。商業銀行信用擴張過程需要以下條件為前提，部分準備金制度， 非現金結算制度。D：活期存款總額，B：原始存款額，r為法定存款準備金活期存款總額=B（1/r）;派生存款額=D-B=B （1/r-1 ）存款乘數

38、K （派生倍數）：原始存款所產生的活期存款額擴張倍數。K=D/B=1/r商業銀行業務經營發展趨勢：業務經營國際化；業務領域綜合化；業務操作電子化；業務工具證券化。第六章非銀行金融機構非銀行金融體系：指辦理某類金融業務，但在名稱上沒有冠以“銀行”的金融機構的總稱。主要有：保險 公司、證券公司、金融公司、信托投資公司、信用合作社、投資基金、養老基金等。保險公司：保險公司是專門經營各種保險業務、提供保險保障的組織或機構。保險公司的主要保險業務 ：財產保險，人身保險，再保險，社會保險。財產保險：又稱產物保險或損害保險，狹義的財產保險，主要是以有形物質財產為標的物的保險。廣義的 財產保險，是以物質財產及

39、其相關利益和損害賠償責任為標的物的保險。我國財產保險公司提供的財產保 險產品主要有財產損失保險，責任保險和信用（保證）保險三大類。財產損失保險：是以各類有形資產為保險標的的財產保險。責任保險：以被保人依法應負的民事損害賠 償責任，或經過特別約定的合同責任作為保險標的的保險。信用（保證）保險：是一種信用保險，凡權利 人要求擔保對方信用的保險都屬于信用保險。人身保險：以人的生命和身體為保險標的物的，以被保人的生、死、殘廢為保險事故的保險。主要有人壽 保險、健康保險、意外傷害保險。再保險：與原保險相對應的再保險。再保險又稱分保，是保險人將其所承擔的風險責任的一部分或全部向 一個或多個保險人再進行投保

40、的行為。社會保險：與以盈利為目的的商業性保險相對應的是社會保險。社會保險是指通過國家立法的形式，以勞 動者為保障對象，以勞動者的年老、疾病、傷殘、失業、死亡等特殊事件為保障內容，由政府強制實施的 一種社會保障制度。主要包括養老保險、失業保險、疾病保險、工傷保險、生育保險。證券公司：專門從事各種有價證券經營及相關業務的機構。證券公司在不同國家有不同稱謂，在美國成為 投資銀行。按業務經營劃分可以分為經濟證券公司和綜合證券公司。證券公司的業務：證券承銷業務 證券公司依照協議或合同為發行人包銷或代銷證券的行為。公司的本源業務。證券自營業務 指證券公司用資本金進行證券買賣，以獲取證券買賣收益為目的的經營

41、業務。證券經紀業務。收取一定的傭金，促成買賣雙方的交易行為而進行的證券中介業務。是證券公司的基礎業務，重要的利潤來源。咨詢服務業務 其他業務 基金管理、收購與兼并、衍生工具創造與交易等業務。證券交易所：所是依據國家有關法律，經政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所， 是二級市場的主體。證券交易所是獨立的法人實體，本身并不參與證券買賣，只提供交易場所和服務，同 時也兼有管理證券交易的職能。在我國有四個：上海證券交易所和深圳證券交易所，香港交易所，臺灣證 券交易所。證券發行上市的制度 主要有注冊制和核準制。注冊制即所謂的“公開原則” ，是指證券發行者在公開籌募 和發行證券前，需要向證

42、券監管部門按照法定程序申請注冊登記，同時依法提供與發行證券有關的一切資 料，并對所提供資料的真實性、可靠性承擔法律責任。注冊制比較適合證券市場發展歷史悠久，市場已經 進入成熟階段的國家。核準制比較適合證券市場不久、經驗不多、投資者素質不高的國家，核準制有助于 市場健康規范地發展。股票價格指數：表示多種股票平均價格水平及其變動并且衡量股市行情的指標，可以比較正確的反映股票 市場的行情變化和股票市場發展的趨勢。股票價格指數的種類：平均股價指數，股價的簡單平均或加權平均，反映股市價格總水平的高低，有道瓊斯指數和日經指數；綜合股價指數，采用總額加權平均數編制的。（道瓊斯指數、標準普爾指數、納斯達克指數

43、、金融時報指數、日經股票指數、恒生指數、上證綜合指數、深證綜合指數等）信托:是指委托人為了自己或第三者的利益，通過契約將其財產或有關事務委托給信托機構代為管理、經 營的行為。是以信任為基礎，以財產為中心，以委托為方式的一種財產管理制度。信托公司：信托公司是以接受客戶的信任和委托，根據客戶的不同需要和約定，代理客戶管理、經營各種 金融資產和財產為主要內容的金融機構。信托成立的基本要素：達成一項信托必須具備三個基本要素，即信托行為、信托財產、信托關系人。信托 行為：是指以設定信托為目的而發生的一種法律行為，即在發生和建立信托關系時，為使信托具有法律效 力而履行的一種手續。信托財產：指由委托人通過信

44、托行為轉移給受托人，并由受托人按照信托目的而進 行管理和處理的財產。具備三個條件：可計算價值、可轉讓、獨立性。信托關系人：由于信托行為而發生 信托關系的信托當事人，包括委托人、受托人和受益人。信托投資的主要業務：信托類業務，包括信托存款、信托貸款、信托投資等；委托類業務，包括委托存款、 委托貸款，委托投資等；代理類業務：包括代理發行股票和債券、代理收付款項；租賃類業務，等。金融租賃公司：可以從事租賃業務的非銀行金融機構。主要業務有：直接租賃、轉租賃、回租賃、杠桿租 賃。基金管理公司：投資基金通過發行投資基金匯集社會資金，委托專門投資管理機構進行投資，將投資收益 分配給基本金持有人的投資制度。金

45、融資產管理公司：專門處理銀行不良資產的專業機構。第七章貨幣政策貨幣政策：運用各種政策工具調節和控制貨幣供給量，影響宏觀經濟的各種方針和政策的總稱。制定和實 施貨幣政策是實現金融穩定的主要途徑。貨幣政策目標：公認的貨幣政策最終目標：穩定物價、充分就業、經濟增長、國際收支平衡。穩定物價： 一般物價水平在一段時間內基本平穩，沒有發生顯著的變動。充分就業：是指任何愿意工作并有能力工作的人，都能在比較合理的條件下，隨時找到適合的工作。經濟增長：實現一國經濟增長速度的加快，經濟結構的優化與效率的提高。衡量標準：GNP人均GNP國際收支平衡：確保一國的國際收支略有順差、略有逆差。政策最終目標之間的關系。單目

46、標與多目標的選擇。我國中央銀行貨幣政策最終目標 ：保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長。穩定物價是重點和前提， 只有物價穩定才能促進經濟持續健康增長，維護社會分配公平性。貨幣政策中間指標意義：為實現貨幣政策的最終目標而選定的便于調控、具有傳導性的金融變量。貨幣政 策最終目標是貨幣政策制定的歸宿點，但是一個長期目標，并不在中央銀行的直接控制下。從運用貨幣政 策工具開始到貨幣政策發揮效用，為了及時掌握和把握貨幣政策執行的力度和效果，中央銀行選與最終目 標關系密切、在短時間內貨幣政策工具可以測量和控制的一組過渡性金融指標體系。中間指標選擇的標準：可測性、可控制性、相關性。貨幣政策的新目標：由于經濟

47、形勢的變化，中央銀行的貨幣政策目標出現了變化，主要內容是：通貨膨脹 目標和金融穩定目標。通貨膨脹目標：中央銀行明確以穩定物價為目標，首先確定將來某一階段目標通貨膨脹率，然后根據當前 經濟形勢對未來的通貨膨脹率進行估測，并確定貨幣政策；金融穩定目標：在金融環境中，金融中介、金 融市場以及市場基礎設施均處于良好狀態，面對沖擊都不會降低儲蓄向投資轉化的資源配置效率。貨幣政策工具：為了實現貨幣政策目標對社會信用總量和信用結構進行調控的各種金融工具和技術手段。包括：一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具特點：在于調控總信用量，并不局限于特定部門。法定存款準備金政策，再貼現政策，公開市

48、場業務法定存款準備率中央銀行憑借法律授權規定，調整商業銀行繳存中央銀行的存款準備率以變動貨幣乘數，左右商業銀行信貸規模、信貸構成，間接調控社會貨幣供給量，進而影響一國經濟的金融政策。法定存款準備率被認為是最猛烈的貨幣政策工具之一。存款準備金制度始于英國。政策效果：準備率調整很小，也會引起貨幣供給量的巨大變化。即使商業銀行持有超額準備金，法定準備金的調整也會產生效果。局限性：調整的效果較強烈，不宜作為央行日常調控貨幣供給的工具。對整個經濟和社會心理預期都會產生顯著的影響。其調整對各類銀行和不同種類的存款影響不一致，貨幣政策效果可能因這些復雜的情況而不易把握。作用過程：為了促進經濟增長，增加貨幣供

49、給量一中央銀行降低法定存款準備金率一商業銀行的超額 存款準備金增加一商業銀行的信用放款功能擴大一貨幣乘數放大一市場貨幣供給量增加一市場利率降低一 投資消費支出增加一國內生產總值增加。反之亦然。再貼現政策中央銀行制定調整貼現利率以左右市場利率及市場貨幣供求金融政策。內容：調整再貼現率 規定向央行申請再貼現的資格政策效果：具有告示效應。通過影響商業銀行的資金成本和超額準備來影響商業銀行的融資決策。局限性： 不能使中央銀行有足夠的主動權。再貼現率高低有限度。 隨時調整再貼現率會引起市場利率經常波動。作用過程：為了抑制經濟增長過快一中央銀行提高再貼現率一商業銀行融資成本上升一商業銀行減少向 中央銀行的

50、借款一商業銀行的超額存款準備金降低一商業銀行的信用放款能力下降一市場貨幣供給量減 少一市場利率上升一客戶借款成本增加一投資消費支出減少一經濟發展放慢。反之亦然。公開市場業務中央銀行為了影響貨幣供給量、市場利率而在金融市場上公開買賣有價證券的政策措施。是最理想的貨 幣政策工具發揮作用的條件央行必須具有強大的金融實力。金融市場必須是全國性的，必須具有相對的獨立性，證券種類必須齊全并達到一定的規模。必須有其他 各工具配合。優越性：中央銀行進行公開市場操作能完全控制交易量?？梢赃M行靈活、精確的交易。在公開市場操作中，中央銀行可以容易地改變交易方向。公開市場操作可以迅速執行。作用過程：為了促進經濟增長，

51、增加市場資金供給一中央銀行在市場買入有價證券一商業銀行的超額存 款準備金增加一商業銀行的信用放款能力擴大一市場貨幣供給量增加一市場利率降低一投資、消費支出增 加一經濟發展加快。公開業務的特點：主動性，直接性，靈活性，可逆轉性。選擇性貨幣政策工具有選擇的針對某些特殊領域加以調節和控制的政策工具。主要有證券保證金比率、消費信貸管制、不動 產信用控制、利率最高限制、信用配額管制、流動性比率、道義勸告、窗口指導等。貨幣政策傳導機制：中央銀行選用一定的貨幣政策工具引起中間指標變化，進而對整體經濟活動發揮作用，實現最終目標途徑 和過程的機制，政策傳導的主體是中央銀行、商業銀行、企業和社會公眾三個環節。中央

52、銀行是貨幣政策 的制定者和實施者，在貨幣政策傳導過程中處于起點位置，是貨幣政策的操作主體。商業銀行和其他金融 機構是中間環節，受貨幣政策工具影響，通過調整自身的經營活動再去影響其他企業和社會公眾的行為。處于貨幣傳導最終端的是企業和社會公眾。而企業和社會公眾的生產、消費活動對經濟發展產生最終影響。貨幣政策工具是中央銀行實施貨幣政策的技術手段，貨幣政策中間指標是判斷貨幣政策預期效果的參考金 融指標；貨幣政策最終目標是貨幣政策實施的歸宿點。投資效應途徑：貨幣政策主要通過利率、銀行信貸、股票價格這三條途徑來影響人們的投資行為。利率的影響、信貸配給的影響、托賓 q理論。消費支出效應途徑匯率效應途徑：耐用

53、消費品支出變動、財富效應變動、流動性效益變動等一般性政策工具及其操作通貨膨脹（總需求 總供給）經濟蕭條（總需求 總供給）法定存款準備率提高法定存款準備率降低法定存款準備率再貼現率提圖再貼現率降低再貼現率公開市場業務賣出證券，回籠基礎貨幣買進證券，投放基礎貨幣貨幣政策有效性：指中央銀行貨幣政策實施所達到的效果與預期目標之間的偏離程度和所需時間的長短。影響因素 有:一國的經濟結構特征，一國的貨幣流通速度，微觀主體的預期效應，貨幣政策與財 政政策的相互配合，經濟對外開放程度。我國貨幣政策的軌跡：穩健的貨幣政策一適度從緊的貨幣政策一從緊的貨幣政策一適度寬松的貨幣政策。第八章 金融產品金融資產：是指能夠

54、帶來利息或者股息收益的票據、證券及其衍生金融產品，它屬于無形資產。貸款產品：銀行或非銀行金融機構將資金借貸出去，從而擁有到期借貸本息的索取權。廣義的貸款價格包含貸款利率、貸款承諾費、補償余額和隱含價格四方面內容。影響貸款價格的因素很多,主要由資金成本、貸款風險程度、貸款費用、借款人的信用及與銀行的關系、銀行貸款的目標利潤率、貸 款供求狀況、貸款條款等。債券:是一種到期還本付息的有價證券，由于債券的利息通常事先確定，所以債券又稱為固定利息債券。影響債券市場價格的內部因素有：債券到期時間、票面利率、早贖條款、稅收待遇等；外部因素有：債券市場供求關系，國內市場利率變化、國內市場利率變化、中央銀行貨幣

55、政策等；其他因 素不變，債券到期日期越長，價格對要求報酬率變動的敏感度越大；債券票面利率越低，價格對要求報酬 率變動的敏感度越大。股票:股票是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，并 根據持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。股票的收益：表現在兩個方面，一是分紅收入，包括股息、紅利等；二是持有其間的價差收入，即股價變 動帶來的資本所得。股票價格市場的影響因素 ：股票市場是由股票內在價值決定的，并不等于其內在價值。股票市場價格受各 種經濟和非經濟因素的影響，圍繞股票內在價值波動?？蓜澐譃楹暧^經濟因素、微觀經濟因素和非經濟因 素。宏觀經濟因素與股票價

56、格波動 ：股票市場是市場經濟的產物，股市的發展變化與國家宏觀經濟的發展有著 密切的關系。一方面，股票市場是國家宏觀經濟的晴雨表，股市波動反映著國家宏觀經濟的運行情況，起 著預示經濟發展趨勢的作用；另一方面，股票市場作為整個國家宏觀經濟的子系統，還會受到宏觀經濟因 素變量變動的影響。宏觀經濟因素從不同方面直接或間接的影響公司經營狀況、投資者心理等，從而對股 票供求和價格產生很大影響。經濟周期、通貨膨脹、市場利率變化、貨幣政策、財政政策、產業政策、監管工具的使用都會對股票價格 產生影響。微觀經濟因素與股票價格波動 ：上市公司業績、行業生命周期、主力交易者、投資者心理預期都會對股票 價格產生影響。非

57、經濟因素與股票價格波動 ：戰爭爆發、時局變動、自然災害、突發事件等都會對股票價格波動帶來影響。投資基金：投資基金(investment funds )是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。投資基金的特點：規模經營效應。分散效應。專業性管理。流動性強。遠期合約：遠期合約是相對簡單的一種金融衍生工具。交易雙方約定在未來特定時間以特定價格買賣特定數量和質量的資產的協議。遠期合約使資產的買賣雙方能夠消除未來資產交易的不確定性。期貨合約：期貨合約引指由期貨交易所統一制訂的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質 量實物商品或金融商品的標準化合約。期貨期權：期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期權。一般所說的期權通常是指現貨期權，而期貨期權則是指“期貨合約的期權”，期貨期權合約表示在到期日或之前，以協議價格購買或賣出一定數量的特定商品或資產期貨合同。期貨期權的基礎是商品期貨合同，期貨期權合同實施