1、福費廷業務講座 廣東省分行國際業務部 金偉煌 2007年6月28日 北京內 容 提 要n福費廷業務的起源n福費廷業務的優勢n福費廷業務的政策n福費廷業務的風險防范n福費廷業務的法律問題n福費廷業務的案例福費廷業務起源n20世紀50-60年代，歐洲資本貨物由賣方市場逐步轉化為買方市場，進口商日益要求延長傳統的90-180天的信用期限。n出口商應收賬款增加，資金壓力加重，迫切需要將應收賬款轉化為現金。n貿易融資經驗豐富的瑞士銀行適時推出福費廷業務，1965年瑞士信貸銀行（CREDIT SUISSE）在蘇黎世成立一家福費廷附屬公司FINANZ AG。福費廷業務起源n福費廷最初買賣的是票據，如匯票或本

2、票，通過背書轉讓的票據行為，票據權利可以轉讓。n債權購買方同意放棄追索權，債權雙方都處于歐洲，受日內瓦統一匯票本票法及英國票據法約束，這些法規對有關當事人的權利義務有明確規定。nFORFAITING源于法語A FORFAIT（放棄）福費廷業務起源n隨著信用證和銀行保函在國際貿易結算中的廣泛運用，福費廷業務擴展到上述兩種方式。n原來適用于資本性貨物，現在擴展到幾乎所有普通商品。n原來期限為1-5年的中期融資，現在非常靈活。n原來金額較大，現在非常靈活。福費廷業務起源n20世紀90年代，福費廷在中國開始出現。n國際福費廷協會（IFAINTERNATIONAL FORFAITING ASSOCIAT

3、ION）非常看好中國的福費廷市場潛力，2005年6月在北京成立國際福費廷協會東北亞地區委員會。nIFA是福費廷領域最大的國際組織，目前，IFA在27個國家和地區擁有140多家成員，總行在2004年3月正式成為會員。東北亞地區委員會是IFA在歐洲以外設立的第一個地區委員會，覆蓋亞洲東部和北部地區。 福費廷業務的優勢n福費廷業務對出口商的好處：n（1）應收賬款轉為現金收入，使流動性較差的資產轉變為流動性較強的資產，將有效改善企業財務狀況，提高資金使用效率，提升企業的資信與公眾形象，降低企業日后的融資成本；n（2）可提前辦理出口核銷和退稅手續。根據外匯管理局規定，允許外匯指定銀行對境內出口單位通過福

4、費廷業務方式取得的外匯資金，在按規定辦理結匯或入賬手續時，為出口單位出具出口收匯核銷專用聯，供出口單位辦理出口收匯核銷和退稅手續，可改善出口商的資金流動狀況；福費廷業務的優勢n（3）出口商獲得無追索權貼現，即剔除了融資期間利率、匯率、政治、商業信用、銀行信用風險，也免除了為避免風險而產生的保險、對沖等交易以及復雜的索償程序；n（4）出口商可將融資成本納入銷售價格，便于成本核算；并可給予進口商更有吸引力的遠期付款條件，也可考慮原先認為高風險的貿易地區，增加了貿易機會；n（5）融資單據簡單，法律轉讓程序（背書、轉讓書）直接；n（6）福費廷業務不占用企業授信額度，不受企業信用等級限制。福費廷業務的優

5、勢n對銀行來說，福費廷業務的優勢在哪里:n我行在買入票據后可以轉賣他行，不必占用我行自有資金，并可增加外匯中間業務收入；n手續簡便，企業毋須建立信貸關系，毋須進行信用評級和授信，毋須落實其他擔保。福費廷業務政策n中國工商銀行福費廷業務管理辦法（修訂）n包括我行自行買入、轉賣他行、風險參貸、包買他行以及僅為中介等五種操作方式。n（1）在我行自行買入方式下，我行買入出口單據并持單到期，自行承擔開證銀行風險；n（2）在轉賣他行方式下，我行將買入的單據轉賣給包買商，由包買商最終承擔開證銀行風險；福費廷業務政策n（3）在風險參貸方式下，我行作為參貸行之一按參貸比例與其他參貸行共同承擔開證銀行風險；n（4

6、）在包買他行方式下，我行作為包買商買入其他銀行或非銀行金融機構賣出的已被承兌/承諾付款的遠期單據，并承擔開證銀行風險。福費廷業務政策n（5）在僅為中介方式下，我行聯系包買商，由包買商買入單據并承擔開證銀行風險。福費廷業務政策n我行自行買入和包買他行方式下對信用證的要求：n辦理自行買入福費廷業務的信用證必須為不可撤銷信用證，并明確規定適用國際商會跟單信用證統一慣例n信用證條款明確合理，索匯線路清晰，無不利于我行的軟條款n付款期限不超過180天n承兌/承諾付款電文真實、有效福費廷業務政策n開證行(保兌行)或承兌/承諾付款行所在國家或地區政局穩定、經濟金融秩序良好，該銀行與我行已有較長時間業務往來或

7、合作關系，且無不良記錄，代理行授信額度充足； n信用證不屬于已轉讓的信用證(transferred L/C)福費廷業務風險防范n1、國家風險n收匯受制于進口商國家的政治和經濟安全，如進口國出現戰爭或動亂等，銀行可能面臨損失。n2、外匯管制風險n3、利率風險福費廷業務風險防范n4、出口商信用風險n5、貿易糾紛相關風險n6、票據瑕疵或欺詐風險n7、適用法律的風險福費廷業務風險防范n1、認真審查貿易的內容，避免為法律禁止的貿易提供融資n2、嚴格審查融資對象的情況n3、注意審查有關單據n4、認真審查福費廷協議福費廷業務的法律問題nUCP600的規定與福費廷：nArt.(7)c. An issuing

8、bank undertakes to reimburse a nominated bank that has honoured or negotiated a complying presentation and forwarded the documents to the issuing bank.n Reimbursement for the amount of a complying presentation under a credit available by acceptance or deferred payment is due at maturity, whether or

9、not the nominated bank prepaid or purchased before maturity. nAn issuing banks undertaking to reimburse a nominated bank is independent of the issuing banks undertaking to the beneficiary. 福費廷業務的法律問題nUCP600的規定與福費廷：nArt(8)c. A confirming bank undertakes to reimburse another nominated bank that has ho

10、noured or negotiated a complying presentation and forwarded the documents to the confirming bank. Reimbursement for the amount of a complying presentation under a credit available by acceptance or deferred payment is due at maturity, whether or not another nominated bank prepaid or purchased before

11、maturity.n A confirming banks undertaking to reimburse another nominated bank is independent of the confirming banks undertaking to the beneficiary. 福費廷業務的法律問題nUCP600的規定與福費廷：nArt.(12)b. By nominating a bank to accept a draft or incur a deferred payment undertaking, an issuing bank authorizes that no

12、minated bank to prepay or purchase a draft accepted or a deferred payment undertaking incurred by that nominated bank. 福費廷業務的法律問題n最高人民法院關于審理信用證糾紛案件若干問題的最高人民法院關于審理信用證糾紛案件若干問題的規定規定：n第十條第十條 人民法院認定存在信用證欺詐的，應當裁定人民法院認定存在信用證欺詐的，應當裁定中止支付或者判決終止支付信用證項下款項，但有下中止支付或者判決終止支付信用證項下款項，但有下列情形之一的除外：列情形之一的除外： n（一）開證行的指定

13、人、授權人已按照開證行的指令（一）開證行的指定人、授權人已按照開證行的指令善意地進行了付款；善意地進行了付款； n（二）開證行或者其指定人、授權人已對信用證項下（二）開證行或者其指定人、授權人已對信用證項下票據善意地作出了承兌；票據善意地作出了承兌； n （三）保兌行善意地履行了付款義務；（三）保兌行善意地履行了付款義務； n （四）議付行善意地進行了議付。（四）議付行善意地進行了議付。 n n 福費廷業務的法律問題n美國統一商法典信用證篇：n第第條條開證人作出兌付的義務和權利；n除非另有協議，當各項單據表面符合信用證條款，但其中某項必要單據事實上不符合所有權憑證之流通或轉讓中的擔保（第條）或

14、證券之流通或轉讓中的擔保（第條）時，或某項必要單據屬于偽造、帶有欺詐或在交易中存在欺詐時，開證人必須兌付匯票或支付命令，如果提出兌付要求的是議付銀行；或是取得信用證項下之匯票或支付命令的其他執票人，只要該執票人取得匯票或支付命令的方式使其可以成為正當執票人（第條），或在適當情況下，使其可以成為所有權憑證正常流通后的受讓人（第條）或證券的善意購買人（第條）； 福費廷業務的法律問題n英國票據法英國票據法：n第三十八條第三十八條持票人之權利。匯票持票人之權利和權力如下：n()得以其本人名義起訴。n()如為正當持票人，其持有匯票之權利不受前手當事人有瑕疵所有權之影響，也不受前手當事人之間得作為個人抗辯

15、事由之影響 ， 并 得 強 使 所 有 對 匯 票 負 責 之 當 事 人 付 款 。福費廷業務的法律問題n英國票據法英國票據法：n第五十四條第五十四條承兌人的責任。匯票的承兌人，在其承兌匯票后，即：n（）根據承兌的文義，保證對匯票付款。n（）不能向正當持票人否認：n（）出票人的存在；簽名之真實性；開立匯票之行為能力和權力；n（）如匯票付給出票人的指定人，則不能否認出票人背書的行為能力，但對背書的真實性和有效性不負鑒定之責。如匯票付給第三人的指定人，則不能否認受款人的存在及背書人的行為能力，但對背書的真實性和有效性不負鑒定之責。n福費廷業務的法律問題聯合國國際匯票和國際本票公約（即日內瓦統一匯

16、票本票法）（簽訂日期年月日）第四十條：承兌人負責向持票人或向取得并支付匯票的任何當事人，按照其承兌條件支付票款。n福費廷業務的法律問題n中國票據法：n第九十四條第九十四條涉外票據的法律適用，依照本章的規定確定。前款所稱涉外票據，是指出票、背書、承兌、保證、付款等行為中，既有發生在中華人民共和國境內又有發生在中華人民共和國境外的票據。n第九十八條第九十八條票據的背書、承兌、付款和保證行為，適用行為地法律（即適用進口國法律）。 福費廷業務案例n廣東分行本身案例：n1、包買行法國興業銀行廣州分行以COMMERCIAL DISPUTE 要求索回款項n2、伊朗BANK SEPAH到期信用證款項改用T/T付款福費廷業務案例n奧地利案例：nAMRO HANDELSBANK AG V.S. CENTRO INTERNATIONAL HANDELSBANK AGnPETRA BANK: 票據保付行（在約旦）nCENTRO BANK: 中介行nAMRO BANK: 包買行福費廷業務案例n奧地利案例：nAMRO HANDELSBANK AG V.S. CENTRO INTERNATIONAL HAN