1、第七講第七講商業銀行資產負債管理商業銀行資產負債管理學習目標學習目標n通過闡述商業銀行資產負債管理的目標、原則及通過闡述商業銀行資產負債管理的目標、原則及理論、方法，懂得在商業銀行經營活動中，不僅理論、方法，懂得在商業銀行經營活動中，不僅要對資產、負債分別進行管理，而且要對二者進要對資產、負債分別進行管理，而且要對二者進行綜合管理；行綜合管理；n通過對我國商業銀行資產負債管理發展歷程的回通過對我國商業銀行資產負債管理發展歷程的回顧，了解我國資產負債管理演變的過程、原因及顧，了解我國資產負債管理演變的過程、原因及內容；內容；n通過對我國商業銀行資產負債比例管理實踐的評通過對我國商業銀行資產負債比

2、例管理實踐的評價，了解我國商業銀行實行資產負債比例管理的價，了解我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因和存在的問題，并對問題的解決進行探討。原因和存在的問題，并對問題的解決進行探討。思考題思考題n1、簡述商業銀行資產負債管理的原則和目、簡述商業銀行資產負債管理的原則和目標。標。n2、簡述商業銀行資產管理與資產負債比例、簡述商業銀行資產管理與資產負債比例管理的關系。管理的關系。n3、歷史上商業銀行主要采用哪幾種資產負、歷史上商業銀行主要采用哪幾種資產負債管理方法？其特點和優缺點是什么？債管理方法？其特點和優缺點是什么？思考題思考題n4、在我國，為什么取消對國有商業銀行貸、在我國，為什么取消對國有

3、商業銀行貸款限額的控制，而推行資產負債比例管理與款限額的控制，而推行資產負債比例管理與風險管理體制？這一體制的內容是什么？風險管理體制？這一體制的內容是什么？ n5、試述、試述商業銀行風險監管指標商業銀行風險監管指標的內容的內容和特點。和特點。n6、結合我國商業銀行實施資產負債比例管、結合我國商業銀行實施資產負債比例管理的實踐，你認為制定理的實踐，你認為制定商業銀行風險監管商業銀行風險監管指標指標的意義有哪些？的意義有哪些？討論題討論題n分析現階段我國商業銀行實行資產負債比例管分析現階段我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因？理的原因？一、商業銀行資產負債管理的目標一、商業銀行資產負債管理的目

4、標與原則與原則n（一）資產負債管理的含義（一）資產負債管理的含義n資產負債管理（也稱資產負債綜合管理），資產負債管理（也稱資產負債綜合管理），是現代商業銀行在實踐中總結出來的一種比是現代商業銀行在實踐中總結出來的一種比較安全、高效的資金經營管理模式。較安全、高效的資金經營管理模式。n其含義是指商業銀行在業務經營過程中，對其含義是指商業銀行在業務經營過程中，對各類資產和負債進行預測、組織、調節和監各類資產和負債進行預測、組織、調節和監督的一種經營管理方式，以實現資產負債總督的一種經營管理方式，以實現資產負債總量上平衡、結構上合理，從而達到最大盈利量上平衡、結構上合理，從而達到最大盈利的目的。的目

5、的。一、商業銀行資產負債管理的目標一、商業銀行資產負債管理的目標與原則與原則n（二）資產負債管理的目標（提問）（二）資產負債管理的目標（提問）n（三）資產負債管理的原則（提問）（三）資產負債管理的原則（提問）二、商業銀行資產負債管理理論與二、商業銀行資產負債管理理論與方法方法n（一）資產管理理論與方法（一）資產管理理論與方法n1、資產管理理論、資產管理理論n資產管理理論產生于資本主義自由競爭資產管理理論產生于資本主義自由競爭階段，是注重銀行資產安全性和流動性階段，是注重銀行資產安全性和流動性的經營管理理論。隨著經濟的發展和商的經營管理理論。隨著經濟的發展和商業銀行經營環境的變化，資產管理理論業

6、銀行經營環境的變化，資產管理理論又經歷了商業性貸款理論、資產轉移理又經歷了商業性貸款理論、資產轉移理論、預期收入理論三個不同發展階段。論、預期收入理論三個不同發展階段。（一）資產管理理論與方法（一）資產管理理論與方法n2、資產管理方法、資產管理方法n（1）資金總庫法）資金總庫法資金總庫資金總庫定期存款定期存款活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款借入款借入款資本金資本金一級準備一級準備固定資產固定資產長期證券長期證券貸貸 款款二級準備二級準備（一）資產管理理論與方法（一）資產管理理論與方法n2、資產管理方法、資產管理方法n（2）資金轉換法）資金轉換法定期存款定期存款活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款借

7、入款借入款資本金資本金一級準備一級準備固定資產固定資產長期證券長期證券貸貸 款款二級準備二級準備（一）資產管理理論與方法（一）資產管理理論與方法n2、資產管理方法、資產管理方法n（3）管理科學法）管理科學法 n西方商業銀行的資產管理，運用較多的是西方商業銀行的資產管理，運用較多的是線性規劃方法。它包括三個步驟：第一是線性規劃方法。它包括三個步驟：第一是建立目標函數，銀行首先要確定在某一時建立目標函數，銀行首先要確定在某一時期資產管理的目標，根據目標，在各種可期資產管理的目標，根據目標，在各種可選擇的資產中分配資金；第二是確定限制選擇的資產中分配資金；第二是確定限制性因素；第三是求出線性規劃模型

8、的解。性因素；第三是求出線性規劃模型的解。（二）負債管理理論與方法（二）負債管理理論與方法n1、負債管理理論、負債管理理論n負債管理理論產生于負債管理理論產生于20世紀世紀60年代初年代初期。它認為商業銀行在保持流動性方面，期。它認為商業銀行在保持流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產，銀行一旦需要周轉資金，可儲備資產，銀行一旦需要周轉資金，可以向外舉債，只要能進入市場并且通過以向外舉債，只要能進入市場并且通過競價獲得資金，就可以大膽放款爭取高競價獲得資金，就可以大膽放款爭取高盈利。盈利。（二）負債管理理論與方法（二）負債管理理論與方法n2、負

9、債管理方法、負債管理方法n負債管理方法實際上就是講銀行籌資渠道負債管理方法實際上就是講銀行籌資渠道的多樣化。的多樣化。 （1）發行大額可轉讓定期存單。）發行大額可轉讓定期存單。 （2）發行債券。）發行債券。（3）同業拆借。）同業拆借。（4）向中央銀行借款。）向中央銀行借款。（5）向國際市場借款。）向國際市場借款。（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n1、資產負債綜合管理理論、資產負債綜合管理理論n資產負債綜合管理理論產生于資產負債綜合管理理論產生于20世紀世紀70年代中后期。該理論并不是對資產管年代中后期。該理論并不是對資產管理理論、負債管理理論的否定，而是吸理理論

10、、負債管理理論的否定，而是吸收了這兩種管理理論的合理內涵，并對收了這兩種管理理論的合理內涵，并對其進行了發展和深化。其進行了發展和深化。（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n該理論認為，商業銀行單靠資產管理或該理論認為，商業銀行單靠資產管理或單靠負債管理都難真正實現安全性、流單靠負債管理都難真正實現安全性、流動性和盈利性的均衡，只有從資產和負動性和盈利性的均衡，只有從資產和負債兩方面入手，共同調整，協調安排，債兩方面入手，共同調整，協調安排，全方位、多層次進行管理，才能達到經全方位、多層次進行管理，才能達到經營總目標的要求，真正實現營總目標的要求，真正實現“三性三性

11、”的的均衡。均衡。（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n2、資產負債綜合管理方法、資產負債綜合管理方法n（1）資金缺口管理）資金缺口管理（Gap Management）n商業銀行資金缺口管理，也叫差額管理，商業銀行資金缺口管理，也叫差額管理，是在利率變動時期使銀行資產負債利差達是在利率變動時期使銀行資產負債利差達到最大化的一項戰略措施。其基本做法是，到最大化的一項戰略措施。其基本做法是，隨著利率的變動，調整可變利率和固定利隨著利率的變動，調整可變利率和固定利率的資產與負債組合結構，通過改變資金率的資產與負債組合結構，通過改變資金缺口的大小，達到盈利最大化的目的。缺口

12、的大小，達到盈利最大化的目的。（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n資金缺口在數量上等于利率敏感性資產資金缺口在數量上等于利率敏感性資產（IRSA）與利率敏感性負債與利率敏感性負債（IRSL）之之差。差。n商業銀行在利率變動周期的不同階段上商業銀行在利率變動周期的不同階段上通過靈活調整其缺口狀態，可以擴大銀通過靈活調整其缺口狀態，可以擴大銀行利差，爭取最大收益。行利差，爭取最大收益。（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n2、資產負債綜合管理方法、資產負債綜合管理方法n（2）持續期）持續期（Duration）缺口管理缺口管理n持續期是固定收

13、入金融工具的所有預期持續期是固定收入金融工具的所有預期現金流量的加權平均時間，或是固定收現金流量的加權平均時間，或是固定收入金融工具未來的現金流量相對于其價入金融工具未來的現金流量相對于其價格變動基礎上計算的加權平均時間。格變動基礎上計算的加權平均時間。n持續期的計算方法為：持續期的計算方法為：其中：其中：D D為持續期為持續期t t為各現金流發生的時間，表示為各現金流發生的時間，表示t t期的現金流或利息期的現金流或利息f f為資產或負債的面值為資產或負債的面值n n為期限為期限i i為市場利率為市場利率n n1 1t tt tt tn n1 1t tn nt tt ti i) )( (1

14、1c ci i) )( (1 1n nf fi i) )( (1 1t tc c= =D D（三）資產負債綜合管理理論與方法（三）資產負債綜合管理理論與方法n2、資產負債綜合管理方法、資產負債綜合管理方法n（3）比例管理法）比例管理法（Proportion Management）n資產負債比例管理是指商業銀行在資產資產負債比例管理是指商業銀行在資產負債管理過程中，通過建立各類比例指負債管理過程中，通過建立各類比例指標體系以約束資金營運的管理方式。標體系以約束資金營運的管理方式。n資產負債比例管理指標體系，一般分為資產負債比例管理指標體系，一般分為流動性指標、安全性指標和盈利性指標流動性指標、安

15、全性指標和盈利性指標三類。三類。三、我國商業銀行資產負債管理發三、我國商業銀行資產負債管理發展歷程展歷程n（一）統存統貸的管理體制（一）統存統貸的管理體制（19531958） n（二）存貸下放、計劃包干、差額管理、統（二）存貸下放、計劃包干、差額管理、統一調動的體制（一調動的體制（19591961） n（三）高度集中統一和分工負責相結合的體（三）高度集中統一和分工負責相結合的體制（制（19621978） n（四）統一計劃、分級管理、存貸掛鉤、差（四）統一計劃、分級管理、存貸掛鉤、差額包干的體制（額包干的體制（19791983）n（五）統一計劃、劃分資金、實貸實存、相（五）統一計劃、劃分資金、實

16、貸實存、相互融通的管理體制（互融通的管理體制（19841993） 三、我國商業銀行資產負債管理發三、我國商業銀行資產負債管理發展歷程展歷程n（六）總量控制、比例管理、分類指導、（六）總量控制、比例管理、分類指導、市場融通（市場融通（19941997）即貸款限額）即貸款限額下的資產負債比例管理體制下的資產負債比例管理體制n1、背景、背景n2、體制具體含義、體制具體含義（六）總量控制、比例管理、分類指導、（六）總量控制、比例管理、分類指導、市場融通（市場融通（19941997）即貸款限額）即貸款限額下的資產負債比例管理體制下的資產負債比例管理體制n3、指標體系、指標體系n（1）1994年年2月月1

17、5日，中國人民銀行日，中國人民銀行下發了下發了關于對商業銀行實行資產負債關于對商業銀行實行資產負債比例管理的通知比例管理的通知，決定從，決定從1994年開年開始，對商業銀行的資金使用實行比例管始，對商業銀行的資金使用實行比例管理。理。（六）總量控制、比例管理、分類指導、（六）總量控制、比例管理、分類指導、市場融通（市場融通（19941997）即貸款限額）即貸款限額下的資產負債比例管理體制下的資產負債比例管理體制n（2）1996年年12月，中國人民銀行下月，中國人民銀行下達的達的關于印發商業銀行資產負債比例關于印發商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法的通管理監控、監測指標和考核辦法的

18、通知知，對，對1994年制定的商業銀行資產年制定的商業銀行資產負債比例管理指標進行了修訂，新的指負債比例管理指標進行了修訂，新的指標分為監控性指標和監測性指標兩大類。標分為監控性指標和監測性指標兩大類。（六）總量控制、比例管理、分類指導、（六）總量控制、比例管理、分類指導、市場融通（市場融通（19941997）即貸款限額）即貸款限額下的資產負債比例管理體制下的資產負債比例管理體制n4、此種體制的實質、此種體制的實質n貸款限額控制下的資產負債比例管貸款限額控制下的資產負債比例管理體制。理體制。（七）計劃指導、自求平衡、比例管理、（七）計劃指導、自求平衡、比例管理、間接調控（間接調控（1998至至

19、2005）即取消貸款限）即取消貸款限額控制的資產負債比例管理體制額控制的資產負債比例管理體制n1、為什么取消貸款限額控制、為什么取消貸款限額控制n2、取消貸款限額控制后資金管理體制的、取消貸款限額控制后資金管理體制的主要內容主要內容n3、取消貸款限額控制，實行資產負債比、取消貸款限額控制，實行資產負債比例管理的意義例管理的意義（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n我國加入世界貿易組織后，金融市場的進我國加入世界貿易組織后，金融市場的進一步開放，特別是一步開放，特別是2006年我國銀行業將年我國銀行業將全面開放，國際競爭將使得我國金融機構

20、全面開放，國際競爭將使得我國金融機構的經營環境風險更大。然而，我國商業銀的經營環境風險更大。然而，我國商業銀行資產負債比例管理的監管指標，還是行資產負債比例管理的監管指標，還是1996年制定的，這些指標受當時環境所年制定的，這些指標受當時環境所限，原有指標多數屬于合規性指標，目前限，原有指標多數屬于合規性指標，目前看來，其中不少指標和指標值已經過時。看來，其中不少指標和指標值已經過時。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n為了克服為了克服1996年頒布的年頒布的商業銀行資產商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法負債比例管理監控

21、、監測指標和考核辦法中的不足，銀監會于中的不足，銀監會于2005年年12月月31日制日制定了定了商業銀行風險監管核心指標（試商業銀行風險監管核心指標（試行）行）（以下簡稱（以下簡稱核心指標核心指標），決定），決定自自2006年年1月月1日起試行。日起試行。商業銀行資商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法法（銀發（銀發1996450號）同時廢止。號）同時廢止。 （八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n1、核心指標核心指標一覽表一覽表 指標類別指標類別一級指標一級指標二級指標二級指標指標值指標值風

22、險水平風險水平流動性風險流動性風險1.1.流動性比例流動性比例大于等于大于等于25%25%2.2.核心負債依存度核心負債依存度大于等于大于等于60%60%3.3.流動性缺口率流動性缺口率大于等于大于等于-10%-10%信用風險信用風險4.4.不良資產率不良資產率4.14.1不良貸款率不良貸款率小于等于小于等于4%4%小于等于小于等于5%5%5.5.單一集團客戶授信集中度單一集團客戶授信集中度5.15.1單一客戶貸款集中度單一客戶貸款集中度小于等于小于等于15%15%小于等于小于等于10%10%6.6.全部關聯度全部關聯度小于等于小于等于50%50%市場風險市場風險7.7.累計外匯敞口頭寸比例累

23、計外匯敞口頭寸比例小于等于小于等于20%20%8.8.利率風險敏感度利率風險敏感度操作風險操作風險9.9.操作風險損失率操作風險損失率（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n1、核心指標核心指標一覽表一覽表 指標類別指標類別一級指標一級指標二級指標二級指標指標值指標值風險遷徙風險遷徙正常類貸款正常類貸款10.10.正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率10.110.1正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率10.210.2關注類貸款遷徙率關注類貸款遷徙率不良貸款不良貸款11.11.不良貸款遷徙率不良貸款遷徙率11.111.1次級貸款遷徙率次級貸款遷徙率11

24、.211.2可疑貸款遷徙率可疑貸款遷徙率風險抵補風險抵補盈利能力盈利能力12.12.成本收入比成本收入比小于等于小于等于35%35%13.13.資產利潤率資產利潤率大于等于大于等于0.6%0.6%14.14.資本利潤率資本利潤率大于等于大于等于11%11%準備金準備金充足程度充足程度15. 15. 資產損失準備充足率資產損失準備充足率15.115.1貸款準備充足率貸款準備充足率大于大于100%100%大于大于100%100%資本資本充足程度充足程度16. 16. 資本充足率資本充足率16.116.1核心資本充足率核心資本充足率大于等于大于等于8%8%大于等于大于等于4%4%（八）商業銀行風險監

25、管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n2、核心指標核心指標的口徑說明的口徑說明n見見商業銀行風險監管核心指標（試商業銀行風險監管核心指標（試行）行）附件二。附件二。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n3、核心指標核心指標的具體意義的具體意義n一是更好地履行監管職責。一是更好地履行監管職責。銀監法銀監法第第27條規定，要建立評級體系和風險預條規定，要建立評級體系和風險預警機制，這從技術角度看需要首先確立警機制，這從技術角度看需要首先確立一套指標與標準值，否則評級體系和風一套指標與標準值，否則評級體系

26、和風險預警就無從談起。險預警就無從談起。核心指標核心指標從覆從覆蓋面、科學性和操作性等方面看，能夠蓋面、科學性和操作性等方面看，能夠達到這個目的。達到這個目的。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n二是銀行業監管正在從合規監管向合規二是銀行業監管正在從合規監管向合規與風險監管并重轉變，與風險監管并重轉變，核心指標核心指標是是根據這一思路設計指標的，能夠提高我根據這一思路設計指標的，能夠提高我國銀行業審慎和風險監管水平。國銀行業審慎和風險監管水平。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今

27、）n三是適應了當前監管發展。在監管實踐三是適應了當前監管發展。在監管實踐中，銀行監管內容逐步從過去單一的信中，銀行監管內容逐步從過去單一的信用風險監管擴展到流動性、信用、市場用風險監管擴展到流動性、信用、市場和操作風險，實行全面風險監管，和操作風險，實行全面風險監管，核核心指標心指標針對這四類風險分別設計了監針對這四類風險分別設計了監管指標。管指標。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n最后，最后，核心指標核心指標有助于我們的監管有助于我們的監管技術逐步與國際慣例接軌，其中的一些技術逐步與國際慣例接軌，其中的一些指標體現了國際銀行業監管

28、的最新技術，指標體現了國際銀行業監管的最新技術，比如風險遷徙、新資本協議中預期損失比如風險遷徙、新資本協議中預期損失（EL）與非預期損失（）與非預期損失（UL）的概念。）的概念。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n4、核心指標核心指標的基本定位的基本定位n首先是替換原有首先是替換原有資產負債比例管理監資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法控、監測指標和考核辦法，成為銀行，成為銀行監管新的指標體系和標桿。監管新的指標體系和標桿。n第二，第二，核心指標核心指標不是現有指標的簡不是現有指標的簡單單“匯編匯編”，它有自己的邏輯和層次，它有自

29、己的邏輯和層次，在三個層次上包括了四類風險的兩級指在三個層次上包括了四類風險的兩級指標。標。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n第三，為銀行監管提供參照系，在實際應用第三，為銀行監管提供參照系，在實際應用中單項指標不與監管措施直接掛鉤，監管措中單項指標不與監管措施直接掛鉤，監管措施需要綜合考慮各項定量指標和定性因素。施需要綜合考慮各項定量指標和定性因素。n第四，在用途上，我們概括為第四，在用途上，我們概括為“一套核心指一套核心指標，多種監管用途標，多種監管用途”，也就是說，也就是說，核心指核心指標標既可用于風險評級也可用于風險預警，既

30、可用于風險評級也可用于風險預警，既可用于非現場監測分析也可指導現場檢查，既可用于非現場監測分析也可指導現場檢查，既可針對單家機構分析也可進行同質同類分既可針對單家機構分析也可進行同質同類分析。析。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n5、核心指標核心指標的適用對象的適用對象n它主要適用于在中國境內設立的中資商它主要適用于在中國境內設立的中資商業銀行，包括國有商業銀行、股份制商業銀行，包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行，業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行，農村合作銀行、城市信用社、農村信用農村合作銀行、城市信用社

31、、農村信用社、外資獨資銀行和中外合資銀行參照社、外資獨資銀行和中外合資銀行參照執行。執行。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n6、核心指標核心指標的特點的特點n一是與一是與資產負債比例管理監控、監測資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法指標和考核辦法相比，在指標及標桿相比，在指標及標桿選擇上有重大完善。選擇上有重大完善。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n新增了核心負債依存度、流動性缺口率、新增了核心負債依存度、流動性缺口率、外匯敞口頭寸比例、利率風險敏感度、外匯敞口頭寸比

32、例、利率風險敏感度、操作風險損失率以及所有遷徙類指標等操作風險損失率以及所有遷徙類指標等13個指標，修改了授信集中度、授信關個指標，修改了授信集中度、授信關聯度、不良資產率、不良貸款率、資本聯度、不良資產率、不良貸款率、資本充足率、核心資本充足率充足率、核心資本充足率6個指標，并根個指標，并根據銀行業改革成果和進度調整了部分指據銀行業改革成果和進度調整了部分指標值。標值。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n二是體現了風險監管的內在邏輯。首先二是體現了風險監管的內在邏輯。首先衡量風險水平，然后分析風險遷徙，最衡量風險水平，然后分析風險遷

33、徙，最后評估銀行的風險抵御能力。后評估銀行的風險抵御能力。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（2006至今）至今）n三是覆蓋了商業銀行的主要風險領域和三是覆蓋了商業銀行的主要風險領域和風險點。既覆蓋了信貸資產風險，也覆風險點。既覆蓋了信貸資產風險，也覆蓋了非信貸資產風險；既反映了流動性蓋了非信貸資產風險；既反映了流動性風險和信用風險，也反映了市場和操作風險和信用風險，也反映了市場和操作風險；既反映了各類風險的總體水平，風險；既反映了各類風險的總體水平，又反映了風險結構與波動性。又反映了風險結構與波動性。（八）商業銀行風險監管核心指標的試行（八）商業銀行風險

34、監管核心指標的試行（2006至今）至今）n四是引入四是引入“風險遷徙風險遷徙”概念，反映了風險的概念，反映了風險的動態變化。從技術層面看，這種技術以五級動態變化。從技術層面看，這種技術以五級分類為基礎，同時又彌補了五級分類只能衡分類為基礎，同時又彌補了五級分類只能衡量風險靜態水平的不足；從應用價值看，這量風險靜態水平的不足；從應用價值看，這類指標不僅可用于風險水平的評價，也用于類指標不僅可用于風險水平的評價，也用于對風險變化的預警。對風險變化的預警。n此外，此外，核心指標核心指標還體現了對風險的抵御還體現了對風險的抵御能力及兩道防線，并兼顧操作性和前瞻性。能力及兩道防線，并兼顧操作性和前瞻性。

35、四、我國商業銀行資產負債管理四、我國商業銀行資產負債管理的評析的評析n縱觀我國的實踐，商業銀行資產負債管縱觀我國的實踐，商業銀行資產負債管理經過幾次轉型，可以說不同時期的資理經過幾次轉型，可以說不同時期的資產負債管理辦法都是根據我國商業銀行產負債管理辦法都是根據我國商業銀行當時的特點而制定的，因而在不同時期當時的特點而制定的，因而在不同時期發揮了重大作用。發揮了重大作用。四、我國商業銀行資產負債管理四、我國商業銀行資產負債管理的評析的評析n但是，如果與西方商業銀行相比，我國商但是，如果與西方商業銀行相比，我國商業銀行資產負債管理與西方商業銀行資產業銀行資產負債管理與西方商業銀行資產負債管理還是

36、有著很大的不同。西方商業負債管理還是有著很大的不同。西方商業銀行資產負債管理經歷了從資產管理到負銀行資產負債管理經歷了從資產管理到負債管理，再到資產負債綜合管理，其管理債管理，再到資產負債綜合管理，其管理方法較為多樣和先進；而我國商業銀行資方法較為多樣和先進；而我國商業銀行資產負債管理，不論經歷了幾次轉型，但到產負債管理，不論經歷了幾次轉型，但到目前為止，還停留在簡單的資產負債比例目前為止，還停留在簡單的資產負債比例管理階段。管理階段。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n資產負債管理是指商業銀行將資產和負資產負債管理是指商業銀行

37、將資產和負債綜合起來，協調各種不同資產和負債債綜合起來，協調各種不同資產和負債在總量、結構、利率、期限、風險和流在總量、結構、利率、期限、風險和流動等方面的搭配，以此形成自我約束、動等方面的搭配，以此形成自我約束、自擔風險、自我發展的經營管理機制。自擔風險、自我發展的經營管理機制。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n資產負債比例管理是中央銀行在總結商資產負債比例管理是中央銀行在總結商業銀行資產負債管理經驗和教訓的基礎業銀行資產負債管理經驗和教訓的基礎上，對商業銀行資產與資本風險進行監上，對商業銀行資產與資本風險進行監測、管理的一

38、種方法，是資產負債管理測、管理的一種方法，是資產負債管理的一種表現形式。的一種表現形式。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n1、二者的區別、二者的區別n總的來講，資產負債管理是銀行的科學自律總的來講，資產負債管理是銀行的科學自律管理，是企業管理科學與銀行經營特點和經管理，是企業管理科學與銀行經營特點和經營環境相結合的產物；而資產負債比例管理營環境相結合的產物；而資產負債比例管理在本質上是中央銀行對商業銀行實行監管的在本質上是中央銀行對商業銀行實行監管的一種手段，是政府作為一個外部實體介入并一種手段，是政府作為一個外部實體介入并代

39、理市場對銀行施以管理的結果。因此，它代理市場對銀行施以管理的結果。因此，它們是兩個不同的管理系統，二者的管理目標、們是兩個不同的管理系統，二者的管理目標、主體、內容及手段都不相同：主體、內容及手段都不相同：（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n一是目的不同。資產負債管理的最終目一是目的不同。資產負債管理的最終目標是實現利潤最大化；而資產負債比例標是實現利潤最大化；而資產負債比例管理的目標是促使商業銀行穩健經營，管理的目標是促使商業銀行穩健經營，保持金融業穩定、健康發展。保持金融業穩定、健康發展。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（

40、一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n二是內容不同。資產負債管理是依據資產和二是內容不同。資產負債管理是依據資產和負債對稱原理，通過降低負債成本和提高資負債對稱原理，通過降低負債成本和提高資產收益率水平來優化資產負債結構，涉及到產收益率水平來優化資產負債結構，涉及到資產負債的方方面面和資金運營的全過程，資產負債的方方面面和資金運營的全過程，更注重動態管理；資產負債比例管理是通過更注重動態管理；資產負債比例管理是通過對銀行的資產負債表結構施以比例控制，來對銀行的資產負債表結構施以比例控制，來抑制銀行風險，防止銀行倒閉。如果把資產抑制銀行風險，防止銀行倒閉。如果把資產負

41、債管理歸納為負債管理歸納為“三性三性”管理，那么資產負管理，那么資產負債比例管理僅著重于資金的流動性與安全性。債比例管理僅著重于資金的流動性與安全性。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n三是手段不同。資產負債管理在發展歷三是手段不同。資產負債管理在發展歷史上產生了一系列的管理方法與工具。史上產生了一系列的管理方法與工具。包括資金集中法、資金分配法、線性規包括資金集中法、資金分配法、線性規劃法、金融期貨、期權及利率調換等工劃法、金融期貨、期權及利率調換等工具。而資產負債比例管理卻具有完全不具。而資產負債比例管理卻具有完全不同的另一

42、套系統的方法和手段，包括現同的另一套系統的方法和手段，包括現場和非現場檢查、銀行信用評級制度、場和非現場檢查、銀行信用評級制度、早期預警系統、違規處理，等等。早期預警系統、違規處理，等等。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n四是管理的對象不同。資產負債管理是四是管理的對象不同。資產負債管理是指商業銀行經營的本身以及資產運營全指商業銀行經營的本身以及資產運營全過程；資產負債比例管理是對商業銀行過程；資產負債比例管理是對商業銀行的一級法人。的一級法人。n五是理論基礎不同。資產負債管理以資五是理論基礎不同。資產負債管理以資產負債管理理

43、論為基礎；資產負債比例產負債管理理論為基礎；資產負債比例管理是以管理是以“巴塞爾協議巴塞爾協議”的主要內容為的主要內容為基礎。基礎。（一）商業銀行資產負債管理與資產負（一）商業銀行資產負債管理與資產負債比例管理的關系債比例管理的關系n2、二者的聯系、二者的聯系n一是資產負債管理是資產負債比例管理一是資產負債管理是資產負債比例管理的基礎。的基礎。n二是兩者在總體內容上有交叉之處。二是兩者在總體內容上有交叉之處。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n西方商業銀行實行資產負債管理，一般西方商業銀行實行資產負債管理，一般都具備比較嚴格的前提條件，即以

44、盈利都具備比較嚴格的前提條件，即以盈利為目標、利率敏感、資產負債的多樣性為目標、利率敏感、資產負債的多樣性和流動性，而從我國商業銀行的實際情和流動性，而從我國商業銀行的實際情況看，上述三個條件基本上都不具備。況看，上述三個條件基本上都不具備。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n1、我國商業銀行還不是真正意義上的、我國商業銀行還不是真正意義上的現代商業銀行，不可能完全根據利益原現代商業銀行，不可能完全根據利益原則去進行資金的配置。則去進行資金的配置。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n現代

45、商業銀行的特征一般來說，可以歸納現代商業銀行的特征一般來說，可以歸納為產權運行的有效化、經營行為的企業化、為產權運行的有效化、經營行為的企業化、權利責任明確化、經營管理科學化、業務權利責任明確化、經營管理科學化、業務經營多樣化。西方商業銀行大都建立起了經營多樣化。西方商業銀行大都建立起了現代商業銀行制度，這一制度的建立是現現代商業銀行制度，這一制度的建立是現代資產負債管理方法有效運用的基礎，即代資產負債管理方法有效運用的基礎，即完全根據利益原則去進行資金的配置。完全根據利益原則去進行資金的配置。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n而我國的商

46、業銀行盡管經歷了從商業化改革到而我國的商業銀行盡管經歷了從商業化改革到商業銀行綜合改革的過程，但不難看出，我國商業銀行綜合改革的過程，但不難看出，我國商業銀行，尤其是國有商業銀行與現代商業銀商業銀行，尤其是國有商業銀行與現代商業銀行相比，在制度上還存在著明顯的缺陷，即公行相比，在制度上還存在著明顯的缺陷，即公司治理結構方面的缺陷。因而，我國商業銀行司治理結構方面的缺陷。因而，我國商業銀行還不具備實施現代資產負債管理方法的基礎，還不具備實施現代資產負債管理方法的基礎，也就不能實行以資產負債管理理論為基礎的科也就不能實行以資產負債管理理論為基礎的科學自律管理方法，而只能實行以學自律管理方法，而只能

47、實行以“巴塞爾協議巴塞爾協議”的主要內容為基礎的中央銀行對商業銀行實行的主要內容為基礎的中央銀行對商業銀行實行監管的一種手段，即資產負債比例管理。監管的一種手段，即資產負債比例管理。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n2、我國尚未形成一個發育良好的金融、我國尚未形成一個發育良好的金融市場，利率杠桿的調節作用沒有得以充市場，利率杠桿的調節作用沒有得以充分體現。分體現。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n在資產負債管理特定的操作工具中利率是在資產負債管理特定的操作工具中利率是最關鍵的。西方發

48、達國家的金融市場較為最關鍵的。西方發達國家的金融市場較為發達，功能也較完善，融資手段靈活，融發達，功能也較完善，融資手段靈活，融資工具和方式多樣化，不同的金融產品有資工具和方式多樣化，不同的金融產品有不同的利率和收益，商業銀行可根據金融不同的利率和收益，商業銀行可根據金融市場提供的價格信號靈活調配資產。正是市場提供的價格信號靈活調配資產。正是這樣的利率靈敏感應，使西方商業銀行得這樣的利率靈敏感應，使西方商業銀行得以成功地實行了資產負債管理方法。以成功地實行了資產負債管理方法。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n而在我國，長期以來，商業銀行各

49、項存貸款而在我國，長期以來，商業銀行各項存貸款利率由國家統一規定，利率機制對銀行的調利率由國家統一規定，利率機制對銀行的調控制約作用非常有限，利率水平未能反映資控制約作用非常有限，利率水平未能反映資產需求程度，不能反映不同金融產品的風險產需求程度，不能反映不同金融產品的風險和差異程度。相對不變的資金價格代替了反和差異程度。相對不變的資金價格代替了反映市場資金供求矛盾的價格映市場資金供求矛盾的價格市場利率，致市場利率，致使銀行不能根據市場利率這一價格信號決定使銀行不能根據市場利率這一價格信號決定資產配置，從而無法實行資產負債管理方法。資產配置，從而無法實行資產負債管理方法。（二）我國商業銀行實行

50、資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n3、我國商業銀行資產負債既缺乏多樣、我國商業銀行資產負債既缺乏多樣性又缺乏流動性性又缺乏流動性n商業銀行資產負債的多樣性和流動性，商業銀行資產負債的多樣性和流動性，是商業銀行現代資產負債管理方法有效是商業銀行現代資產負債管理方法有效運用的重要前提，只有資產負債具有多運用的重要前提，只有資產負債具有多樣性和足夠的流動性，才能保證商業銀樣性和足夠的流動性，才能保證商業銀行的資產和負債能得以及時調整。行的資產和負債能得以及時調整。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n西方商業銀行之

51、所以能運用現代資產負債西方商業銀行之所以能運用現代資產負債管理方法，也得益于其資產負債的多樣性管理方法，也得益于其資產負債的多樣性和流動性。銀行可以通過發行債券、大額和流動性。銀行可以通過發行債券、大額可轉讓存單等方式增強其負債的多樣性，可轉讓存單等方式增強其負債的多樣性，可以通過發放各種不同計息方式的貸款和可以通過發放各種不同計息方式的貸款和購買不同種類的證券來增強其資產的多樣購買不同種類的證券來增強其資產的多樣性，可以通過資產證券化的方式增強資產性，可以通過資產證券化的方式增強資產特別是信貸資產的流動性。特別是信貸資產的流動性。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負

52、債比例管理的原因管理的原因n反觀我國目前的商業銀行，資產負債既反觀我國目前的商業銀行，資產負債既缺乏多樣性又缺乏流動性。缺乏多樣性又缺乏流動性。n就資產負債的多樣性來看：就資產負債的多樣性來看：（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n第一，從資產方面來看，我國商業銀行第一，從資產方面來看，我國商業銀行的非現金類資產主要以貸款為主，證券的非現金類資產主要以貸款為主，證券資產為輔，而現有貸款又存在付息結構資產為輔，而現有貸款又存在付息結構單一（主要是固定利率貸款）的缺陷，單一（主要是固定利率貸款）的缺陷，證券資產（主要是國債）主要以固定利證券資產（

53、主要是國債）主要以固定利率中期債券為主，同樣存在付息結構和率中期債券為主，同樣存在付息結構和期限結構不完整的缺陷，這些都影響了期限結構不完整的缺陷，這些都影響了商業銀行資產的多樣性；商業銀行資產的多樣性；（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n第二，從負債角度看，由于我國商業銀第二，從負債角度看，由于我國商業銀行發行債券受到嚴格控制，而大額可轉行發行債券受到嚴格控制，而大額可轉讓存單等創新融資品種目前還沒有放開，讓存單等創新融資品種目前還沒有放開，商業銀行負債主要以存款為主，負債毫商業銀行負債主要以存款為主，負債毫無多樣性可言。無多樣性可言。（

54、二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n就資產負債的流動性來看：就資產負債的流動性來看：n第一，我國商業銀行大部分資產是流動性第一，我國商業銀行大部分資產是流動性差的信貸資產，而可用于提高資產流動性差的信貸資產，而可用于提高資產流動性的資產證券化雖在我國開始運行，但商業的資產證券化雖在我國開始運行，但商業銀行還無法大范圍通過這一方式來提高信銀行還無法大范圍通過這一方式來提高信貸資產流動性，同時商業銀行持有的國債貸資產流動性，同時商業銀行持有的國債等證券類資產，其流動性也因我國銀行間等證券類資產，其流動性也因我國銀行間債券市場流動性低而受影響；債券

55、市場流動性低而受影響；（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n第二，我國商業銀行的負債主要是存款等第二，我國商業銀行的負債主要是存款等被動負債，發行債券等主動負債沒有或很被動負債，發行債券等主動負債沒有或很少，負債流動性同樣很差。少，負債流動性同樣很差。n中國的商業銀行資產負債缺乏多樣性和流中國的商業銀行資產負債缺乏多樣性和流動性，增加了資產負債調整的難度，制約動性，增加了資產負債調整的難度，制約了現代資產負債管理方法的使用。了現代資產負債管理方法的使用。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n

56、正是由于以上三個條件的制約，尤其是正是由于以上三個條件的制約，尤其是我國利率彈性小，敏感性差，再加之金我國利率彈性小，敏感性差，再加之金融市場不發達，西方國家一些先進的資融市場不發達，西方國家一些先進的資產負債管理方法，如缺口管理、利差管產負債管理方法，如缺口管理、利差管理、利率敏感性分析法等都不適合在我理、利率敏感性分析法等都不適合在我國商業銀行實行。國商業銀行實行。（二）我國商業銀行實行資產負債比例（二）我國商業銀行實行資產負債比例管理的原因管理的原因n而比例管理法以其明確的量的限度和結而比例管理法以其明確的量的限度和結構規定、操作性較強，因而是我們的現構規定、操作性較強，因而是我們的現實選擇。所以從一開始實行資產負債管實選擇。所以從一開始實行資產負債管理起，我國各銀行基本都采取比例管理理起，我國各銀行基本都采取比例管理的方法，并且在實踐中不斷修正，發展的方法，并且在實踐中不斷修正，發展和