1、證證 券券 投投 資資 學學第一第一(dy)(dy)講講 前前 言言第一頁，共二十二頁。 一、一、證券投資概述證券投資概述 ( (一一) )證券投資的概念和特點證券投資的概念和特點 ( (二二) )證券投資的要素證券投資的要素 二、二、證券及有價證券概述證券及有價證券概述 ( (一一) )證券的含義證券的含義 ( (二二) )證券的各種分類及其特征證券的各種分類及其特征 1 1、無價無價(w ji)(w ji)證券證券 2 2、有價證券有價證券 3 3、有價證券的分類有價證券的分類 三、三、證券投資關系的構成證券投資關系的構成第二頁，共二十二頁。 一、證券投資概述一、證券投資概述 （一）證券投

2、資的概念（一）證券投資的概念(ginin)(ginin)和特點：和特點： 1、投投 實物資產購建活動 資資 購買有價證券 -證券投資 2、證券投資證券投資-有價證券投資，指投資者將資金投向于股票、債券等各種有價證券，通過有價證券的買賣來獲取相應收益的一種投資行為。第三頁，共二十二頁。 3、證券投資區別于其他投資形式的特點： 證券投資是一種金融投資，市場化 程度度高 高風險、高收益(shuy) 投資與投機 證券投資與社會資本量第四頁，共二十二頁。 4、風險和風險偏好、風險和風險偏好（1）風險：未來結果的不確定性或損失。（2）風險偏好：風險規避、風險中立(zhngl)、 風險愛好效用效用風險風險風

3、險規避者風險規避者效用效用風險風險風險中立者風險中立者效用效用風險風險風險偏好者風險偏好者第五頁，共二十二頁。5 5、證券投資行為證券投資行為 （1 1）證券投資的含義、作用）證券投資的含義、作用 證券投資是指自然人、法人(frn)及其他社會團體通過有價證券的購買和持有，借以獲取收益的投資行為。在優化資源配置、促進經濟發展等方面發揮了重要作用。 （2 2）證券投機的含義、作用）證券投機的含義、作用 證券投機是指證券市場的參與者利用證券價格的波動，短期內頻貿地買進賣出證券，以賺取證券買賣價差收入(shur)的行為。證券投機在證券交易中既有積極作用又有消極作用。第六頁，共二十二頁。（3 3）證券投

4、資與證券投機的關系）證券投資與證券投機的關系 行為動機的差異(chy) 持券時間的差異 風險觀念的差異 投資方法的差異 資金來源的差異 第七頁，共二十二頁。 （二）證券投資的要素（二）證券投資的要素-收益、風險、時間收益、風險、時間1、收益收益，即證券投資的全部收入或報酬。主要包括當前收入（股息(gx)、利息）和資本收益（證券買賣差價收益）兩部分。 2、風險風險，即證券投資風險。指影響證券投資收益的各種不確定性。 總風險=系統風險+非系統風險 3、時間時間，即證券投資的時間長短。第八頁，共二十二頁。 二、證券及有價證券二、證券及有價證券(yuji zhngqun)(yuji zhngqun)概

5、述概述 （一）證券的含義（一）證券的含義 證券是一種書面憑證，是表明對某項財物或得獎擁有所有權的書面憑證，是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。 （二）證券的各種分類及其特征（二）證券的各種分類及其特征 1、證券大體上可分為無價證券和有價證券兩類。 （1）無價證券無價證券（又稱憑證(pngzhng)證券），一般只作為某種資產或物品的所有權證明，并且不能為證券的持有者帶來定期的收益。第九頁，共二十二頁。 （2）有價證券 有價證券有價證券是有價證券是具有一定數量的票面金額，代表或證明財產所有權或債權的一種書面的法律(fl)證書。 有價證券-收益性、市場轉讓 第十頁，共二十二頁。 2、有價證券

6、的分類 貨幣證券貨幣證券指的是可以(ky)用來代替貨幣使用的有價證券，是商業信用工具。 商品證券商品證券是證明持券人對某種商品具有所有權和使用權的法律憑證。 不動產證券不動產證券，如房地產證明文件等。 第十一頁，共二十二頁。資本證券資本證券是有價證券(yuji zhngqun)的主要形式，是指具有一定的所有權、收益權的法律憑證。 資本證券主要包括股權證券（所有權證券）和債權證券。資本證券的特點特點 （1）資本證券是虛擬資本。（2）資本證券與實際資本在量上并不相同。影響有價證券行市行市的因素因素主要： 預期利息收入和市場利率第十二頁，共二十二頁。第十三頁，共二十二頁。 1984年10月14日，中

7、國首張向社會公開發行(fhng)的股票上海飛樂音響股票。 1986年11月14日，鄧小平將飛樂音響股票贈送給來訪的時任美國紐約證券交易所主席約翰范爾霖先生，從此“中國與股市握手”。 第十四頁，共二十二頁。 1981年我國開始(kish)發行公債國庫券，此后，國庫券一直是謹慎的中國人投資債券的首選。這是人們購買國債時的擁擠場景。第十五頁，共二十二頁。 三、證券投資關系的構成三、證券投資關系的構成 1、發行者-資金的需求者，即籌資者或債務人 2、中介者-證券商 3、投資者-資金的供給者,即證券的認購者，常稱之為所有權人或債權人。 證券市場上 個人(grn)投資者 投資者 機構投資者 第十六頁，共二

8、十二頁。第十七頁，共二十二頁。 六、證券市場與證券業六、證券市場與證券業 1 1、證券市場、證券市場 證券市場證券市場是證券商品的交易市場，是股票、公司債券、政府債券等有價證券的交易場所。證券交易通過發行各種證券，組織、吸收長期資金，提供政府和企業所需要的財政資金和長期資金。 證券市場具體包括包括證券發行市場和證券交易市場兩部分。 證券市場交易種類的不同，可分為(fn wi)股票市場和債券市場，且兩者均由各自的發行市場和流通市場構成。第十八頁，共二十二頁。 證券(zhngqun)市場的構成要素包括投資者、發行人、交易所、證券(zhngqun)經營機構、其他中介機構、監管機構和自律組織等。如圖為

9、我國上海證券(zhngqun)交易所的交易大廳。第十九頁，共二十二頁。 2 2、證券業、證券業 證券業是指從事證券發行和交易服務的專門行業。是證券市場的基本組成要素之一，主要經營活動是溝通證券需求者和供給者直接的聯系，并為雙方證券交易提供服務，促使證券發行與流通高效地進行，并維持證券市場的運轉秩序。 主要由證券交易所、證券公司、證券協會(xihu)及金融機構組成。第二十頁，共二十二頁。1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-4-92022-4-9Saturday, April 09, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。2022-4-92022-4-92022-4-9

10、4/9/2022 1:20:58 PM3、越是沒有本領的就越加自命不凡。2022-4-92022-4-92022-4-9Apr-229-Apr-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。2022-4-92022-4-92022-4-9Saturday, April 09, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。2022-4-92022-4-92022-4-92022-4-94/9/20226、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。2022年4月9日星期六2022-4-92022-4-92022-4-97、最具挑戰性的挑戰莫過于提升自我。2022年4月2022-4-9

11、2022-4-92022-4-94/9/20228、業余生活要有意義，不要越軌。2022-4-92022-4-99 April 20229、一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。2022-4-92022-4-92022-4-92022-4-9 10、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。4/9/2022 1:20:58 PM2022-4-92022/4/9 11、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。4/9/2022 1:20 PM4/9/2022 1:20 PM2022-4-92022-4-9 12、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。9-Apr-229 April 20222022-4-9 13、無論才能知識多么卓著，如果缺乏熱情，則無異(w y)紙上畫餅充饑，無補于事。Saturday, April 09, 20229-Apr-222022-4-9 14、我只是自己不放過自己而已，現在我不會再逼自己眷戀了。2022-4-92022-4-99 April 202213:20謝謝謝謝(xi xie)(xi xie)大家大家第二十一頁，共二十二頁。內容(nirng)總結證 券 投