1、泓域咨詢 /多晶硅項目專項資金申請報告目錄一、 項目名稱及投資人4二、 項目建設背景4三、 結論分析4四、 市場分析6五、 社會經濟發(fā)展目標6六、 建設規(guī)模及主要建設內容7七、 高級管理人員7八、 保障措施10九、 劣勢分析（W）12十、 項目技術工藝分析12十一、 員工技能培訓13十二、 項目建設期原輔材料供應情況14十三、 建設投資估算15建設投資估算表16十四、 建設期利息16建設期利息估算表16十五、 流動資金17流動資金估算表18十六、 項目總投資19總投資及構成一覽表19十七、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十八、 經濟評價財務測算21營業(yè)收入、稅金及附加和

2、增值稅估算表21綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25十九、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表27二十、 財務生存能力分析28二十一、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30二十二、 經濟評價結論30二十三、 項目招標范圍31二十四、 項目總結31二十五、 附表32建設投資估算表32建設期利息估算表33固定資產投資估算表34流動資金估算表34總投資及構成一覽表35項目投資計劃與資金籌措一覽表36營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表37綜合總成本費用估算表38固定資產折舊費估算表39無形資產和其他資產攤銷估算表39利潤及利潤分配表40項目投資現金流量表41一、 項目名稱及投資人（一）項

3、目名稱多晶硅項目（二）項目投資人xx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。二、 項目建設背景實現“十三五”時期的發(fā)展目標，必須全面貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享、轉型、率先、特色”的發(fā)展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創(chuàng)新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約85.00畝。（二）建設規(guī)模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxundefined多晶硅的生產能力。（三）項目實施進度本期項目

4、建設期限規(guī)劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資37720.85萬元，其中：建設投資29989.90萬元，占項目總投資的79.50%；建設期利息767.03萬元，占項目總投資的2.03%；流動資金6963.92萬元，占項目總投資的18.46%。（五）資金籌措項目總投資37720.85萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）22067.16萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額15653.69萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：61600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC

5、）：52831.03萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6386.50萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：9.91%。5、全部投資回收期（Pt）：7.52年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：29438.15萬元（產值）。四、 市場分析多晶硅是單質硅的一種形態(tài)。多晶硅有灰色金屬光澤，密度2.322.34g/cm3。熔點1410。沸點2355。溶于氫氟酸和硝酸的混酸中，不溶于水、硝酸和鹽酸。硬度介于鍺和石英之間，室溫下質脆，切割時易碎裂。加熱至800以上即有延性，1300時顯出明顯變形。常溫下不活潑，高溫下與氧、氮、硫等反應。高溫熔融狀態(tài)下，具有較大的化學活潑性，幾乎能與任何

6、材料作用。具有半導體性質，是極為重要的優(yōu)良半導體材料，但微量的雜質即可大大影響其導電性。2017-2021年中國多晶硅產量在不斷增加，2021年中國多晶硅產量為50.5萬噸，同比增漲28.83%；2020年中國多晶硅產量為39.2萬噸，較2019年的34.2萬噸同比增長14.62%。五、 社會經濟發(fā)展目標保持經濟社會平穩(wěn)較快發(fā)展，提高發(fā)展質量和效益，發(fā)展平衡性、包容性和可持續(xù)性不斷增強，確保如期全面建成小康社會。到2017年，全區(qū)地區(qū)生產總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年同口徑翻一番；到2020年，全區(qū)地區(qū)生產總值邁上新臺階，城鄉(xiāng)居民人均收入同步提升。產業(yè)支撐更加有力。“三大新興產業(yè)”實現快速

7、發(fā)展，傳統(tǒng)產業(yè)進一步提質增效，初步構建起支撐區(qū)域發(fā)展的產業(yè)新體系。城市品質更加優(yōu)良。進一步突出以人為本，城市綜合功能進一步完善，環(huán)境質量不斷提升，社會民生持續(xù)改善。人民生活更加美好。就業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生、體育、社保、住房等公共服務體系更加健全，初步實現城鄉(xiāng)基本公共服務均等化，人民群眾生活質量、健康水平和文明素質不斷提高，參與感、獲得感、幸福感顯著增強。六、 建設規(guī)模及主要建設內容（一）項目場地規(guī)模該項目總占地面積56667.00（折合約85.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積89234.11。（二）產能規(guī)模根據國內外市場需求和xx集團有限公司建設能力分析，建設規(guī)模確定達產年產xxx多晶硅，預計

8、年營業(yè)收入61600.00萬元。七、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司可設副總經理，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、財務總監(jiān)和董事會秘書為公司高級管理人員。董事可受聘兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員。財務總監(jiān)是公司的財務負責人。董事會秘書負責信息披露事務，是公司的信息披露負責人。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。財務負責人作為高級管理人員，除符合前款規(guī)定外，還應當具備會計師以上專業(yè)技術職務資格，或者具有會計專業(yè)知識背景并從事會計工作三年以上。本章程關于勤勉義務的規(guī)定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔

9、任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理和其他高級管理人員每屆任期3年，連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務總監(jiān)；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）擬定公司職工的工資、福利、獎懲，決定公司職工的聘用和解聘；（9）本章程或董事會授予的其他職權。6、總經理應當列席董事會

10、會議。非董事總經理在董事會上沒有表決權。7、總經理應當制定總經理工作細則，報董事會批準后實施。8、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監(jiān)事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。9、總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總經理辭職的具體程序和辦法由總經理與公司之間的勞動合同規(guī)定。10、公司副總經理、財務總監(jiān)由總經理提名，董事會聘任，副總經理、財務總監(jiān)對總經理負責，向其匯報工作，并根據分派業(yè)務范圍履行相關職責。11、總經理及其他高級管理人員

11、執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。八、 保障措施(一)抓好政策落實指導各地區(qū)從擴大產業(yè)服務供給、激發(fā)產業(yè)市場需求、優(yōu)化產業(yè)發(fā)展環(huán)境等方面，制定本地區(qū)促進產業(yè)發(fā)展的政策措施，形成政策合力。發(fā)揮產業(yè)發(fā)展專項資金的政策導向作用，根據產業(yè)發(fā)展情況，及時調整政策實施重點。(二)深化國際交流合作在產業(yè)技術標準、知識產權、產業(yè)應用等方面廣泛開展國際交流，不斷拓展合作領域。加強與國外產業(yè)研究機構開展交流合作，及時準確把握世界產業(yè)發(fā)展趨勢。鼓勵企業(yè)與國外產業(yè)先進企業(yè)和研發(fā)機構合作，鼓勵企業(yè)創(chuàng)造條件到境外設立產業(yè)研發(fā)機構，努力掌握產業(yè)核心技術。鼓勵跨國公

12、司、國外機構等在本地設立產業(yè)研發(fā)機構、人才培訓中心，爭取更多高端產業(yè)項目落戶本地。(三)強化知識產權保護建立知識產權創(chuàng)造、運用、保護和管理新機制，營造激勵發(fā)明創(chuàng)造的政策法制環(huán)境。完善知識產權公共信息、專題數據庫、商用化等服務平臺，實施知識產權服務品牌機構培育計劃。鼓勵領軍企業(yè)、專利池與國內外相關機構合作，積極參與國際標準研究、制定，申請國際專利。(四)開展宣傳培訓充分利用媒體，特別是新媒體（微信、微博等）廣泛宣傳產業(yè)政策。新聞媒體要積極宣傳與產業(yè)相關的法律法規(guī)、政策措施、典型案例、先進經驗，加強輿論監(jiān)督，營造良好氛圍。(五)發(fā)展總部經濟積極吸引跨國公司、國內大企業(yè)集團總部、區(qū)域性總部以及營銷、

13、研發(fā)、財務等職能總部落戶。制定總部經濟發(fā)展重大政策、戰(zhàn)略規(guī)劃，在總部企業(yè)財稅、用地、人才等方面完善政策體系。適當放寬總部企業(yè)所需人才的戶籍管理，在置業(yè)、醫(yī)療、教育等公共服務領域對專業(yè)人才予以便利。(六)加大人才培養(yǎng)鼓勵企業(yè)和園區(qū)更加重視人才培養(yǎng)和引進工作，根據企業(yè)和園區(qū)發(fā)展需要，樹立戰(zhàn)略眼光，加快培引各類人才，特別是加快產業(yè)化經營管理人才培養(yǎng)。按照現代企業(yè)制度的要求，大力培養(yǎng)職業(yè)經理人和中層經營管理人才，多種方式引進高層次技術人才，為龍頭企業(yè)的發(fā)展提供更加強大的人才支撐。九、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發(fā)投入及日常營運資金需求較大，目

14、前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優(yōu)化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業(yè)務規(guī)模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內外市場的核心競爭力。十、 項目技術工藝分析（一）技術來源及先進性說明本期項目的技術來源為公司的自有技術，該技術達到國內先進水平。（二）項目技術優(yōu)勢分析

15、1、技術含量和自動化水平較高，處于國內先進水平，在產品質量水平上相對其它生產技術性能費用比優(yōu)越，結構合理、占地面積小、功能齊全、運行費用低、使用壽命長；在工藝水平上該技術能夠保證產品質量高穩(wěn)定性、提高資源利用率和節(jié)能降耗水平；根據初步測算，利用該技術生產，可提高原料利用率和用電效率，在裝備水平上，該技術使用的設備自動控制程度和性能可靠性相對較高。2、技術設備投資和產品生產成本低，具有較強的經濟合理性；本期工程項目采用本技術方案建設其主要設備多數可按通用標準在國內采購。3、節(jié)能設施先進并可進行多規(guī)格產品轉換，項目運行成本較低，應變市場能力很強。（三）工業(yè)化技術方案可靠性分析1、這條生產線充分考慮

16、和核算了生產線整體同各單機間的物料平衡協(xié)同關系，并考慮和計算了各單機的正常加工、進料出料、輸送、故障停機及排除所需要時間和各單機間的合理緩沖。2、產品生產線能夠運行連續(xù)穩(wěn)定、達到設計生產能力要求，并確保能夠生產出質量合格的產品。十一、 員工技能培訓為使生產線順利投產，確保生產安全和產品質量，應組織公司技術人員和生產操作人員進行培訓，培訓工作可分階段進行。1、生產骨干和技術人員應在設備安裝初期進入施工現場，隨同施工隊伍共同進行設備安裝工作，以達到邊安裝邊深入熟悉設備結構，為后期的單機調試和試生產打下良好的基礎。2、應在試車前2個月左右時間內，組織主要生產崗位的操作人員分期分批進行理論培訓工作，然

17、后在到同類型、同規(guī)模工廠進行實習操作訓練，以便于調試及生產之需要。3、在設備調試前，給技術人員、操作工人詳細介紹本生產線的工藝、設備的特點、操作要點、安全生產規(guī)程等。在調試過程中，要在安裝調試人員和設計人員的指導監(jiān)督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設備的操作規(guī)程。4、投產前，組織有關技術講座，使公司技術人員了解生產工藝及技術裝備，了解項目采用技術的發(fā)展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。十二、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十三、 建設投

18、資估算本期項目建設投資29989.90萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計25434.18萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為11058.28萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為13540.28萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費

19、為835.62萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3948.89萬元。（三）預備費本期項目預備費為606.83萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11058.2813540.28835.6225434.181.1建筑工程費11058.2811058.281.2設備購置費13540.2813540.281.3安裝工程費835.62835.622其他費用3948.893948.892.1土地出讓金2107.672107.673預備費606.83606.833.1基本預備費286.11286.113.2漲價預備費320.72320.7

20、24投資合計29989.90十四、 建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款15653.69萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息767.03萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息767.03191.76575.271.1.1期初借款余額7826.8451.1.2當期借款15653.697826.857826.851.1.3當期應計利息767.03191.76575.271.1.4期末借款余額7826.84515653.691.2其他融資費用1.3小計767.03191.76575.272債券2.1建設期利息2.1.1期初

21、債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計767.03191.76575.27十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為6963.92萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0031

22、644.8533754.5142193.141.1應收賬款0.0014240.1815189.5318986.911.2存貨0.0011075.7011814.0814767.601.2.1原輔材料0.003322.713544.224430.281.2.2燃料動力0.00166.13177.21221.511.2.3在產品0.005094.835434.486793.101.2.4產成品0.002492.032658.173322.711.3現金0.002531.592700.363375.451.4預付賬款0.003797.394050.545063.182流動負債0.0026421.92

23、28183.3835229.222.1應付賬款0.009511.8910146.0212682.522.2預收賬款0.0016910.0318037.3622546.703流動資金0.005222.945571.146963.924流動資金增加0.005222.94348.201392.785鋪底流動資金0.009493.4510126.3512657.94十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資37720.85萬元，其中：建設投資29989.90萬元，占項目總投資的79.50%；建設期利息767.03萬元，占項目總投資的2.03%；流動

24、資金6963.92萬元，占項目總投資的18.46%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資37720.85100.00%1.1建設投資29989.9079.50%1.1.1工程費用25434.1867.43%1.1.1.1建筑工程費11058.2829.32%1.1.1.2設備購置費13540.2835.90%1.1.1.3安裝工程費835.622.22%1.1.2工程建設其他費用3948.8910.47%1.1.2.1土地出讓金2107.675.59%1.1.2.2其他前期費用1841.224.88%1.2.3預備費606.831.61%1.2.3.1基本預備費286.

25、110.76%1.2.3.2漲價預備費320.720.85%1.2建設期利息767.032.03%1.3流動資金6963.9218.46%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資37720.85萬元，其中申請銀行長期貸款15653.69萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資37720.85100.00%1.1建設投資29989.9079.50%1.2建設期利息767.032.03%1.3流動資金6963.9218.46%2資金籌措37720.85100.00%2.1項目資本金22067.1658.50%2.1.1用于建設投資1433

26、6.2138.01%2.1.2用于建設期利息767.032.03%2.1.3用于流動資金6963.9218.46%2.2債務資金15653.6941.50%2.2.1用于建設投資15653.6941.50%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入61600.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0046200.0049280.0061600.002增值稅0.001838.511

27、961.072113.622.1銷項稅0.006006.006406.408008.002.2進項稅0.004167.494445.335894.383稅金及附加0.00220.63235.32253.633.1城建稅0.00128.70137.27147.953.2教育費附加0.0055.1658.8363.413.3地方教育附加0.0036.7739.2242.27（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2113.62萬元。（三）綜合總成本費用

28、估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用52831.03萬元，其中：可變成本44804.68萬元，固定成本8026.35萬元。達產年項目經營成本50433.40萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0032057.64341

29、94.8242743.522工資及福利費0.002061.162061.162061.163修理費0.00897.35897.35897.354其他費用0.004731.374731.374731.374.1其他制造費用0.00341.48341.48341.484.2其他管理費用0.00429.56429.56429.564.3其他營業(yè)費用0.003960.333960.333960.335經營成本0.0039747.5241884.7050433.406折舊費0.001588.451588.451588.457攤銷費0.0042.1542.1542.158利息支出0.00767.03767

30、.03767.039總成本費用0.0042145.1544282.3352831.039.1其中：固定成本0.008026.358026.358026.359.2可變成本0.0034118.8036255.9844804.68（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加253.63萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=8515.34（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，

31、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=8515.34×25.00%=2128.84（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額8515.34萬元，繳納企業(yè)所得稅2128.84萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=8515.34-2128.84=6386.50（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0046200.0049280.0061600.002稅金及附加0.00220.63235.32253.633總成本費用0.0042145.1544282.3352831.034利

32、潤總額0.003834.224762.358515.345應納所得稅額0.003834.224762.358515.346所得稅0.00958.551190.592128.847凈利潤0.002875.673571.766386.508期初未分配利潤0.000.002588.105543.889可供分配的利潤0.002875.676159.8611930.3810法定盈余公積金0.00287.57615.991193.0411可供分配的利潤0.002588.105543.8810737.3412未分配利潤0.002588.105543.8810737.3413息稅前利潤0.005559.806

33、719.9711411.21十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=9.91%。本期項目投資財務內部收益率9.91%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=-4050.70（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值-4050.

34、70萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.52年。本期項目全部投資回收期7.52年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.

35、000.0046200.0049280.0061600.001.1營業(yè)收入0.000.0046200.0049280.0061600.002現金流出14994.9514994.9545191.0942468.2257302.752.1建設投資14994.9514994.952.2流動資金0.005222.94348.206615.722.3經營成本0.0039747.5241884.7050433.402.4稅金及附加0.00220.63235.32253.633所得稅前凈現金流量-14994.95-14994.951008.916811.784297.254累計所得稅前凈現金流量-14994

36、.95-29989.90-28980.99-22169.21-17871.965調整所得稅0.001389.951679.992852.806所得稅后凈現金流量-14994.95-14994.9550.365621.192168.417累計所得稅后凈現金流量-14994.95-29989.90-29939.54-24318.35-22149.94計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：15.45%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：9.91%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：3423.08萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：-4050.70萬

37、元；5、項目投資回收期（所得稅前）：6.64年；6、項目投資回收期（所得稅后）：7.52年。二十、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十一、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的

38、規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為14.88。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為14.23。根據約定的還款

39、方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額7826.84515653.6915653.6915653.691.2當期還本付息191.761342.30767.03767.03767.031.2.1還本1.2.2付息191.761342.30767.03767.03767.031.3期末借款余額7826.84515653.6915653.6915653.6915653.692利息備付率14.883償債備付率14.23二

40、十二、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入61600.00萬元，綜合總成本費用52831.03萬元，稅金及附加253.63萬元，凈利潤6386.50萬元，財務內部收益率9.91%，財務凈現值-4050.70萬元，全部投資回收期7.52年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十三、 項目招標范圍本項目對工程的勘察、施工及重要設備、材料等采取招標方式確定，設計、監(jiān)理不采用招標方式。由業(yè)主按國家招標法及有關規(guī)定采用公開招標形式確定施工單位，采用邀標形式確定勘察設計單位和監(jiān)理單位。二十四、 項目總結經

41、過詳實、周密的市場調查和政策咨詢后認定，該項目既符合國家的產業(yè)政策，而且符合地方產品規(guī)劃，同時又符合公司經營發(fā)展宗旨，該項目生產的產品具有廣闊的銷售市場和良好的發(fā)展前景，不僅企業(yè)經濟效益突出，而且社會效益明顯。1、擬建項目選址符合當地土地利用總體規(guī)劃，而且項目建設區(qū)域交通運輸便利，可利用現有公用工程設施，水、電等能源供應有保障。2、本項目采用國內先進的生產工藝，工藝技術成熟，生產成本低，產品質量高，為國內成熟工藝。3、本項目“三廢”均經處理后達標排放，對環(huán)境污染較小。4、近年來項目產品市場發(fā)展迅速，本項目建成后，產品進入市場的前景良好。 5、本項目產品方案符合國家產業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。6、本

42、項目工藝技術成熟，產品質量穩(wěn)定可靠，符合國家產品質量標準。7、本項目主要原料供應有可靠的保證。8、本項目產品市場潛力較大，市場前景廣闊。9、本項目建成后，可取得較好的經濟效益和社會效益。二十五、 附表建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11058.2813540.28835.6225434.181.1建筑工程費11058.2811058.281.2設備購置費13540.2813540.281.3安裝工程費835.62835.622其他費用3948.893948.892.1土地出讓金2107.672107.673預備費606.83606.833.1基本預

43、備費286.11286.113.2漲價預備費320.72320.724投資合計29989.90建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息767.03191.76575.271.1.1期初借款余額7826.8451.1.2當期借款15653.697826.857826.851.1.3當期應計利息767.03191.76575.271.1.4期末借款余額7826.84515653.691.2其他融資費用1.3小計767.03191.76575.272債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融

44、資費用2.3小計3合計767.03191.76575.27固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11058.2813540.28835.6225434.181.1建筑工程費11058.2811058.281.2設備購置費13540.2813540.281.3安裝工程費835.62835.622其他費用1841.221841.223預備費606.83606.833.1基本預備費286.11286.113.2漲價預備費320.72320.724建設期利息767.03767.035合計28649.26流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年

45、第5年1流動資產0.0031644.8533754.5142193.141.1應收賬款0.0014240.1815189.5318986.911.2存貨0.0011075.7011814.0814767.601.2.1原輔材料0.003322.713544.224430.281.2.2燃料動力0.00166.13177.21221.511.2.3在產品0.005094.835434.486793.101.2.4產成品0.002492.032658.173322.711.3現金0.002531.592700.363375.451.4預付賬款0.003797.394050.545063.182流動

46、負債0.0026421.9228183.3835229.222.1應付賬款0.009511.8910146.0212682.522.2預收賬款0.0016910.0318037.3622546.703流動資金0.005222.945571.146963.924流動資金增加0.005222.94348.201392.785鋪底流動資金0.009493.4510126.3512657.94總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資37720.85100.00%1.1建設投資29989.9079.50%1.1.1工程費用25434.1867.43%1.1.1.1建筑工程費11058

47、.2829.32%1.1.1.2設備購置費13540.2835.90%1.1.1.3安裝工程費835.622.22%1.1.2工程建設其他費用3948.8910.47%1.1.2.1土地出讓金2107.675.59%1.1.2.2其他前期費用1841.224.88%1.2.3預備費606.831.61%1.2.3.1基本預備費286.110.76%1.2.3.2漲價預備費320.720.85%1.2建設期利息767.032.03%1.3流動資金6963.9218.46%項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資37720.85100.00%1.1建設投資29989.9079.50%1.2建設期利息767.032.03%1.3流動資金6963.9218.46%2資金籌措37720.85100.00%2.1項目資本金22067.1658.50%2.1.1用于建設投資14336.2138.01%2.1.2用于建設期利息767.032.03%2.1.3用于流動資金6963.9218.46%2.2債務資金15653.6941.50%2.2.1用于建設投資15653.6941.50%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位