1、公司經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告2一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3 內(nèi)部對(duì)比分析1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 并購(gòu)13.2 并購(gòu)23.3 并購(gòu)33.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 資產(chǎn)清理5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1、2、32.5 人力和研發(fā)31.1 1.1 經(jīng)營(yíng)分析的重點(diǎn)范圍經(jīng)營(yíng)分析的重點(diǎn)范圍總公司（合并）總公司（管理本部）控股子公司1控股自公司241.2 1.2 財(cái)務(wù)報(bào)告管理體系財(cái)務(wù)報(bào)告管理體系5一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1 各控股公司三張報(bào)表分析2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3

2、 內(nèi)部對(duì)比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 項(xiàng)目1并購(gòu)3.2 其他項(xiàng)目并購(gòu)3.3 項(xiàng)目2并購(gòu)3.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 原有資產(chǎn)清理2.2 股份公司分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1并購(gòu)項(xiàng)目22.5 人力和研發(fā)6固定資產(chǎn)價(jià)值樹價(jià)值樹影響方面影響方面銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)庫(kù)存應(yīng)收帳款凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)銷售收入產(chǎn)品成本費(fèi)用營(yíng)運(yùn)資金+ +管理費(fèi)用稅收現(xiàn)金和存款+ + +2.1 20022.1 2002年一季度經(jīng)營(yíng)分析（三張報(bào)表分析）年一季度經(jīng)營(yíng)分析（三張報(bào)表分析） 2.1.1 2.1.1 控股公司控股公司1 1

3、 一季度價(jià)值樹分析一季度價(jià)值樹分析預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元毛利率對(duì)比毛利率對(duì)比結(jié)論：結(jié)論：72.1.2 控股公司控股公司1一季度損益表分析一季度損益表分析82.1.2.1 2.1.2.1 一季度各月份銷售收入情況一季度各月份銷售收入情況 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元92.1.2.2 一季度產(chǎn)品銷售收入構(gòu)成比例單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元10區(qū)域區(qū)域全年預(yù)算全年預(yù)算一季度完成一季度完成累計(jì)完成比率累計(jì)完成比率東北大區(qū)800萬(wàn)118.1萬(wàn)14.8華北、山東大區(qū)2200萬(wàn)271.44萬(wàn)12.34華東大區(qū)2200萬(wàn)301.8萬(wàn)13.72西北地區(qū)400萬(wàn)9萬(wàn)2.3華南大區(qū)2200萬(wàn)83.9萬(wàn)3.8 西南

4、大區(qū)950萬(wàn)122.9萬(wàn)12.94%京津地區(qū)2000萬(wàn)309.6萬(wàn)15.48% 合 計(jì)10750萬(wàn)1222.7萬(wàn)11.37%2.1.2.3 2.1.2.3 大區(qū)一季度銷售收入偏差分析大區(qū)一季度銷售收入偏差分析11因素樹影響方面1633163312231223銷售收入2.1.2.4 2.1.2.4 控股公司控股公司1 1銷售收入一季度分析銷售收入一季度分析結(jié)論：結(jié)論：BAMSBAMSBAMS是電信增值類產(chǎn)品，主要用在小區(qū)和駐地網(wǎng)接入，駐地網(wǎng)接入是電信部門開放運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)中增值業(yè)務(wù)的嘗試，目前剛起步；BAMS產(chǎn)品處于用戶試用階段，尚未實(shí)現(xiàn)銷售收入。該產(chǎn)品核心技術(shù)為瑞斯康達(dá)公司從尤里維斯公司購(gòu)買，產(chǎn)品功

5、能需進(jìn)一步消化、完善、定型，目前先在用戶中試用，為下一步正式銷售打好基礎(chǔ)，故未開始實(shí)現(xiàn)銷售；2612610 0RCRC系列產(chǎn)品系列產(chǎn)品價(jià)格銷售量1372137212231223價(jià)格基本維持不變季節(jié)性影響，略低于預(yù)算預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)122.1.2.5 2.1.2.5 一季度生產(chǎn)成本顯著下降的幾種典型產(chǎn)品一季度生產(chǎn)成本顯著下降的幾種典型產(chǎn)品132.1.2.6 2.1.2.6 一季度制造費(fèi)用明細(xì)一季度制造費(fèi)用明細(xì)142.1.2.7 2.1.2.7 控股公司控股公司1 1一季度成本分析一季度成本分析生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本材料成本制造費(fèi)用積極的屯貨政策，有效降低材料成本實(shí)施ISO9002和精細(xì)化管理，合理

6、控制制造費(fèi)用預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)152.1.2.8 一季度毛利率分析一季度毛利率分析一季度毛利趨勢(shì)分析162.1.2.9 2.1.2.9 控股公司控股公司1 1營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用（2002年一季度）單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元172.1.2.10 2.1.2.10 營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)（營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)（2002年一季度）年一季度）18管理費(fèi)用（管理費(fèi)用（20022002年一季度）年一季度）2.1.2.11 2.1.2.11 控股公司控股公司1 1管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用分析單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元192.1.2.12 2.1.2.12 管理費(fèi)用明細(xì)（管理費(fèi)用明細(xì)（20022002年一季度）年一季度）202

7、.1.2.13 2.1.2.13 管理費(fèi)用明細(xì)（管理費(fèi)用明細(xì)（20022002年一季度）（續(xù)）年一季度）（續(xù)）21財(cái)務(wù)費(fèi)用（財(cái)務(wù)費(fèi)用（2002年一季度）年一季度）2.1.2.14 控股公司控股公司1財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用分析單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元222.1.2.15 2.1.2.15 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)（財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)（20022002年一季度）年一季度）23銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用管理費(fèi)用2.1.2.16 控股公司控股公司1費(fèi)用分析小結(jié)費(fèi)用分析小結(jié)11611621721730530519719715151 1538538314314一季度銷售費(fèi)用低于預(yù)算101萬(wàn)元一季度管理費(fèi)用低于預(yù)算108萬(wàn)元，主要為

8、公司實(shí)行精細(xì)化管理所致。短期借款低于預(yù)算所致。小結(jié)：一季度三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)低于預(yù)算小結(jié)：一季度三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)低于預(yù)算224224萬(wàn)元，直接增加利潤(rùn)萬(wàn)元，直接增加利潤(rùn)224224萬(wàn)元萬(wàn)元。預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)242.1.2.17 控股公司控股公司1損益評(píng)價(jià)損益評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)銷售收入產(chǎn)品成本及附加三項(xiàng)費(fèi)用稅收538538314314目前執(zhí)行7.5%所得稅率。結(jié)論：結(jié)論：銷售收入低于預(yù)算410萬(wàn)元，偏差率為25%，主要在于BAMS未實(shí)現(xiàn)銷售；采用 適度的屯貨政策，降低材料成本；合理控制三項(xiàng)費(fèi)用；凈利潤(rùn)超出預(yù)算252萬(wàn)元。8080332332預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)252.1.3 2.1.3 控股公司控股公司1 1

9、的的20022002年一季度資產(chǎn)負(fù)債表年一季度資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元262.1.3.1 2.1.3.1 一季度資產(chǎn)分析一季度資產(chǎn)分析資產(chǎn)資產(chǎn)單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元272.1.3.1.1 2.1.3.1.1 一季度應(yīng)收賬款分析一季度應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款前十名客戶情況表應(yīng)收賬款前十名客戶情況表 客戶名稱金額賬齡黑龍江哈爾濱電信 1,781,200.00 半年內(nèi)山東淄博電信 1,416,300.00 半年內(nèi)山東勝利油田 1,363,300.00 半年內(nèi)遼寧鞍山電業(yè)（代理商） 931,600.00 半年內(nèi)山西太原電信 706,000.00 半年內(nèi)重慶信息港 675,050.00 半年內(nèi)山東威海電

10、信 583,350.00 半年內(nèi)重慶貝特計(jì)算機(jī)系統(tǒng)工程有限公司(代理商) 539,610.00 半年內(nèi)江蘇南京有線 534,950.00 半年內(nèi)安徽合肥西子(代理商) 514,184.00 半年內(nèi)占應(yīng)收賬款總額43.7% 半年內(nèi)一年內(nèi)二年內(nèi)二年以上合計(jì)金額17921201001922比例93.72%5.8%0.48%0100%企業(yè)應(yīng)收賬款中，半年以內(nèi)應(yīng)收賬款占企業(yè)應(yīng)收賬款中，半年以內(nèi)應(yīng)收賬款占93.72%，達(dá)到公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的要求，達(dá)到公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的要求。 上表數(shù)據(jù)表明，企業(yè)重大客戶信譽(yù)良好（代理商幾乎都是當(dāng)?shù)仉娦挪块T核心層人員所指定的）。 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元單位：元單位：元282.1

11、.3.1.2 2.1.3.1.2 一季度存貨結(jié)構(gòu)分析一季度存貨結(jié)構(gòu)分析表中數(shù)據(jù)顯示表中數(shù)據(jù)顯示，本月存貨占用資金3212萬(wàn)元，期初數(shù)為3242。存貨主要為A類材料和產(chǎn)成品，占存貨總額的80.5%。金額比例原材料原材料14074855.9343.82%材料A10350555.0332.22%材料B2126702.286.62%材料C1597598.624.97%庫(kù)存商品庫(kù)存商品15915876.8349.55%產(chǎn)成品15510424.0848.28%備件280469.830.87%外購(gòu)商品124982.920.39%委托加工材料委托加工材料1697940.295.29%低值易耗品低值易耗品280

12、83.780.09%生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本406084.021.26%合計(jì)合計(jì)32122840.85100.00%單位：元單位：元292.1.3.2 2.1.3.2 一季度負(fù)債權(quán)益分析一季度負(fù)債權(quán)益分析負(fù)債權(quán)益負(fù)債權(quán)益單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元302.1.3.3 2.1.3.3 控股公司控股公司1 1一季度資產(chǎn)負(fù)債評(píng)價(jià)一季度資產(chǎn)負(fù)債評(píng)價(jià)凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債期初數(shù)期初數(shù)實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)貨幣資金貨幣資金應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款短期借款短期借款存貨存貨18851885327632762059205919221922324232423212321230030020002000結(jié)論：結(jié)論：貨幣資金較期初有所增加，可

13、適當(dāng)提高利用率；存貨和應(yīng)收帳款水平下降，二著整體結(jié)構(gòu)合理。 短期借款增加為新增銀行貸款所致。單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元312.1.4 2.1.4 控股公司控股公司1 1一季度現(xiàn)金流量表分析一季度現(xiàn)金流量表分析單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元322.1.4.1 控股公司控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量分析一季度凈現(xiàn)金流量分析凈現(xiàn)金流量情況凈現(xiàn)金流量情況單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元332.1.4.2 控股公司控股公司1經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流情況經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流情況單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流342.1.4.3 控股公司控股公司1一季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金明細(xì)一季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金明細(xì)單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元352.1.4.4 控股公司控股公司1一季度

14、凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量分析一季度凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量分析單位：千元362.1.4.5 控股公司控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)一季度凈現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量投資凈現(xiàn)金流量投資凈現(xiàn)金流量籌資凈現(xiàn)金流量籌資凈現(xiàn)金流量預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)146-2251-330-34298517122801-573單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元結(jié)論：結(jié)論：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流偏差主要為內(nèi)部往來(lái)，籌資凈現(xiàn)金流偏差的原因是短期借款比預(yù)算少1000萬(wàn)元；剔除這兩個(gè)因素，凈現(xiàn)金流基本正常。372.1.5 2.1.5 控股公司控股公司2 2一季度價(jià)值數(shù)分析一季度價(jià)值數(shù)分析單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元固定資產(chǎn)價(jià)值樹

15、價(jià)值樹影響方面影響方面銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)庫(kù)存應(yīng)收帳款凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)銷售收入產(chǎn)品成本三項(xiàng)費(fèi)用營(yíng)運(yùn)資金+ +管理費(fèi)用稅收現(xiàn)金和存款+ + +預(yù)算實(shí)際數(shù)7.64%7.64%0.76%0.76%5465465050400240021377137729342934918918357357350350173173201201138138126126181852522927292729242924518518588588 目前所得稅目前所得稅 率率33%，收購(gòu)時(shí)預(yù)計(jì)差別較大，收購(gòu)時(shí)預(yù)計(jì)差別較大。26%26%33%33%毛利率對(duì)比6809680966526652結(jié)論：結(jié)論：銷售收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)算

16、是一季度利潤(rùn)偏差較大的主要原因。與與382.1.5.1 2.1.5.1 控股公司控股公司2 2一季度損益表分析一季度損益表分析單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元392.1.5.2 2.1.5.2 一季度各月份銷售收入情況一季度各月份銷售收入情況 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元402.1.5.3 2.1.5.3 各各大區(qū)一季度銷售分析大區(qū)一季度銷售分析東北大區(qū) 華北大區(qū) 華東大區(qū) 西北大區(qū) 華中大區(qū) 西南大區(qū) 華南大區(qū)02年1-3月資金回籠01年1-3月資金回籠單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元412.1.5.4 2.1.5.4 控股公司控股公司2 2銷售收入一季度分析銷售收入一季度分析因素樹影響方面4002400213771377

17、銷售收入穩(wěn)壓電源直流電源UPS代理APC小UPS、ZTY大中UPS3753752062063753759494單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元預(yù)算實(shí)際數(shù)501501413413蓄電池87387320420487687621621610001000244244 主線產(chǎn)品UPS合計(jì)偏差占總偏差的79%。UPS配套產(chǎn)品偏差原因：偏差原因：控股公司2的主線產(chǎn)品是中小功率UPS和蓄電池，主要針對(duì)零售市場(chǎng)個(gè)人用戶，價(jià)格、技術(shù)、質(zhì)量、品牌的競(jìng)爭(zhēng)力不明顯。最近新引進(jìn)意大利技術(shù)創(chuàng)立“歐羅瑪”品牌的大功率UPS準(zhǔn)備涉入行業(yè)市場(chǎng)，目前沒(méi)有獲得行業(yè)入網(wǎng)的許可證，受營(yíng)銷管理模式所限營(yíng)銷推廣不力。422.1.5.5 2.1.5.5 控股公司控股公司2 2一季度成本分析一季度成本分析單位：元單位：元單位成本比單位成本比0101年降低年降低15%15%以上的產(chǎn)品明細(xì)以上的產(chǎn)品明細(xì)結(jié)論：結(jié)論：20022002年年1-31-3月可比產(chǎn)品比月可比產(chǎn)品比0101年降低年降低6.53% 6.53% 。432.1.5.6 2.1.5.6 控股公司控股公司2 2制造費(fèi)用明細(xì)制造費(fèi)用明細(xì)單位：元單位：元442.1.5.6 2.1.5.6 控股公司控股公司2 2成本分析小結(jié)成本分析小結(jié)生