1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析第二節(jié) 利潤表的閱讀與分析目錄頁 CONTENTS PAGE 第二章第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表的初步閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表的初步閱讀與分析第三節(jié) 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析第四節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的閱讀與分析Learning Aims學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握資產(chǎn)負(fù)債表初步分析的步驟和方法；掌握利潤表初步分析的步驟和方法；掌握現(xiàn)金流量表初步分析的步驟和方法；掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表初步分析的步驟和方法；了解財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析過渡頁 TRANSITION PAGE 5 一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（一）資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理（一）資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理 資產(chǎn)

2、負(fù)債表是關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)情況的記錄，反映出會(huì)計(jì)中最基本的平衡公式，即“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”，表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的資源、承擔(dān)的債務(wù)和投資者對凈資產(chǎn)的所有權(quán)，是企業(yè)必須按期編制的一張主要財(cái)務(wù)報(bào)表。6 一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用（1）全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)的質(zhì)量。資產(chǎn)負(fù)債表左端揭示了企業(yè)資產(chǎn)分布及構(gòu)成，有助于分析與評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)與經(jīng)營能力，分析其盈利潛力與償債實(shí)力。（2）全面了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或權(quán)益，即債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益。企業(yè)資產(chǎn)的取得途徑即是企業(yè)的資本構(gòu)成，根據(jù)權(quán)益不同，其內(nèi)容分別列示負(fù)債與所有者權(quán)益，資產(chǎn)負(fù)債表的右端充分揭示了企

3、業(yè)的資金來源及其構(gòu)成情況。（3）全面分析判斷企業(yè)財(cái)務(wù)能力、掌握企業(yè)財(cái)務(wù)資金的流動(dòng)性強(qiáng)弱、增值性的高低和安全性大小。通過對資產(chǎn)負(fù)債表左右兩端閱讀與分析，報(bào)表使用者可以了解到企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、償債能力和支付能力大小及資本結(jié)構(gòu)。7 二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析 資產(chǎn)負(fù)債表初步分析的主要內(nèi)容有：一是從籌資角度分析其籌資內(nèi)容及其結(jié)構(gòu)，初步了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金成本、財(cái)務(wù)杠桿等財(cái)務(wù)狀況；二是從投資角度初步分析資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢是否合理，為進(jìn)一步評(píng)價(jià)企業(yè)資金運(yùn)用的合理性提供線索；三是通過籌資與投資活動(dòng)的綜合分析，掌握企業(yè)資金來源與運(yùn)用的適應(yīng)程度，評(píng)價(jià)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的適應(yīng)程度。8 二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析 （一）資

4、產(chǎn)負(fù)債表水平分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與上年同期數(shù)（或標(biāo)準(zhǔn)數(shù)、基數(shù)）進(jìn)行比較，以揭示資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目變動(dòng)差異，提供深入分析各組成項(xiàng)目變化原因的分析方法。具體做法是編制資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表，計(jì)算各項(xiàng)目變動(dòng)額與變動(dòng)率，并進(jìn)行簡單的評(píng)價(jià)。?9 二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析 （二）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（二）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（或結(jié)構(gòu)分析），就是通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與總資產(chǎn)或總權(quán)益的對比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性程度，以深入分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的優(yōu)化問

5、題。 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的基本操作是：首先編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表（或資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表）；其次，通過共同比資產(chǎn)負(fù)債表，閱讀與評(píng)價(jià)企業(yè)的資源分配和資金結(jié)構(gòu)狀況情況，以便深入分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性及償債能力的質(zhì)量高低。?10 現(xiàn)以第一章表1-1中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制天華股份有限公司共同比資產(chǎn)負(fù)債表（見表2-1）。表2-1 天華股份公司共同比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2013年2014年金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4 751 40056.554 169 031.0051.50非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3 650 00043.453 926 500.0048.50資產(chǎn)總計(jì)8 401 400100.00

6、8 095 531.00100.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2 651 40031.561 592 746.8519.67非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)600 0007.141 160 000.0014.33負(fù)債合計(jì)3 251 40038.702 752 746.8534.00股東權(quán)益合計(jì)5 150 00061.305 342 784.1566.00負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)8 401 400100.008 095 531.00100.0011 二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析 （三）資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析（三）資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析，就是通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目在較長期間（一般指35年及以上）的變動(dòng)情況進(jìn)行觀察，計(jì)算其總

7、資產(chǎn)及主要資產(chǎn)、總負(fù)債及主要負(fù)債、所有者權(quán)益及主要項(xiàng)目的定比或環(huán)比數(shù)據(jù)的變化，以揭示變化趨勢，找出籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的狀況、規(guī)律及特征，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的成績與問題。?12 例如，表2-2為以B公司資產(chǎn)負(fù)債表資料編制的趨勢分析表。表2-2 B公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年貨幣資金100.00108.21191.3454.73應(yīng)收票據(jù)100.0059.7659.7387.63應(yīng)收賬款100.0068.71123.29100.44預(yù)付款項(xiàng)100.0023.867.654.82應(yīng)收股利100.00136.61967.38675.44其他應(yīng)收款100.0011.7

8、629.8015.60存貨100.00241.6218.6362.0213 表2-2 B公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100.0076.82129.3295.28非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100.00111.1082.5398.17資產(chǎn)總計(jì)100.00100.2897.3097.26流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100.0024.6886.1086.65非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100.0099.86100.1099.90負(fù)債合計(jì)100.0086.0997.5497.48股東權(quán)益合計(jì)100.00104.0697.2397.20負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)100.00100.2897.3097.2

9、614 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀與分析，就是通過對資產(chǎn)負(fù)債表組成項(xiàng)目內(nèi)涵的解析，從質(zhì)與量的方面初步掌握企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的綜合情況，從資產(chǎn)負(fù)債表反映的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的具體財(cái)務(wù)狀況中綜合掌握企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況。 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析，就是在對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行一般性數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，對影響企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的主要項(xiàng)目內(nèi)涵的質(zhì)量進(jìn)項(xiàng)深入分析，尤其注意分析由于會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等變動(dòng)對有關(guān)項(xiàng)目的影響。流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目是總資產(chǎn)的重要組成部分，為了與償債能力結(jié)合分析，首先對流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，根據(jù)其變現(xiàn)能力快慢將流動(dòng)資產(chǎn)劃分為速動(dòng)資產(chǎn)分析和存貨項(xiàng)目分析。?15 三、資產(chǎn)負(fù)債表

10、項(xiàng)目的閱讀與分析（一）速動(dòng)資產(chǎn)分析（一）速動(dòng)資產(chǎn)分析 速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。?16 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析1貨幣資金貨幣資金 貨幣資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金具有流動(dòng)性極強(qiáng)，收支頻繁，營利性較低等特點(diǎn)。企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī)主要是：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。因此，對貨幣資金分析最主要是分析其持有量是否合理，若企業(yè)貨幣資金規(guī)模過小，意味著企業(yè)獲取現(xiàn)金能力較差，償債能力與支付

11、能力存在較大風(fēng)險(xiǎn)；過大則又可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會(huì)。?17 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析在對貨幣資金進(jìn)行分析時(shí)主要注意以下幾點(diǎn)：（1）貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動(dòng)的原因n 企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動(dòng)可能由于以下幾方面的原因：n 銷售規(guī)模的變動(dòng)。當(dāng)企業(yè)銷售規(guī)模發(fā)生變動(dòng)時(shí)，貨幣資金規(guī)模也會(huì)隨之發(fā)生變動(dòng)。n 信用政策的變動(dòng)。如企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會(huì)導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模提高。n 為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。如準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利或償還到期巨額銀行貸款。?18 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）貨幣資金結(jié)構(gòu)及其變化是否合理資金結(jié)構(gòu)比重高低主要結(jié)合企業(yè)下列因素進(jìn)行分析：n 資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)

12、務(wù)量。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越大，貨幣資金形態(tài)的資產(chǎn)就多。n 籌資能力。企業(yè)信譽(yù)良好，籌資渠道通暢，則沒有必要持有大量貨幣資金。n 運(yùn)用貨幣資金的能力。企業(yè)經(jīng)營者運(yùn)用貨幣資金的能力較強(qiáng)，貨幣資金比重可維持較低水平。n 行業(yè)特點(diǎn)。金融行業(yè)與非金融行業(yè)對貨幣資金持有量差異較大，前者要求較多，后者較少。（3）企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象有的企業(yè)在實(shí)際中為了修飾其資產(chǎn)負(fù)債表，常在會(huì)計(jì)期末時(shí)將下一個(gè)會(huì)計(jì)期間所收到的收入列入本期現(xiàn)金，借以修飾現(xiàn)金余額，提高企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。分析人員在分析時(shí)應(yīng)注意發(fā)現(xiàn)這種情形，并予以調(diào)整更正。19 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)

13、交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)為賺取差價(jià)從二級(jí)市場購入的股票、債券、基金等。交易性金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，即無論是在其取得時(shí)的初始計(jì)量還是在資產(chǎn)負(fù)債表日的后續(xù)計(jì)量，均以公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)在持有該項(xiàng)資產(chǎn)期間，其公允價(jià)值變動(dòng)在利潤表上“公允價(jià)值變動(dòng)損益”計(jì)入當(dāng)期損益；出售之時(shí)，一方面要確認(rèn)出售損益，另一方面要將原計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”。20 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?對交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析，主要是關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)與效益大小，重點(diǎn)分析以下幾方面的問題：（1）規(guī)模是否適度 持有該資產(chǎn)的目的就是將貨幣資金轉(zhuǎn)化成有價(jià)證券，以獲得額外收益；同時(shí)，在需

14、要時(shí)又可以及時(shí)將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，故一般交易性金融資產(chǎn)應(yīng)適度，規(guī)模不宜過大。（2）業(yè)績是否較好 通過會(huì)計(jì)報(bào)表附注和利潤表揭示企業(yè)對交易性金融資產(chǎn)的投資業(yè)績，一是同期利潤表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目說明，了解該項(xiàng)投資產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益是“正”還是“負(fù)”；二是關(guān)注同期利潤表中的“投資收益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目說明。（3）是否有人為調(diào)節(jié)交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)象 若資產(chǎn)負(fù)債表中同樣的證券年復(fù)一年被列為交易性金融資產(chǎn)，則有人為操縱的可能。21 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?3應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等而形成的債權(quán)（含企業(yè)因銷售商品而代墊的運(yùn)費(fèi)）

15、。應(yīng)收賬款作為商品的衍生物，在促進(jìn)銷售的同時(shí)，還包含了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)“壞賬損失”，根據(jù)目前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定應(yīng)采用備抵法進(jìn)行賬務(wù)處理，按應(yīng)收賬款余額百分比法、賬齡分析法、銷貨百分比法等計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目用“應(yīng)收賬款”余額扣減“壞賬準(zhǔn)備”貸方余額后的凈額填列。因此，對應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)聯(lián)系企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長情況分析其數(shù)額大小，質(zhì)量高低及其壞賬準(zhǔn)備計(jì)提影響。22 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（1）應(yīng)收賬款的規(guī)模 應(yīng)收賬款的規(guī)模與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入有密切聯(lián)系，一方面要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營方式、所處行業(yè)特點(diǎn)分析量的變動(dòng)，如大部分工業(yè)企業(yè)、批發(fā)企業(yè)采用賒銷方式較多，應(yīng)收賬款較多；

16、商業(yè)零售企業(yè)現(xiàn)銷業(yè)務(wù)多，應(yīng)收賬款較少。另一方面結(jié)合企業(yè)信用政策分析，企業(yè)放松信用政策，會(huì)刺激銷售，增加應(yīng)收賬款，壞賬損失可能性較大；反之緊縮信用政策，制約銷售，減少應(yīng)收賬款，發(fā)生壞賬可能性較小，發(fā)生壞賬不能歸還性較小。23 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）應(yīng)收賬款質(zhì)量 應(yīng)收賬款質(zhì)量是指債權(quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。該項(xiàng)內(nèi)容的分析主要是通過應(yīng)收賬款的賬齡分析進(jìn)行。應(yīng)收賬款的賬齡越長，應(yīng)收賬款不能收回的可能性就越大，壞賬可能性越大。對應(yīng)收賬款質(zhì)量的分析應(yīng)從以下幾點(diǎn)入手：p應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布。觀察企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人是集中還是比較分散，有的企業(yè)的主要客戶非常少，主要向一兩個(gè)客戶進(jìn)行銷售，由此形成的應(yīng)

17、收賬款可能具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是如果企業(yè)的客戶群非常分散，客戶眾多，一方面會(huì)降低上述風(fēng)險(xiǎn)，但是另一方面也增加了應(yīng)收賬款的管理難度和管理成本，因此在分析時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮以上因素。24 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?p應(yīng)收賬款是否長期掛賬，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。一些企業(yè)借助計(jì)提或轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備金額，人為地調(diào)整“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，以達(dá)到粉飾經(jīng)營成果，粉飾報(bào)表的目的，因此，要注意與企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的內(nèi)容配合分析。p關(guān)聯(lián)方交易中形成的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中的比重。若關(guān)聯(lián)方交易形成的應(yīng)收賬款比重和規(guī)模較大，有可能存在通過關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤之嫌。 25 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?p應(yīng)收賬款是否長期

18、掛賬，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。一些企業(yè)借助計(jì)提或轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備金額，人為地調(diào)整“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，以達(dá)到粉飾經(jīng)營成果，粉飾報(bào)表的目的，因此，要注意與企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的內(nèi)容配合分析。p關(guān)聯(lián)方交易中形成的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中的比重。若關(guān)聯(lián)方交易形成的應(yīng)收賬款比重和規(guī)模較大，有可能存在通過關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤之嫌。 26 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（3）壞賬準(zhǔn)備政策的影響 資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款是以凈額列支的，因此，應(yīng)關(guān)注壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性與合規(guī)性。分析時(shí)重點(diǎn)關(guān)注計(jì)提方法和計(jì)提比率。首先應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)應(yīng)收賬款計(jì)提方法是否在不同期間保持一致，企業(yè)是否對計(jì)提方法的改變做出了合理的解釋。企業(yè)計(jì)提

19、比率是否恰當(dāng)，是否低估了壞賬比率，是否遵守企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（2006）中“可比性”的要求。27 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?4其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款是指企業(yè)發(fā)生非購銷活動(dòng)而產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。具體包括應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)收的出租包裝物租金，存出保證金，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)，以及不符合預(yù)付款性質(zhì)而按規(guī)定轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款的預(yù)付賬款等。 一般情況下，其他應(yīng)收款不會(huì)太多。該項(xiàng)資產(chǎn)如果長期大量存在，常常與關(guān)聯(lián)公司特別是母公司或其大股東非正常挪用或侵占資金、轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅等有關(guān)。因此，分析時(shí)要借助會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析其具體構(gòu)成項(xiàng)目的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，關(guān)注金額較大、時(shí)間較長，來自關(guān)聯(lián)方的

20、應(yīng)收賬款。 28 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（二）存貨項(xiàng)目分析（二）存貨項(xiàng)目分析 存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中持有以備耗用或出售的，或者為了出售而處在生產(chǎn)過程中的各類物資。存貨在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中占有較大比重，其儲(chǔ)存量的大小應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、成本與效益做出平衡，尋找最佳儲(chǔ)存量。否則，存貨持有數(shù)量過多，會(huì)降低存貨周轉(zhuǎn)率、資金使用率，以及增加存貨儲(chǔ)藏成本；反之，如果持有量過少，會(huì)使企業(yè)面臨缺貨的危險(xiǎn)。因此，對存貨質(zhì)量分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注存貨內(nèi)容及構(gòu)成、存貨計(jì)價(jià)、存貨周轉(zhuǎn)狀況和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。29 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?1存貨內(nèi)容及構(gòu)成存貨內(nèi)容及構(gòu)成 存貨從內(nèi)容看包括庫存商品、在

21、產(chǎn)品、原材料、周轉(zhuǎn)材料等。企業(yè)的存貨類別較多，每種類別的存貨對企業(yè)盈利能力以及自身周轉(zhuǎn)情況的影響不同。為此，對存貨內(nèi)容的分析應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對存貨內(nèi)容真實(shí)性分析，一是對原有的實(shí)物價(jià)值與賬面價(jià)值核對，確認(rèn)是否賬實(shí)相符；二是檢查各種存貨是否完好，其真實(shí)性和合理性如何。 對存貨構(gòu)成分析時(shí)，結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的存貨明細(xì)表從存貨市場前景、盈利能力和技術(shù)狀況進(jìn)行分析。30 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?其分析要點(diǎn)是：（1）與存貨市場狀況相結(jié)合 對于生產(chǎn)銷售多種產(chǎn)品的企業(yè)，分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)判斷每種產(chǎn)品的市場狀況和盈利能力，每種產(chǎn)品對外界環(huán)境變化的敏感程度，哪種產(chǎn)品是企業(yè)主要的利潤來源，企業(yè)是否將較好的資源配置在

22、日后有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品上等。31 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）存貨與產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系分析企業(yè)產(chǎn)品是否在同一產(chǎn)業(yè)鏈上，是否具有上下游的關(guān)系，這種關(guān)系能否增加企業(yè)存貨的銷售，降低存貨的成本。如果企業(yè)存貨中的原材料較多，應(yīng)觀察這種情況是企業(yè)的正常安排，還是因?yàn)轭A(yù)計(jì)原材料即將漲價(jià)而做的臨時(shí)儲(chǔ)備。（3）存貨的技術(shù)構(gòu)成由于當(dāng)今技術(shù)發(fā)展迅速，產(chǎn)品的更新?lián)Q代很快，不同技術(shù)層次的存貨價(jià)值會(huì)有較大的差異，同時(shí)在生產(chǎn)成本上也有差別。所以應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析企業(yè)存貨的技術(shù)競爭力，判斷該存貨的市場壽命。32 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2存貨計(jì)價(jià)存貨計(jì)價(jià) 存貨取得的入賬是按實(shí)際成本計(jì)量，而計(jì)算存貨耗用成本或銷售成本時(shí)，

23、則采用一定的計(jì)價(jià)方法進(jìn)行核算。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)存貨的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。存貨成本計(jì)算的正確與否，不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，還會(huì)影響下期的效益。在不同的計(jì)價(jià)方法下，計(jì)算得出的發(fā)出存貨的成本有所不同，導(dǎo)致當(dāng)期利潤及資產(chǎn)也有所不同，可能因此使會(huì)計(jì)信息使用者對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得出不同的評(píng)價(jià)。33 ?在通貨膨脹期間，不同存貨計(jì)價(jià)方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響見表2-3。表2-3 不同存貨計(jì)價(jià)方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響項(xiàng)目對資產(chǎn)負(fù)債表的影響對利潤表的影響先進(jìn)先出法存貨價(jià)值基本得到反映收益被高估加權(quán)平均法存貨價(jià)值略被低估收益略被低估個(gè)別計(jì)

24、價(jià)法存貨價(jià)值得到真實(shí)反映收益得到真實(shí)反映34 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?3存貨周轉(zhuǎn)狀況存貨周轉(zhuǎn)狀況 判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。一般而言，存貨的周轉(zhuǎn)主要是使用存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，在分析判斷時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：u 如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，應(yīng)當(dāng)使用全年各月的平均存貨量。u 注意存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的差別，企業(yè)對于相同的存貨流轉(zhuǎn)，如果存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法不同，最后得到的期末存貨價(jià)值一般不相同，但是這種差異與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)無關(guān)，應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行調(diào)整。u 如果能夠得到存貨內(nèi)部構(gòu)成數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)分類別分析周轉(zhuǎn)情況，觀察具體是何種存貨導(dǎo)致了本期存貨

25、周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，以便分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的未來趨勢。35 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?4存貨跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，所有上市公司必須提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。即“存貨”項(xiàng)目應(yīng)扣減“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”，因此，分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)，要注意存貨可變現(xiàn)凈值確定的合理性、期末存貨數(shù)量多少、存貨用途劃分的規(guī)范性。重點(diǎn)關(guān)注存貨可變現(xiàn)凈值與賬面金額的比較。但是對于出現(xiàn)下列情況的存貨，應(yīng)當(dāng)關(guān)注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值的情況：u 市價(jià)持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見的未來無回升希望。u 企業(yè)使用該項(xiàng)原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價(jià)格。u 企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場

26、價(jià)格又低于其賬面成本。u 因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過時(shí)，或消費(fèi)者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格逐漸下跌。36 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（三）非流動(dòng)金融資產(chǎn)項(xiàng)目分析（三）非流動(dòng)金融資產(chǎn)項(xiàng)目分析1長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資指企業(yè)以貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等資產(chǎn)對外投資所獲得的被投資方的股權(quán)而形成的資產(chǎn)。由于會(huì)計(jì)核算上對股權(quán)投資存在著兩種不同的處理方法成本法與權(quán)益法，導(dǎo)致其在不存在長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的情況下，賬面金額所反映的含義也各不相同。對于長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注長期股權(quán)投資的初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量及其投資收益的核算方法，具體分析內(nèi)容有：（1）在長期股權(quán)

27、投資的初始計(jì)量中，應(yīng)關(guān)注構(gòu)成控制關(guān)系的情況，也就是形成控股合并投資行為的計(jì)量方法。37 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量的確定，即投資與被投資企業(yè)之間因控制或影響程度而采用的“成本法”或“權(quán)益法”核算。不同的核算方法會(huì)產(chǎn)生不同核算結(jié)果的報(bào)表金額。雖然會(huì)計(jì)制度中對企業(yè)長期股權(quán)投資所采用的核算方法做了原則上的規(guī)范，如當(dāng)投資方能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制、不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量時(shí)，應(yīng)采用成本法核算；而當(dāng)投資方對被投資單位具有共同控制或重大影響時(shí)，則應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行核算，等等。然而，由于一些不確定因素的存在，一些企業(yè)在具體核算時(shí)

28、仍會(huì)出于報(bào)表業(yè)績等相關(guān)方面的考慮，在方法的選擇及其變更上加入較多的主觀能動(dòng)因素。所以，分析時(shí)應(yīng)注意人為的調(diào)整因素。38 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（3）投資收益的核算。長期股權(quán)投資中的投資收益因?yàn)椴捎貌煌臅?huì)計(jì)核算方法而質(zhì)量不同。在成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利；而在權(quán)益法下，確認(rèn)的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，最后造成一定的投資收益沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流支撐。39 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2持有至到期投資持有至到期投資 持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。40 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?3可供出售

29、金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 對于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。 可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量同交易性金融資產(chǎn)相同，都是按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，區(qū)別在于公允價(jià)值變動(dòng)并不對應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，排除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤的可能。對可供出售金融資產(chǎn)的質(zhì)量分析應(yīng)參照交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行。因此對其分析時(shí)應(yīng)注意：一是判斷其分類是否恰當(dāng)，是否符合有關(guān)金融資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；二是會(huì)計(jì)處理的正確性，是否存在粉飾業(yè)績將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益直接確認(rèn)為損益（正常情況下應(yīng)計(jì)入資本公積其他資本公積），計(jì)入利潤表。41 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（四）固

30、定資產(chǎn)項(xiàng)目分析（四）固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析 固定資產(chǎn)是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；使用壽命超過1個(gè)會(huì)計(jì)年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、工具器皿等。42 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?1固定資產(chǎn)計(jì)量及規(guī)模的合理性固定資產(chǎn)計(jì)量及規(guī)模的合理性在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)固定資產(chǎn)（簡稱第4號(hào)準(zhǔn)則）中，對于固定資產(chǎn)的處理做了一定的變更：更加強(qiáng)調(diào)固定資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)性，考慮了現(xiàn)值和企業(yè)未來期間與固定資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債問題。（1）固定資產(chǎn)初始確認(rèn)正確性第一，分析固定資產(chǎn)一般情況下是否為取得及使其達(dá)到正常可使用狀態(tài)所付出的全部代價(jià)，相關(guān)資本化借款費(fèi)用確認(rèn)

31、是否正確。第二，特殊購買原始價(jià)值確認(rèn)正確與否。43 棄置費(fèi)用是指根據(jù)國家法律和行政法規(guī)、棄置費(fèi)用是指根據(jù)國家法律和行政法規(guī)、國際公約等規(guī)定，企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境保護(hù)和生態(tài)國際公約等規(guī)定，企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境保護(hù)和生態(tài)恢復(fù)等義務(wù)所確定的支出，如核電站核設(shè)施等恢復(fù)等義務(wù)所確定的支出，如核電站核設(shè)施等的棄置和恢復(fù)環(huán)境義務(wù)。的棄置和恢復(fù)環(huán)境義務(wù)。44 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性 企業(yè)固定資產(chǎn)代表了生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱，但是并非固定資產(chǎn)數(shù)量越多越好，超量的固定資產(chǎn)擠占了企業(yè)資產(chǎn)，短期內(nèi)不能變現(xiàn)，造成企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)困難；再者，固定資產(chǎn)的數(shù)量與行業(yè)之間有很大關(guān)系，應(yīng)查看企業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)額是否符合行業(yè)水

32、平。45 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) 企業(yè)特有的固定資產(chǎn)并非完全為生產(chǎn)所需，還有相當(dāng)數(shù)量的非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，以及生產(chǎn)中不需用的固定資產(chǎn)。據(jù)此可以評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)的利用率以及生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的比率，如果這兩個(gè)比率降低，應(yīng)當(dāng)降低對固定資產(chǎn)總體質(zhì)量的評(píng)價(jià)。3固定資產(chǎn)的折舊及減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)的折舊及減值準(zhǔn)備 首先，固定資產(chǎn)在使用中產(chǎn)生的有形損耗與無形損耗，應(yīng)按規(guī)定原則計(jì)算與確認(rèn)。其中直線法有平均年限法、工作量法，加速折舊法有雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法，不同的折舊方法對企業(yè)各期的成本費(fèi)用與固定資產(chǎn)凈值會(huì)產(chǎn)生不同的影響。46 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（五）在建工程、無

33、形資產(chǎn)、商譽(yù)及遞延資產(chǎn)（五）在建工程、無形資產(chǎn)、商譽(yù)及遞延資產(chǎn)1在建工程在建工程 在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自有固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等。在建工程實(shí)質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn)，它可以增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，因此保質(zhì)保量高效快速地完成工程對企業(yè)具有重大意義。在建工程項(xiàng)目質(zhì)量分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下內(nèi)容。（1）借款費(fèi)用資本化（2）固定資產(chǎn)投資變動(dòng)率47 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。該資產(chǎn)具有初始計(jì)量靈活性與后續(xù)計(jì)量攤銷性的特點(diǎn)，即企業(yè)研究開發(fā)支出根據(jù)不同情況可作為無形資產(chǎn)入賬

34、或計(jì)入“當(dāng)期損益”，而后續(xù)計(jì)量主要是確定使用壽命，并在壽命期內(nèi)攤銷。因此，對無形資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)注意其賬面價(jià)值可能高估或低估實(shí)際價(jià)值，為此，分析時(shí)應(yīng)注意以下兩方面問題：（1）無形資產(chǎn)賬面價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值的情況（2）無形資產(chǎn)賬面價(jià)值小于實(shí)際價(jià)值的情況。48 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?3商譽(yù)商譽(yù) 商譽(yù)是指企業(yè)在購買另一個(gè)企業(yè)時(shí)，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。商譽(yù)出現(xiàn)在企業(yè)合并中，對于非同一控制中的吸收合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額在合并方的個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表上不確認(rèn)為商譽(yù)，而在合并報(bào)表中列示為商譽(yù)。49 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?

35、4遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生于企業(yè)確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性差異（即資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)不同產(chǎn)生的差額）。通俗地說，如果資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算價(jià)值比計(jì)稅基礎(chǔ)小，負(fù)債的會(huì)計(jì)核算價(jià)值比稅法上核算的價(jià)值大，那么就應(yīng)該將差額部分確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。對該項(xiàng)目分析時(shí)應(yīng)注意以下兩方面的問題： 產(chǎn)生的原因是否合理。遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生于可抵扣暫時(shí)性差異，該差異不宜過高，一般以可能取得用來抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限。 企業(yè)以后期間能否取得足夠的應(yīng)納稅所得額以利用該可抵扣暫時(shí)性差異。50 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（六）負(fù)債項(xiàng)目分析（六）負(fù)債項(xiàng)目分析 負(fù)債是企業(yè)籌集資金的重要手段。舉

36、債就像是一把雙刃劍，負(fù)債過多，企業(yè)會(huì)面臨無力償債而被清算或被接管的風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)債過少，企業(yè)就不能充分利用財(cái)務(wù)杠桿獲利。企業(yè)一般會(huì)傾向于少披露負(fù)債來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，分析時(shí)應(yīng)充分關(guān)注企業(yè)是否存在未披露或少披露的負(fù)債，以及企業(yè)對各種負(fù)債的償還能力。51 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（六）負(fù)債項(xiàng)目分析（六）負(fù)債項(xiàng)目分析1流動(dòng)負(fù)債分析流動(dòng)負(fù)債分析 流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利和其他應(yīng)付款等。確認(rèn)流動(dòng)負(fù)債的目的，主要是將其于流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。52 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（1）短期借款 短期借款是指企業(yè)向銀行或其

37、他金融機(jī)構(gòu)等借入的償還期限在1年以內(nèi)的各種借款。短期借款用于解決企業(yè)流動(dòng)資金匱乏，一般不用于長期資產(chǎn)的資金需求。對于短期借款的償還，主要的保障是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。對于短期借款分析，應(yīng)主要關(guān)注以下幾個(gè)問題：p 短期借款數(shù)量是否與流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目需要量相適應(yīng)。季節(jié)性或臨時(shí)性需要產(chǎn)生的短期借款，其資金量的變動(dòng)期間較短，金額較小。p 借款的償還時(shí)間與償還能力。短期借款期限較短，風(fēng)險(xiǎn)大且利率較低，故分析時(shí)注意企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還本息。53 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)及預(yù)收賬款都是因商品交易產(chǎn)生，因具體產(chǎn)生的條件不同，分析時(shí)應(yīng)分別關(guān)注以下內(nèi)容： 應(yīng)付賬款

38、 應(yīng)付賬款是指企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中因購進(jìn)貨物或接受勞務(wù)應(yīng)在1年內(nèi)償付的債務(wù)。分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，并測定其未來現(xiàn)金流量對之償還能力。54 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析? 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)采用商業(yè)匯票結(jié)算方式延期付款購入貨物應(yīng)付的票據(jù)款。相對應(yīng)付款而言，其壓力和風(fēng)險(xiǎn)較大，分析人員應(yīng)注意：p 應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況；p 企業(yè)開具的商業(yè)匯票是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，如果是后者居多，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析企業(yè)是否存在信用狀況下降和資金匱乏的問題。如果是關(guān)聯(lián)

39、方發(fā)生的應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)了解關(guān)聯(lián)方交易的事項(xiàng)、價(jià)格、目的等因素，是否存在使用票據(jù)方式進(jìn)行融資的行為。55 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（3）預(yù)收賬款 預(yù)收賬款是指企業(yè)在銷貨之前預(yù)先向購買方收取的款項(xiàng)，應(yīng)在1年以內(nèi)使用產(chǎn)品或勞務(wù)來償還。該債務(wù)是一種“良性”債務(wù)，其增加對企業(yè)有利，預(yù)示企業(yè)產(chǎn)品銷售情況良好，供不應(yīng)求。但是分析中若是由大量的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)品產(chǎn)生的，則應(yīng)注意是否為企業(yè)之間一種變相借貸方式。因此，分析預(yù)收賬款重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注其是否因企業(yè)產(chǎn)品銷售形成，否則該項(xiàng)目增加就是低質(zhì)量的。56 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（4）應(yīng)付職工薪酬 職工薪酬是指職工在職期間和離職后企業(yè)提供給職工的全部貨幣性薪酬和

40、非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)的福利等。應(yīng)付職工薪酬中分別對應(yīng)付非貨幣性福利、辭退福利、股份支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬進(jìn)行內(nèi)容確認(rèn)與核算，因此，分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否存在負(fù)債，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來調(diào)節(jié)利潤。57 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?n 企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計(jì)入應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計(jì)、漏計(jì)的情況。n 辭退福利是否有負(fù)債，應(yīng)檢查計(jì)入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計(jì)是否合理正確。n 現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對

41、應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值重新計(jì)量。58 可行權(quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足、職工或可行權(quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足、職工或其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。有的股份支付協(xié)議是一次性可行權(quán)，有日期。有的股份支付協(xié)議是一次性可行權(quán)，有的則是分批可行權(quán)。只有已經(jīng)可行權(quán)的股票期的則是分批可行權(quán)。只有已經(jīng)可行權(quán)的股票期權(quán)，才是職工真正擁有的權(quán)，才是職工真正擁有的“財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)”，才能去擇，才能去擇機(jī)行權(quán)。機(jī)行權(quán)。59 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（5）應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)交稅費(fèi)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應(yīng)向國家繳納的各種稅費(fèi)，主要包括增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教

42、育費(fèi)附加等。因?yàn)槎愂辗N類較多，分析人員在分析時(shí)應(yīng)注意：u 稅款內(nèi)容及構(gòu)成，有針對性地分析企業(yè)欠稅原因。分析企業(yè)是否有拖欠國家稅款現(xiàn)象。u 結(jié)合企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤情況，分析各項(xiàng)稅金計(jì)算正確及合理性。若該項(xiàng)目與實(shí)現(xiàn)利潤同增同減，說明企業(yè)經(jīng)營正常；若該項(xiàng)減少，而流動(dòng)資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)利潤增加，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平有所提高。60 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（6）應(yīng)付股利（或利潤）及其他應(yīng)付款 應(yīng)付股利（或利潤） 應(yīng)付股利是指企業(yè)根據(jù)董事會(huì)提請股東大會(huì)批準(zhǔn)的利潤分配方案中所確定的應(yīng)分配給股東但尚未支付的現(xiàn)金股利或利潤金額。 其他應(yīng)付款 其他應(yīng)付款是指企業(yè)除應(yīng)付賬款與預(yù)收賬款之外，應(yīng)付或暫收其他單位與個(gè)人的款項(xiàng)。

43、一般包括暫收其他單位與個(gè)人的保證金和押金、應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、應(yīng)付經(jīng)營性租入資產(chǎn)的租金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。61 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?2非流動(dòng)負(fù)債分析非流動(dòng)負(fù)債分析 長期負(fù)債是企業(yè)資金來源的一個(gè)重要組成部分，其主要項(xiàng)目有長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債和遞延所得稅負(fù)債等。它與短期負(fù)債比，具有期限長、利率高、約束性強(qiáng)、償還金額較大等特點(diǎn)，在一定程度上也會(huì)形成對企業(yè)的資金壓力，因此，分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其持有長期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)狀況和未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值。62 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（1）長期借款 長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上的款項(xiàng)。分析時(shí)要注意：應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)長

44、期借款的用途，長期借款的增加是否與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動(dòng)資產(chǎn)支出的現(xiàn)象。u 企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動(dòng)，波動(dòng)的原因是什么。u 觀察企業(yè)的盈利能力，因?yàn)榕c短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應(yīng)與長期借款規(guī)模相配比。u 注意其借款有無抵押或擔(dān)保條款。63 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（2）應(yīng)付債券 應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。分析時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：u 債券的有關(guān)條款，查看該債券的付息方式是到期一次還本付息、分期付息到期還本還是分期還本付息。u 利息調(diào)整的處理。主要查看企業(yè)對于溢折價(jià)發(fā)行部分和實(shí)際

45、利息費(fèi)用的確認(rèn)是否準(zhǔn)確。u 應(yīng)關(guān)注債券是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的資金準(zhǔn)備。u 債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款。在分析可轉(zhuǎn)換債券的質(zhì)量時(shí)，應(yīng)檢查企業(yè)當(dāng)前的股票價(jià)格與條款中規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格之間的差異，如果當(dāng)前的股價(jià)遠(yuǎn)低于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，應(yīng)當(dāng)懷疑到期轉(zhuǎn)換的可能性；反之，如果當(dāng)前的股價(jià)高于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，則可以預(yù)見到期轉(zhuǎn)換是可能實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)最終將不承擔(dān)還本付息的義務(wù)，減少未來期間權(quán)益現(xiàn)金流出，有助于減少企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。64 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（3）長期應(yīng)付款 長期應(yīng)付款是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的各種長期應(yīng)付款項(xiàng)，包括采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備應(yīng)付的價(jià)款、融資租入固定資

46、產(chǎn)的租賃費(fèi)等。 補(bǔ)償貿(mào)易是從國外引進(jìn)設(shè)備，再用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品歸還設(shè)備價(jià)款，這樣既銷售了產(chǎn)品又償還了債務(wù)。對該項(xiàng)目分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)設(shè)備安裝是否及時(shí)到位，生產(chǎn)能否如期進(jìn)行，產(chǎn)品的成本能否得到有效的控制等。 融資租賃是企業(yè)的一種融資方式，該方式可以使得企業(yè)在資金不足的情況下獲得所需要的生產(chǎn)設(shè)備，此后又以租賃費(fèi)的方式分期還款，減少了到期一次還款的壓力。65 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（4）預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債來自于或有事項(xiàng)。或有事項(xiàng)是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的，其結(jié)果需由某些未來事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)。 對企業(yè)來說，或有事項(xiàng)可能是一種潛在的權(quán)利，形成或有資產(chǎn)；也可能是一種現(xiàn)時(shí)或潛在

47、的義務(wù)，形成或有負(fù)債。 鑒于謹(jǐn)慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，才在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露其形成的原因及其財(cái)務(wù)影響。 或有負(fù)債是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。66 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（5）遞延所得稅負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于企業(yè)確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性差異（即資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅價(jià)值基礎(chǔ)不同而產(chǎn)生的差額）。通俗地說，就是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法規(guī)定的不同，造成有些所得稅雖然現(xiàn)在不必支付，但在一段時(shí)間后總歸要支付的金額。如果資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算價(jià)值比計(jì)稅基礎(chǔ)大，負(fù)債的會(huì)計(jì)核算價(jià)

48、值比計(jì)稅基礎(chǔ)小，那么就應(yīng)該將差額部分確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債。 財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和賬面價(jià)值，核實(shí)企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債是否真實(shí)，是否存在少計(jì)、漏計(jì)的情況。67 三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的閱讀與分析?（七）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（七）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析 1實(shí)收資本（股本） 2資本公積3留存收益第二節(jié)利潤表的閱讀與分析過渡頁 TRANSITION PAGE 69 一、利潤表概述1為解讀、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)經(jīng)營成果和獲利能力提供了重要信息為解讀、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)經(jīng)營成果和獲利能力提供了重要信息 利潤表反映的主要內(nèi)容是企業(yè)在一定期間內(nèi)所有的收益與所有費(fèi)用，并據(jù)以計(jì)算出該期間的利潤（或虧損）總額。通過

49、利潤表反映的收入、費(fèi)用、利得、損失等會(huì)計(jì)信息，企業(yè)經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人能夠獲取企業(yè)前后各期銷售利潤率、成本利潤率、營業(yè)利潤率，從而了解企業(yè)的獲利能力，據(jù)以預(yù)測企業(yè)在未來一定時(shí)期內(nèi)的盈利趨勢，對各層次財(cái)務(wù)報(bào)表使用者分析評(píng)價(jià)經(jīng)營業(yè)績具有重要作用。（一）利潤表的作用（一）利潤表的作用70 一、利潤表概述2為解讀、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力提供了重要信息為解讀、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力提供了重要信息 企業(yè)償債能力的重要因素之一是獲利能力，尤其企業(yè)的長期債權(quán)人，企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r更是他們關(guān)注的重點(diǎn)。借款還本付息離不開其借款產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，獲利能力強(qiáng)，則償債能力強(qiáng)；獲利能力弱，或虧損則非但不能償債

50、，還將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化。因此，通過對利潤表各項(xiàng)目的解讀與分析，運(yùn)用財(cái)務(wù)成果與收入比率，財(cái)務(wù)成果與成本費(fèi)用比率，為分析評(píng)價(jià)長期償債能力提供了重要的信息。（一）利潤表的作用（一）利潤表的作用?71 一、利潤表概述3為評(píng)價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效提供了重要信息為評(píng)價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效提供了重要信息 企業(yè)的受托責(zé)任人的工作及管理業(yè)績，在利潤表各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)得到了集中體現(xiàn)。利潤表所反映的企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本、費(fèi)用等信息，是企業(yè)經(jīng)營管理者能力水平高低、管理工作好壞的重要體現(xiàn)，說明了他們在生產(chǎn)、經(jīng)營和理財(cái)方面的管理效率和效益，是企業(yè)經(jīng)營績效的直接反映。通過利潤表各構(gòu)成項(xiàng)目指標(biāo)的對比分析、比率分析和因

51、素分析，對考評(píng)經(jīng)營者受托責(zé)任履行情況具有重要作用。（一）利潤表的作用（一）利潤表的作用?72 一、利潤表概述1利潤表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容利潤表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 利潤表主要內(nèi)容包含收入、費(fèi)用與利潤三要素，并根據(jù)“收入費(fèi)用利潤”原理編制。利潤表的編制格式有兩種：單步式和多步式的利潤表。多步式的利潤表充分體現(xiàn)了利潤的形成過程與內(nèi)容，因此，我國現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)采用多步式的利潤表格式。（二）利潤表的編制（二）利潤表的編制?73 一、利潤表概述（二）利潤表的編制（二）利潤表的編制?2利潤表的編制利潤表的編制（1）單步式利潤表先分別計(jì)算所有的收入類總和與費(fèi)用類總和，再將其相減得出利潤總額，而不考慮收入與成本的

52、配比關(guān)系。雖然該表簡單、易編、直觀，但不利于對利潤構(gòu)成進(jìn)行分析。（2）多步式利潤表它是將“收入費(fèi)用利潤”這一基本公式，按照收入與費(fèi)用之間的因果關(guān)系進(jìn)行配比，先分別計(jì)算不同運(yùn)營類型的盈虧得失，再匯總計(jì)算利潤總額和凈利潤。74 二、利潤表的初步分析（一）利潤表水平分析（一）利潤表水平分析?1利潤表水平分析的意義利潤表水平分析的意義 利潤表的水平分析，就是將利潤表的實(shí)際數(shù)與對比標(biāo)準(zhǔn)或基數(shù)進(jìn)行比較，以揭示利潤變動(dòng)差異的分析方法。當(dāng)其與預(yù)算基數(shù)比較時(shí)，分析目的在于評(píng)價(jià)利潤預(yù)算完成情況，揭示影響利潤預(yù)算完成的原因；當(dāng)將其與上年利潤比較時(shí)，分析目的在于評(píng)價(jià)利潤增減變動(dòng)情況，揭示本年利潤與上年利潤產(chǎn)生差異的原

53、因。75 二、利潤表的初步分析（一）利潤表水平分析（一）利潤表水平分析?2利潤表水平分析表的編制與評(píng)價(jià)利潤表水平分析表的編制與評(píng)價(jià)（1）利潤表水平分析表的編制 利潤表的水平分析，首先，根據(jù)利潤表對表格設(shè)計(jì)，即在利潤表的基礎(chǔ)上根據(jù)不同時(shí)期增加兩欄“增減額”“增減百分比”計(jì)算變動(dòng)數(shù)據(jù)；然后，按分析項(xiàng)目計(jì)算對比差異額和差異率，最后，根據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。表2-4為甲公司2013年與2014年的利潤表水平分析表。76 項(xiàng)目2013年度（萬元）2014年度（萬元）2014年度增減額（萬元） 增減百分比（%）一、營業(yè)收入221 673242 10020 4279.21減：營業(yè)成本180 154183 00

54、12 8471.58營業(yè)稅金及附加7511 16141054.59銷售費(fèi)用14 84023 5668 72658.80管理費(fèi)用11 22812 7021 47413.13財(cái)務(wù)費(fèi)用611 8871 8262 993.44資產(chǎn)減值損失610569416.72加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）投資收益96 5137 80488 70991.91其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“”號(hào)填列）110 54227 01883 52475.56加：營業(yè)外收入62112549679.87減：營業(yè)外支出55100.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤總額（虧損總額以“”號(hào)填列）111

55、 15827 14384 01575.58減：所得稅費(fèi)用2 4133 4391 02642.52四、凈利潤（凈虧損以“”號(hào)填列）108 74523 70485 04178.20五、每股收益：基本每股收益0.4810.1220.35974.64稀釋每股收益0.4810.1220.35974.6477 二、利潤表的初步分析（一）利潤表水平分析（一）利潤表水平分析?2利潤表水平分析表的編制與評(píng)價(jià)利潤表水平分析表的編制與評(píng)價(jià)（1）利潤表水平分析表的編制 利潤表的水平分析，首先，根據(jù)利潤表對表格設(shè)計(jì)，即在利潤表的基礎(chǔ)上根據(jù)不同時(shí)期增加兩欄“增減額”“增減百分比”計(jì)算變動(dòng)數(shù)據(jù)；然后，按分析項(xiàng)目計(jì)算對比差異

56、額和差異率，最后，根據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。表2-4為甲公司2013年與2014年的利潤表水平分析表。78 二、利潤表的初步分析?（2）利潤表水平分析表評(píng)價(jià) 根據(jù)利潤表水平分析表可知，甲公司2014年比2013年凈利潤下降78.20%，主要原因是期間費(fèi)用增加較快，其中銷售費(fèi)用增長到50%以上，投資收益下降最大，降幅達(dá)92%。雖然2014年因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)水平全面下降是其主要原因，但是，對于企業(yè)主要依賴投資收益獲利的情況值得深入分析，應(yīng)結(jié)合投資項(xiàng)目與收入水平進(jìn)行項(xiàng)目相關(guān)性分析。79 二、利潤表的初步分析（ 二）利潤表垂直分析二）利潤表垂直分析? 利潤表垂直分析（或共同比利潤表）是

57、通過計(jì)算利潤表中各項(xiàng)目或各因素在營業(yè)收入中所占比重，分析說明各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果及成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的情況。具體可從靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩方面分析利潤構(gòu)成，即靜態(tài)只計(jì)算實(shí)際（或報(bào)告期）利潤構(gòu)成；而動(dòng)態(tài)分別計(jì)算出實(shí)際利潤構(gòu)成，標(biāo)準(zhǔn)（或基礎(chǔ)）利潤構(gòu)成，然后將二者對比，從而得出不同的分析評(píng)價(jià)內(nèi)容。80 二、利潤表的初步分析? 1利潤表垂直分析表的編制利潤表垂直分析表的編制 編制利潤表的垂直分析表，在利潤表的基礎(chǔ)上根據(jù)不同時(shí)期增加兩欄“構(gòu)成比率”“構(gòu)成比率變動(dòng)百分比”，以營業(yè)收入作為分母，以下其他各項(xiàng)分別作分子，計(jì)算構(gòu)成比率；然后，按分析項(xiàng)目構(gòu)成比率與比較期相比較，得出構(gòu)成比率變動(dòng)百分比，最后，根據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)進(jìn)行

58、評(píng)價(jià)。81 根據(jù)表2-4中相關(guān)數(shù)據(jù)，編制甲公司利潤表垂直分析表，如表2-5所示。項(xiàng)目構(gòu)成比率構(gòu)成比率變動(dòng)2013年2014年增減額增減百分比/%一、營業(yè)收入100.00%100.00%0.00%0.00%減：營業(yè)成本81.27%75.59%5.68%6.99%營業(yè)稅金及附加0.34%0.48%0.14%41.18%銷售費(fèi)用6.69%9.73%3.04%45.44%管理費(fèi)用5.07%5.25%0.19%3.55%財(cái)務(wù)費(fèi)用0.03%0.78%0.75%2 500.00%資產(chǎn)減值損失0.28%0.24%0.04%14.29%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）投資收益43.54%3.22%40.

59、32%92.60%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“”號(hào)填列）49.87%11.16%38.71%77.62%加：營業(yè)外收入0.28%0.05%0.23%82.14%減：營業(yè)外支出0.002%0.002%100.00%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤總額（虧損總額以“”號(hào)填列）50.15%11.21%38.94%77.65%減：所得稅費(fèi)用1.09%1.42%0.33%30.28%四、凈利潤（凈虧損以“”號(hào)填列）49.06%9.79%39.27%80.04%82 二、利潤表的初步分析? 2利潤表垂直分析評(píng)價(jià)利潤表垂直分析評(píng)價(jià) 分析評(píng)價(jià)總體思路是以利潤表垂直分析表數(shù)據(jù)為依據(jù)

60、，分析企業(yè)利潤凈額、利潤總額、營業(yè)利潤等結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況及變動(dòng)原因，重點(diǎn)關(guān)注利潤來源。 根據(jù)表2-5計(jì)算數(shù)據(jù)可知，甲公司凈利潤構(gòu)成本年為9.79%，比上年的49.06%降低了39.27%；利潤總額本年度11.21%，比上年度50.15%降低了38.94%；營業(yè)利潤本年度11.16%，比上年度49.87%下降了38.71%。由此可見，甲企業(yè)利潤構(gòu)成情況盈利能力比上年度都有所下降，且下降幅度達(dá)到三成以上，獲利能力不容樂觀。各項(xiàng)利潤下降的原因，與前面甲公司水平分析結(jié)論吻合，具體項(xiàng)目還要作進(jìn)一步分析。83 二、利潤表的初步分析? 2利潤表垂直分析評(píng)價(jià)利潤表垂直分析評(píng)價(jià) 分析評(píng)價(jià)總體思路是以利潤表垂直分析表