1、巴林銀行倒閉分析巴林銀行倒閉分析 巴林銀行背景介紹 巴林銀行的破產過程 巴林銀行倒閉的原因 總結一、巴林銀行的背景l 巴林銀行巴林銀行(Barings Bank)，是英國歷史上，是英國歷史上最悠久的銀行之一，于最悠久的銀行之一，于1762年在倫敦開業，創年在倫敦開業，創辦人為法蘭西斯辦人為法蘭西斯巴林爵巴林爵士士(Sir Francis Baring)。它是世界它是世界首家首家“商業銀商業銀行行”，素有，素有“女皇的銀女皇的銀行行”的美稱的美稱l 最初從事貿易，最初從事貿易， 后涉足后涉足證券業證券業巴林銀行是金融市場上的一座耀眼輝煌的金字塔巴林銀行是金融市場上的一座耀眼輝煌的金字塔 最盛時，

2、其規模可以與別的整個英國銀行體系相匹敵巴林銀行是金融市場上的一座耀眼輝煌的金字塔巴林銀行是金融市場上的一座耀眼輝煌的金字塔從從1798年至年至1814年年間，當時英法兩國正間，當時英法兩國正進行戰爭，亞歷山進行戰爭，亞歷山大大巴林為英國首相巴林為英國首相小皮特提供擔保，同小皮特提供擔保，同時提供融資協助美國時提供融資協助美國政府向法國進行路易政府向法國進行路易斯安納購地，間接資斯安納購地，間接資助了拿破侖的軍費。助了拿破侖的軍費。 1848年，墨西哥戰爭年，墨西哥戰爭后，巴林安排融資協助后，巴林安排融資協助美國向墨西哥政府購買美國向墨西哥政府購買得克薩斯州。得克薩斯州。在美國內戰期間，巴林在美

3、國內戰期間，巴林也協助美國政府向俄羅也協助美國政府向俄羅斯購買阿拉斯加州。斯購買阿拉斯加州。1994年就先后在中國年就先后在中國、印度、巴基斯坦、印度、巴基斯坦、南非等地開設辦事處南非等地開設辦事處，業務網絡點主要在，業務網絡點主要在亞洲及拉美新興國家亞洲及拉美新興國家和地區。和地區。1886 年，巴林銀行發年，巴林銀行發行行“吉尼士吉尼士”證券，證券，購買者太多很多人排購買者太多很多人排上幾個小時后，買下上幾個小時后，買下少量股票，第二天股少量股票，第二天股票價格已漲了一倍。票價格已漲了一倍。然而有著良好業績和聲譽的巴林銀行怎么突然間倒閉了呢？然而有著良好業績和聲譽的巴林銀行怎么突然間倒閉了

4、呢？1995年年2月月17日，世界各地的媒體都以最奪目的標題報道了一個相同的日，世界各地的媒體都以最奪目的標題報道了一個相同的事件：巴林銀行破產了。事件：巴林銀行破產了。二、巴林銀行倒閉的過程事件前的人生軌跡事件前的人生軌跡1987年年1989年年1992年年尼克尼克李森李森1987年年7月月到摩根斯坦利銀行的到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行期貨與期權部門進行清算工作清算工作 進入巴林銀行，尼進入巴林銀行，尼克克李森繼續在期貨李森繼續在期貨與期權部門作清算與期權部門作清算工作。處理巴林銀工作。處理巴林銀行在雅加達業務大行在雅加達業務大量的票證，為公司量的票證，為公司消除了一億英鎊的消除了一

5、億英鎊的負債，經過培訓成負債，經過培訓成了期貨與期權結算了期貨與期權結算方面的專家方面的專家 。尼克尼克李森成為新加李森成為新加坡分行期貨與期權交坡分行期貨與期權交易部門的總經理。易部門的總經理。 1994年的頭七個月，年的頭七個月，他在新加坡的操作與他在新加坡的操作與交易業務賺進了二百交易業務賺進了二百五十萬美元，成為一五十萬美元，成為一個交易個交易明星明星 破破 產產 過過 程程帝國最終倒塌帝國最終倒塌 啟用啟用8888888888賬戶賬戶 錯誤賬戶的建立：錯誤賬戶的建立：8888888888利用利用8888888888賬戶瞞天過海賬戶瞞天過海帝國倒閉演化的過程帝國倒閉演化的過程88888

6、賬戶的建立賬戶的建立啟用啟用88888賬戶賬戶巴林銀行原本有一巴林銀行原本有一“99905”的的“錯誤賬號錯誤賬號”，專門處理交易過程中因疏專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。這原是金忽造成的錯誤。這原是金融體系運作過程中正常的融體系運作過程中正常的錯誤賬戶。錯誤賬戶。1992年夏天，年夏天，倫敦總部要求里森另設立倫敦總部要求里森另設立一個一個“錯誤賬戶錯誤賬戶”，記錄，記錄較小的錯誤，并自行在新較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森建立的工作。于是里森建立“88888”錯誤賬戶。幾周錯誤賬戶。幾周后，倫敦總部又要求用原后，倫敦總部又要求用原來的帳戶

7、來與倫敦總部聯來的帳戶來與倫敦總部聯系，但這個已經建立的系，但這個已經建立的88888錯誤帳戶，卻沒有錯誤帳戶，卻沒有被銷掉。就是這個被忽略被銷掉。就是這個被忽略的的“88888”賬戶，日后改賬戶，日后改寫了巴林銀行的歷史。寫了巴林銀行的歷史。 1992年年7月月17日，里森手下日，里森手下一名交易員金姆一名交易員金姆王誤將客王誤將客戶買進日經指數期貨合約的戶買進日經指數期貨合約的指令當做了賣出，損失是指令當做了賣出，損失是2萬英鎊，當晚清算時被里森萬英鎊，當晚清算時被里森發現。但里森決定利用發現。但里森決定利用“88888”賬戶掩蓋失誤。賬戶掩蓋失誤。幾天后，由于日經指數上升，幾天后，由于日

8、經指數上升，損失升到了損失升到了6萬英鎊，里森萬英鎊，里森決定繼續隱瞞這筆損失。此決定繼續隱瞞這筆損失。此后，類似的失誤都被記入后，類似的失誤都被記入“88888”賬戶，不到半年賬戶，不到半年的時間，該賬戶就吸收了的時間，該賬戶就吸收了30次錯誤。里森不想將這些失次錯誤。里森不想將這些失誤泄露，因為那樣他就只能誤泄露，因為那樣他就只能離開巴林銀行。同時，所引離開巴林銀行。同時，所引起的起的損失金額也不是太大，損失金額也不是太大，里森將自己賺的傭金轉入賬里森將自己賺的傭金轉入賬戶戶1993年年1月，里森手下的一名月，里森手下的一名交易員出現了兩筆交易員出現了兩筆大額差錯大額差錯：一是，客戶的一是

9、，客戶的420份合約沒有份合約沒有賣出，另一筆是賣出，另一筆是100份合約的份合約的賣出指令誤為買入。他再次做賣出指令誤為買入。他再次做出了錯誤的決定，虧損數額日出了錯誤的決定，虧損數額日趨增長至趨增長至600萬英鎊，以致無萬英鎊，以致無法用個人收入填平。在這種情法用個人收入填平。在這種情況下被迫以況下被迫以自營增加收入自營增加收入，幸，幸運的是運的是“88888”賬戶在賬戶在1993年年7月轉虧為盈。如果里森就月轉虧為盈。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也此打住，那么，巴林的歷史也會改變。會改變。Text in here瞞天過海瞞天過海為了賺回足夠的錢來補償所為了賺回足夠的錢來補償所有損失

10、，里森承擔愈來愈大有損失，里森承擔愈來愈大的風險。的風險。1993年年7月，里森接到月，里森接到了一筆買入了一筆買入6000份期權份期權的委的委托業務，但由于價格過低而托業務，但由于價格過低而無法成交。為了做成這筆業無法成交。為了做成這筆業務，里森叉按慣例用務，里森叉按慣例用“88888”賬戶賣出部分期權。賬戶賣出部分期權。后來，他又用該賬戶繼續吸后來，他又用該賬戶繼續吸收其他差錯。結果，隨著行收其他差錯。結果，隨著行情不利變化，里森再一次陷情不利變化，里森再一次陷入了巨額虧損的境地。到入了巨額虧損的境地。到1994年時，虧損額已由年時，虧損額已由2000萬、萬、3000萬萬一直增加到一直增加

11、到7月月份的份的5000萬萬英鎊。為了應付英鎊。為了應付查賬的需要，里森假造了花查賬的需要，里森假造了花旗銀行有旗銀行有5000萬英鎊的存款。萬英鎊的存款。其間，巴林總部雖曾派人花其間，巴林總部雖曾派人花了了1個月的時間調查里森的賬個月的時間調查里森的賬目，但卻無人去核實花旗銀目，但卻無人去核實花旗銀行是否真有這樣一筆存款。行是否真有這樣一筆存款。 19941994年下半年起，尼克年下半年起，尼克里森里森在日本東京市場上做了一種十在日本東京市場上做了一種十分復雜、期望值很高、風險也分復雜、期望值很高、風險也極大的衍生金融商品交易極大的衍生金融商品交易-日日本日經指數期貨本日經指數期貨。他認為日

12、本。他認為日本經濟走出衰退，日元堅挺，日經濟走出衰退，日元堅挺，日本股市必大有可為。日經指數本股市必大有可為。日經指數將會在將會在1900019000點以上浮動，如點以上浮動，如果跌破此位，一般說日本政府果跌破此位，一般說日本政府會出面干預，故想賭一賭日本會出面干預，故想賭一賭日本股市勁升，便逐漸買人日經股市勁升，便逐漸買人日經225225指數期貨建倉。不料，日指數期貨建倉。不料，日經指數從經指數從1 1月初起一路下滑，月初起一路下滑，到到19951995年年1 1月月1818日又發生了日日又發生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創。里森所持的

13、多頭頭寸遭受重創。為了反敗為勝，他繼續從倫敦為了反敗為勝，他繼續從倫敦調人巨資，增加持倉，即大量調人巨資，增加持倉，即大量買進日經股價指數期貨，沾空買進日經股價指數期貨，沾空前日本政府債券。前日本政府債券。所有這些交易均進入所有這些交易均進入“88888”賬賬戶。為維持數額如此巨大的交易，戶。為維持數額如此巨大的交易，每天需要每天需要3000-4000萬英鎊。巴萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。照付不誤。2月中旬，巴林總部轉月中旬，巴林總部轉至新加坡至新加坡5億多英鎊，已超過了其億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金萬英鎊的股本金 。1995

14、年年2月月23日，是巴林期貨的日，是巴林期貨的最后一日，這一天，日經指數下最后一日，這一天，日經指數下跌了跌了350點，而里森卻買進了市場點，而里森卻買進了市場中所有的合約，中所有的合約，到收市時，里森到收市時，里森總共持有總共持有61039份日經指數期貨份日經指數期貨的多頭合約和的多頭合約和26000份日本政府份日本政府債券期貨的空頭合約，而市場走債券期貨的空頭合約，而市場走勢和他的操作完全相反，勢和他的操作完全相反，里森帶里森帶來的損失達到來的損失達到8.6億英鎊，這是巴億英鎊，這是巴林銀行全部資本及儲備金的林銀行全部資本及儲備金的1.2倍，倍，最終把巴林銀行送進了墳墓。最終把巴林銀行送進

15、了墳墓。帝國滅亡帝國滅亡1995年年2月月26日日，英國中央銀行英格蘭銀行宣布：，英國中央銀行英格蘭銀行宣布：巴林銀行不得繼續從事交易活動并將申請資產清巴林銀行不得繼續從事交易活動并將申請資產清理。理。 3月月2日日，巴林銀行由于投資失敗引致的虧損高，巴林銀行由于投資失敗引致的虧損高達達9.16億億英鎊，約合英鎊，約合14億億多美多美 元。元。經英格蘭銀行的斡旋，經英格蘭銀行的斡旋， 3 月月 5 日日 ，荷蘭國際集荷蘭國際集團團 (1NG) 以以 1 英鎊的象征價格，宣布完全收購英鎊的象征價格，宣布完全收購巴林銀行。巴林銀行。 3月月9日，荷蘭國際集團收購法律程序完成，其日，荷蘭國際集團收購

16、法律程序完成，其全部業務及部分證全部業務及部分證 券基金業務恢復運作。券基金業務恢復運作。三、帝國倒塌的原因三、帝國倒塌的原因 一個銀行的區級職員就能將一個世界級銀行毀滅？巴林事件發生最直接的原因是內部管理制度和體系的問題，根本的原因是“金融衍生品”的性質。 內部牽制制度缺失內部牽制制度缺失 內部審計監督不力內部審計監督不力 銀行管理當局監督不到位銀行管理當局監督不到位 信息與溝通存在問題信息與溝通存在問題內部牽制制度缺失內部牽制制度缺失內部牽制主要側重于業務流程中的職能分解和人員的職能分工內部牽制主要側重于業務流程中的職能分解和人員的職能分工 , , 以便形以便形成相互制衡成相互制衡 、 牽

17、制的機制牽制的機制 。具體操作側重兩個方面。具體操作側重兩個方面 : :一是一是職責牽制職責牽制 , , 在企業中合理劃清職責并進行適當分工在企業中合理劃清職責并進行適當分工, , 使企業中每一使企業中每一個職位都有專人負責個職位都有專人負責, , 每一人員都有明確的職責范圍每一人員都有明確的職責范圍 ; ;二是二是分權牽制分權牽制, , 在企業中將每一項業務乃至每一環節中不相容的職能予在企業中將每一項業務乃至每一環節中不相容的職能予以分離以分離 , , 由兩個或兩個以上的部門或人員分別掌管由兩個或兩個以上的部門或人員分別掌管 , , 以避免由一個以避免由一個部門或人員單獨處理某些業務的全部流

18、程部門或人員單獨處理某些業務的全部流程 , , 造成可乘之機造成可乘之機 。而在里森任職其間的巴林銀行沒有將不相容的交易與清算業務分開而在里森任職其間的巴林銀行沒有將不相容的交易與清算業務分開 , , 更更談不上回避談不上回避, , 竟然允許里林既是首席交易員竟然允許里林既是首席交易員, , 又負責交易的清算工又負責交易的清算工作作 , , 而在銀行內部這兩項業務是獨立的而在銀行內部這兩項業務是獨立的 , , 這就為里森作為交易員清這就為里森作為交易員清算自己的交易額時隱瞞交易風險或虧損大開了方便之門算自己的交易額時隱瞞交易風險或虧損大開了方便之門 , , 提供了瞞提供了瞞天過海的機會。這種制

19、度上的缺陷是致命的天過海的機會。這種制度上的缺陷是致命的 。內部審計監督不力內部審計監督不力 巴林銀行內部雖有審計部門 , 但其只是調而不查 , 權威性極差 , 在里森違規操作期間 , 巴林銀行的內部審計部門對其現象有所發覺且向管理當局也出示過有關報告, 但它的行動也僅此而已 , 在沒有引起當局的重視下就此擱置。截止到 1993年 12 月的 15個月中 , 新加坡期貨公司的交易活動造成的損失為 1900萬英鎊 , 但卻上報利潤 900萬英鎊, 如此謊報利潤竟未被審計查出 。里森為隱瞞損失 , 用剪刀 、 膠水和傳真假造花旗銀行有 5000萬英鎊存款 ,內部審計竟然沒去核實花旗銀行的賬目 。

20、1992年 8月巴林銀行的一內部審計報告認為, 盡管里森的做法有風險, 他的部門將加速侵蝕巴林期貨的獲得能力 , 但少了他, 巴林的期貨業務就將缺少一個具有適當綜合能力的交易員, 即具有經驗 、 關系 、交易技巧和熟悉當地情況等品質的人。因此 , 就默許里森既擔任期貨交易經理又兼任清算部經理 , 自己監督自己 。銀行銀行管理管理當局監督不到位當局監督不到位 對任何控制系統的嚴重威脅是管理當局的不重視對任何控制系統的嚴重威脅是管理當局的不重視 。一個設計良好的。一個設計良好的內部控制系統如果管理者把它擱置一邊內部控制系統如果管理者把它擱置一邊, 等于沒有內部控制。等于沒有內部控制。 1994年年 7月月, 資產負債表明顯記錄了里森的損失已達資產負債表明顯記錄了里森的損失已達 5000萬英鎊萬英鎊, 但巴但巴林銀行高層對此仍視而不見林銀行高層對此仍視而不見, 且巴林董事長彼得且巴林董事長彼得 .巴林發表過一段評巴林發表過一段評語語 , 認為資產負債表沒有什么用認為資產負債表沒有什么用 , 因為它的組成在短期間內就可能發因為它的組成在短期間內就可能發生重大的變化生重大的變化, 管理高層的疏忽和監管不力是導致巴林銀行