1、商業銀行利率(ll)風險及其防范內容摘要：經過(jnggu)ssbbww幾年的努力(n l)，我國的利率市場化改革取得了明顯的成效，與此同時ssbbww. com，商業銀行面臨的利率風險也在不斷ssbbww.Com顯現。本文分析了商業銀行在利率市場化進程中面臨的風險，并提出了防范風險的幾點建議。關鍵詞：商業銀行 利率風險隨著我國逐步放開利率，實行利率市場化，利率風險將成為商業銀行經營的一種主要風險。因此www.8 t tt8. com，對利率風險進行分析研究、加強利率風險防范就成為商業銀行經營管理中亟待解決8t t t 8. c o m的課題。商業銀行在利率市場化進程中可能www.ssBBww

2、.cOm面臨的風險利率市場化賦予了商業銀行資金定價的自主權，這為其帶來了前所未有的發展機遇。但在推進利率市場化的進程中，利率的頻繁波動更加大ssbbww了商業銀行的風險。這種利率風險主要體現 ssbbWw在dd dtt. com以下幾個方面www.sS：資產和負債期限結構不一致可能www.ssBBww.cOm導致www.d dd tT. com收益變動風險商業銀行的凈利差收入取決于資產和負債的數額、期限和結構，我國商業銀行的利率敏感性缺口風險較大，其形成原因在于wwW.SsbBww.Com：一是在總量結構上，商業銀行資產與負債之間沒有保持合理的比例關系；二是在期限結構上，普遍存在著以短期負債支

3、持長期資產的情況8 tt t 8. com。長短期利率水平的差異可給銀行帶來期望利差的收入，但當長短期利差縮小甚至出現wWw.8tTt8.coM倒掛時，銀行原有的資產負債期望利差收入就會大幅度降低甚至變為負數；三是利率結構上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優質信貸資產利率的下降，如此造成存貸利差的下降。由于www.ddd tt. com我國商業銀行的利率敏感性資產與利率敏感性負債的不匹配，在利率市場化進程中，利率頻繁波動極易影響商業銀行的資產和負債。而當其資產與負債的期限結構不一致，或者wwW.ssbbwW.coM資產與負債的利差波動不同步時，銀行

4、收益變動的風險更大。銀行間的利率競爭加大ssbbww了貸款風險利率市場化在擴大了銀行自主經營的同時ssbbww. com，也使商業銀行間的競爭更趨激烈，這種競爭可由各金融機構或金融工具間利率水平差距縮小來體現 ssbbWw。利率市場化進程中，在相互競爭(jngzhng)的推動和影響下，利率成為銀行競爭優質客戶、爭奪優良項目和擴大資金來源的重要工具(gngj)，可以預見，存款利率(ll)將呈現走高的趨勢。為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時ssbbww. com，商業銀行勢必相應地提高貸款利率，其結果必然是刺激風險貸款需求增加www.8 t tt8. com，償還能力較

5、強的低風險企業可能www.ssBBww.cOm因利率過高而退出信貸市場，而那些償還能力較弱、具有高風險的企業則充斥著信貸市場。特別是利率超高時，一般SsbbwW.com生產性投資項目不可能www.ssBBww.cOm產生足夠多利潤來支付高利息，信貸資金便設法流入投資性極強的房地產、證券投資等高風險行業。如果8 tt 缺少相應的風險控制措施，將使銀行業的資產質量下降，資產風險上升，平均利潤率降低，也加劇了銀行借款者的道德風險。同時ssbbww. com，由于www.ddd tt. com信息不對稱，貸款風險與貸款利率高低之間并不存在單調的正比關系，事實上的高風險貸款不一定能得到高收益的補償，因此

6、www.8 t tt8. com，商業銀行的資產平均質量可能www.ssBBww.cOm下降，信貸風險增大。利率調整ssbbwW.com的時間、幅度不同可能www.ssBBww.cOm產生基差風險基差風險是指由于www.ddd tt. com存貸款利率波動不一致或長短期利率波動幅度不一致所產生的風險。基差風險大體上有兩種表現方式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況8 tt t 8. com下，存貸利差縮小導致www.d dd tT. com銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸款利差波動幅度不一致的情況8 tt t 8. com，由于www.ddd tt. com這種

7、不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致www.d dd tT. com凈利息收入減少的風險。回顧近幾年我國存貸款的調整ssbbwW.com，每次調整ssbbwW.com中存貸款利率的變動都是不同步的。如從1996年起，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6、最小為1.8，存貸利差處于不斷ssbbww.Com變化中。利率市場化進程中，激烈的市場競爭將導致www.d dd tT. com利率波動加劇，當商業銀行根據基準利率的變化調整ssbbwW.com存貸款利率水平時，利率基差風險將會更大，這必然影響銀行正常的利息收入。利率的潛在選擇權加大ssbbww風險控制難度利率的潛在選擇權風險，即利率變動中，存

8、款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業銀行凈利息收入的變動。銀行的許多 8ttt8存貸款業務，比如活期存款、可提前支取的定期存款、具有利率上限(或下限)的存貸款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權特征。期權的持有者，不管是單獨的還是組合(zh)的，總是在對自己有利而對賣方不利8 tT 的時候行使其權力(qunl)，因此www.8 t tt8. com各商業銀行都會面臨不同(b tn)程度 的潛在選擇權風險。不管實際8ttt8利率變動是正的或是負的，由于www.ddd tt. com其變動往往www.8 t t t8. com會對人們產生一種利率幻覺，因此www.8 t tt8

9、. com只要名義利率變動，就可能www.ssBBww.cOm促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款。客戶提前支取未到期定期存款時，銀行按活期利率支付利息，這是客戶行使期權所應支付的成本；而客戶提前還貸卻往往www.8 t t t8. com由于www.ddd tt. com政策不明確和同業競爭的壓力，無法對其收取相應的費用進行補償。這就意味著銀行對客戶提供了含有期權的金融產品，卻沒有得到相關的收入來彌補銀行承受的風險，使銀行系統積聚了大量的期權型的風險。利率的逐步放開無疑會使銀行對潛在選擇權的控制難度加大ssbbww。商業銀行利率風險的防范措施隨著金融體制改革的進一步深化，利

10、率市場化已是一個必然的發展目標。根據我國商業銀行面臨的實際8ttt8情況8 tt t 8. com，結合我國利率市場化的進程，商業銀行迫切需要sSbBwW.cOm采取有效措施防范風險、減少損失，具體需在以下方面www.sS做出更大的努力。提高對長、短期利率的預測能力隨著利率市場化的推進，市場利率波動對于商業銀行經營的影響越來越大。商業銀行要達到控制風險的目的，必須ssbbww. c om對市場利率變動走向做出預測，分析利率變動對銀行凈利息收入的影響以及如何重新配置銀行的資產負債。影響利率變動的因素很多8ttt8，因此www.8 t tt8. com商業銀行一方面www.sS應加強宏觀經濟的研究

11、，從多種渠道收集反映經濟情況8 tt t 8. com、貨幣政策的信息，對利率走勢做出較為合理的預測分析，提高對市場的敏感度，尤其對中央銀行的貨幣供應量、公開市場操作的動向、再貼現率、再貸款率等更應時刻關注；另一方面www.sS應摸清本行的利率水平與結構，分析各相關因素對利率的影響程度 ，當外界環境或內部條件變化(binhu)時能及時調整ssbbwW.com利率(ll)水平。同時ssbbww. com，商業銀行應積極開發利率風險度量模型，觀測影響利率的主要因素的發展(fzhn)變化，從定性分析發展到定量分析，根據度量的結果對風險進行規避。首先可以利用 www.8 t t t8. com缺口分析

12、法去分析資產負債利率的敏感度與缺口，從而大體測度利率風險；利率風險的度量可以運用如久期分析模型、VAR方法等，久期分析模型能反映資產負債的現金流量及時間分布結構；VAR方法是在一定概率和分布假設條件下，度量市場面臨損益的平均值。這些風險度量技術對任何 dd dtt. com原因下產生的利率風險都進行了度量，還可以進一步度量對具體某一因素帶來的利率風險。商業銀行利率風險及其防范|有關銀行管理的論文資料強化資產負債比例管理資產負債管理貫穿于銀行利率風險管理的全程，細致完善的資產負債管理是利率風險管理的核心部分。隨著利率市場化進程的推進，商業銀行的存貸款利率對市場利率變動的敏感性增強，市場利率的變動

13、可以通過增加www.8 t tt8. com負債成本、減少資產收益、降低所有8 tt 者投資價值的方式對銀行經營產生不利8 tT 影響。因此www.8 t tt8. com，商業銀行必須ssbbww. c om對負債成本、資產盈利和市場利率的變動進行經常性的綜合分析，若發現利率風險過大，應及時采取必要的措施，優化資產負債結構，盡可能www.ssBBww.cOm使利率變動帶來的負債成本變動和資產盈利變動相抵，從而規避利率變動風險。在預測市場利率上升時，可有意識地將利率敏感缺口調整ssbbwW.com為正。這樣市場利率如能如期上升，銀行資產產生的利息收入的增長快于負債利息成本支出的增長，在其他條件

14、變化不大的情況8 tt t 8. com下，銀行凈收益增加www.8 t tt8. com；而當市場利率下降時，則將利率敏感缺口調整ssbbwW.com為負，這樣負債成本的下降快于資產收益的下降，銀行的負債成本減少。同時ssbbww. com，商業銀行一方面www.sS應適當 wW增加www.8 t tt8. com主動負債的比重，比如增加www.8 t tt8. com活期存款、短期同業拆借資金甚至發行短期金融債券等，以控制綜合成本，轉移市場利率變動帶來的不能內部消化的風險；另一方面www.sS，可使資產多樣化，擴大流動性投資，積極主動地參與到金融市場中去，或嘗試通過不同的資產組合，諸如加大

15、ssbbww國債、金融債券的投資力度、擴大信用拆借和債券回購交易以及票據貼現業務等，實現分散風險的目的。建立合理的產品定價體系產品定價直接關系到商業銀行的盈利水平和市場競爭力，所以8ttt8擁有了定價權后，商業銀行要在自覺接受行業自律約束下逐步積累根據市場需求來定價的經驗，建立合理的產品定價體系。一是要有嚴格的成本約束機制，定價必須ssbbww. c om在成本加合理利潤的基礎上進行。二是貸款的管理部門需要sSbBwW.cOm深入了解貸款的風險狀況，根據客戶及產品情況8 tt t 8. com實行差別定價。三是產品定價不能過度地偏離市場的一般SsbbwW.com利率水平，要參考市場的發展變化和

16、運行態勢，了解同業市場價格定位和自身的經營策略，以避免惡性和無序競爭。產品定價機制運行后，商業銀行必須ssbbww. c om加強稽核監督，避免由于www.ddd tt. com利率浮動權力的下放造成下級管理者和經辦者利用 www.8 t t t8. com職權給予(jy)客戶不利8 tT 于商業銀行的利率(ll)水平或計息方式而釀成的道德風險。推進中間業務的發展，開發(kif)金融衍生工具長期以來，我國商業銀行經營收入的90%依賴于傳統的存貸款業務，中間業務實際8ttt8經營范圍窄、品種少、業務規模小、服務手段和技術水平比較落后，從而使商業銀行在利率市場化過程中及之后承受著很大的利率風險，也

17、使其缺乏規避利率風險的有效手段。因此www.8 t tt8. com，商業銀行應加大ssbbww產品創新力度，積極開展中間業務，特別是知識和技術密集型的中間業務，比如國內外結算、財務顧問、承諾、信息咨詢、投資理財等高附加值的業務等。這些業務都是商業銀行規避利率市場化風險、培育新的利潤增長點，降低銀行利潤對存貸利差的依賴性和利率波動給商業銀行帶來的副作用行之有效的方法，也將成為我國商業銀行經營和發展的戰略選擇方向。此外，商業銀行也可通過增加www.8 t tt8. com無利率風險業務來降低整體利率風險，減少利率風險的困擾。建立完善的風險內控機制利率市場化對商業銀行來講是一個新的挑戰，隨著利率的

18、逐步放開，利率風險加大ssbbww，對商業銀行健全內部利率管理機制、有效防范和規避市場利率風險提出了更高的要求 dDdtt，建立完善的風險內控機制對商業銀行至關重要。加強商業銀行內部控制體系的建設，首先，要建立利率風險管理的組織體系。西方商業銀行設有專門8ttt8的決策機構資產負債管理委員會來管理利率風險，并設置專職部門，通常為資產負債管理部，負責利率風險的日常監控。我國商業銀行可借鑒國外經驗，設專門8ttt8機構執行利率風險管理職能，按業務品種、部門、網點進行成本核算，有效的辨別、測算、監控利率風險，制定以安全為前提、以效益為中心的利率定價體系，引導資金流向，降低總風險，實現全行戰略意圖。同時ssbbww. com應建立規范、科學、高效的分級授權體系，適度下放一定的利率浮動權力，允許基層經營行在一定幅度內自主確定存貸款利率，便于銀行對市場做出快速反應。其次，要建立綜合性的風險管理機制。嚴格按照巴塞爾委員會“利率風險管理十二原則”的明確規定辦事，加強各級管理層對利率風險的監控力度，實現利率風險管理程序化，并建立科學