1、第四章第四章 產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究（上）（上）n 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析n 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資的技術(shù)可行性分析第一節(jié)第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析n 一、市場(chǎng)定位n 二、市場(chǎng)空隙的決定因素n 三、市場(chǎng)分析的方法n 四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位n企業(yè)選擇投資方向，不應(yīng)僅僅考慮企業(yè)可以發(fā)展什么或需要發(fā)展什么，而應(yīng)優(yōu)先考慮國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)缺少什么n市場(chǎng)空隙就是供給與需求之間的缺口，包括總量性缺口和結(jié)構(gòu)性缺口 n準(zhǔn)確把握消費(fèi)需求的變化規(guī)律及其變動(dòng)趨勢(shì)，主動(dòng)地創(chuàng)造市場(chǎng)需求。 案例： 1）海爾小小神童洗衣機(jī) 2）瑞士SWATCH手表 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)

2、定位 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位 一一 市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位二、市場(chǎng)空隙的決定因素（一）市場(chǎng)空隙的類(lèi)別 （二）決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素 二、市場(chǎng)空隙的決定因素（一）市場(chǎng)空隙的類(lèi)別 n空隙I1 n企業(yè)投資的產(chǎn)品處于傳統(tǒng)產(chǎn)品的空隙之中，其他企業(yè)沒(méi)有同種產(chǎn)品，在計(jì)劃期內(nèi)也沒(méi)有其他企業(yè)進(jìn)入該種產(chǎn)品的生產(chǎn)，而該產(chǎn)品又為社會(huì)所需要，這種空隙我們稱(chēng)之為空隙I1 n如果以P表示對(duì)該產(chǎn)品的需求量，以K1表示單位產(chǎn)品所需耗費(fèi)的投資，以I表示該產(chǎn)品的投資容量，則有下面的等式： I1=PK1 二、市場(chǎng)空隙的決定因素（一）市場(chǎng)空隙的類(lèi)別 n空隙I2 n其他企業(yè)已生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品，但

3、該產(chǎn)品的社會(huì)有效需求在計(jì)劃期內(nèi)仍然大于供給，這種空隙可稱(chēng)之為空隙I2 n如果以S表示投資存量，以K表示生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需占用的投資存量，那么，該產(chǎn)品可以追加投資的容量則用下面的等式來(lái)表示：12()SIPKK二、市場(chǎng)空隙的決定因素（一）市場(chǎng)空隙的類(lèi)別 n空隙I3 n其他企業(yè)已生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品，在計(jì)劃期內(nèi)，社會(huì)對(duì)該產(chǎn)品的社會(huì)需要可能等于或小于該產(chǎn)品的供給能力，這就是說(shuō)，該產(chǎn)品計(jì)劃期內(nèi)可追加的投資容量等于零或?yàn)樨?fù)數(shù)n以S轉(zhuǎn)表示其他企業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品投資存量的轉(zhuǎn)出量，那么，能提供給該企業(yè)的投資空隙，我們稱(chēng)之為空隙I3，它可以表示為：312()SSIPKIK轉(zhuǎn)二、市場(chǎng)空隙的決定因素（二）決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素

4、n產(chǎn)品需求的制約因素n消費(fèi)偏好 n收入水平 n產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián) n產(chǎn)品生命周期 n價(jià)格水平 n消費(fèi)者的預(yù)期心理狀態(tài)二、市場(chǎng)空隙的決定因素（二）決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素 n新增投資的制約因素 n產(chǎn)品的進(jìn)入壁壘 n其他企業(yè)的技術(shù)水平及融資能力 n在建投資項(xiàng)目及投資建設(shè)期 n產(chǎn)品供給的價(jià)格彈性 n宏觀經(jīng)濟(jì)政策 n原材料供應(yīng)狀況以及價(jià)格 n其他產(chǎn)品的價(jià)格及投資盈利情況 n其他企業(yè)的預(yù)期心理狀態(tài) n退出壁壘 二、市場(chǎng)空隙的決定因素（二）決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素 n企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素 現(xiàn)存的對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力研究最全面，最系統(tǒng)的理論體系是邁克爾波特的“鉆石理論”分析框架 二、市場(chǎng)空隙的決定因素企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)結(jié)構(gòu)

5、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 相關(guān)產(chǎn)業(yè)與支持性產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素需求條件機(jī)會(huì)母國(guó)政府三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法n確立市場(chǎng)分析目標(biāo) n市場(chǎng)調(diào)查 n市場(chǎng)預(yù)測(cè) 三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法n市場(chǎng)分析 市場(chǎng)分析是對(duì)市場(chǎng)規(guī)模、位置、性質(zhì)、特點(diǎn)、市場(chǎng)容量及吸引范圍等調(diào)查資料所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)分析。 它是指通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和供求預(yù)測(cè)，根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)者，分析、判斷項(xiàng)目投產(chǎn)后所生產(chǎn)的產(chǎn)品在限定時(shí)間內(nèi)是否有市場(chǎng)，以及采取怎樣的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售目標(biāo)。三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 市場(chǎng)調(diào)查 市場(chǎng)調(diào)查就是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、有系統(tǒng)地搜集、記錄、整理有關(guān)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)信息和資料，分析市場(chǎng)情況，了解市場(chǎng)的現(xiàn)

6、狀及其發(fā)展趨勢(shì)，為市場(chǎng)預(yù)測(cè)和營(yíng)銷(xiāo)決策提供客觀的、正確的資料 三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 （一）市場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容 1、產(chǎn)品特性 2、市場(chǎng)現(xiàn)狀 3、外在環(huán)境 4、消費(fèi)者偏好三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 （二）市場(chǎng)調(diào)查的方法 1、間接市場(chǎng)調(diào)查的方法 2、直接市場(chǎng)調(diào)查的方法 （1）種類(lèi)：全面、抽樣與典型調(diào)查 （2）方法: 問(wèn)卷調(diào)查 詢(xún)問(wèn)調(diào)查 觀察調(diào)查三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 案例：王老吉 三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 市場(chǎng)預(yù)測(cè) n 市場(chǎng)預(yù)測(cè)就是運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)影響市場(chǎng)供求變化的諸因素進(jìn)行調(diào)查研究，分析和預(yù)見(jiàn)其發(fā)展趨勢(shì)，掌 握市場(chǎng)供求變化的規(guī)律，為經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的

7、依據(jù)。預(yù)測(cè)為決策服務(wù)，是為了提高管理的科學(xué)水平，減少?zèng)Q策的盲目性，我們需要通過(guò)預(yù)測(cè)來(lái)把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展或者未來(lái)市場(chǎng)變化的有關(guān)動(dòng)態(tài)，減少未來(lái)的不確定性，降低決策可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，使決策目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)。三、市場(chǎng)分析的方法三、市場(chǎng)分析的方法 市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法非數(shù)量預(yù)測(cè)方法： 1、專(zhuān)家預(yù)測(cè)法 1）個(gè)別估計(jì)法 2）小組討論法 3）德?tīng)柗品?2、調(diào)查預(yù)測(cè)法四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略n市場(chǎng)細(xì)分 n產(chǎn)品線延伸 n產(chǎn)品組合 四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略n市場(chǎng)細(xì)分 n市場(chǎng)細(xì)分是依據(jù)消費(fèi)者和生產(chǎn)者需求的異質(zhì)性，按一定的標(biāo)準(zhǔn)，把整體市場(chǎng)劃分為若干子市場(chǎng)。一個(gè)企業(yè)可以選擇一個(gè)或幾個(gè)子市場(chǎng)作為自己

8、的投資目標(biāo) n市場(chǎng)細(xì)分的作用 n市場(chǎng)細(xì)分有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，并有利于企業(yè)正確選擇投資的市場(chǎng)定位 n市場(chǎng)細(xì)分案例n奇瑞奇瑞QQ“QQ“年輕人的第一輛車(chē)年輕人的第一輛車(chē)” 三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略四、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略產(chǎn)品線延伸 n產(chǎn)品線是指一組具有相同使用功能但其規(guī)格各異的產(chǎn)品項(xiàng)目n產(chǎn)品線延伸是指部分或全部改變公司原有產(chǎn)品線的平均地位n產(chǎn)品線延伸的方式 n向下延伸n向上延伸n雙向延伸戰(zhàn)略三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略三、產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略產(chǎn)品組合 n產(chǎn)品組合是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，它通常由幾個(gè)產(chǎn)品線組成

9、n產(chǎn)品組合的評(píng)價(jià)方法n波士頓咨詢(xún)集團(tuán)法 n通用電器公司法第二節(jié)第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資的技術(shù)可行性分析產(chǎn)業(yè)投資的技術(shù)可行性分析 一、技術(shù)可行性分析的必要性 二、制造技術(shù)的選擇 三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇 四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇一、技術(shù)可行性分析的必要性n技術(shù)可行性分析是指研究投資項(xiàng)目在特定的地區(qū)能否順利建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后所生產(chǎn)的產(chǎn)品能否達(dá)到企業(yè)預(yù)定的規(guī)格或標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)成本是否合理。n技術(shù)可行性分析的內(nèi)容n技術(shù)設(shè)備的選擇n生產(chǎn)規(guī)模的確定n投資地點(diǎn)的選擇一、技術(shù)可行性分析的必要性n一是關(guān)系到工程項(xiàng)目投產(chǎn)后能否生產(chǎn)出符合特定規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，從而會(huì)直接影響到企業(yè)的產(chǎn)品能否適銷(xiāo)對(duì)路，影響到企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售收

10、入。n二是關(guān)系到工程項(xiàng)目能否按進(jìn)度獲得這些機(jī)器設(shè)備，從而會(huì)直接影響到工程項(xiàng)目能否按時(shí)竣工投產(chǎn)。n三是關(guān)系到企業(yè)工程項(xiàng)目的投資成本及未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。一、技術(shù)可行性分析的必要性n技術(shù)與其它投資要素影響都會(huì)改變企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，而生產(chǎn)規(guī)模的變化必然引起產(chǎn)量的變化。n產(chǎn)量與規(guī)模之間的關(guān)系：n規(guī)模收益遞增，即產(chǎn)量變化率大于投入生產(chǎn)要素的變化率；n規(guī)模收益遞減，即產(chǎn)量的變化率小于投入生產(chǎn)要素的變化率；n規(guī)模收益不變，即產(chǎn)量的變化率等于投入生產(chǎn)要素的變化率。 一、技術(shù)可行性分析的必要性產(chǎn)量規(guī)模收入遞增規(guī)模收入不變規(guī)模收入遞減勞動(dòng)、資本的數(shù)量規(guī)模收益遞增、遞減與不變二、制造技術(shù)的選擇1、技術(shù)選擇的原則n可靠

11、。n是選擇技術(shù)的基本要求 。n適用。n是指所采用的技術(shù)方案是否符合國(guó)家的技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)的現(xiàn)有條件。 n經(jīng)濟(jì)。n是對(duì)所采取技術(shù)的綜合要求。 二、制造技術(shù)的選擇2、技術(shù)的來(lái)源n企業(yè)自行研究開(kāi)發(fā) n向國(guó)內(nèi)研究機(jī)構(gòu)或企業(yè)購(gòu)買(mǎi)技術(shù) n引進(jìn)國(guó)外技術(shù)案例：中國(guó)的高速鐵路發(fā)展二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇二、制造技術(shù)的選擇 3、選擇制造技術(shù)的分析方法選擇制造技術(shù)的分析方法 n生產(chǎn)工藝分析方法 n工藝成本比較法 n總成本比較法 n盈虧平衡點(diǎn)法 n設(shè)備分析方法 n分析設(shè)備的配套性 n分析設(shè)備的先進(jìn)性 n分析設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性 三、項(xiàng)目投資

12、規(guī)模的選擇（一）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素（一）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素 （二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法（三）企業(yè)投資規(guī)模戰(zhàn)略（三）企業(yè)投資規(guī)模戰(zhàn)略 三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇（一）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素（一）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素 n行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn) n專(zhuān)業(yè)化分工水平和協(xié)作條件 n產(chǎn)品的需求量和供給量的缺口 n投資和生產(chǎn)條件 n投資費(fèi)用和生產(chǎn)成本 三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法n1、盈虧平衡點(diǎn)分析法n2、經(jīng)驗(yàn)分析法n3、線性規(guī)劃法三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇盈虧平衡點(diǎn)分析法n1、保本經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定n保

13、本經(jīng)濟(jì)規(guī)模是企業(yè)達(dá)到收支平衡所必需的最小規(guī)模。它可用線性盈虧平衡分析方法求得。n假定：成本函數(shù)與銷(xiāo)售收入函數(shù)都是線性的，總產(chǎn)量、總收入、總成本按固定比例增長(zhǎng)。設(shè)銷(xiāo)售價(jià)格為P，單位變動(dòng)成本為V，固定成本為F，企業(yè)的保本規(guī)模為Q1，則有：1FQPV三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇n當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小于Q1時(shí)，總成本線位于總收入線之上，企業(yè)處于虧損狀態(tài)。只有當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大于Q1時(shí)，總成本線位于總收入線下方，企業(yè)才可能盈利。 總收入線QP收支平衡點(diǎn)總成本線QV+F 盈利區(qū)虧損區(qū)年固定成本FQ1產(chǎn)量三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇n2、經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)的確定 n在現(xiàn)實(shí)中比較普遍的是成本函數(shù)與收入函數(shù)呈非線性狀態(tài)，總產(chǎn)量、總收入、

14、總成本不成比例變化。當(dāng)出現(xiàn)這種情況時(shí)，可以設(shè)想以二次曲線來(lái)表示成本、收入與產(chǎn)量之間的關(guān)系。通過(guò)解方程則可得到經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)間的計(jì)算公式：211221112242PVPVFPVQPV21122112224()2PVPVFPVQPV三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇 當(dāng)企業(yè)的規(guī)模小于Q1或大于Q2時(shí)，成本曲線均在收入曲線的上方，企業(yè)發(fā)生虧損；當(dāng)企業(yè)的規(guī)模大于Q1、小于Q2時(shí)，成本曲線則在收入曲線的下方，企業(yè)可以盈利。Q1和Q2所界定的區(qū)域?yàn)榻?jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)。 收入曲線本成、收入成本曲線產(chǎn)量Q1Q2經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)規(guī)模區(qū)三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇n3、最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模 指在該規(guī)模下，企業(yè)的收入相對(duì)最大，支出相對(duì)最小，因而利潤(rùn)最大。最佳經(jīng)

15、濟(jì)規(guī)模可用二次曲線函數(shù)來(lái)計(jì)算。設(shè)企業(yè)的總收入為y，總成本為c，則有：22211ycPVQPV QF對(duì)產(chǎn)量Q求導(dǎo)數(shù)，并求y-c即利潤(rùn)的極大值，求解出Q，則為企業(yè)的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模，其表達(dá)式為11222()PVQPV三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法2、經(jīng)驗(yàn)分析法 經(jīng)驗(yàn)分析法是依據(jù)同類(lèi)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模與成本相互關(guān)系的實(shí)際資料確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模的方法。n英國(guó)人馬克西（GMaxcy）和西爾伯斯通（ASilberston）對(duì)汽車(chē)工業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究是運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)分析法的典型例子。 三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法（二）決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法3、線

16、性規(guī)劃法n線性規(guī)劃是由目標(biāo)函數(shù)和約束條件兩部分組成。n目標(biāo)函數(shù)可以是利潤(rùn)和成本等。n約束則是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的條件，如資源、資金、設(shè)備、原材料、工藝等。n線性規(guī)劃決策就是在一系列約束條件下達(dá)到最大或最小目標(biāo)函數(shù)值所要求的規(guī)模。三、項(xiàng)目投資規(guī)模的選擇（三）企業(yè)投資規(guī)模戰(zhàn)略（三）企業(yè)投資規(guī)模戰(zhàn)略 n承包制 n一體化與多角經(jīng)營(yíng) n化整為零 四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇n選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮的主要因素n自然資源 n原材料供應(yīng)條件 n基礎(chǔ)設(shè)施狀況 n工程地質(zhì)水文狀況 n產(chǎn)品需求 n技術(shù)協(xié)作條件 n人力資源 n區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策 n投資經(jīng)濟(jì)效益 n非經(jīng)濟(jì)因素 四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇選擇投資地點(diǎn)應(yīng)遵循的基本原則：選擇投資地點(diǎn)應(yīng)遵循的基本原則：n遵循有利于生產(chǎn)力在全國(guó)的合理配置 n接近原料、燃料產(chǎn)地和消費(fèi)區(qū) n充分利用集聚效益，防止過(guò)度集中和過(guò)度分散 n最大限度地滿(mǎn)足企業(yè)建設(shè)與經(jīng)營(yíng)方面的要求四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇四、項(xiàng)目投資地點(diǎn)的選擇投資地點(diǎn)選擇的評(píng)價(jià)方法：投資地點(diǎn)選擇的評(píng)價(jià)方法：n費(fèi)用比較法n最優(yōu)方案是費(fèi)用最低的地點(diǎn)。其計(jì)算公式為F=S+P+T+ZEH F取得一定年產(chǎn)量的總費(fèi)用；S全部原料運(yùn)到企業(yè)的運(yùn)費(fèi)P年產(chǎn)量的生產(chǎn)成本；T全部產(chǎn)品運(yùn)到消費(fèi)地的運(yùn)費(fèi)；Z建設(shè)企業(yè)所