1、基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿第十章第十章 流動資產管理流動資產管理基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿流動資產投資政策流動資產投資政策種類流動投資狀況成本特點適中型流動資產投資政策適中的流動資產投資政策，就是按照預期的流動資產周轉天數、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優投資規模，安排流動資產投資。流動資產最優的投資規模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。保守型流動資產投資政策表現為安排較高的流動資產/收入比率。承擔較大的流動資產持有成本，但短缺成本較小。激進流動資產投資政策表現為較低的流動資產/收入比率。節約流動資產的持有成本，但公司要承擔較大的短缺成本

2、。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿目標現金持有量的確定目標現金持有量的確定種類含義影響因素交易性需要置存現金以滿足日常業務的現金支付需要。預防性需要置存現金以防發生意外的支付。（1）企業愿意承擔風險的程度；（2）企業臨時舉債能力的強弱；（3）企業對現金流量預測的可靠程度。投機性需要置存現金用于不尋常的購買機會。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿（一）成本分析模式（一）成本分析模式相關成本機會成本管理成本短缺成本與現金持有量的關系正比例變動無明顯的比例關系（固定成本）反向變動決策原則最佳現金持有量是使上述三項成本之和最小的現金持有量。見書例見書例10-1基礎會計學基礎會計學 8

3、 會計賬簿會計賬簿（二）存貨模式（鮑曼模型）（二）存貨模式（鮑曼模型）1.假設前提假設前提:（補充）（補充）（1）現金的支出過程比較穩定）現金的支出過程比較穩定,波動較小波動較小,而且每當現而且每當現金余額降至零時金余額降至零時,均通過變現部分證券得以補足；（不均通過變現部分證券得以補足；（不允許短缺）允許短缺）（2）企業預算期內現金需要總量可以預測；）企業預算期內現金需要總量可以預測；（3）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。以獲悉。見書見書P201（三）隨機模式（三）隨機模式隨機模式是在隨機模式是在現金需求量難以預知現金需求量難以預

4、知的情況下進行現金持的情況下進行現金持有量控制的方法。有量控制的方法。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿【例題6計算題】已知：某公司現金收支平衡,預計全年（按360天計算）現金需要量為250000元,現金與有價證券的轉換成本為每次500元,有價證券年利率為10%。要求：（1）計算最佳現金持有量。（2）計算最佳現金持有量下的全年現金管理總成本、全年現金交易成本和全年現金持有機會成本。（3）計算最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿現金管理現金管理管理策略內容力爭現金流量同步如果企業能盡量使它的現金流入與現金流出發生的時間趨于

5、一致，就可以使其所持有的交易性現金余額降到最低水平。使用現金浮游量從企業開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業賬戶，中間需要一段時間。現金在這段時間的占用稱為現金浮游量。不過，在使用現金浮游量時，一定要控制好使用的時間，否則會發生銀行存款的透支。加速收款這主要指縮短應收賬款的時間。做到既利用應收賬款吸引顧客，又縮短收款時間，從兩者之間找到適當的平衡點。推遲應付賬款的支付指企業在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優惠。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿4.三種模式相關成本的比較三種模式相關成本的比較（1）成本分析模式）成本分析

6、模式: 三種成本三種成本機會成本、管理成本、短缺成本機會成本、管理成本、短缺成本（2）存貨模式：兩種成本）存貨模式：兩種成本機會成本、交易成本（或轉換成本）機會成本、交易成本（或轉換成本）（3）隨機模式：兩種成本）隨機模式：兩種成本機會成本、交易成本（或轉換成本）機會成本、交易成本（或轉換成本）基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿一、應收賬款管理的目標一、應收賬款管理的目標（一）應收賬款產生的原因（一）應收賬款產生的原因第一，商業競爭：由競爭引起的應收賬款是一種商業信用；第一，商業競爭：由競爭引起的應收賬款是一種商業信用；第二，銷售和收款的時間差距。第二，銷售和收款的時間差距。第二節第二

7、節 應收賬款管理應收賬款管理信用品質的五個方面含義品質指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性。能力指顧客的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例。資本指顧客的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景。抵押指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產。條件指可能影響顧客付款能力的經濟環境。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿應收賬款占用資金的應計利息應收賬款占用資金的應計利息=注：平均收賬期注：平均收賬期VS信用期信用期存貨占用資金的應計利息存貨占用資金的應計利息= =存貨占用資金存貨占用資金資本成本資本成本其中：存貨占用資金其中：存貨占用資金= =存貨平均余額存貨

8、平均余額應付賬款抵減占用資金的應計利息應付賬款抵減占用資金的應計利息=-=-應付賬款占用資金應付賬款占用資金資本成本資本成本其中：應付賬款占用資金其中：應付賬款占用資金= =應付賬款平均余額應付賬款平均余額基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿應收賬款信用政策的確定應收賬款信用政策的確定某公司現在采用30天按發票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發票金額付款即不給折扣。假設等風險投資的最低報酬率為15，其他有關的數據如現假定信用期由30天改為60天，由于銷售量的增加，平均存貨水平將從9000件上升到20000件，每件存貨成本按變動成本4元計算，其他情況依舊。 信用期項目30天

9、60天銷售量（件）100000120000銷售額（元）（單價5元）500000600000銷售成本（元）變動成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能發生的收賬費用（元）30004000可能發生的壞賬損失（元）50009000假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/300.8/30，n/60n/60的現金折扣條件，估計會有一半的顧客（按的現金折扣條件，估計會有一半的顧客（按6060天信用期所能實現的銷售量天信用期所能實現的銷售量計）將享受現金折扣

10、優惠計）將享受現金折扣優惠。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿單選題】甲公司全年銷售額為30 000元（一年按300天計算），信用政策是1/20、n/30，平均有40%的顧客（按銷售額計算）享受現金折扣優惠，沒有顧客逾期付款。甲公司應收賬款的年平均余額是（ ）元。A.2000 B.2400 C.2600 D.3000基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿 存貨存貨一、儲存存貨的原因一、儲存存貨的原因1.保證生產或銷售的經營需要保證生產或銷售的經營需要2.出自價格的考慮出自價格的考慮二、儲備存貨的成本二、儲備存貨的成本與儲備存貨有關的成本與儲備存貨有關的成本,包括取得成本、儲存成本、

11、缺貨成本。包括取得成本、儲存成本、缺貨成本。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿某企業每年耗用某種材料某企業每年耗用某種材料3600千克千克,該材料單位成本該材料單位成本為為10元元,單位存儲成本為單位存儲成本為2元元,一次訂貨成本為一次訂貨成本為25元。元。 計算經濟采購批量，年最佳采購次數，最低總成本，最計算經濟采購批量，年最佳采購次數，最低總成本，最佳訂貨周期，經濟批量占用的平均資金佳訂貨周期，經濟批量占用的平均資金基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿計算題】甲公司是一個汽車擋風玻璃批發商,為5家汽車制造商提供擋風玻璃。該公司總經理為了降低與存貨有關的總成本,請你幫助他確定最

12、佳的采購批量。有關資料如下：（1）擋風玻璃的單位進貨成本為1300元。（2）全年需求預計為9900塊。（3）每次訂貨發出與處理訂單的成本為38.2元。（4）每次訂貨需要支付運費68元。（5）每次收到擋風玻璃后需要驗貨,驗貨時外聘一名工程師,驗貨需要6小時,每小時支付工資12元。（6）為存儲擋風玻璃需要租用公共倉庫。倉庫租金每年2 800元,另外按平均存量加收每塊擋風玻璃12元/年。（7）擋風玻璃為易碎品,損壞成本為年平均存貨價值的1%。（8）公司的年資金成本為5%。（9）從訂貨至擋風玻璃到貨,需要6個工作日。（10）在進行有關計算時,每年按300個工作日計算【要求】（1）計算每次訂貨的變動成本

13、；（2）計算每塊玻璃的變動儲存成本；基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿存貨決策存貨決策（一）經濟訂貨量基本模型（一）經濟訂貨量基本模型1.經濟訂貨量的概念經濟訂貨量的概念按照存貨管理的目的按照存貨管理的目的,需要通過合理的進貨批量和進貨需要通過合理的進貨批量和進貨時間時間,使存貨總成本最低的進貨批量使存貨總成本最低的進貨批量,也叫作經濟訂貨量也叫作經濟訂貨量或經濟批量。或經濟批量。2.經濟訂貨量基本模型的假設條件經濟訂貨量基本模型的假設條件見書見書p217 公式及其例題公式及其例題基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿（二）基本模型的擴展（二）基本模型的擴展.訂貨提前期訂貨提前期往

14、返往返2天，每天耗用天，每天耗用700件件（1 1）再訂貨點的含義：企業再次發出訂貨單時尚有存貨的庫存量。）再訂貨點的含義：企業再次發出訂貨單時尚有存貨的庫存量。R=LR=Ld=d=交貨時間交貨時間每日需求量每日需求量（2 2）經濟訂貨量的確定：與基本模型一致。）經濟訂貨量的確定：與基本模型一致。訂貨提前期對經濟訂貨量并無影響。訂貨提前期對經濟訂貨量并無影響。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿.存在數量折扣存在數量折扣買價要變化買價要變化某企業每年耗用某種材料某企業每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本千克，該材料單位成本為為10元，單位存儲成本為元，單位存儲成本為2元，一次訂貨

15、成本元，一次訂貨成本25元。元。若供貨商提出一次購買若供貨商提出一次購買900千克以上給千克以上給5%折扣，計折扣，計算經濟訂貨批量。算經濟訂貨批量。基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿方案不要折扣要折扣每次訂貨量300900單位進價1010（1-5%）=9.5購置成本=年需要量單價360010=3600036009.5=34200變動訂貨成本6003600/90025=100900/22=900變動儲存成本相關成本合計3660035200基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿3.存貨陸續供應和使用存貨陸續供應和使用（1）基本原理）基本原理設每批訂貨數為設每批訂貨數為Q，每日送貨量為，每日送貨量為P，每日耗用量，每日耗用量d（2）相關成本）相關成本基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿（3 3）基本公式）基本公式存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量：存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量：Q Q* *= =存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量總成本公式為：存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量總成本公式為：TCTC（Q Q* *）= =基礎會計學基礎會計學 8 會計賬簿會計賬簿某生產企業使用某生產企業使用A零件，可以外購，也