1、工商銀行現(xiàn)金流量表分析2012年一、現(xiàn)金流量表水平分析項(xiàng)目項(xiàng)目2012年年2011年年增減額增減額增減增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額客戶存款凈額1365818113508623073220.33同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額142798173462-30664-17.68拆入資金凈額拆入資金凈額5899105708-99809-94.42賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額31325121366-90041-74.19向中央銀行借款凈額向中央銀行借款凈額1025499761991.84為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額為交易而持

2、有的投資款項(xiàng)凈額1063610636以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額項(xiàng)凈額147651160203-12552-7.84存款證凈額存款證凈額33038-33038-100.00收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益融資產(chǎn)投資收益14865669-4183-73.79收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金82412467920114492321.34處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4781950-1472-75.49收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有

3、關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2387015481838954.19經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)255511024312131238975.102012年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表 單位單位:百萬(wàn)元百萬(wàn)元客戶貸款及墊款凈額客戶貸款及墊款凈額1010592 1036506 -25914-2.50存放中央銀行款項(xiàng)凈額存放中央銀行款項(xiàng)凈額179741437857-258116-58.95存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761950131375160.89拆出資金凈額拆出資金凈額1410061750812349870

4、5.38買入返售款項(xiàng)凈額買入返售款項(xiàng)凈額356531344343092552.75為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額20475-20475-100.00指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額80025118555-38530-32.50存款證凈額存款證凈額38803880支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532172121754104219.34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95483843671111613.78項(xiàng)目項(xiàng)目2012年年2011年年增減

5、額增減額增減增減（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金9652291349324-384095-28.47 分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9141268-354-27.92處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金收回的現(xiàn)金12711278-7-0.55投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9674141351870-384456-28.44 投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金10584901385697-327207-23.61投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司

6、所支付的現(xiàn)金1910990 取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37233723 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金產(chǎn)支付的現(xiàn)金1870711405730264.02增加在建工程所支付的現(xiàn)金增加在建工程所支付的現(xiàn)金1314511491165414.39投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10940841408603-1214519-86.22投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670-56733-69937123.27三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金吸

7、收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金600315691835.48 發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金2000089500-87500-97.77 發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964014303-4663-32.60籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3024103834-73594-70.88 支付債務(wù)證券利息支付債務(wù)證券利息856632125354166.69 取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金328-328-100分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金7091264220669210.42向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)

8、金向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4169-28-40.58籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)79519678291169017.23籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-4927936005-85284-236.88四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220-8583838-47.63五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額3533393193373400210.05加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額84830852897131933760.37六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余

9、額120164784830835333941.65 工商銀行工商銀行20122012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是動(dòng)額分別是1853.851853.85億元、億元、-699.37-699.37億元億元- -852.84852.84億元億元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)1853.851853.85億元，增長(zhǎng)率為億元，增長(zhǎng)率為53.25%53.25%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比上年增長(zhǎng)流入量比上年增長(zhǎng)5.10%5.10%，流出量比上年，流出量比上年減少減少2.95%2.9

10、5%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營(yíng)活快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要是因?yàn)榭蛻舸婵顑纛~流入量的增加主要是因?yàn)榭蛻舸婵顑纛~增加了增加了2307.322307.32億元，增長(zhǎng)率為億元，增長(zhǎng)率為20.33%20.33%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的減少是因?yàn)榇娣沤?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的減少是因?yàn)榇娣胖醒脬y行款項(xiàng)凈額減少了中央銀行款項(xiàng)凈額減少了2581.162581.16億元，億元，減少率為減少率為58.95%58.95%。 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少了投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比

11、上年減少了699.37699.37億元，主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)億元，主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了3844.563844.56億元、億元、12145.1912145.19億元。致使億元。致使現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收到的現(xiàn)金比上年減少到的現(xiàn)金比上年減少3840.953840.95億元，億元，使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付的現(xiàn)金減少的現(xiàn)金減少3272.073272.07億元億元 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少852.84852.84億元，主要是因?yàn)楝F(xiàn)金流入億元，主

12、要是因?yàn)楝F(xiàn)金流入的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大。的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大。二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年年流入結(jié)構(gòu)流入結(jié)構(gòu)% %流出結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)% %內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（構(gòu)（% %）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額客戶存款凈額1365818136581838.4438.4453.4553.45同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額1427981427984.024.025.595.59拆入資金凈額拆入資金凈額589958990.170.170.230.23賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額31325313250.880.

13、881.231.23向中央銀行借款凈額向中央銀行借款凈額102510250.030.030.400.40為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額10636106360.300.300.420.42以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額項(xiàng)凈額1476511476514.164.165.785.78存款證凈額存款證凈額收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益融資產(chǎn)投資收益148614860.040.040.060.06收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭

14、金的現(xiàn)金82412482412423.2023.2032.2532.25處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4784780.010.010.020.02收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23870238700.670.670.930.93經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2555110255511071.9271.92100.00100.002012年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元客戶貸款及墊款凈額客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央銀行款項(xiàng)凈額存放中央銀行款項(xiàng)凈額179741

15、5.638.89存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761.592.52拆出資金凈額拆出資金凈額1410064.416.97買入返售款項(xiàng)凈額買入返售款項(xiàng)凈額356531.121.76為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額益的金融資產(chǎn)凈額800252.503.96存款證凈額存款證凈額38800.120.19支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532177.9212.53支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9548

16、32.924.72支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1001032.134.95支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金710262.223.51經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)202160263.27100.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~533508項(xiàng)目項(xiàng)目2012年年流入結(jié)構(gòu)流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金9652927.1799.77 分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9140.030.09處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他

17、長(zhǎng)期資產(chǎn)收處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金回的現(xiàn)金12710.040.13投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)96741427.23100.00 投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金105849033.1396.75投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金1900 取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37230.120.34 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金付的現(xiàn)金187070.591.71增加在建工程所支付的現(xiàn)金增加在建工程所支付的現(xiàn)金131450.411.20投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流

18、出小計(jì)109408434.24100.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6006000.020.021.981.98 發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金20000200000.560.5666.1466.14 發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964096400.270.2731.8831.88籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)30240302400.850.85100.00100.00 支付債務(wù)證券利息

19、支付債務(wù)證券利息856685660.270.2710.7710.77 取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金70912709122.222.2289.1889.18向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金41410 00.050.05籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)79519795192.492.49100.00100.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-49279-49279現(xiàn)金流入總額現(xiàn)金流入總額35527643552764100.00100.00現(xiàn)金流出總額現(xiàn)金流出總額31

20、952053195205100.00100.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220-4220五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額353339353339加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額848308848308六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額12016471201647（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 工商銀行工商銀行2012年現(xiàn)金流入總量為年現(xiàn)金流入總量為35527.64億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金

21、流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為71.92%、27.23%、0.85%。可見企業(yè)的現(xiàn)金流。可見企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。分比重。（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 工商銀行工商銀

22、行20122012年現(xiàn)金流出總量為年現(xiàn)金流出總量為31952.0531952.05億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為分別為63.27%63.27%、34.24%34.24%和和2.49%2.49%。 可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量出量所占的比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中客戶貸所占次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中客戶貸款及墊款凈額占款及墊款凈額占31.63%31.63%

23、，比重最大。投資活，比重最大。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占33.13%33.13%。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于分。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占2.22%2.22%。 三、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析1 1、客戶存款凈額、客戶存款凈額 該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源具有是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源具有數(shù)量大、所占比例高的特點(diǎn)，由數(shù)量大、所占比例高的特點(diǎn)，由于工商銀行堅(jiān)持存款第一的原則于工

24、商銀行堅(jiān)持存款第一的原則,客戶存款凈額不斷增加，使存款客戶存款凈額不斷增加，使存款數(shù)額不斷增加數(shù)額不斷增加2 2、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流入，用在利息收入，或者銀行流入，用在利息收入，或者銀行手續(xù)費(fèi)收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上手續(xù)費(fèi)收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上的收入。的收入。 20122012年實(shí)現(xiàn)年實(shí)現(xiàn)8241.248241.24億元占流入結(jié)億元占流入結(jié)構(gòu)構(gòu)23.2%23.2% 。3 3、客戶貸款及墊款凈額、客戶貸款及墊款凈額 客戶貸款和墊款凈額是由貸

25、款和客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣除貸款損失準(zhǔn)備金得墊款總額扣除貸款損失準(zhǔn)備金得到的到的 該項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方該項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，具有數(shù)額大、所占比重大的向，具有數(shù)額大、所占比重大的特點(diǎn)。工商銀行特點(diǎn)。工商銀行20122012年客戶貸款年客戶貸款及墊款凈額為及墊款凈額為10105.9210105.92億元占現(xiàn)億元占現(xiàn)金流出總量的比重為金流出總量的比重為31.6331.63%4 4、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，銀行該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流出，扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流出，

26、用在利息指出，或者銀行手續(xù)費(fèi)支用在利息指出，或者銀行手續(xù)費(fèi)支出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。 該項(xiàng)目支付現(xiàn)金該項(xiàng)目支付現(xiàn)金2532.172532.17億元，占億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為現(xiàn)金流出總量的比重為7.92%7.92%（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析1 1、收回投資收到的現(xiàn)金、收回投資收到的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資回出現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債券投資本金而收到的現(xiàn)及收回長(zhǎng)期債券投資本金而收到的

27、現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)的追求數(shù)額較大。此項(xiàng)目不能絕對(duì)的追求數(shù)額較大。 工商銀行工商銀行20122012年收回投資所收到的現(xiàn)年收回投資所收到的現(xiàn)金為金為965.29965.29億元，占現(xiàn)金流入量比重億元，占現(xiàn)金流入量比重27.17%27.17%2 2、投資支付的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金 該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明銀行參與資本附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明銀行參與資本

28、市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。目標(biāo)是否一致。 工商銀行工商銀行20122012年因投資支付的現(xiàn)金金年因投資支付的現(xiàn)金金額為額為10584.9010584.90億元，增強(qiáng)了資本市場(chǎng)億元，增強(qiáng)了資本市場(chǎng)的強(qiáng)度的強(qiáng)度。（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析1 1、發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金 該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)所收到的現(xiàn)金。般債務(wù)所收到的現(xiàn)金

29、。 工商銀行工商銀行20122012年年發(fā)行次級(jí)債券所收發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金為到的現(xiàn)金為200200億，占現(xiàn)金流入量?jī)|，占現(xiàn)金流入量比重為比重為0.56%0.56%。2 2、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金 該項(xiàng)目是指分配該項(xiàng)目是指分配普通股股東股權(quán)普通股股東股權(quán)中中普通股股東按出資比例分取紅普通股股東按出資比例分取紅利所支付的現(xiàn)金支出利所支付的現(xiàn)金支出 工商銀行工商銀行20122012年年分配普通股股東分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金為股權(quán)所支付的現(xiàn)金為709.12709.12億元，億元，占現(xiàn)金流出總量的比重占現(xiàn)金流出總量的比重2.22%2.22%（四）匯率變動(dòng)

30、對(duì)現(xiàn)金的（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析影響分析 企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時(shí)，所采用的是流量折算成記帳本位幣時(shí)，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。即期匯率近似的匯率折算的金額。 在編制現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)中可通過(guò)報(bào)表附在編制現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)中可通過(guò)報(bào)表附注中的注中的 “ “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”與報(bào)表中的與報(bào)表中的 “ “經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~量?jī)纛~

31、”、“投資活投資活 動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~量?jī)纛~”和和“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流現(xiàn)金流量?jī)纛~量?jī)纛~”三項(xiàng)之和相減，其差額即為三項(xiàng)之和相減，其差額即為 “匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié) 由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為凈額為5335.085335.08億元；投資活動(dòng)所億元；投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1266.70-1266.70億億元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為為-492.79-492.79億元，說(shuō)明工商銀行經(jīng)億元，說(shuō)明工商銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠

32、債務(wù)營(yíng)狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)的同時(shí)繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化，防止由于經(jīng)營(yíng)狀況營(yíng)狀況的變化，防止由于經(jīng)營(yíng)狀況惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。工商銀行財(cái)務(wù)效率分析2012年一、企業(yè)盈利能力分析（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年年20112011年年差異差異平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)16509543165095431446774514467745平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)104314110431418897488974負(fù)債負(fù)債16413758164137581451904514519045負(fù)債負(fù)債/ /平

33、均凈平均凈資產(chǎn)資產(chǎn)15.7315.73163.18163.18-147.45-147.45利息支出利息支出303611303611226816226816負(fù)債利息率負(fù)債利息率（% %）1.841.841.161.160.680.68利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額308687308687272311272311息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)612298612298499127499127凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)238691238691208445208445所得稅率（所得稅率（% %）30.9330.9337.8837.88-6.95-6.95總資產(chǎn)報(bào)酬總資產(chǎn)報(bào)酬率（率（% %）3.713.713.453.450.260.26凈資

34、產(chǎn)收益凈資產(chǎn)收益率（率（% %）22.8822.88234.28234.28-211.4-211.4資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表 單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元 根據(jù)根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析表表的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行利能力進(jìn)行分析如下分析如下 分析對(duì)象分析對(duì)象=22.88%-234.28%=-211.4%連環(huán)替代分析連環(huán)替代分析： 2011年：年：【3.45%+（3.45%-1.16%）163.18】（1-37.88%）=234.27% 第一次替代（總資產(chǎn)報(bào)酬率）：第一次替代（總資產(chǎn)報(bào)酬率）：【3.71%+(3.

35、71%-1.16%)163.18】（1-37.88%）=260.79% 第二次替代（負(fù)債利息率）：第二次替代（負(fù)債利息率）：【3.71%+(3.71%-1.84%)163.18】（1-37.88%）=191.86% 第三次替代（杠桿比率）第三次替代（杠桿比率） ：【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】（1-37.88%）=20.58% 2012年：年： 【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】（1-30.93%）=22.88% 總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為： 260.79% - 234.27% =+26.52% 利息率變動(dòng)的影響為：利息率變動(dòng)的影

36、響為： 191.86 %- 260.79 %=-68.93% 資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為： 20.58 %- 191.86 %=-171.28% 稅率變動(dòng)的影響為：稅率變動(dòng)的影響為： 22.88 %- 20.58 %=+2.3%由此可見由此可見，工商銀行，工商銀行20122012年凈資產(chǎn)收益年凈資產(chǎn)收益率比率比20112011年凈資產(chǎn)收益率減少了年凈資產(chǎn)收益率減少了211.4%211.4%，主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)降低引起的，資主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)降低引起的，資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)占了本結(jié)構(gòu)變動(dòng)占了171.28%171.28%；其次，企業(yè)負(fù)；其次，企業(yè)負(fù)債籌資成本上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率也帶來(lái)

37、了債籌資成本上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率也帶來(lái)了負(fù)面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了負(fù)面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了68.93%68.93%；總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)和稅率變動(dòng)對(duì)；總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)和稅率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻(xiàn)，分別使凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻(xiàn)，分別使凈資產(chǎn)收益率上升了凈資產(chǎn)收益率上升了26.52%26.52%和和2.3%2.3%。（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年年20112011年年差異差異營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入536945536945475214475214利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額308687308687272311272311利息支出利息支出

38、303611303611226816226816息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)612298612298499127499127平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)16509542.516509542.51446774514467745總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% %3.253.253.293.29-0.04-0.04銷售息稅前利潤(rùn)率銷售息稅前利潤(rùn)率% %114.03114.03105.03105.039.009.00總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率% %3.713.713.453.450.260.26資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表 單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元根據(jù)根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表的的資料

39、，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)銷售息稅前利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。酬率的影響。 分析對(duì)象分析對(duì)象=3.71%-3.45%=0.26%=3.71%-3.45%=0.26% 因素分析：因素分析：（1 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響 = =（3.25%-3.29%)3.25%-3.29%)105.03%=-0.04%105.03%=-0.04%（2 2）銷售息稅前利潤(rùn)率的影響）銷售息稅前利潤(rùn)率的影響 = =（114.03%-105.03%114.03%-105.03%）3.25%=0.29%3.25%=0.29%分析結(jié)

40、果表明分析結(jié)果表明，工商銀行，工商銀行20122012年全部年全部資產(chǎn)報(bào)酬率比資產(chǎn)報(bào)酬率比20112011年提高了年提高了0.26%0.26%，是由，是由于銷售息稅前利潤(rùn)率提高的影響，它使總于銷售息稅前利潤(rùn)率提高的影響，它使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了資產(chǎn)報(bào)酬率提高了0.29%0.29%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低卻使總資產(chǎn)報(bào)酬率降低了率降低卻使總資產(chǎn)報(bào)酬率降低了0.04%0.04%，否則，總資產(chǎn)報(bào)酬率會(huì)有更大提高。由此否則，總資產(chǎn)報(bào)酬率會(huì)有更大提高。由此可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率，增強(qiáng)可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資

41、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率兩方面努力。產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率兩方面努力。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年年20112011年年差異差異營(yíng)業(yè)收入（銷售凈額）營(yíng)業(yè)收入（銷售凈額）（百萬(wàn)）（百萬(wàn)）536945536945475214475214489421489421總資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）總資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）16509542.516509542.514467745144677452041797.52041797.5流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）12311649.512311649.510423127.5104231

42、27.518885221888522總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.030.030.030.030 0流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.040.040.050.05-0.01-0.01流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（% %）74.5774.5772.0472.042.532.53總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表 單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元 （1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降速度下降：（0.04-0.05）72.05%=-0.007（次）（次） （2）流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率提高，會(huì)使總資產(chǎn)）流動(dòng)資產(chǎn)

43、占總資產(chǎn)比率提高，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速周轉(zhuǎn)加速：0.04（74.57%-72.04%）=0.001（次）（次）根據(jù)根據(jù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表可知，工商可知，工商銀行銀行20122012年與年與20112011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成計(jì)算結(jié)果表明計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行，工商銀行20122012年年與與20112011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率都沒有明顯的下降與占總資產(chǎn)比率都沒有明顯的下降與提高，所以使得提

44、高，所以使得20122012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)照比次數(shù)照比20112011年沒有明顯變化。年沒有明顯變化。（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年年20112011年年?duì)I業(yè)收入（產(chǎn)品銷營(yíng)業(yè)收入（產(chǎn)品銷售凈額）（百售凈額）（百萬(wàn)）萬(wàn)）536945536945475214475214流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）（百萬(wàn)）12311649.512311649.510423127.510423127.5營(yíng)業(yè)支出（產(chǎn)品銷營(yíng)業(yè)支出（產(chǎn)品銷售收本）（百售收本）（百萬(wàn)）萬(wàn)）229487229487204214204214流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次

45、）（次）0.040.040.050.05流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率（次）率（次）0.020.020.020.02成本收入率（成本收入率（% %）233.98233.98232.70232.70流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元根據(jù)根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 ，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析： 分析對(duì)象分析對(duì)象=0.0436-0.0456=-0.002=0.0436-0.0456=-0.002（次）（次） 因素分析：因素分析： 流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響= =（0.0186-0.01960.

46、0186-0.0196）232.70%=-0.002232.70%=-0.002（次）（次） 成本收益率的影響成本收益率的影響=0.0186=0.0186（233.98%-232.70%233.98%-232.70%）=0.0002=0.0002（次）（次）計(jì)算結(jié)果表明計(jì)算結(jié)果表明，20122012年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降主要是流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響。度下降主要是流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響。三、企業(yè)償債能力分析（一）短期償債能力分析1 1、短期償債能力靜態(tài)分析、短期償債能力靜態(tài)分析（1 1）營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算分析）營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算分析： 期初營(yíng)運(yùn)資本期初營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

47、流動(dòng)負(fù)債=11392253-14119744=-2727491 期末營(yíng)運(yùn)資本期末營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=13231046-15832799=-2601753 工商銀行期初、期末流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)工商銀行期初、期末流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后均為負(fù)，從營(yíng)運(yùn)資本角度看，說(shuō)明銀債后均為負(fù)，從營(yíng)運(yùn)資本角度看，說(shuō)明銀行不具有一定的短期償債能力行不具有一定的短期償債能力（2 2）流動(dòng)比率的計(jì)算與分析）流動(dòng)比率的計(jì)算與分析： 期初流動(dòng)比率期初流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=11392253/14119744=0.81=11392253/14119744=0.81 期末流

48、動(dòng)比率期末流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=13231046/15832799=0.84=13231046/15832799=0.84 一般認(rèn)為一般認(rèn)為，流動(dòng)比率指標(biāo)應(yīng)達(dá)到，流動(dòng)比率指標(biāo)應(yīng)達(dá)到2:12:1以以上。商銀行期初流動(dòng)比率為上。商銀行期初流動(dòng)比率為0.810.81，表示，表示短期償債能力具有一定的壓力，但這種短期償債能力具有一定的壓力，但這種現(xiàn)象在期末稍微緩解，流動(dòng)比例相比期現(xiàn)象在期末稍微緩解，流動(dòng)比例相比期初有所上升。按照經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷，工初有所上升。按照經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷，工商銀行無(wú)論期初還是期末，流動(dòng)比率都商銀行無(wú)論期初還是期末，流動(dòng)比率都低于低于2:12:1的水

49、平，表明工商銀行的償債能的水平，表明工商銀行的償債能力較弱。力較弱。（3 3）速動(dòng)比率的計(jì)算與分析：）速動(dòng)比率的計(jì)算與分析： 速動(dòng)比率速動(dòng)比率= =速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債= =（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 因?yàn)殂y行沒有存貨，所以銀行的速動(dòng)比率因?yàn)殂y行沒有存貨，所以銀行的速動(dòng)比率= =流流動(dòng)比率，即動(dòng)比率，即 期初速動(dòng)比率期初速動(dòng)比率=11392253/14119744=0.81=11392253/14119744=0.81 期末速動(dòng)比率期末速動(dòng)比率=13231046/15832799=0.84=13231046/15832799=0.84 從計(jì)算

50、結(jié)果可以看出，工商銀行期末短期償從計(jì)算結(jié)果可以看出，工商銀行期末短期償債能力高于期初債能力高于期初, ,期末較期初有較強(qiáng)的償債能期末較期初有較強(qiáng)的償債能力。力。（4 4）現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析：）現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析： 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =（貨幣資金（貨幣資金+ +有價(jià)證券）有價(jià)證券）/ /流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債 現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確的反映企業(yè)的直接償付現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確的反映企業(yè)的直接償付能力，當(dāng)企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進(jìn)貨能力，當(dāng)企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進(jìn)貨日等需要大量現(xiàn)金時(shí)，這一指標(biāo)更能顯示日等需要大量現(xiàn)金時(shí)，這一指標(biāo)更能顯示出其重要作用出其重要作用2 2、短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析、短期償債能力的動(dòng)態(tài)

51、分析（1 1）現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析：）現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析： 現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率= =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/ /平平均流動(dòng)負(fù)債均流動(dòng)負(fù)債 =533508/=533508/（15832799+1411974415832799+14119744）2=0.042=0.04 計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比率僅為率僅為0.040.04，說(shuō)明依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，說(shuō)明依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必須以的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必須以其他方式取得現(xiàn)金，才能保證債務(wù)的及時(shí)其他方式取得現(xiàn)金，才能保證債務(wù)的及時(shí)清

52、償。清償。（2 2）近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析：）近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析： 近期支付能力系數(shù)近期支付能力系數(shù)= =近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的資金資金/ /近期內(nèi)需要支付的各種款項(xiàng)近期內(nèi)需要支付的各種款項(xiàng)100%100% 近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于100%100%，且，且越高說(shuō)明近期支付的能力越強(qiáng)。如果小于越高說(shuō)明近期支付的能力越強(qiáng)。如果小于100%100%，則說(shuō)明支付能力不足，應(yīng)采取積極，則說(shuō)明支付能力不足，應(yīng)采取積極有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務(wù)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的按期清償債務(wù)，保證

53、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。正常進(jìn)行。（3 3）速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析：）速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析： 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)= =速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /預(yù)計(jì)每天營(yíng)預(yù)計(jì)每天營(yíng)業(yè)所需要的現(xiàn)金支出業(yè)所需要的現(xiàn)金支出 如果速動(dòng)資產(chǎn)較多，而每天營(yíng)業(yè)所需現(xiàn)金如果速動(dòng)資產(chǎn)較多，而每天營(yíng)業(yè)所需現(xiàn)金開支較少，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就多；反之，開支較少，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就多；反之，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就少。速動(dòng)資產(chǎn)夠用天速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就少。速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)少，表示償債能力低。數(shù)少，表示償債能力低。（4 4）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析：）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析： 現(xiàn)金到期債務(wù)比率現(xiàn)金到期債務(wù)比率

54、= =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~凈額/ /本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù) 當(dāng)該指標(biāo)等于或大于當(dāng)該指標(biāo)等于或大于1 1時(shí)，表示有足夠的時(shí)，表示有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還當(dāng)期的短期債務(wù)，當(dāng)該指標(biāo)小于當(dāng)期的短期債務(wù)，當(dāng)該指標(biāo)小于1 1時(shí)，表時(shí)，表示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當(dāng)期到期的債務(wù)，必須采取其他措施才當(dāng)期到期的債務(wù)，必須采取其他措施才能滿足企業(yè)當(dāng)期償還到期債務(wù)的需要。能滿足企業(yè)當(dāng)期償還到期債務(wù)的需要。3 3、短期償債能力的行業(yè)分析、短期償債能力的行業(yè)分析（1 1）同行業(yè)公司流動(dòng)比率比較分析）同行業(yè)

55、公司流動(dòng)比率比較分析總資產(chǎn)規(guī)總資產(chǎn)規(guī)模模凈資產(chǎn)規(guī)凈資產(chǎn)規(guī)模模流動(dòng)比率流動(dòng)比率工商銀行工商銀行1754221717542217112845911284590.840.84中國(guó)銀行中國(guó)銀行12680615126806158615428615420.890.89中信銀行中信銀行295993929599392030862030860.940.94建設(shè)銀行建設(shè)銀行13972828139728289496099496090.860.86農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行13244342132443427513547513540.840.84由表可以看出，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行流由表可以看出，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行流動(dòng)比率最低，中信

56、銀行流動(dòng)比率最高動(dòng)比率最低，中信銀行流動(dòng)比率最高（2 2）同行業(yè)公司速動(dòng)比率比較分析）同行業(yè)公司速動(dòng)比率比較分析因?yàn)殂y行均沒有存貨，所以速動(dòng)因?yàn)殂y行均沒有存貨，所以速動(dòng)比率與流動(dòng)比率相同比率與流動(dòng)比率相同（二）長(zhǎng)期償債能力分析1 1、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（1 1）資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析）資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 （負(fù)債總額（負(fù)債總額總資產(chǎn)）總資產(chǎn)）100%100% 20122012年資產(chǎn)負(fù)債率年資產(chǎn)負(fù)債率 （16413758164137581754221717542217）100%100%93.57%93.57% 該指標(biāo)越大，說(shuō)

57、明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。對(duì)債權(quán)反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，其總體償債能力越強(qiáng)，債權(quán)務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，其總體償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。人權(quán)益的保證程度越高。 對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)希望該指標(biāo)大些，雖然這樣對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)希望該指標(biāo)大些，雖然這樣會(huì)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但企業(yè)也可以通會(huì)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但企業(yè)也可以通過(guò)擴(kuò)大舉債規(guī)模獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。過(guò)擴(kuò)大舉債規(guī)模獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。 如果這一比率超過(guò)如果這一比率超過(guò)100%100%，則表明企

58、業(yè)已資，則表明企業(yè)已資不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)的警戒線。不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)的警戒線。 20122012年期初資產(chǎn)負(fù)債率年期初資產(chǎn)負(fù)債率（14519045145190451547686815476868）100%100%93.81%93.81% 20122012年期末資產(chǎn)負(fù)債率年期末資產(chǎn)負(fù)債率（16413758164137581754221717542217）100%100%93.57%93.57% 通過(guò)比較可知，工商銀行資產(chǎn)負(fù)債率下降通過(guò)比較可知，工商銀行資產(chǎn)負(fù)債率下降了了0.24%0.24%，表明工商銀行負(fù)擔(dān)略有減少，但，表明工商銀行負(fù)擔(dān)略有減少，但這一比率相對(duì)較高，無(wú)論是工商銀行本身，這一比

59、率相對(duì)較高，無(wú)論是工商銀行本身，還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但長(zhǎng)期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。長(zhǎng)期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。 （ 2 2）股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析）股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析 股東權(quán)益比率（股東權(quán)益股東權(quán)益比率（股東權(quán)益總資產(chǎn)）總資產(chǎn)）100%100% 20122012年股東權(quán)益比率（年股東權(quán)益比率（112845911284591754221717542217）100%100%6.43%6.43% 股東權(quán)益比率表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要股東權(quán)益比率表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)中由

60、投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。該資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。該指標(biāo)越低，說(shuō)明債權(quán)人利益的保障程度越低。指標(biāo)越低，說(shuō)明債權(quán)人利益的保障程度越低。 業(yè)主權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)業(yè)主權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益 20122012年業(yè)主權(quán)益乘數(shù)年業(yè)主權(quán)益乘數(shù)1754221717542217112845911284591554.53%1554.53% 工商銀行業(yè)主權(quán)益乘數(shù)較大，這說(shuō)明了工商銀行工商銀行業(yè)主權(quán)益乘數(shù)較大，這說(shuō)明了工商銀行對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)利用得充足，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)利用得充足，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。（3 3）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)