1、512證券投資分析網上作業答案第一次作業一、名詞解釋1 .普通股參考答案：普通股：每一股份對發行公司財產都擁有平等的權益，并不加特別限制的股票。2 .第二上市參考答案：第二上市：我國一些發行B股的企業，將其B股以存托憑證的形式在境外市場上交易，我們稱其為第二上市。3 .利率風險參考答案：利率風險：資本市場或貨幣市場的供求變化，導致市場利率的變動，而市場利率的波動又直接影響證券市場的商品價格，從而形成投資收益或損失的可能性，這就是利率風險。4 .市盈率指標參考答案：市盈率指標：又稱市價盈利率，即股價與每股盈利之比。5 .公開原則參考答案：公開原則：又稱信息公開原則，核心要求是實現市場信息的公開化

2、，即要求市場具有充分的透明度。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .對上市公司財務狀況的分析有那些不足之處？參考答案：(1)財務報告的信息不完整性(2)財務報表中非貨幣信息的缺陷(3)財務報告分期性的缺陷(4)歷史成本數據的局限性(5)會計方法的局限性2 .證券投資技術分析的基本前提是什么？參考答案：(1)證券商品價格完全由市場的供給和需求所決定。(2)證券價格走勢有其一定的趨勢。(3)證券價格的走勢能夠在有關圖表中得到反映。(4)技術分析的準確性將隨著證券市場的運作規范程度逐步提高。三、論述題(共1道試題，共20分。)1 .為什么信用評級僅是起到質量標簽的作用？參考答案：答：信用評級本身

3、是有局限的，它的判斷也未必準確，所以投資者應正確看待，發揮其輔助參考的作用。(1分)2 .信用評級資料的局限性。(1分)證券評級所依據的主要是公司以前5年甚至10年的經濟資料，這些歷年的資料數據只能反映公司過去的經營業績，不能完全作為判斷其今日市場表現的依據。（2分）3 .信用評級不代表投資者的偏好。（1分）信用評級機構對證券發行者進行信用評級，不是以市場行情、投資人氣為評判依據，所以即便被評為AAA級的證券也不表示它在市場上最為投資者追捧。（2分）4 .信用評級對管理者的評價薄弱。（1分）信用評級對公司管理水平的評價，尤其是將這種評價轉化為具有可操作性的具體指標，則有相當的難度。（2分）5

4、.信用評級的自身風險。（1分）主要表現在（1）評級機構缺乏獨立性。信用評級機構大都出自金融機構，或由金融機構轉變而成，與原部門有著種種千絲萬縷的聯系。（2）信用評級體系缺乏權威性。至今我國還沒有享有權威性的評級機構。（3）信用評級功能尚未完全發揮。一般來講，債券發行的信用評級要和利率聯系在一起，而我國目前債券的發行都表現為整齊劃一的利率水平，債券信用評級對發行價格或發行成本不發生直接影響。（9分）第二次作業一、名詞解釋（共5道試題，共50分。）1 .B股參考答案：B股：以人民幣表明面值，專供港、澳、臺等境外投資者以美元或港幣認購和交易的股票。2 .每股收益參考答案：每股收益：該指標反映在一個會

5、計年度內平均每股普通股票所得的利益，計算公式為：每股收益=（凈利潤-優先股股利）+發行在外的普通股的平均股票數。3 .基本面分析參考答案：基本面分析：基本面分析是對影響證券投資的經濟因素、政治因素、上市公司的經營業績、財務狀況等要素進行分析，以判定證券市場的內在投資價值。4 .股票收購參考答案：股票收購：收購方通過增加發行本公司的股票，以新發行的股票替換目標公司的股票或者獲得其資產，從而達到收購目的的一種出資方式。5 .上市公司參考答案：上市公司：依法公開發行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。二、簡答題（共2道試題，共30分。）1 .封閉式基金與開放

6、式基金有什么區別？參考答案：（1）基金規?？勺冃圆煌７忾]式基金的規模是固定的，開放式基金的規模不固定。（2）基金單位交易價格不同。封閉式基金價格具有不確定性；開放式基金按相對固定的資產凈值定價，不受市場直接影響。（3）基金投資比例及投資方式不同。封閉式基金不受贖回干擾，開放式基金則須留下備付金。2 .證券監管部門一般用什么手段對證券市場進行監管？參考答案：（1）法律手段。指通過制定一系列的證券法規來管理證券市場。（2）經濟手段。指通過運用利率政策、公開市場業務、稅收政策、保證金比例等經濟手段對證券市場進行干預。（3）行政手段。指通過制定計劃、政策等對證券市場進行行政的干預。三、論述題（共1道

7、試題，共20分。）1.如何理解證券監管的原則和方針？參考答案：證券監管的原則是：公開、公平、公正。（2分）公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度；（3分）公平原則要求證券發行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的保護；（3分）公正原則要求證券監督管理部門在公開、公平原則的基礎上，對一切被監管的對象給予公正待遇。（4分）發展證券市場的方針是法制、監管、自律、規范（4分）其中法制是基礎，監管和自律是手段，規范則是目的與核心。（4分）第三次作業一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .開放型基金參考答案：開放型基金：也稱追加式或不定額

8、型投資基金，所發行的份額不固定，隨實際需求和經營決策而增減。2 .相對強弱指標參考答案：相對強弱指標：RSI主要通過一段時間內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析衡量市場中買賣雙方力量對比的數值指標。3 .每股收益參考答案：每股收益：該指標反映在一個會計年度內平均每股普通股票所得的盈利，計算公式為：每股收益=(凈利潤一優先股股利)一(發行在外的普通股的平均股票數)4 .非系統風險參考答案：非系統風險：指由股份公司自身某種原因而引起證券價格下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業中，它來自企業內部的微觀因素。5 .證券發行核準制度參考答案：證券發行核準制度：在規定證券發行的基本條件的

9、同時，要求證券發行人將每筆證券發行報請主管機關批準。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .上市公司暫停上市的條件有哪些？參考答案：上市公司出現下列情況之一，可以實施暫停上市：(1)公司股本總額、股權分布發生變化，不再具備上市條件。(2)公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載。(3)公司有重大違法行為。(4)公司最近3年連續虧損。2 .上市公司購并在資產評估方面的主要問題表現在哪些方面？參考答案：(1)資產評估的地區和行業壁壘森嚴、評估業被地區和行業指定的現象比較嚴重。(2)上市公司與控股公司之間的購并行為存在不等價”現象。(3)對土地價值的評估。(4)目標公司為了達到被

10、購并的目的，有意要求資產低估的現象。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論述技術分析和基本分析的相互聯系和區別？參考答案：聯系：兩者的起點與終點一致，兩者實踐基礎相同，兩者在實踐中的運用相輔相成。(3分)區別：(1)兩者分析的依據不同。基本面分析根據價格變動的原因，各種宏微觀因素預測證券未來的行情。技術分析依據歷史會重復(3分)(2)兩者的思維方式不同?；久娣治鍪抢碚撔运季S，技術分析是一種經驗性的思維。(3分)(3)兩者投資策略不同?；久娣治鰝戎赜谧C券的內在投資價值，技術分析側重于對市場趨勢的預測。(4分)(4)兩者投資操作方法不同?；久娣治鲋匮芯扛鞣N因素與價格的內在聯系和邏輯，

11、技術分析著重于圖表分析。(4分)(5)兩者分析方法優勢互補。(3分)第四次作業一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .國際游資參考答案：國際游資：又可稱為國際投機資本，它是一種游離于本國經濟實體之外、承擔高度風險、追求高額利潤、主要在他國金融市場作短期投機的資本組合。2 .證券信用評級參考答案：證券信用評級：對證券發行人自身信譽以及所發行特定證券的質量進行全面、綜合和權威的評估。3 .反并購參考答案：反購并：目標公司對潛在的和現實的購并進行積極的或者消極的抵御。4 .封閉型基金參考答案：封閉型基金：封閉型基金是基金發行規模事先確定，在發行完畢后以及在規定的有效期內不再變動，處于封閉狀態，也

12、稱為限額投資基金，該基金發行后可申請上市交易。5 .套期保值參考答案：套期保值：人們為規避現貨價格風險，而在期貨市場操作與現貨商品數量、品種相同，而方向相反的合約。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .什么是系統風險，系統風險有什么特征？參考答案：系統風險是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。系統風險的特征是：第一，系統風險由共同一致的因素產生。第二，系統風險對證券市場所有證券商品都有影響。第三，系統風險難以通過投資分散化達到化解的目的。2 .上市公司需要對哪些事項的發生發布臨時性報告？參考答案：(1)發行公司的支配權發生變動；(2)在正常營業外公司或控股公司重要資產發生得失；(3)重要訴訟的開始與結束；(4)擔保資產發生重要撤換與變更；(5)發行公司的股票發生5%以上的增加或者減少；(6)公司重要資產進行重新評估或者變更。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論國民生產總值變動對證券市場的影響。參考答案：1 .持續、穩定、高速的經濟增長，證券市場也會呈上升趨勢。(2分)原因是：(2)(1)總體經濟增長，上市公司利潤持續上升，投資風險小，從而證券升值。（2）投資者預期良好，證券需求增加，促使證券價格上升。（2）（3）國民生產總值持續增長，國民收入和個人收入不斷提高，證券需求增加，證券價格上升。（2分）2 .失衡狀態下的經