1、金融學 FINANCE第十五章 金融開展與金融創新金融學院.第十五章 金融開展與金融創新導論：金融開展、金融創新、金融自在化和國際化曾經深化地影響和改動著世界的容顏，本章在分析金融開展與經濟增長普通關系的根底上，進一步討論開展中國家的金融壓制與深化問題以及金融自在化的閱歷教訓，并調查我國的金融改革現狀，對金融創新活動及其效應進展分析和評價。.第十五章 金融開展與金融創新.第一節 金融開展與經濟增長.一、金融開展實際研討的興起1.1金融開展實際的演化.一、金融開展實際研討的興起1.2金融開展的定義 戈德史密斯：金融開展是指金融構造的變化。金融構造.二、金融開展的衡量目的衡量金融開展的程度，實踐上

2、是衡量金融構造的形狀。普通而言，衡量金融開展的目的可以分為兩類：一是金融內部構造目的，二是金融開展形狀與經濟增長的相互關系目的。.二、金融開展的衡量目的2.1 金融內部構造目的主要金融資產占全部金融資產的比重金融機構發行的金融工具與非金融機構發行的金融工具的比重衡量金融機構化程度的尺度在非金融機構發行的主要金融工具中，金融機構持有的份額更詳盡的衡量金融機構化程度主要金融機構的相對規模同類金融機構資產之和與全部金融機構總資產的比率主要非金融部門的內源融資和外部融資的相對規模.二、金融開展的衡量目的2.2金融開展形狀與經濟增長的相互關系目的2.2.1金融相關率 金融相關率是指在一定時期內社會活動金

3、融總量普通用金融資產總額表示與經濟活動總量普通以國民消費總值表示的比值 戈德史密斯對世界主要國家金融機構的分類，經過縱向和橫向的對比，得出了結論。.二、金融開展的衡量目的2.2.2 貨幣化率貨幣化率是指在一定經濟范圍內經過貨幣進展商品與效力交換的價值占國民消費總值的比重，也就是社會的貨幣化程度。留意：在衡量金融開展的程度時，需求區別質與量兩個方面。.三、金融開展與經濟開展的相互關系3.1金融開展對經濟開展的五大積極作用便利買賣、降低本錢發動儲蓄、積累資本提供信息、分配資源分散風險、促進創新監視經理人、實施公司治理.三、金融開展與經濟開展的相互關系3.2經濟開展程度制約金融開展程度經濟開展是金融

4、開展的原動力經濟開展的情況決議了金融的構造、規模和開展階段.第二節 金融壓制與經濟增長.第二節 金融壓制與經濟增長2.1開展中國家金融體制的普通特征貨幣化程度低金融機構的二元性開展中國家金融機構單一金融市場不興隆政府對金融實行嚴厲控制.第二節 金融壓制與經濟增長2.2金融壓制及其負面效應2.2.1金融壓制經過規定存貸款利率和實施通貨膨脹，人為地壓低實踐利率對金融機構實施嚴厲的控制采用信貸配給的方式來分配稀缺的信貸資金人為的高估本幣匯率.第二節 金融壓制與經濟增長2.2.2金融壓制的負面效應負儲蓄效應負投資效應負收入效應負就業效應.第三節 金融自在化與經濟增長.3.1金融自在化對經濟增長的促進作

5、用3.1.1 肖的金融深化實際 肖以為經過實施促進金融深化的金融自在化政策，也就是消除對利率與匯率的控制，可以獲得諸多正面經濟效應。儲蓄效應投資效應就業效應收入效應以市場替代了官僚機構.3.1金融自在化對經濟增長的促進作用3.1.2 麥金農的金融深化實際.第三節 金融自在化與經濟增長3.2 金融自在化政策的中心內容放松利率控制減少金融機構審批限制，促進金融同業競爭縮減指點性信貸方案發行直接融資工具，開展證券市場放松對匯率和資本流動的限制金融改革、財政改革與外貿改革同步.第三節 金融自在化與經濟增長3.3.1開展中國家金融自在化改革歷程 實際證明，金融自在化是一個有序漸進的過程，需求具備一系列諸

6、如宏觀經濟穩定、有效的金融監管等前提條件下，并遵照一定的自在化次序安排。.第三節 金融自在化與經濟增長3.3.2 金融自在化的有序漸進性宏觀經濟穩定金融自在化改革必需與價錢改革或自在定價機制相配合金融自在化與有效的金融監管是相伴相隨的金融自在化改革必需漸進有序的進展.第三節 金融自在化與經濟增長3.4我國金融改革現狀與開展方向3.4.1我國金融改革現狀在金融機構改革方面在金融工具引入方面在金融市場建立方面金融調控與監管方面放松金融市場價錢控制方面.第三節 金融自在化與經濟增長3.4.2我國金融改革與開展方向促進金融體系改革的深化進一步完善利率市場化改革改良和完善人民幣匯率的市場構成機制進一步促

7、進金融業的對外開放和國際化加強金融監控制度建立，防備金融風險.第四節 金融創新.第四節 金融創新4.1 金融創新的含義金融創新有其必然性，表現如下：金融創新是一種商業抉擇行為，其動機是利潤最大化金融創新是隨著商品經濟的開展而出現的金融創新是市場經濟與金融業開展到一定程度的必然結果.第四節 金融創新4.2金融創新實際約束誘導實際躲避控制實際買賣本錢實際金融創新實際技術推進實際貨幣促成實際.第四節 金融創新4.3金融創新的主要內容.第四節 金融創新4.4 金融創新的效應4.4.1金融創新的積極作用首先，金融創新豐富了市場買賣種類，促進了金融市場的一體化其次，金融創新促進了金融業的競爭和金融系統效率的提高最后，金融創新促進了金融改革，推進了金融開展.第四節 金融創新4