1、財務報表分析作業1一、 單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。） 1.財務報表分析的對象是企業的差不多活動，不是指（D ）。A籌資活動 B投資活動 C經營活動 D全部活動 2企業收益的要緊來源是（A ）。 A經營活動 B投資活動 C籌資活動 D投資收益 3下列項目中屬于長期債權的是（ B）。 A短期貸款 B融資租賃 C商業信用 D短期債券 4當法定盈余公積達到注冊資本的（D ）時，能夠不再計提。A5 B10 C25 D50% 5在財務報表分析中，投資人是指（A）。 A 社會公眾 B金融機構 C 優先股東 D一般股東 6流淌資產和流淌負債的比值被稱為（A ）。 A流淌比率 B速動比率 C營

2、運比率 D資產負債比率 7資產負債表的附表是（D ）。 A利潤分配表 B分部報表 C財務報表附注 D應交增值稅明細表 8我國會計規范體系的最高層次是（C ）。A企業會計制度 B企業會計準則 C會計法 D會計基礎工作規范 9股份有限公司經登記注冊，形成的核定股本或法定股本，又稱為（D ）。A實收資本 B股本 C資本公積 D注冊資本 10不屬于上市公司信息披露的要緊公告的有（C ）。A收購公告 B重大事項公告 C利潤預測 D中期報告 二、 多項選擇（請選出二至五個正確答案，填在括號中。）有你更1下列項目屬于資本公積核算范圍的是（ ABE）。 A同意捐贈 B法定資產重估增值 C提取公積金 D對外投資

3、 E股本溢價 有2資產負債表的初步分析能夠分為（ ABD）三部分。 A所有者權益分析 B負債分析 C現金流淌分析 D資產分析 E資本結構分析 有 3財務報表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE ）。A.查找投資對象和兼并對象 B預測企業以后的財務狀況C.預測企業以后的經營成果D評價公司治理業績和企業決策 4財務報表分析的主體是（ABCDE ）。 A 債權人 B投資人 C經理人員 D審計師 E職工和工會 5作為財務報表分析主體的政府機構，包括（ABCDE ）。A稅務部門 B國有企業的治理部門 C證券治理機構 D會計監管機構 E社會保障部門 6財務報表分析的原則能夠概括為（ABCDE ）。 A

4、目的明確原則 B動態分析原則 C系統分析原則 D成本效益原則 E實事求是原則 7對財務報表進行分析，要緊是對企業的（CDE ）進行分析，為進一步分析奠定基礎。 A投資情況 B籌資情況 C財務狀況 D經營成果E現金流量 8在財務報表附注中應披露的會計政策有（BCD ）。A壞賬的數額 B收入確認的原則 C所得稅的處理方法 D存貨的計價方法 E固定資產的使用年限 12以下(ACE )屬于企業在報表附注中進行披露的或有負債。 A已貼現商業承兌匯票 B預收帳款 C為其他單位提供債務擔保 D應付帳款 E未決訴訟 13企業持有貨幣資金的目的要緊是為了（ACE ）。 A投機的需要 B經營的需要 C投資的需要

5、D獲利的需要 E預防的需要 三、簡答題 1 簡述投資人進行財務報表分析能夠獲得的信息。 答:權益投資人進行財務報表分析是為了在競爭性的投資機會中作出選擇他進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題:1、公司當前和長期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動的阻礙？2、目前的財務狀況如何？公司資本結構決定的風險和酬勞如何？3、與其他競爭者相比公司處于何種地位2債權人進行財務報表分析的目的是什么？ 答：債權人的要緊決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提早收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括： （1）公司什么緣故需要額外籌集資金； （2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公

6、司關于往常的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司今后在哪些方面還需要借款。 3簡述財務報表分析的步驟。答：財務報表分析的一般步驟包括：（1）明確分析目的,（2）設計分析程序（3）收集相關信息w（4）將整體分為各個部分（5）研究各個部分的專門本質（6）研究各個部分之間的聯系6U9f-f b;D有你更精彩!（7）得出分析結論四、計算分析題 1某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數據如下： 實際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬元； 預算銷售收入：（9萬件4.8元/件）43.2萬元， 差異:3.2萬元（不利）要求：分不用定基分解法、連環替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2, 用定基

7、分解法分析計算阻礙預算完成的因素：數量變動阻礙金額=實際價格實際數量-實際價格預算數量=實際價格數量差異=5（8-9）=-5萬元價格變動阻礙金額=實際價格實際數量-預算價格實際數量=價格差異實際數量=（5-4.8）8=1.6萬元分析：數量變動阻礙金額+價格變動阻礙金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是混合差異。數量變動阻礙金額=預算價格實際數量-預算價格預算數量=預算價格數量差異=4.8（8-9）=-4.8萬元價格變動阻礙金額=實際價格實際數量-預算價格實際數量=價格差異實際數量=（5-4.8）8=1.6萬元2華羽公司2003年度資產負債表資料如下表： 資產負債表 編制單

8、位：華羽公司 2003年12月31日 單位：萬元 資產 年末數年初數負債及所有者權益年末數年初數流淌資產 8684 6791 流淌負債 5850 4140 其中：應收帳款 4071 3144 其中：應付帳款 5277 3614 存貨 3025 2178 長期負債 10334 4545 固定資產原值 15667 13789 負債合計 16184 8685 固定資產凈值 8013 6663 所有者權益 6780 6013 無形及遞延資產 6267 1244 其中：實收資本 6000 5000 資產總計 22964 14698 負債加所有者權益22964 14698 要求： （1）計算各項目金額的增

9、（減）額和增（減）百分比。 （2）依照計算結果，對流淌資產、固定資產、流淌負債、長期負債、所有者權益的增減變動情況進行分析評價.（3）運用結構百分比法，對華羽公司的資產負債表進行結構變動分析。 項目規模結構年初數年末數增減額增減率年初數年末數結構變動流淌資產67918684189327.88%46.20%37.82%-8.39%其中：應收帳款3144407192729.48%21.39%17.73%-3.66%存貨2178302584738.89%14.82%13.17%-1.65%固定資產原值1378915667187813.62%93.82%68.22%-25.59%固定資產凈值66638

10、013135020.26%45.33%34.89%-10.44%無形及遞延資產124462675023403.78%8.46%27.29%18.83%資產總計1469822964826656.24%流淌負債41405850171041.30%28.17%25.47%-2.69%其中：應付帳款36145277166346.02%24.59%22.98%-1.61%長期負債4545103345789127.37%30.92%45.00%14.08%負債合計868516184749986.34%59.09%70.48%11.39%所有者權益6013678076712.76%40.91%29.52%-

11、11.39%其中：實收資本50006000100020.00%34.02%26.13%-7.89%負債加所有者權益1469822964826656.24%對流淌資產、固定資產、流淌負債、長期負債、所有者權益的增減變動情況進行分析：1、資產、負債、所有者權益各項均有較大幅度增長2、流淌負債增長幅度大于流淌資產的增長幅度企業短期償債能力降低3、長期負債有大幅上升表現企業改變了籌資政策增加企業利息負擔增加了企業財務風險增強了企業利用財務杠桿的效率4、無形資產增加幅度提高企業收益性改善5、實收資本有增長20%總之企業經營規模擴大財務風險提高對華羽公司的資產負債表進行結構變動分析：(1)流淌資產的增加幅

12、度小于長期資產的增加幅度尤其注重無形資產的增長表現企業改變資產結構更注重資產的盈利性(2)長期負債的比重大于所有者權益比重表明企業面臨較大的財務風險3以下是天士公司2003年度的利潤表： 利潤表編制單位：天士公司 2003年度 單位：萬元 項目2002年2003年一、主營業務收入 40938 48201 減：主營業務成本 26801 32187 主營業務稅金及附加 164 267 二、主營業務利潤 13973 15747 加：其他業務利潤 310 57 減：存貨跌價損失 51 營業費用 1380 1537 治理費用 2867 4279 財務費用 1715 1655 三、營業利潤 8321 82

13、82 加：投資收益 890 1450 補貼投入 350 1 營業外收入 344 64 減：營業外支出 59 330四、利潤總額 9846 9467 減：所得稅 3249 3124五、凈利潤 6597 6343 天士公司董事長對2003年銷售收入上升而利潤下降的情形表示關切，同時也關懷治理費用的增加。要求：（1）編制結構百分比財務報表，計算百分比至小數后二位。（2）簡要評述兩年的各項變動，并分析其緣故。解：結構百分比分析： 項目2002年2003年結構年初數年末數結構變動一、主營業務收入 40938 48201 1001000減：主營業務成本 26801 32187 65.4766.781.31

14、主營業務稅金及附加164 267 0.40.550.15二、主營業務利潤 13973 15747 34.1332.67-1.46加：其他業務利潤 310 57 0.760.12-0.64減：存貨跌價損失 51 00.110.11營業費用 1380 1537 3.373.19-0.18治理費用 2867 4279 78.881.88財務費用 1715 1655 4.193.43-0.76三、營業利潤 8321 8282 20.3317.18-3.14加：投資收益 890 1450 2.173.010.83補貼投入 350 1 0.850-0.85營業外收入 344 64 0.840.13-0.7

15、1減：營業外支出 59 3300.140.680.54四、利潤總額 9846 9467 24.0519.64-4.41減：所得稅 3249 3124000五、凈利潤 6597 6343 000通過以上的計算能夠分析得出：營業利潤較2002年比重降低表明企業盈利能力下降；主營業務收入較2002年上升但成本增長幅度更大導致主營業務利潤相對下降；治理費用上升幅度較大。財務報表分析作業2 一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1誠然公司報表所示：2000年年無形資產凈值為160000元，負債總額為12780000元，所有者權益總額為22900000元。計算有形凈值債務率為（C ）。 A55

16、.8 B55.4 C56 D1782可用于償還流淌負債的流淌資產指（C ）。A存出投資款 B回收期在一年以上的應收款項 C現金 D存出銀行匯票存款 3能夠分析評價長期償債能力的指標是（D ）。A存貨周轉率 B流淌比率 C保守速動比率 D固定支出償付倍數 4某企業的流淌資產為230000元，長期資產為4300000元，流淌負債為105000元，長期負債830000元，則資產負債率為（D ）。A19% B18% C45% D21% 4酸性測試比率，實際上確實是（D ）。 A流淌比率 B現金比率 C保守速動比率 D速動比率 6現金類資產是指貨幣資金和（B ）。 A存貨 B短期投資凈額 C應收票據 D

17、一年內到期的和藏起債權投資 7利息費用是指本期發生的全部應付利息，不僅包括計入財務費用的利息費用，還應包括（B ）。 A匯兌損溢 B購建固定資產而發行債券的當年利息 C固定資產已投入使用之后的應付債券利息 D銀行存款利息收入 8企業（D ）時，能夠增加流淌資產的實際變現能力。A取得應收票據貼現款 B為其他單位提供債務擔保 C擁有較多的長期資產 D有可動用的銀行貸款指標 9要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A）借款利息率。 A大于 B小于 C等于 D無關系 10能夠減少企業流淌資產變現能力的因素是（B ）。A取得商業承兌匯票 B未決訴訟、仲裁形成的或有負債 C有可動用的銀行貸款指標 D

18、長期投資到期收回11企業的長期償債能力要緊取決于（B ）。 A資產的短期流淌性 B獲利能力 C資產的多少 D債務的多少 12理想的有形凈值債務率應維持在（C ）的比例。 A3：1 B2：1 C1：1 D0.5：1 13可不能分散原有股東的操縱權的籌資方式是（B ）。 A汲取投資 B發行債券 C同意捐贈 D取得經營利潤14盛大公司2000年年末資產總額為9800000元，負債總額為5256000元，計算產權比率為（A ）。 A1.16 B0.54 C0.46 D0.86 二、多項選擇（請選出二至五個正確的答案，填在括號中。） 1（ABC ）指標可用來分析長期償債能力。 A產權比率 B資產負債率

19、C有形凈值債務率 D流淌比率 E酸性測試比率 2阻礙有形凈值債務率的因素有（ABCDE ）。 A流淌負債 B長期負債 C股東權益D負債總額 E無形資產凈值 3只是改變了企業的資產負債比例，可不能改變原有的股權結構的籌資方式的是（ ABE）。 A短期借款 B發行債券 C汲取投資 D同意捐贈 E賒購原材料 4造成流淌比率不能正確反映償債能力的緣故有（ABCD ）。A季節性經營的企業，銷售不均衡 B大量使用分期付款結算方式 C年末銷售大幅度上升或下降 D大量的銷售為現銷E存貨計價方式發生改變5負債總額與有形資產凈值應維持（BD ）的比例。 A0.5：1 B1：1 C2：1 D相等 E沒有參照標準 6

20、與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE ）。 A利息費用 B所得稅 C營業費用 D凈利潤 E投資收益 7不能用于償還流淌負債的流淌資產有（ABCD ）。 A信用卡保證金存款 B有退貨權的應收賬款 C存出投資款 D回收期在一年以上的應收款項 E現金 : 8在計算速動比率時要把存貨從流淌資產中剔除是因為（ABDE ）。 A存貨估價成本與合理市價相差懸殊 B存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨 C存貨種類繁多，難以綜合計算其價值 D存貨的變現速度最慢 E部分存貨可能已抵押給某債權人 9計算固定支出償付倍數時應考慮的因素包括（ABCD ）。 A所得稅率 B優先股股息 C息稅前利潤 D利

21、息費用 E融資租賃費中的利息費用 10保守速動資產一般是指以下幾項流淌資產（ ADE）。 A短期證券投資凈額 B待攤費用 C預付帳款 D應收賬款凈額 E貨幣資金 三、簡答題 1 企業的利益相關各方為何重視短期償債能力？ 答：短期償債能力是企業的任何利益關系人都應重視的問題。（1）對企業治理者來講，短期償債能力的強弱意味著企業承受財務風險的能力大小。（2）對投資者來講，短期償債能力的強弱意味著企業盈利能力的高低和投資機會的多少。（3）對企業的債權人來講，企業短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對企業的供應商和消費者來講，短期償債能力的強弱意味著企業履行合同能力的強弱。 2什么緣

22、故在計算速動比率時要把存貨從流淌資產中剔除？ 答：要緊緣故：9 （1）在流淌資產中存貨的變現速度最慢。原材料存貨、半成品存貨要通過加工才能轉變成產成品存貨，產成品存貨出售后轉為應收賬款，然后才能收回現金，而能否實現出售是有風險的。（2）由于某種緣故，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨（3）部分存貨可能已抵押給某債權人（4）存貨估價還存在成本與合理市場價相差懸殊的問題。綜合上述緣故，將存貨從流淌資產總額中減去而計算的速動比率是企業實際的短期償債能力。3什么緣故債權人認為資產負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產負債率？ 答：從債權人的角度看，他們最關懷的是貸給企業的款項是

23、否能按期足額收回本金和利息。對債權人來講，資產負債率越低越好。企業不能償債的可能性小，企業的風險要緊由股東承擔，這對債權人來講是十分有利的。 從投資人的角度看，他們最關懷的是投入資本能否給企業帶來好處：（1）企業能夠通過負債籌資獲得財務杠桿利益。（2）在經營中全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好。（3）與權益資本籌資相比，增加負債可不能分散原有股東的操縱權。 因此，股東希望保持較高的資產負債率。4如何理解長期資產與長期債務的對應關系？ 答：長期資產的資金來源是長期債務和所有者權益。一方面，企業的長期償債能力取決于長期債務與所有者權益的比例，即資本結構。長期債務的比例低，講明企業長期

24、資產要緊是靠所有者權益取得的，償債能力就強。另一方面，長期資產是償還長期債務的資產保障。長期資產計價和攤銷的方法對反映償債能力起著重要的作用。四、計算分析題1、資料：某公司擁有100萬元的流淌資產以及50萬元的流淌負債。下列每一筆交易對公司的流淌比率有哪些阻礙？請分不計算出結果并同時講明理由。（1）用10萬元現金購買了一臺機器（2）用5萬元現金購買了長期債券；（3）應收賬款增加10萬元，為幸免因此帶來的現金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元； （4）增發20萬元的一般股，所募資金用于擴建生產線。工程合同規定當即付15萬元，余款暫欠，年底結清； （5）公司以賒購增加了應付賬款8萬元，用臨時節約下

25、來的這筆款項支付已宣派尚未發放的現金股利；（6）公司為某企業提供10萬元的借款擔保。 解：流淌比率=流淌資產/流淌負債=100/50=2流淌比率=（100-10）/50=1.8 流淌比率下降，因為10萬貨幣資金轉化為10萬的長期資產。流淌比率=(100-5)/50=1.9 流淌比率下降，因為5萬貨幣資金轉化為5萬的長期資產。流淌比率=(100+10+10)/(50+10)=2 流淌比率未變化，流淌資產增加20萬流淌資產增加10萬。流淌比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9 流淌比率下降，因為流淌資產增加5萬流淌資產增加5萬。流淌比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2 流淌資

26、產和流淌負債均沒有變化；流淌比率=100/50=2 由于擔保產生或有負債將阻礙企業償債能力。2東方公司是鋼鐵生產企業，下面是部分資產負債表資料： 項目 2003年 2002年 行業標準 現金 20000 26000 24000 銀行存款 2010 000 1800 000 2200000 短期投資債券投資 63 000 50000 45000 其中：短期投資跌價預備 2500 1840 630 應收票據 150000 60 000 84000 應收賬款 500800 484000 160000 其中：壞帳預備 15024 1936 10800 原材料 187050 124000 134000

27、應付票據 480 000 450 000 290000 應付帳款 982400 730000 643800 應交稅金 35 000 90 000 140000 預提費用 54 000 32000 80000 要求： （1）計算流淌比率、速動比率、現金比率，進行同業比較分析，并作出評價。（2）進行多期比較分析，并簡要評價。 解：（1）2003年：流淌資產=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速動資產=2913326-187050=2726276現金類資產=20000+2010000+63000-2500=20905

28、00流淌負債=480000+982400+35000+54000：流淌資產=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速動資產=2540224-124000=2416224現金類資產=26000+1800000+50000-1840=1874160流淌負債=450000+730000+90000+32000=1302000行業標準：流淌資產=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速動資產=2635570-134000=25

29、01570現金類資產=24000+2200000+45000-630=2268370流淌負債=290000+643800+140000+80000=1153800 項目2003年2002年行業標準流淌比率1.881.952.28速動比率1.761.862.17現金比率1.351.441.97（2）分析：通過以上比較能夠看出，該企業短期償債能力呈現逐年下降的趨勢。其中，速動比率仍維持在1以上，現金比率遠遠高于理想值，與行業標準相比較，該企業的短期償債能力較低，但卻講明該企業在這兩年較好地運用了資產，因此從整體上來講，該企業的短期償債能力較好，以后能夠適當降低速動比率和現金比率，加速速動資產的運用

30、，以獵取更大收益。3寶華公司2000年12月31日的資產負債表摘錄如下。補充資料：（1）年末流淌比率2；（2）產權比率0.6；（3）以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率12次；（4）以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率為10次；（5）本年毛利580000元。 寶華公司資產負債表 （單位：萬元） 資產 金額 負債及所有者權益 金額 貨幣資金 34 應付賬款 ？ 應收賬款凈額 ？ 應交稅金 36 存貨 ？ 長期負債 ？ 固定資產凈額 364 實收資本 320 無形資產凈值 26 未分配利潤 ？ 總計 568 總計 568 要求：（1）計算表中空缺項目的金額。（2）計算有形凈值債務率。解：（1）收入基

31、礎的存貨周轉率-成本基礎的存貨周轉率=毛利/年末存貨12-10=580000/年末存貨年末存貨=290000（元）應收賬款凈額=568-34-29-364-26=115（萬元）流淌資產=34+115+29=178（萬元）流淌負債=流淌資產/流淌比率=1782=89（萬元）應付賬款=89-36=53（萬元）產權比率=負債/所有者權益0.6=負債/（568-負債）負債=213（萬元）長期負債=213-89=124（萬元）未分配利潤=568-213-320=35（萬元） 寶華公司資產負債表 （單位：萬元） 資產 金額 負債及所有者權益 金額 貨幣資金 34 應付賬款 53 應收賬款凈額 115 應交

32、稅金 36 存貨 29 長期負債 124 固定資產凈額 364 實收資本 320 無形資產凈值 26 未分配利潤 35 總計 568 總計 568 （2）有形凈值債務率=213/（320+35-26）=64.74% 4某公司2003年度財務報表的要緊資料如下： 資產負債表 2003年12月31日 單位：（萬元） 資產 負債及所有者權益 現金（年初382） 155 應付賬款 258 應收賬款（年初578） 672 應付票據 168 存貨（年初350） 483 其他流淌負債 234 流淌資產合計 1310 流淌負債合計 660 固定資產凈額（年初585） 585 長期負債 513 實收資本 722

33、 資產總額（年初1895） 1895 負債及所有者權益總額 1895 利潤表 2003年單位：（萬元） 銷售收入 3215 銷貨成本 2785 毛利 430 治理費用 290 利息費用 49 稅前利潤 91 所得稅 30 凈利潤 61 要求： （1）計算流淌比率、存貨周轉率、應收帳款周轉天數、資產負債率、利息償付倍數。（2）已知行業平均數分不為1.98；6次；35天；50%；3.8；講明該公司經營可能存在的問題。 解：（1）流淌比率流淌資產流淌負債=（155672483）（258168234）13106601.98 成本存貨周轉率銷售成本平均存貨=2785【（350483）2】2785416.

34、56.69成本存貨周轉率3215【（350483）2】7.72應收帳款周轉天數（平均應收賬款360）銷售收入=（578+672）23603215=69.98（天）資產負債率負債總額資產總額100%=（660513）18951000.6210062利息償付倍數（61+30+49）492.86 （2）分析：通過比較發覺，該公司的流淌比率較好，講明公司的短期償債能力較好；存貨周轉率略高于行業平均值，而應收帳款拖欠較嚴峻，；資產負債高于行業平均值12%,結合流淌比率分析，能夠認為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數較差，講明公司賺取利潤的能力弱于行業應加強盈利能力。5、龍達公司有關資料顯示：200

35、3年利潤總額為4650萬元，利息費用為360萬元，另外為建筑固定資產借入長期借款的資本化利息640萬元，2001年利潤總額為5210萬元，利息費用為620萬元，長期借款中應資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數。解：2003年利息償付倍數=息稅前利潤/利息費=（4650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息償付倍數=（5210+620+640）/（620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數變化，表明企業的償付利息的能力較為穩定并略有提高。財務報表分析作業3一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。） 1某公司去年實現

36、利潤800萬元，可能今年產銷量能增長6，假如經營杠桿系數為2.5，則今年可望實現營業利潤額（ B）萬元。 A848 B920 C1000 D1200 2成龍公司2000年的主營業務收入為60111萬元，其年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率及周轉天數分不為（D ）。A8.83次,40.77天 B6.99次，51.5 天 C8.83次，51.5 天 D7.8次，46.15天 3嚴格地講，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B ）。 A主營業務收入 B賒銷凈額 C銷售收入 D營業利潤 4正常情況下，假如同期銀行存款利率為4%，那么，市盈率應為（B ）。A2

37、0 B25 C40 D50 5當銷售利潤率一定時，投資酬勞率的高低直接取決于（D ）。 A銷售收入的多少 B營業利潤的高低 C投資收益的大小 D資產周轉率的快慢 6夏華公司下一年度的凈資產收益率目標為16%，資產負債率調整為45%，則其資產凈利率應達到（A ）%。A8.8 B16 C7.2 D23.2 w 7屬于評價上市公司獲利能力的差不多和核心指標的是（ C）。A每股市價 B每股凈資產 C每股收益 D凈資產收益率 8當企業因認股權證持有者行使認股權利，而增發的股票不超過現有流通在外的一般股的（B ），則該企業仍屬于簡單資本結構。A10% B20% C25% D50% 9某公司的有關資料為：股

38、東權益總額8000萬元，其中優先股權益340萬元，全部股票數是620萬股，其中優先股股數170萬股。計算的每股凈資產是（D ）。 A12.58 B12.34 C17.75 D17.02 10慶英公司2000年實現利潤情況如下：主營業務利潤3000萬元，其他業務利潤68萬元，資產減值預備56萬元，營業費用280萬元，治理費用320萬元，主營業務收入實現4800萬元，則營業利潤率是（ D）。A62.5% B64.2% C51.4% D50.25% 11中華企業本年實現的主營業務收入是2000萬元，銷售數量200萬件，單位變動成本6元，固定成本總額為600萬元，則本年的營業利潤為（D ）萬元。 A2

39、000 B1400 C800 D200 12資產運用效率，是指資產利用的有效性和（B ）。 A完整性 B充分性 C真實性 D流淌性 13企業當年實現銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產周轉率為2，則總資產收益率為（C ）。 A12.6 B6.3 C25 D10 二、多項選擇1阻礙毛利變動的內部因素包括（ ABCDE）。 A開拓市場的意識和能力 B成本治理水平C產品構成決策 D企業戰略要求 E以上都包括 2現代成本治理方法一般有（ACDE ）。 A即時制治理 B全面成本治理 CJIT治理 D作業基礎成本治理 E全面質量成本治理 3單一產品毛利的變動（ACD ）因素的阻礙。A銷售單價 B變

40、動成本 C單位成本 D銷量 E固定成本 4阻礙營業利潤率的因素要緊包括兩項，即（DE ）。 A其他業務利潤 B資產減值預備 C財務費用 D主營業務收入 E營業利潤5企業生產經營活動所需的資金能夠來源（CD ）。 A投入資金 B自有資金 C借入資金 D所有者權益資金 E外來資金 6下面事項中，能導致一般股股數發生變動的是（ABCDE ）。A企業合并 B庫藏股票的購買 C可轉換債券轉為一般股 D股票分割 E增發新股7一般股的范圍在進行每股收益分析時，應依照具體情況適當調整，一般包括（ABCDE ）。A參加優先股 B子公司發行的可購買母公司一般股的認股權 C參加債券 D可轉換證券E子公司可轉換為母公

41、司一般股的證券 8導致企業的市盈率發生變動的因素包括（BCDE ）。 A企業財務狀況的變動 B同期銀行存款利率 C上市公司的規模 D行業進展 E股票市場的價格波動 9分析企業投資酬勞情況時，可使用的指標有（ABC ）。A市盈率 B股票獲利率 C市凈率 D銷售利潤率 E資產周轉率 10可能導致應收賬款周轉率下降的緣故要緊有（BDE ）。 A賒銷的比率 B客戶有意拖延 C企業的收賬政策 D客戶財務困難 E企業的信用政策 11計算存貨周轉率能夠以（AB ）為基礎的存貨周轉率。 A主營業務收入 B主營業務成本 C其他業務收入 D營業費用 E其他業務成本 三、簡答題 1關于不同報表使用人，衡量與分析資產

42、運用效率有何重要意義？ 答：（1）股東通過資產運用效率分析，有助于推斷企業財務安全性及資產的收益能力，以進行相應的投資決策。（2）債權人通過資產運用效率分析，有助于判明其債權的物質保障程度或其安全性，從而進行相應的信用決策。（3）治理者通過資產運用效率分析，能夠發覺閑置資產和利用不充分的資產，從而處理閑置資產以節約資金，或提高資產利用效率以改善經營業績。2計算分析應收賬款周轉率、存貨周轉率指標時，應注意哪些問題？答：（1）阻礙應收賬款周轉率下降的緣故要緊是企業的信用政策、客戶有意拖延和客戶財務困難。（2）當主營業務收入一定時，應收賬款周轉率指標取決于應收賬款平均余額的大小，而應收賬款作為一個時

43、點指標，易于受季節性、偶然性和人為因素的阻礙。（3）應收賬款周轉率指標并非越快越好。過快的應收賬款周轉率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業的銷售增長，損害企業的市場占有率。 （4）存貨治理是企業資產治理的重要內容之一，報表使用者在分析存貨周轉率指標時，應該盡可能地結合存貨的批量因素、季節性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及阻礙存貨周轉率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率或某種存貨的周轉率，從不同角度、環節上找出存貨治理中的問題，在滿足企業生產經營需要的同時，盡可能減少經營占用資金，提高企業存貨治理水平。（5）存貨周轉率并非越快越好。一方

44、面，存貨周轉較慢，是企業資產運用效率欠佳的表現。但另一方面，存貨周轉過快，有可能會因為存貨儲備不足而阻礙生產或銷售業務的進一步進展，特不是那些供應較緊張的存貨。 3營業利潤率、總資產收益率、長期資本收益率三指標之間有什么內在聯系？ 答：營業利潤率指標反映了每百元主營業務收入中所賺取的營業利潤的數額。營業利潤是企業利潤總額中最差不多、最經常同時也是最穩定的組成部分，營業利潤占利潤總額比重的多少，是講明企業獲利能力質量好壞的重要依據。 總資產收益率是企業一定期限內實現的收益額與該時期企業平均資產總額的比率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業總資產獲利能力的重要指標。總資產收益率是從資

45、產負債表的左邊所進行的“投入”與“產出”的直接比較，分析了總資產（亦即總資本）的獲利能力。長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比，是從資產負債表的右邊所進行的“投入”與“產出”之比，分析了長期資本項目的獲利能力。j4通過凈資產收益率按權益乘數分解，你將得到哪些信息？ 答：運用杜邦分析法對凈資產收益率進行分析時需要注意以下幾點：（1）凈資產收益率是一個綜合性極強的投資酬勞指標。（2）資產凈利率是阻礙凈資產收益率的關鍵指標。（3）權益乘數對凈資產收益率具有倍率阻礙。 凈資產收益率按權益乘數分解展現了資產凈利率和資產負債率對凈資產收益率的阻礙，三者的關系可表述為： 凈資產收益率=資產凈利率

46、權益乘數=資產凈利率/（1-資產負債率） 利用那個公式，我們不僅能夠了解資產獲利能力和資本結構對凈資產收益率的阻礙，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出另一個指標的數值。 四、計算分析題 1某企業連續三年的資產負債表中相關資產項目的數額如下表：(金額單位：萬元)項目 2001年末 2002年末 2003年末 流淌資產 2200 2680 2680 其中：應收賬款 944 1028 1140 存貨 1060 928 1070 固定資產 3800 3340 3500 資產總額 8800 8060 8920 已知2003年主營業務收入額為10465萬元，比2002年增長了15%，其主營業務成本

47、為8176萬元，比2002年增長了12%。試計算并分析： 要求： （1）該企業2003年和2002年的應收賬款周轉率、存貨周轉率、流淌資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。（2）對該企業的資產運用效率進行評價。 1 解： 項目2002年2003年應收賬款周轉率9100（1028+944）/2=9.2310465（1140+1028）/2=9.65存貨周轉率（成本基礎）7300（928+1060）/2=7.348176（1070+928）/2=8.18存貨周轉率（收入基礎）9100（928+1060）/2=9.6410465（1070+928）/2=10.48流淌資產周轉率9100（2680

48、+2200）/2=3.7310465（2680+2680）/2=3.91固定資產周轉率9100（3340+3800）/2=2.5510465（3500+3340）/2=3.06總資產周轉率9100（8060+8800）/2=1.0810465（8920+8060）/2=1.23該企業的資產運用效率有所提高,各項指標均有所提高2某企業經營A、B、C三種產品，其相關資料如下表所示。（金額單位：萬元） 品種 銷售數量 主營業務收入 主營業務成本 本期 上期 本期 上期本期 上期 A 2 700 2700567 5402 700 2 700 B 5 400 56253 402 33755 400 5

49、625 C 4 950 45001 634 13504 950 4 500 合計 5 603 526534613140試計算該企業的毛利額和毛利率，并對該企業毛利額和毛利率的變動因素進行分析。解： 品種銷售單價（元）單位銷售成本（元）銷售比重（%）銷售毛利額（萬元）毛利率（%）本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C3301.0130002078.79180029.1625.6460554037

50、.0340合計1001002142212538.2340.36各因素變動對毛利及毛利率的阻礙程度如下：（1）主營業務收入總額對毛利的阻礙額=（5603-5265）40.36%=136.42（萬元）銷售數量變動對主營業務收入的阻礙額=（27002000+54006000+49503000）-52650000=0銷售單價變動對主營業務收入的阻礙額=2700（2100-2000）+5400（6300-6000）+4950（3301.01-3000）=3380000（元）=338（萬元） 可見，由于A產品銷售數量不變，B產品銷售數量減少而減少的收入額與C產品銷售數量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體

51、而言銷售數量的變動未構成對主營業務收入的阻礙。主營業務收入的變動額全部來自于銷售單價的變動，由于三種產品的銷售單價均有不同程度的上升，從而導致了主營業務收入的增加。（2）綜合毛利率變動對毛利的阻礙額=5603（38.23%-40.36%）=-119.34（萬元） 即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬元。品種結構變動對綜合毛利率的阻礙=10.12%38.15%+60.72%40.86%+29.16%40%-40.36%=-0.03%各產品毛利率變動對綜合毛利率的阻礙=10.12%（40.56%-38.15%）+60.72%（38.42%-40.86%）+29.16%

52、（37.03%-40%）=-2.10% 可見，由于占銷售總額近90%的B和C兩種產品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三個企業的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率6%。但三個企業的資本結構不同，其具體組成如下： 項目甲公司乙公司丙公司總資本40004000 4000一般股股本400030002000發行的一般股股數400300200負債010002000假設所得稅率為33%，則各公司的財務杠桿系數及每股凈收益如何？ 解：當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數及各凈收益指標計算如下：甲公司

53、財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1乙公司財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-10006%）=1.14丙公司財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-20006%）=1.32甲公司的稅后凈收益=（500-0）（1-33）=335萬元乙公司的稅后凈收益=（500-10006）（1-33）=294.8萬元丙公司的稅后凈收益=（500-20006）（1-33）=254.6萬元4資料：已知某企業2003年、2004年有關資料如下表：（金額單位：萬元） 項目 2000年 2001年 銷售收入 280 350 其中：賒銷成本 76

54、80 全部成本 235 288 其中：銷售成本 108 120 治理費用 87 98 財務費用 29 55 銷售費用 11 15 利潤總額 45 62 所得稅 15 21 稅后凈利 30 41 資產總額 128 198 其中：固定資產 59 78 現金 21 39 應收賬款（平均）8 14 存貨 40 67 負債總額 55 88 要求：運用杜邦分析法對該企業的凈資產收益率及其增減變動緣故分析。 2003年：凈資產收益率銷售凈利率資產周轉率權益乘數（30280）（280128）1(155128) 0.112.191.75=0.241.750.42 2004年：凈資產收益率銷售凈利率資產周轉率權益

55、乘數（41350）（350198）1(188198）0.121.771.79=0.211.770.372004年的凈資產收益率比2003年有所下降，要緊緣故是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中能夠分析出：2004年總資產明顯增大，導致資產周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數上升。綜合以上分析能夠看出，本年凈資產收益率降低了。5、已知某公司資產總額450萬元，流淌資產占30%，其中貨幣資金有25萬元，其余為應收賬款和存貨。所有者權益項目共計280萬元，本年實現毛利90萬元。年末流淌比率1.5，產權比率0.6，收入基礎的存貨周轉率10次，成本基礎的存貨周轉率8次。要求：計算應收賬款、存貨

56、、長期負債、流淌負債、流淌資產的數額。解：流淌資產=45030=135（萬元）流淌負債=135/1.5=90（萬元）產權比率=0.6負債/（資產負債）負債=168.75（萬元）長期負債=168.7590=78.75（萬元）收入/存貨成本/存貨毛利/存貨10=890/存貨存貨=45（萬元）應收帳款=1354525=65（萬元）財務報表分析作業4 一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1企業治理者將其持有的現金投資于“現金等價物”項目，其目的在于（B ）。A操縱其他企業 B利用臨時閑置的資金賺取超過持有現金收益: C謀求高于利息流入的風險酬勞 D企業長期規劃2下列選項中不屬于企業的投資

57、活動的是（D ）。A處理設備 B長期股權和賣出C長期債權的購入 D預期三個月內短期證券的買賣3某企業2001實現的凈利潤為3275萬元，本期計提的資產減值預備890萬元，提取的固定資產折舊1368萬元，財務費用146萬元，存貨增加467萬元，則經營活動產生的凈現金流量是（B ）萬元。A3275 B5212C5679 D6146 4當現金流量適合比率（C ）時，表明企業經營活動所形成的現金流量恰好能夠滿足企業日常差不多需要。A大于1 B小于1C等于1 D接近15按照我國公司法規定，我國公司不得發行優先股，因此股東凈收益與（C ）沒有區不。A所有者權益 B未分配利潤C凈利潤 D本年利潤6某公司20

58、01年凈利潤為83519萬元，本年計提的固定資產折舊12764萬元，無形資產攤銷5萬元，待攤費用增加90萬元，則本年產生的凈現金流量是（ D）萬元。A83519 B96288C96378 D96198 7企業為股東制造財寶的要緊手段是增加（A ）。 A自由現金流量 B凈利潤C凈現金流量 D營業收入8能夠反映公司經濟利潤最正確和最準確的度量指標是（C ）。 A差不多的經濟增加值 B專門的經濟增加值C真實的經濟增加值 D披露的經濟增加值 9要求對每一個經營單位使用不同的資金成本的是（A ）。 A真實的經濟增加值 B差不多的經濟增加值C披露的經濟增加值 D專門的經濟增加值二、多項選擇（請選出二至五個

59、正確的答案，填在括號中。）1一項投資被確認為現金等價物必須同時具備四個條件，即（BCDE ）。A以現金形態存在 B價值變動風險小C易于轉換為已知金額現金 D期限短 E流淌性強2下列經濟事項中，不能產生現金流量的有（BDE ）。A出售固定資產 B企業從銀行提取現金C投資人投入現金 D將庫存現金送存銀行E企業用現金購買將于3個月內到期的國庫券3（ ACE）項目形成經營活動現金流量。A應付賬款的發生 B購買無形資產C應交稅金的形成 D發行長期債券 E支付職工工資 4以下業務中，應在現金流量表上按凈額列示的有（ABCDE ）。 A銀行汲取的活期存款 B證券公司代收的客戶買賣交割費C代客戶收取或支付的款

60、項 D銀行發放的短期貸款和E證券公司代收印花稅5屬于收回投資所收到的現金的有（ACD ）。A收回長期股權投資而收到的現金 B收回長期債權投資的利息C收回除現金等價物以外的短期投資 D收回長期債權投資本金E收回非現金資產6取得投資收益所收到的現金，是指因股權投資和債權投資而取得的（BCDE ）。 A股票股利 B從子公司分回利潤而收到的現金C從聯營企業分回利潤而收到的現金D現金股利E從合資企業分回利潤而收到的現金7在分析獵取現金能力的情況時，能夠選用的指標要緊有（BCD ）。A現金流量適合率 B全部資產現金回收率C每元銷售現金凈流入 D每股經營現金流量E現金滿足投資比率 8在現金再投資比率中，總投