1、-投資銀行學模擬試題及答案1（中央財經大學）一、單選題（每題1分，共8分）1以下不屬于投資銀行業務的是（）。A證券承銷B兼并與收購C不動產經紀D資產管理2現代意義上的投資銀行起源于（）。A北美B亞洲C南美D歐洲3根據規模大小和業務特色，美國的美林公司屬于（）。 A A超大型投資銀行B大型投資銀行C次大型投資銀D專業型投資銀行行4我國證券交易中目前采取的合法委托式是（）A市價委托B當日限價委托C止損委托D止損限價委托5深圳證券交易所開始試營業時間（）年 10月A1989 1日B 1992 年 12月 1 日年 12月 19D 1997 年C1992日底6資產管理所體現的關系，是資產所有者和投資銀

2、行之間的）關（系。A委托一一代理B管理一一被管理C所有一一使用 D以上都不是7中國證監會成為證券市場的唯一管理者是在（）年 10月B 1992年12 月1A1989 1日日C1992年 12月 19日 D 1997 年底8客戶理財報告制度的前提是（）A客戶分析B市場分析C風險分析D形成客戶理財報告二、多選題（每2 分，多選漏選均不得分，30 分）題共）主體構1證券市場由（成。A證券發行者B證券投資者C管理組織者D投資銀行2投資銀行的早期發展主要得益于（）。A貿易活動的日趨活躍B證券業的興起與發展C基礎設施建設的高潮D股份公司制度的發展3影響承銷風險的因素一般有（）。A市場狀況B證券潛質C承銷團

3、D發行方式設計4資產評估的方法有（）。A收益現值法B重置成本法-C清算價格法D現行市價法5競價方法包括的形式有（）。A網上競價B機構投資者（法人）競價C券商競價D市場詢價6投資銀行從事并購業務的報酬，按照報酬的形式可分為（）。A固定比例傭金B前端手續費C成功酬金D合約執行費用7收購策略有（）。A中心式多角化策略B復合式多角化策略-C縱向兼并策略D水平式兼并策略8下列可以參與經紀業務的有（）A券商B證券交易所C資金清算中心D證券投資咨詢公司9證券交易的風險主要有（）A體制風險B信用風險C市場風險D流動性風險10投資銀行在二級市場上一般作為（）存在。A投機商B自營商C經紀商D做市商11屬于風險回避

4、策略的是（）A避重就輕的投資選擇原則B揚長避短、趨利避害的債務互換策略C資產結構短期化的策略D多樣化策略12投資銀行研究工作的服務對象包括：（）A公司的發展戰略規劃B公司領導層的經營決策C公司自身業務部門D外部相關者13用來風險轉移的方法有（）A期貨交易B期權交易C調換轉移D套期保值14在國際證券市場上，做市商制度存在以）幾種方下（式。A單一做市商制B多元做市商制C特許交易商制D柜臺交易商制15制定收購價格的方法有很多，目前，國際上通用的實務上的方法有（）。A賬面價值法B還原價值法C市場價值法 D未來獲利還原法四、判斷題（每題 2分，共 10 分）1商業銀行與投資銀行業務的交叉是必然趨勢。2當

5、前我國金融體制采用的是混業經營的發展模式。3美國的商人銀行與英國的商人銀行概念不同。4證券公司的經紀業務和自營業務都具有同樣的風險性。5投資銀行在資產管理業務中，所接受客戶委托資產只能是現金資產答案一CDABBADA二ABCD ABCD ABCD ABCD ABC BCD ABCD ABCD ABC BCD ABC ABCD AB BC ACD四、1正確 2 錯誤 3 正確。在美國，商人銀行是指專門從事兼并、收購與某些籌資活動的投資銀行；英國的商人銀行就是指投資銀行。4錯誤 5 錯誤，與基金公司從受益人處獲得的委托資產只能是現金資產，而投資銀行在資產管理業務中， 所接受客戶委托資產不僅可以是現

6、金資產， 還可以包括股票、債券及其他有價證券。-投資銀行學模擬試題及答案2（中央財經大學）一、單選題（每題1分，共8分）-1（ ）是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行的一項傳統核心業務。A證券承銷B兼并與收購C證券經紀業務D資產管理2關于投資銀行的發展模式，以下國家采用綜合型模式的是（）A美國 B 英國 C 德國D 日本3（ ），中國人民銀行邁出了走向中央銀行的步伐，這標志著一個以中央銀行為金融宏觀調控主體，以工、農、中、建四大國有專業銀行為主體的銀行體系初步形成。A1982 年 1C1984 年 1月月B1983 年 1D1985 年 1月月4以下不屬于影響股票發行價格的本體因素的

7、是（）。A發行人主營業務發展前景B產品價格有無上升的潛在空間C投資項目的投產預期和盈利預D發行人所處行業的發展狀期況5客戶理財報告制度的前提是（）A客戶分析B市場分析C風險分析D形成客戶理財報告6投資銀行的核心業務是（）。A資產管理業B發行業務務C代理業務D自營業務7上海證券交易所建立于（）A1989 年 10月 1B 1992年12 月1 日日C1992 年 12月 19D 1997日年底8按照并購方式劃分，并購可分為（） 。A杠桿收購B要約收購C經理層收購D協議收購二、多選題（每2 分，多選漏選均不得分，共 30 分）題1通常的承銷方式有（）。A包銷B投標承購C代銷D贊助推銷2以下屬于投資

8、銀行的功能的是（）。A媒介資金供B構造證券市場需C促進產業整合D優化資源配置3以下屬于混業經營運作的前提條件是（）。-A銀行本身具備較強的風險意識B銀行具備有效的內控約束機制C當局的金融監管體系完善高效D法律框架健全4投資銀行從業人員的職業道德包括（）。A誠實B守信C遵紀守法D公平5新股發行定價應符合（）原則。A投資價值原則B原則市場化原則C風險收益對稱原則D保護投資者利益原則6做市商制度的風險包括（）A存貨價格風險B流動性風險C制度風險D信息不對稱風險7投資銀行從事并購業務的報酬，按照報酬的形式可分為（）。A固定比例傭金B前端手續費-C成功酬金D合約執行費用8以下反收購策略中哪些是管理層反收

9、購策略（）。A金降落傘B銀降落傘C錫降落傘D養老金降落傘9我國證券經紀業務的新動向包括（）A開拓網上交易業務B提供理財顧問服務C提供私人銀行服D推行規范的經紀人制度務10在國際證券市場上，做市商制度存在以下（）幾種方式。A單一做市商制B多元做市商制C特許交易商制D柜臺交易商制11以下屬于并購直接效應的是（）。A 價值低估效應B合理避稅效應C股價漲升效應D宣傳廣告效應12投資銀行業監管的原則（）A依法監管原則B合理性原則C協調性原則D效率原則13影響承銷風險的主要因素有（）A發行公司所處產業發展前景因素B股票發行價格確定因素C股票發行時機的選擇D股票承銷方式的選擇14從國際國內的經驗來看， 要防

10、范和化解投資銀行業的經營風險，揮以下幾個層次的力量（）A監管機關的監管和調控作用B社會中介機構（如會計師事務所、律師事務所等）的監督作用C行業自律作用D投資銀行經營機構的自我控制作用15競價方法包括的形式有（）。A網上競價B機構投資者（法人）競價必須發C券商競價D市場詢價四、判斷題（每題2 分，共 10 分）1許可制需要有關主管機構的批準，而注冊制的實質是，只要有關機構符合法定的條件， 經過一定的注冊程序即可從事證券業務， 而無須主管機構的特別批準。2銀證混業經營、混業管理是綜合型模式的最本質特點。3同時兼營經紀業務和自營業務的投資銀行，可以將兩種業務交叉進行、同時管理。4證券公司以獲取更多的

11、傭金為目的，誘導顧客進行不必要的證券買賣的行為屬于操縱市場行為。5資產管理的客戶主要是機構投資者和某些特大型客戶答案-一、ACCDAACB二、ABCD ABCD ABCD ABCD ABCDABD BCD ABC ABD BCABCD ABCD ABCD ABCD ABC四、1正確2 正確 3 錯誤4錯誤5正確-一、選擇題1以下不屬于投資銀行業務的是（C）。A證券承銷 B兼并與收購C不動產經紀 D資產管理2深圳證券交易所開始試營業時間（B ）A1989 年 10月 1日B1992 年 12月 1日 C1992 年 12 月19 日D1997 年底3證券市場由（ ABCD）主體構成。A證券發行者

12、B證券投資者C管理組織者D投資銀行4資產評估的方法有（ ABCD ）。A收益現值法B重置成本法C清算價格法D現行市價法5證券交易的風險主要有（ABC）A體制風險B信用風險C市場風險D流動性風險6投資銀行在二級市場上一般作BCD ）存在。為（A投機商B自營商C經紀商D做市商7屬于風險回避策略的是（ABC ）A避重就輕的投資選擇原則B揚長避短、趨利避害的債務互換策略C資產結構短期化的策略D多樣化策略8用來風險轉移的方法有（AB）A期貨交易B期權交易C調換轉移D套期保值9（ A ）是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行的一項傳統核心業務。A證券承銷B兼并與收購C證券經紀業務D資產管理2關于投

13、資銀行的發展模式，以下國家采用綜合型模式的是（C）A美國 B 英國 C 德國D 日本10投資銀行的核心業務是（A ）。A資產管理業務1哪些是管理層反B發行業務4收購策略（C代理業務D自營業務以12通常的承銷方式有（ ABCD）。下A包銷B投標承購反收C代銷D贊助推銷購13以下屬于投資銀行的功能的是（ABCD策A媒介資金供需B構造證券市場略C促進產業整合D優化資源配置中-）。ABC） 。-A金降落傘B銀降落傘C錫降落傘D養老金降落傘15從國際國內的經驗來看， 要防范和化解投資銀行業的經營風險，必須發揮以下幾個層次的力量（ ABCD ）A監管機關的監管和調控作用B社會中介機構（如會計師事務所、律師

14、事務所等）的監督作用C行業自律作用D投資銀行經營機構的自我控制作用16. 公開發行公司債券，應當符合下列（ABCD）條件。A. 股份有限公司的凈資產不低于人民幣 3000 萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣 6000 萬元B. 累計債券余額不超過公司凈資產的40%C.最后三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息D.債券的利率不超過國務院限制的利率水平17. 證券市場屬于 ( C ), 是金融市場的一個重要子市場 .A. 貨幣市場B. 商品市場C. 資本市場D. 商業票據市場18. 資產管理業務的主要類型有（ ACD ）。A. 為單一客戶辦理定向資產管理業務B. 為多個客戶辦理定向資產管

15、理業務C. 為多個客戶辦理集合資產管理業務D. 為客戶特定目的辦理專項資產管理業務三、練習題1資產證券化的實質是（）。A利用金融資產證券化來降低銀行固定利率資產的利率風險B增加資產流動性，改善銀行資產與負債結構失衡C融資者將被證券化的資產的未來現金流收益權轉讓給投資者D以可預期的現金流為支持而發行證券進行融資的過程2證券投資咨詢產品的價值主要取決于（）。A原始信息本身的價值B咨詢研究人員的水平C市場供求關系D宏觀經濟的影響3（ ）是指通過價格差異來獲得收益，它通常是利用證券在兩個或兩個以上的市場中的價格差異，同時進行買賣，從差價中來獲取收益。A投資B套利C投機D套期保值4公司發行債券，累計債券

16、總額不得超過公司凈資產額的（）。A25B40C 50 D755下列行為屬于欺詐客戶的是（）。A證券經營機構將自營業務和代理業務混合操作B內幕人員利用內幕信息買賣證券C散布謠言、提供不真實資料D證券發行、交易及其相關活動中的其他虛假陳述6證券交易按（）原則競價交易。A價格優先、數量優先B價格優先、時間優先C數量優先、時間優先D時間優先、數量優先7用（）作為支付方式的并購方式又叫做" 換股 " 。A現金購買資產B現金購買股票C股票購買資產D股票交換股票8下列對于投資銀行融資功能的表述正確的是（）。A是一種直接融資過程，側重于短期資金市場-B是一種直接融資過程，側重于長期資金市場

17、C是一種間接融資過程，側重于短期資金市場D是一種間接融資過程，側重于長期資金市場9歷史上最早出現的資產證券化形式是（）。A住房抵押貸款證券化B汽車消費貸款證券化C信用卡應收款證券化D中小企業貸款支撐證券化10目前融資實踐中（）是被最廣泛采用的項目融資結構。A非公司型合作項目融資B項目公司融資C生產支付型項目融資D BOT項目融資11證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的（）投資方式。A分散B集合C共同D理性12投資銀行業監管的基本目標、根本目標是（）。A保證投資銀行業公平、有序競爭B督促投資銀行業依法經營C促進證券市場規模發展D保護市場參與者的合法權益13下列關于股評業務的說法，（ ）是比較恰

18、當的。A 股評業務是投資咨詢業務中最低級的形式 B股評人士是價格走勢的復述者或廣播員C股評可以非常準確地預知價格走勢 D不能一概而論地否定以技術分析方法為主的股評14以本國金融中心為基地，專門為某些投資者群體或較小的公司提供服務, 在組織上一般采取靈活的合伙制的投資銀行指的是（）。A次大型投資銀行B專業型投資銀行C地區型投資銀行D商人銀行15資產證券化過程中的風險隔離機制的主要作用是（）。A隔離標的資產與證券化后的資產之間的風險B吸引投資者并降低交易成本C隔離標的資產發行人與證券化發行人之間的風險D提高證券化資產的信用及流動性16我國投資銀行的自律監管組織是（）。A中國證券監督管理委員會B中國

19、證券業協會C中國市場協會D清算公司17下列選項中（）不是投資銀行財務顧問業務的收費方式。A與其他業務一起收費，不單獨計費B固定收費制C按投入收費D按小時收費18項目融資與風險投資的相同之處有（）。A出資人可以參加經營和管理B主要為成熟生產技術市場提供支持C以未來的現金流量作為收入保證D部分情況下存在" 有限追索權 "附：參考答案題號1234567891011答案CBBBABDBABB題號12131415161718答案DDAABBA一、練習題1財務顧問的類型有（） 。C企業A證券發行、交易財務顧B企業并購財務顧資問問產重組財務顧問-D國有企業民營化財務顧問E政府部門財務顧問

20、2項目融資中使用的主要法律文件有（）。A貸款協議B擔保文件C政府特許文件D項目完工擔保協議E原材料與能源長期供應協議3證券投資咨詢運用的分析手段有（）。A基本面分析B市場消息揣測C運用各種技術指標和其他技術分析方法D運用現代金融理論E運用現代行為金融理論4債券評級的目的在于評價（）。A市場銷路B證券投資收益C該種債券發行人的償債能力D債券發行人的資信狀況E投資者所承擔的投資風險5屬于防范股票承銷風險的方法有（）。A確定合理的股票發行價格B組織承銷團分散承銷 C 確定適當的承銷方式D選擇適當的發行時機E選擇適當的發行地點6按行業角度劃分，公司并購的形式有（）。A橫向并購B協議并購C縱向并購D混和

21、并購E要約收購7期貨的基本功能包括（）。A發現價格B回避價格風險C風險投資D促使商品買賣標準化E繁榮金融市場）。8證券投資咨詢產品的特征有（經過加C有效投入少，產出高E多實時性AB性D工樣性附參考答案題12345678號ABCDABCDACDECDEABCDACDABCABDE答EE案單選1. 以下不屬于投資銀行業務的是（C ）A. 證券承銷 B. 兼并與收購 C. 不動產經紀 D. 資產管理2. （ A ）是投資銀行的傳統核心業務A. 證券承B. 兼并與收C3銷購. 證券經紀業務D. 資產管理現代意義上的投資銀行起源A.于（）A. 北美B.亞洲 C.南美 D.歐洲4 合伙企業中，普通合伙人承

22、擔的責任.是（A）A. 無限責任B.以出資額為限承擔有限責任C.以個人財產為限承擔有限以來源于企業的所得為限承擔有責任D. 限責任-5. 現代公司制度賦予公司獨立的人格，其確立是以 （ A）為核心和重要標志的A. 企業法人財產權C.D.公司B.公司治理結構有限責任法6投資銀行的內部結構部門，按照產品大致分. 為（B.A ）A. 股權和固定收益股權和債權C.衍生品和非衍生品D.金融產品和非金融產品7目前中國證券發行的核準制度采取的. 是（B ）A. 審批B. 核準C.D.制制注冊制登記制-8.我國證券法規定，股份有限公司申請股票上市，股本總額不得少于（C ）A.500 萬元人民幣D.5000B.

23、2000萬元人民幣C.3000萬元人民幣民幣萬元人9.證券發行人不包括（A）A. 自然人 B.政府 C.金融機構D.非股份制企業10. 投資銀行在一級市場擔任的主要角色是（A ）11. （ A ）發行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券” A. 國債 B. 可轉換債券 C. 基金 D. 優先股12. 以下關于信用評級機構的表述正確的是：( C )A. 信用評級機構主要是對普通股股票進行評級B. 信用評級越低的證券越值得購買C. 信用評級機構對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任D. 債券一般不需要進行信用評級13（.

24、A ）是股份有限公司首次發行股票時就發行中的有關事項向公眾作出披露，并向特定 或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件A. 招股說明書 B.盈利預測的審核函C.發行人法律意見書和律師工作報告 D. 審計報告14. 證券發行者為擴充經營，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成 的市場稱為 ：( C )A. 交易所市場B.場外市場C.一級市場D.二級市場15. 股票發行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發行失敗風險主要由： ( B ) A. 發行人承擔 B. 投資銀行承擔 C. 發行人和投資銀行承擔 D. 都不承擔16. 與并購意義相關有的三個概念，其中不包括：（

25、 C ）A. 合并B.兼并C.發行D.收購17. 在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發行，到期時按面額償還本金的債券是 ( C )A. 復利債券 B.單利債券 C.零息債券 D. 記賬式債券18. （ A ）并購是指生產過程或經營環節緊密相關的公司之間的并購行為A. 縱向 B.橫向 C.混合 D. 杠桿19. 并購公司可以通過兼并（D ）公司來實現利潤的增長A. 市盈率倍數高的B.同行業的C.大規模的D.市盈率倍數低的20. 對規模大、業務多的公司進行估值， （ A ）最合適A. 混合法 B.賬面價值法 C.現金流折現法 D.可比公司分析法21. 投資銀行主要是以（

26、D ）的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程A. 發行承銷商 B.做市商 C.項目融資顧問 D. 財務顧問22. 并購公司采取增加發行本公司的股票， 以新發行的股票替換目標公司的股票，這種并購稱為（ B ）A. 現金并購B.股票并購C.新設合并D.杠桿并購23. 并購雙方或多方原屬同一產業，生產同類產品。并購方的主要目的是擴大市場規模或消滅競爭對手，這種并購方式稱為（B ）A. 縱向并購 B.橫向并購C.新設合并D.混合并購24. 注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業的基金屬于 （ D ）-A. 收入型基金 B.股票型基金 C.平衡型基金 D.成長型基金

27、-25. 開放式基金的申購與贖回價格主要取決于（ D ）A. 基金市場的供求關系B.基金的發行價格C. 基金的發行規模D.基金的資產凈值26. 契約型基金各方當事人中，負責發起設立基金并對基金資產進行運作的機構是（ A ）A. 基金管理人 B.基金托管人C.基金代銷人D.基金持有人多選1.以下屬于投資銀行功能的是（ABCD）A. 媒介資金供需 B.構造證券市C. 促進產業整合D.優化資源場配置2.所謂有限合伙制，是指在企業中存在兩類人，這兩類人指（AB ）A. 有限合伙人 B.普通合伙人C.管理者D.股東3. 公司以提高收購成本的方式反收購包括（ ABC）A. 金降落傘 B.錫降落傘 C.設置

28、毒丸 D.皇冠上的珠寶4. 投資銀行為目標公司提供的服務包括（ ABD ）A. 策劃出售方案和銷售策略B.制訂招標文件C. 為并購公司擬定可接受的最高價D.評估標的公司，制訂合理售價5. 投資銀行參與并購業務的內容和途徑主要有以下幾種（ ABD ）A. 為收購方設計購并方案并協助實施 B. 為被收購方設計反收購方案和措施C.接受發行者的委托代理其發行證券 D. 根據并購方案和資金需求安排融資6. 并購按動機分類，可分為兩類（ AD ）A. 惡意并購 B.要約并購C.杠桿并購D.善意并購7.投資銀行介入基金管理業務的途徑包括（ABCD）A. 作為基金的發起人，發起和建立基金B. 作為基金管理者管

29、理基金C. 以出資人身份發起設立專業的基金管理公司來管理基金D. 作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證判斷題：1. 現存的兩種類型的發行監管制度中， 政府主導型稱為核準制， 市場主導型稱為注冊制 （ ）2.政府為彌補財政赤字或籌措經濟建設所需資金，在證券市場上發行股票（ ×）3.投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色（×）4.1999 年美國參眾兩院分別通過 金融服務現代法案，該法案徹底打破了 19335.年以來美國形成的銀行業與證券業分業經營的體制（ ）從機構的性質而言， 投資銀行和商業銀行同屬于金融中介機構，其職能都是為6.投資者提供投資機會，為

30、資金需求者提供融資服務（）證券發行業務也稱為證券二級市場業務（×）7. 投資銀行主要是以法律顧問的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程，通過獲取法律顧問費取得收益（× ）8.歐式期權可以在成立后有效期內任何一天被執行，期權費較高（ × ）9. 在我國，擬上市公司的首次股票發行 （ IPO ）、上市公司再融資所進行的增資發行和面向老股東的配股發行都屬于股票的私募發行（ × ）10. 證券公募發行和證券私募發行的發行對象和范圍基本相同（ × ）11. 根據關于并購成因的 “價值低估論”，當托賓比率 （即公司股票市場價格總額與重置成本之比）時，形成并購的可能性小；而當時，形成并購