1、題目 溫州中小型企業融資難問題及其解決途徑分析 作者姓名 葉飛凡 指導教師 趙玉珍 二級學院 商學院 專 業 國際經濟與貿易 學 號 8B091432 溫州中小型企業融資難問題及其解決途徑分析 摘 要改革開放以來，溫州中小企業發展迅速，在推動經濟增長、創造就業機會、帶動區域發展等方面發揮了舉足輕重的作用。資金作為企業最重要的生產要素之一, 決定著企業的生存和發展。由于各種原因,近年來溫州中小企業融資難成為制約其發展的瓶頸，對地區經濟甚至整個國民經濟產生了巨大的負面影響。因此，研究如何解決溫州中小企業融資難問題，對于溫州中小企業發展、國民經濟穩定增長等方面有著重要的理論與現實意義。本文通過分析溫

2、州中小企業融資難的現狀,找出造成融資難的原因并提出解決的方案, 從而實現溫州中小型企業健康快速發展的目標。關鍵字：中小企業；溫州；融資困難；解決途徑The analysis of financing difficult problem and solution of small and medium-sized enterprises in Wenzhou AbstractSince the reform and opening up, small and medium enterprise of s Wenzhou have rapid development， played a role

3、in promoting economic growth, creating employment opportunities, promote regional development. As one of the most important factors of production enterprise funds, determines the survival and development of enterprises. Due to various reasons, in recent years the Wenzhou SMEs financing difficult to

4、become the bottleneck to restric its development, had a huge negative impact on the regional economy and even the entire national economy. Therefore, research on how to solve the problem of difficulty in financing of SMEs in Wenzhou, has the important theory and the practical significance for the de

5、velopment of small and medium-sized enterprises in Wenzhou, the country's stable economic growth. In this paper, by analyzing the present situation of the financing of SMEs in Wenzhou, find out the cause of the financing and propose solutions, so as to realize the healthy and rapid development o

6、f Wenzhou small and medium enterprise goal.Key words : small and medium-sized enterprises; Wenzhou; financing difficult problem; solution目 錄1緒 論11.1 寫作背景11.2 寫作目的和意義11.3 寫作思路 12溫州中小型企業融資現狀分析22.1融資成本分析22.2主要融資渠道分析33溫州中小型企業融資難的原因分析53.1溫州中小型企業自身素質不高53.1.1溫州中小型企業經營穩定性差，信用觀念缺失53.1.2 溫州中小型企業管理制度不完善63.1.3溫

7、州中小型企業經營風險大,擔保能力不足63.2金融體系不健全73.2.1 缺乏為中小型企業服務的金融機構和擔保體系73.2.2 銀行對中小型企業的融資要求較高73.3政府支持力度不夠83.3.1中小型企業的相關法律政策不夠完善83.3.2政府長期的國營主導觀念沒有根本改變83.4溫州民間融資成本高，風險大94解決溫州中小型企業融資難問題的對策104.1提高溫州中小型企業自身的綜合素質，增強融資能力104.1.1提升企業的自身信用114.1.2加強與金融機構的往來關系114.1.3企業積極實施產業創新轉型114.2建立完善的中小型企業融資體系124.2.1為中小型企業提供更多的金融服務124.2.

8、2建立多層次的資本市場體系124.3繼續加大政府對中小型企業的扶持力度134.3.1加強對中小型企業的立法134.3.2增加對中小型企業的扶持政策134.4逐步規范民間融資，擴寬中小型企業融資渠道14結 論15參考文獻16致 謝171緒 論1.1 寫作背景 改革開放以來，溫州作為全國首批的14個沿海開放城市之一，在政府正確的領導下，大力發揚敢為人先、大膽創業的精神，取得了經濟發展的矚目成就。溫州的經濟發展模式是典型的民營經濟，中小企業是經濟活動的主體，為溫州的經濟、就業、出口創匯等作出了巨大的貢獻，在國民經濟中發揮著越來越大的作用。在中小企業的快速發展過程中，我國的相關政策和扶持體系一直滯后。

9、主要表現在銀行信貸或資本市場歧視，缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構，通過發行股票和債券中小企業融資渠道不暢通，應享受的優惠政策往往實際無法實現，國家未建立起完善的社會信用體系等方面。從而導致中小企業外源性融資比重過低，制約了企業的快速發展和做強做大。2011年，浙江溫州地區大批中小企業倒閉及老板“跑路”事件成為社會各方關注的焦點，使溫州中小型企業的資金緊張和融資難問題浮出水面。融資難已經成為溫州中小型企業發展的瓶頸，制約著溫州經濟的持續發展。1.2 寫作的目的及意義如何有效的解決溫州中小型企業融資難問題，更好地促進中小型企業穩定快速的發展，是現階段企業自身、地方政府和金融部門共同面臨的一個重

10、要課題。與此同時，中小型企業融資難問題不僅僅只是在溫州地區出現，乃至全世界的發達國家也有這個難題的困擾，這是個世界性的問題。為了解決溫州中小型企業融資難并且解決中小企業融資難這一世界性難題，本文結合各文獻資料和現實情況客觀的分析溫州中小型企業融資的現狀及成因，并提出有效的解決途徑，這對我國乃至全世界中小型企業的穩步快速發展都具有非常重要的意義。1.3 寫作的思路第一部分：緒論對文章的背景、意義、目的，文章的框架結構和主要內容進行了闡述。第二部分：論述改革開放以來溫州中小型企業的融資情況，分析其融資的成本和主要的融資渠道。第三部分：詳細的分析溫州中小型企業出現融資難的原因，包括企業、金融和政府三

11、個層面。第四部分：針對上述溫州中小型企業融資難的原因，提出解決該難題的途徑和建議，包括提高企業自身綜合素質，完善金融體系，加強政府扶持力度和規范民間融資。2溫州中小型企業融資的現狀分析溫州中小型企業的數量和產值均占全市工業企業總數和總產值的90%以上，中小型企業是溫州經濟的活力所在。2011年來，溫州地區中小企業面臨融資渠道狹窄，成本較高等問題，使得溫州中小企業發展收到了很大的阻礙。 2.1融資成本分析融資成本是資金所有權與資金使用權分離的產物，融資成本的實質是資金使用者支付給資金所有者的報酬。浙江省中小型企業局及中國銀監會在溫州地區調研后表示：近年來，溫州中小型企業融資成本至少已增加三成，究

12、其原因主要有幾個方面：（1）央行緊縮政策，融資難度進一步增加央行相繼采取緊縮政策，2011年六次提高存款準備金率達到歷史最高點。雖然中國人民銀行決定，從2012年2月24日起，下調存款類金融機構人民幣存款準備金率，但是中小型企業融資難的困境仍未緩解（見表2-1）。表2-1 2011-2012年存款準備金率時間大型金融機構中小型金融機構調整幅度2011-1-2019%15.5%0.5%2011-2-2419.5%16%0.5%2011-3-2520%16.5%0.5%2011-4-2120.5%17%0.5%2011-5-1821%17.5%0.5%2011-6-2021.5%18%0.5%20

13、11-12-521%17.5%-0.5%2012-2-2420.5%17%-0.5%2012-5-1820%16.5%-0.5% 注：由中國銀行發布的相關數據整理得到（2）銀行貸款利率不斷攀升據相關部門統計數據顯示，2011中小企業貸款利率為基準利率上浮15%20%，而目前上浮已超過30%。加上擔保、評估以及財產保險、公證等費用，中小企業融資成本已高達13%以上。尤其是2011以來，央行不斷加息，資金鏈空前緊張，溫州和東莞等城市的一些中小企業因信貸難紛紛倒閉。（3）民間借貸需求旺盛從銀行貸不到款的，只能求助民間貸。迫于資金鏈斷裂的壓力，眾多中小型企業不得不把目光轉向民間借貸，而民間借貸的利率是

14、銀行利率的17倍，眾多企業都無法承擔這個巨大的負債壓力2。上海寶山區溫州商會副會長李起勇告訴財新記者，溫州當地民間借貸年息已達20%以上，相當于金融機構人民幣貸款基準利率上浮300%。2.2主要融資渠道分析 溫州中小型企業現今的主要融資渠道有內源融資、銀行貸款和民間融資，來自350家溫州企業的抽樣調查顯示，2011年一季度的企業運營資金構成中，自有資金、銀行貸款、民間融資三者比例為56:28:163。（1）內源融資內源融資是通過企業自身積累資本的方式來籌措發展基金，是中小型企業最根本的融資方式，是企業發展的基礎，與發達國家相比，中國大多數中小型企業的發展資金來源于自有的儲蓄資金或者是社會自發的

15、融資資金，大部分企業只有當資金短缺或者面臨困難時才會開始借助金融機構4，對于溫州剛起步的中小型企業來說更加依賴于內源融資的方式。（2）銀行貸款在外源融資中，中小型企業沒有可比優勢通過發行股票、債券的方式進行直接融資。據統計，溫州2012年全市證券成交總額6126.00億元，比上年下降37.9%。其中股票交易額5986.58億元，下降37.4%；基金交易額67.72億元，增長45.0% 數據來源于2012年溫州市國民經濟和社會發展統計公報。所以銀行貸款成為了溫州中小型企業最為重要的外源融資方式，也是最為常見的融資渠道。據統計，2011溫州全年新增小額貸款公司15家，年末累計35家；新建村鎮銀行3

16、家，年末累計6家 數據來源于2011年溫州市國民經濟和社會發展統計公報。截止2012年10月溫州金融機構存款余額7106.29億元，同比上年增加1.9%；金融機構貸款余額6772.49億元同比上年增加12.1%；短期貸款5499.22億元，同比上年增加13%；中長期貸款1114.65億元，同比上年相同（見表2-2）。表2-2 20112012 年金融機構存貸款情況 單位：億元時間20112012存款余額6971.277106.29貸款余額5953.026772.49短期貸款4784.325499.22中長期貸款1114.651114.65注：數據來源于溫州統計局 （3）民間融資除了內源融資和銀

17、行貸款外，民間融資也是中小型企業融資的重要組成部分，民間融資活動在溫州地區尤為活躍5。央行溫州中心支行2011年調查顯示：溫州民間借貸規模1100億元，參加的家庭或個人已達89%，企業也達到了59.67%。而當地的民間借貸規模占到民間資本總量的1/6，且相當于溫州全市銀行貸款的1/5，資金來源主要是民營企業和普通企業的閑散資金，這些民間借貸主要投放于一般生產經營、房地產投資和民間借貸市場上，用于生產經營的資金占比35%，用于房地產投資資金占比20%，而停留在民間借貸市場上的資金高達40%（見圖2-1），可以明顯的看出在民間借貸市場上的資金占據著很大的一個比例。圖2-1 民間借貸資金投放領域比例

18、 注：根據央行溫州中心支行2011年調查數據整理得到3溫州中小型企業融資難的原因分析3.1溫州中小型企業自身素質不高中小型企業，規模較小、流動資金較少、管理體制不健全、抗風險能力有限，容易受外部環境的影響、企業的生產和發展比較不穩定。在溫州每年中小型企業的倒閉、破產屢見不鮮。溫州中小型企業經營穩定性差，信用觀念缺失經營穩定性差，信用觀念缺失，融資能力低是溫州中小型企業融資難的重要因素。2011年的金融風波，使得溫州部分企業的生存更為艱難，資料顯示，自2011年4月以來，溫州民企老板跑路事件愈演愈烈，已有近40名老板不知所蹤。僅9月一個月，就有接近20起，甚至在中秋之夜出現多個老板集體出逃 數據

19、來源于人民網。部分溫州中小型企業信用觀念缺失，忽視履行債務的義務，違約、逃債現象，不僅嚴重損害企業的自身形象，降低了企業的信用度，還使得銀行貸款風險程度大幅度上升，銀行壞賬率不斷升高，以致出現銀行恐貸的現象6。這將進一步加劇融資減小，或增加融資成本和融資風險，最終使融資難上加難，制約了企業的可持續發展。 溫州中小型企業管理制度不完善 “沒有規矩不成方圓”，企業的規章制度是加強企業自身素質的基礎。溫州中小型企業大多數為剛起步企業，它們的管理制度尚未完善，還存在很多的缺陷。同時，大部分的中小型企業是家族企業，所有權和管理權較統一，管理制度相對死板，尤其是計算機信息技術的運用相對匱乏。他們的股權融資

20、將直接導致企業控制權的轉移，因此，溫州中小型企業擔心失去企業的控制權而不愿意向外融資。另外，在中國人民銀行永川支行課題組做的一項研究中發現，在樣本企業中，有70%未建立規范的財務管理制度和信息披露制度，從而使溫州中小型企業信息不對稱的道德風險比大企業更嚴重，導致貸款成功率低，并進一步影響銀行放貸的積極性7。 溫州中小型企業經營風險大，擔保能力不足一方面，溫州中小型企業特別是小企業抗風險能力較弱、成活率和平均周期指數較低，導致風險相對加大，因此出現銀行惜貸、慎貸的現象。根據浙江省中小企業局發布的2005年浙江中小企業發展報告統計，2004年，全省每天約有240家民營企業注冊登記，但同時，每天也有

21、130家企業注冊關閉，存活率僅為45.83%。溫州市工商部門調查顯示，2003年到2006年度4年間被吊銷、注銷的2410個中小企業中，有44.52%的中小企業生命周期不超過4年，其中個人獨資企業的生命周期最短，僅1.99年。另一方面，溫州的大部分中小型企業處在起步的創業階段，企業整體實力弱、規模小，可用作銀行抵押的土地使用權、房屋建筑、機械設備等不動資產較少，企業擔保能力不足，申請貸款時無法提供重工業的抵押物。而銀行為了減少風險，對于中小型企業的貸款幾乎都需要資產的抵押，這往往使最需要貸款而又沒有足夠抵押資產的中小型企業被銀行拒之門外。3.2金融體系不健全金融體系的健全度對現今的中小型企業的

22、融資狀況起著不可或缺的作用，通過金融機構來緩解企業的資金緊缺問題是大多數企業的首選途徑。但是，審視現有的金融體系，對于中小型企業來說存在著諸多的不便，所以大部分的中小型企業處于望而卻步的境況。 缺乏為中小型企業服務的金融機構和擔保體系現今我國極其缺少切實為中小型企業提供服務的金融機構，部分銀行的初衷是為中小型企業服務的，但是由于資金、成本、項目有限以及服務水平等因素，迫使它們也逐漸走向重視大型企業忽視中小型企業的道路，從而加大了中小型企業融資的難度。隨著我國改革的深入與經濟結構的調整，溫州迫切需要與中小型企業相匹配的地方性中小型金融中介機構。目前，溫州中小型企業的一大部分融資是通過銀行的貸款，

23、而中小型企業是否能夠從銀行獲得貸款與其信用擔保情況密切相關。但是溫州中小型企業社會信用擔保體系建設尚不完善，中小型企業很難找到合適的擔保人，因為自身先天的薄弱，一些能力強的企業不愿意為其他中小企業作擔保，而一般的中小企業，銀行為了降低風險又不允許其作為擔保人，所以這使得溫州中小型企業從金融機構獲得融資資金變得難上加難8。 銀行對中小型企業的融資要求較高 據統計，中小企業貸款頻率為大中型企業的5倍，戶均貸款額約為大中型企業的5%，對中小型企業的貸款管理成本比大中小企業高5倍 數據來源于中國金融網。2012年9月末溫州銀行的不良貸款率上升至3.27%，而8月末為3%。2011年底，中國銀行業整體的

24、不良貸款率大約為1% 數據來源于第一財金日報2012年11月01日。銀行認為中小型企業貸款效率低、成本高、風險大，因此，銀行為了回避風險，考慮到資產的安全性和流動性便會相應提高貸款的條件，它們一般都制定了相應的保護性條款、例行性保護條款和特殊性保護條款，而且大部分銀行對申請貸款的中小型企業的負債率、日均存款額、貸款歸還率、股東結構和抵押方面規定了相當多的標準，然而溫州中小型企業自身的經濟實力和管理能力欠缺，往往達不到銀行的要求。銀監會全口徑考察平臺負債，進行了全面風險額管理；規范了商業銀行持有平臺債券，并將城投債投資權限統一上收至總行。嚴格的資本監管制度導致銀行要求貸款的企業需要更高的抵押物，

25、使得銀行對中小型企業的貸款請求更為謹慎9。同時央行規定貸款基準利率為6.56%，當地銀行給他們提供的貸款利率并上浮30%，這樣一來，貸款利率接近9%。此外，企業還要給擔保公司的擔保費和給銀行的咨詢服務費，最后實際融資成本達12%，大大增加了中小型企業的融資成本。而且銀行對于中小型企業貸款的發放審批手續復雜，授信管理制度嚴格，削落了基層銀行向中小型企業發放貸款的積極性。這些自然就構成了對企業因生產經營活動而使用貸款的約束。3.3政府支持力度不夠溫州地方政府乃至我國國家政府扶持中小型企業融資難問題的政策力度還不夠，相對的法律政策不完善，并且潛意識的偏向大型企業，使中小型企業的競爭力低下，無法穩定快

26、速的發展，更難以擴張規模，使得融資難上加難。中小型企業的相關法律政策不夠完善近年來，政府對中小型企業的關注度相對提高，但沒有從根本上解決這個難題，相關法律政策相對缺失。針對中小型企業這一特殊群體，政府需要為其專門立法從而保障其利益，確定中小型企業需要扶持的方面和領域，同時為金融機構服務中小型企業提供法律依據。雖然國家在2013年1月1日公布并開始實行中華人民共和國中小企業促進法，但其只偏重于指導，實際操作性不強，更何況我們在該方面本來就缺乏足夠的經驗。而且也缺乏配套的法律和法規，沒能形成一個有效的法律體系來對中小型企業進行更全面的扶持和保障。另外，政府沒有大力的提倡金融機構為中小型企業服務的制

27、度和規范，還是用統一的標準對待大小企業，很顯然銀行會更加傾向于大型企業。政府長期的國營主導觀念沒有根本改變改革開放以來，國家多次實行優惠政策都是針對國營大中企業的，包括減免稅收，設立保稅區等。國企實行的是與中小型企業不同的市場準入條件和不同的股票上市、銀行貸款融資條件、企業債券等優惠待遇，使得中小型企業的競爭力更加薄弱，融資并處于非常不利的地位。政府的潛意識里的偏向行為，嚴重降低了中小型企業的生產和發展的空間和融資的成功率。中國改革基金會資助的“民營企業融資渠道拓展研究”課題小組成員張承惠等認為：民營經濟是在公有經濟遭遇就業和財政雙重壓力的情況下被迫接納其發展的，但在民營經濟飛速發展的同時，以

28、公有經濟為主導的融資體制并未做好相應的準備，這種制度轉變的遲滯和不配套，是造成民營經濟融資難的根本原因 資料來源于企業導報 2011（6）。從中可以看出，政府在對中小型企業的融資問題解決上起著很重要的作用。3.4溫州民間融資成本高，風險大 從上述可知，溫州中小型企業通過正規的金融機構借款困難，所以大部分中小型企業只好舍棄融資效率較高的銀行貸款等途徑而選擇民間借貸。在溫州，民間融資活動相當活躍，民間資本超過6000億元，每年以14%的速度增長，其中參與民間借貸的資本約1100億元，參加的家庭或個人已達89%，企業也達到了59.67%。溫州官方檔證實，當地的民間借貸規模占到民間資本總量的1/6，相

29、當于溫州全市銀行貸款的5/1。隨著我國宏觀調控措施如連續加息和銀根緊縮等的實施，民間借貸利率一升再升，2011年最為明顯（見圖3-1）。圖中顯示，2011年9月民間借貸利率達到最大值25.4%，2012年溫州地區相應政策實施使得民間借貸利率有稍稍的下降，但是到了今年7月利率又開始回升，到達24.38%。 圖3-1 溫州民間借貸綜合利率圖 注：由數據整理得到據銀行統計，2011年至2012年中長期貸款五年以上的最高利率為7.05%。但是，因為溫州民間融資的不規范，缺乏合理的投資渠道，導致大量資本變成炒作的“游資”和熱錢，民間融資率有的高達年利率180%，企業的融資成本提高了幾倍甚至十幾倍。另外，

30、民間融資的風險相對其他融資途徑要大的多。據溫州市法院部門的統計，截至2011年8月底，全市累計民間借貸糾紛案件數同比增長25.73%；涉案金額50多億元，同比增長71%，其中8月份涉案金額達10.7億，是1月份的2.69倍。 4 解決溫州中小型企業融資難問題的對策 解決溫州中小型企業融資難的問題，需要企業自身的治理，加強和金融機構的聯系，更加需要國家出臺更多有利于中小型企業融資的政策，規范民間融資，爭取為中小型企業開辟更多的融資渠道。4.1提高溫州中小型企業自身的綜合素質，增強融資能力溫州中小型企業的自身缺陷是造成其融資難的一個重要原因，提高企業的綜合素質能夠增強它們的抗風險能力和融資能力，是

31、解決中小型企業融資難的重要途徑之一。溫州中小型企業需要完善的是自身信用的建設、企業管理的規范和企業建設的創新，并且需要加強與金融機構的往來關系，建立系統性的銀行和企業的信用關系。提升企業的自身信用一方面，只有在良好的信用基礎上，建立和維護好銀企的關系，才能從根本上為解決中小型企業融資難的問題奠定基礎。所以，企業需要使自己更加的透明化，企業資訊越透明，企業獲得貸款的機率越高。因此，可以選擇委托第三方評估機構來對企業的信用評估出具信用證書。另一方面，提高中小型企業的管理水平，加強抗風險能力也是提升企業自身信用不可或缺的。因此，需要建立和完善現代化企業的管理制度，實現公司制的改造，創新家族式管理方式

32、，進行所有權結構的調整并且提高企業的經營水平，從而提高中小型企業銀行貸款的成功率，降低融資的成本。加強與金融機構的往來關系要加強與金融機構的往來關系，和機構的工作人員多加溝通，可以將主要的融資銀行作為長期的結算渠道。通過供應鏈中出現的交易、合同、付款方式等安排并借用上下游企業的信用。當相互的往來時間增加時，銀行所收集到企業的資料會比企業公開的財務報表更加的真實可靠，這對于銀行來說才有價值，那么解決企業資訊不透明的問題便會隨之解決了，從而建立銀企間堅固的信用關系，那么貸款者貸款的成功率便隨之增加。企業積極實施產業創新轉型 面對不斷變化的各種外部環境和難以預料的情況，企業必須根據實際情況進行相應的

33、調整和轉型，一勞永逸的戰略定位往往不能支持企業長久的生存和發展。就像2011年的金融風波，面對突如其來的變化對溫州企業的沖擊很大，大部分的企業特別是中小型企業呈現出的是不知所措。所以溫州中小型企業要積極實施產業的轉型升級，提升管理機制，并且要多接觸現今的新技術、新原料和新產業，增強企業自主的創新意識，加強自主品牌的建設，提高企業的市場競爭力。這樣一來，不僅能從容的面對外部變化還能更有利的爭取國家政策的扶持。104.2建立完善的中小型企業融資體系 通過借鑒國外成功發展中小型企業的經驗并結合溫州中小型企業的融資現狀，建立完善的中小型企業融資體系，從而改變中小型企業融資管道單一的現狀，才能更好的解決

34、中小型企業融資難的困境。為中小型企業提供更多的金融服務多年來，國有商業銀行主要是為國有大型企業服務，中小型企業很難得到國有銀行的信貸支持。為了解決溫州中小型企業融資難的困境，國有銀行需要轉變主要支持大型企業的思想，把貸款投到符合國家產業政策，創新產業，積極經營的中小型企業上來。另外，銀行應該積極為中小型企業提供更多的信貸和信息服務，開創更多有利的金融產品，引導中小型企業改善經營管理，鼓勵中小型企業的技術改造和技術創新，從而促進經濟的共同增長11。如2012年溫州開展了擔保方式和還款方式創新探索和試點就取得了很大的成功。據溫州日報報道：截至2013年2月末，溫州銀行通過金融創新產品之一的“續貸通

35、”創新實現的轉貸資金已達10.4億元，涉及284家企業。溫州還被溫州銀監分局指定為還款方式創新試點之一。建立多層次的資本市場體系所謂多層次資本市場體系，就是說到資本市場進行融資的渠道可以有多方面的選擇，起到分散風險、調整資產負債結構、提高收益水平的作用。2011年11月3日的證券時報刊登了科技部、財政部、中國人民銀行、國資委、國家稅務總局、銀監會、證監會、保監會等八部門聯合下發的關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見。意見明確支持科技型企業通過債券市場融資。資本市場需要進一步的完善直接融資工具的發行機制、盡量簡化發行的流程。其還大力支持符合條件的中小企業通過發行公司債券、企業債券

36、、集合債券、短期融資券、中期票據、集合票據等多種方式進行融資。探索符合條件的高新技術企業發行高收益債券融資。鼓勵科技型中小型企業進一步完善公司的治理與財務的結構，鼓勵中介機構加強對其的輔導力度，以促進其直接債務融資。由此來看，我國中小型企業企業債券市場正在發展和完善，這對中小型企業融資具有良性的循環和推動的作用，也是溫州中小型企業發展的一個良好契機12。 4.3繼續加大政府對中小型企業的扶持力度中小型企業融資難的問題是世界性的問題，政府和學術界也越來越關注中小型企業的融資問題。2011年，溫州部分中小型企業的資金斷裂和出走現象越演越烈，使得融資問題再次受到政府的重視。2012年3月28日，國家

37、決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，改革項目主要包括規范發展民間融資、加快發展新型金融組織、研究開展個人境外直接投資試點等。因為政策新推出，對于溫州中小型企業的融資問題有相應的緩解，但是還不能根本性的解決中小型企業的融資問題，從圖3-1可以看出，2012年3月“金改”的實施只給溫州地區帶來了一時的輕松，從5月份開始民間借貸利率就再次回升，顯然政府的支持政策依然存在不足，并沒有最大化的發揮政策效果，所以有必要更進一步的加大政府支持中小型企業融資的扶持力度，完善中小型企業融資政策支持體系，為中小型企業提供更堅實的臂膀13。加強對中小型企業的立法對中小型企業政策支持的首要任務是促進企業發展的法治環境建

38、設。與一些發達國家相比，我國對于中小型企業發展的立法還十分的欠缺。借鑒國外成功的經驗，應該針對我國現階段中小型企業經濟的發展狀況，在市場的公平公正、信貸擔保、政策扶持等方面設立專門的法律，并出臺相關的各種細則。當然，在加強立法的過程中，溫州地方政府更加需要擔起建設者和領導者的重任，基于對溫州地區經濟充分了解的情況下，進行調控、管理、規范中小型企業融資的一系列工作，幫助和促進中小型企業和各金融機構的合作關系，同時要結合實際情況制訂相應的溫州地方性法規，從而推動溫州中小型企業的健康快速的發展14。增加對中小型企業的扶持政策政府要適當的權衡大中小企業的扶持力度，對于市場競爭力低的中小型企業要加大投入

39、力度，建立政策性投資機構、政策性投資引導基金、政策性擔保機構，為產業調整升級提供政策性扶持。政府可以放松準入管制，適當增設商業性金融機構，既鼓勵銀行機構加大對中小型企業的信貸支持，也要增設村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織，使中小型企業在和大型企業融資競爭中可以有更多的融資渠道選擇。還要鼓勵和大力發展創業投資基金和私募股份投資基金，加快中小型企業科技成果的產業化和市場化。為積極創新的企業提供扶持的有利政策，使企業更加積極的投入到高新企業的發展隊伍中來，增強自身的融資能力。此外還要擴展債券市場融資渠道，大力發展PE和VC等股權投資基金，引導浙商、溫商回歸投資，適當調整內外型經濟

40、比重，鼓勵和引導民營企業加快股份制改造，重塑中小型企業的市場信心。4.4逐步規范民間融資，擴寬中小型企業融資渠道民間融資一直是溫州的特色和優勢所在。今年溫州獲批實施浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案，規范民間融資作為金融改革12項任務中的首項被提出，可以看出當下迫切需要解決的是溫州中小型企業的民間融資問題。溫州市政府表示，鼓勵民間資本進入進入金融領域，建立全民間融資管理體質，并定期發布“溫州指數”。15 為引導溫州民間融資的規范化、陽光化，我們要在金改細則12條的基礎上，研究出溫州民間融資的管理條例，建立溫州民間融資的法律保障體系。還要探索建立民間融資備案管理制度，引導融資主體特別是法人實

41、體進行民間融資備案登記。同時建立健全的民間融資監測體系，縮短發布民間融資綜合利率指數（溫州指數）的時間，做好溫州民間融資動態跟蹤和風險預警，要與時俱進，拓展電子商務在民間融資中的應用，從而防止中小型企業被迫選擇高利貸化的民間借貸。我們還需完善溫州民間借貸的服務中心，可以引進中介機構的入駐，提供民間借貸的登記、合約公證、資產評估登記等服務。綜上所述，溫州金融改革的一大重要方向，就是要把龐大的民間資本從“地下”引導到“地上”，進一步完善溫州中小型企業金融市場體系，加快溫州民間融資的陽光化、規范化，從而擴寬中小型企業的融資渠道。 結 論溫州中小型企業在推動經濟增長、創造就業機會、帶動區域發展等方面發

42、揮了舉足輕重的作用。但是由于溫州中小型企業自身素質不高、金融體系不健全、政府支持力度不夠、溫州民間融資成本高風險大等諸多因素，使得融資難成為制約其發展的瓶頸。解決溫州中小型企業融資難的問題需要企業自身、金融機構和政府各方面的相互配合和努力，從以下幾個方面入手：（1）中小型企業自身需要加強綜合素質的建設，完善企業的管理制度，提升抗風險能力，增強融資能力；（2）建立完善的中小型企業融資體系。金融機構需要建立專門為中小型企業服務的中小型金融機構，大力支持中小型企業；（3）加大政府對中小型企業的扶持力度政府要加大扶持力度，領導中小型企業健康快速的發展；（4）逐步規范民間融資，擴寬中小型企業融資渠道。參考文獻1 廖繼紅，包國安.溫州中小企業生存狀態報告EB/OL.，2011-09-20.2余凱青.中小企業持續發展的瓶頸及解決措施以溫州中小企業為例J.中國集體經濟.2012(09)：41-43 .3韓煜達，唐志剛，柯曉微.中小企業融資現狀分析及對策基于