1、證券投資學第三章 證券投資流程和規則第三章 證券投資流程和規則n1.熟悉和掌握證券市場各類投資的流程與相關制度n2.為進行證券投資做好實務操作上的準備本章主要內容n股票投資流程與規則n債券投資流程與規則n其他證券投資流程與規則第一節 股票投資流程與規則n一、投資流程n股票投資流程包括開戶、委托、成交、結算、過戶五個環節。n1.開戶: (1)證券賬戶、(2)資金帳戶n2.委托: (1)委托形式、(2)委托指令的基本要素、(3)委托受理、(4)委托執行、(5)委托撤銷 第一節 股票投資流程與規則n3.成交: (1)成交的幾種狀態、(2)交易費用n4.結算: (1)證券賬戶結算、(2)資金賬戶結算n

2、5.過戶:主要是股權過戶，是指股權在投資者之間轉移并登記變更手續第一節 股票投資流程與規則n二、投資規則n1.申報規則: (1)申報數量、(2)申報價格、(3)申報時間n2.競價成交規則: (1)競價原則、(2)競價方式、(3)競價范圍n3.結算規則: (1)凈額清算原則、(2)共同對手原則、(3)貨銀對付原則、(4)分級結算原則第一節 股票投資流程與規則n4.交易停牌制度: (1)例行停牌、(2)警示停牌、(3)臨時停牌n5.交易特別處理制度（ST制度）: (1)退市風險警示、(2)其他特別處理n6.暫停上市制度n7.終止上市制度第二節 債券投資流程與規則n一、投資流程n債券投資主要包括場內

3、交易(證券交易所交易)與場外交易(柜臺交易、銀行間債券市場交易)兩種n1.交易所市場投資流程: (1)開戶、(2)委托、(3)成交、(4)清算與交割、(5)過戶n2.柜臺交易投資流程: (1)自營買賣、(2)代理買賣第二節 債券投資流程與規則n3.銀行間債券市場投資流程: (1)開戶與聯網、(2)成交達成、(3)清算與交割第二節 債券投資流程與規則n二、投資規則n1.交易所市場投資規則: (1)申報規則、(2)競價成交規則、(3)標價規則n2.柜臺交易投資規則: (1)交易時間、單位及數額規定、(2)標價規則n3.銀行間債券市場投資規則: (1)交易時間、單位及數額規定、(2)交易方式規定、(

4、3)標價規則第三節 其他證券的投資流程與規則n一、基金投資流程與規則n(一)封閉式基金n1.投資流程:n與股票債券流程相同之處包括(1)開戶、(2)委托、(3)成交、(4)結算、(5)過戶n特殊之處: (1)開戶選擇、(2)交易費用、(3)交割制度第三節 其他證券的投資流程與規則n2.投資規則: (1)申報規則、(2)競價成交規則、(3)停牌及復牌制度第三節 其他證券的投資流程與規則n(二)開放式基金n1.投資流程: (1)開戶、(2)認購、申購、贖回、(3)過戶n2.投資規則: (1)申購與贖回時間、(2)申購與贖回原則、(3)申購份額與贖回金額計算第三節 其他證券的投資流程與規則n二、可轉換債券投資流程與規則n可轉換債券在證券交易所掛牌交易，其買賣流程和規則與在證券交易所上市的普通債券類似n操作要點包括轉換期、申報單位、轉股數量第三節 其他證券的投資流程與規則n三、權證投資流程與規則n投資流程與股票相似，所需賬戶就是股票賬戶。n權證投資規則特殊之處: (1)實行T+0交易、(2)漲跌幅限制制度（特別）n權證漲幅價格=權證前一日收盤價+(標的證券當日漲幅價格