1、第第六六章章 項目的國民經濟評價項目的國民經濟評價 本章要求本章要求（1）了解國民經濟評價的概念和必要性；（2）熟悉國民經濟評價與財務評價的異同點；（3）熟悉國民經濟評價費用效益的識別；（4）了解國民經濟評價費用效益的計量；（5）熟悉國民經濟評價參數；（6）掌握國民經濟評價指標的含義及其計算方法。 本章重點本章重點（1）國民經濟評價與財務評價的異同點（2）國民經濟評價費用、效益的識別原則（3）外部效果的概念（4）對轉移支付的處理（5）影子價格的概念和計算原理（6）國民經濟評價參數（7）國民經濟評價指標的含義及其計算方法（8）在財務評價基礎上編制國民經濟評價效益費用流量表應注意的問題 本章難點本

2、章難點（1）國民經濟評價費用、效益的識別 （2）影子價格的概念和計算原理 第一節第一節 國民經濟評價概述國民經濟評價概述一、國民經濟評價的概念一、國民經濟評價的概念 國民經濟評價是按合理配置稀缺資源和社會經濟可持續發展的原則，采用影子價格、社會折現率等國民經濟評價參數，從國民經濟全局的角度出發，考察工程項目的經濟合理性。 又稱經濟評價，是從國民經濟整體的角度，采用費用與效益分析方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現率等經濟參數，計算分析項目需要國家付出的代價和對國家的貢獻，評價投資行為的經濟合理性。二、國民經濟評價的意義二、國民經濟評價的意義1、進行國民經濟評價首先符合合理配置資源的

3、要求2、國民經濟評價可以真實地反映項目對國民經濟的凈貢獻3、國民經濟評價是宏觀調節的手段，是經濟管理科學化的需要三、國民經濟評價與三、國民經濟評價與企業經濟（企業經濟（財務財務）評評價的關系價的關系1.1.相同點相同點（1）評價方法相同。（2）評價的基礎工作相同（3）評價的計算期相同。(4)評價目的相同。2.2.不同點不同點（1）評價的角度不同。（2）費用和效益的含義和劃分范圍不同。財務評價只根據項目直接發生的財務收支，計算項目的費用和效益。 國民經濟評價則從全社會的角度考察項目的費用和效益，這時項目的有些收入和支出,從全社會的角度考慮，不能作為社會費用或收益，例如，稅金和補貼、銀行貸款利息。

4、（3）采用的價格體系不同。財務評價用市場預測價格；國民經濟評價用影子價格。（4）使用的參數不同。財務評價用基準收益率；國民經濟評價用社會折現率。財務基準收益率依分析問題角度的不同而不同，而社會折現率則是全國各行業各地區都是一致的。（5）評價的內容不同。財務評價主要包括盈利性評價和清償能力分析；國民經濟評價主要包括盈利能力分析，沒有清償能力分析。（6）應用的不確定性分析方法不同。盈虧平衡分析只適用于財務評價，敏感性分析和風險分析可同時用于財務評價和國民經濟評價。四四、國民經濟評價評價的、國民經濟評價評價的程序程序（1）從整個國民經濟角度來劃分、確定項目的效益和費用，包括直接的和間接的效益和費用（

5、2）確定各種投入物和產出的合理經濟價格，這是國民經濟評價關鍵的一步。此價格稱為影子價格（3）將項目的各項經濟數據按影子價格進行調整，重新計算項目的銷售收入、投資、成本等經濟數據（4）在效益、費用數值調整的基礎上，編制國民經濟評價基本報表（5）計算國民經濟評價的主要經濟指標（6）從整個社會的角度來考察、研究、預測項目對于社會目標所作貢獻的大小（7）綜合評價一、識別效益和費用的原則1. 基本原則基本原則凡是增加NI國民經濟效益使國民收入最大化為目標 凡是增加NI國民經濟效益 凡是減少NI國民經濟費用2. 邊界原則邊界原則流入財務效益 流出財務費用 直接(內部)效果間接(外部)效果國家3. 資源變動

6、原則資源變動原則財務評價：計算財務效益和費用依據的是貨幣的變動。國民經濟評價：考察國民經濟效益和費用依據的是社會資源社會資源的真實變動。凡是增加社會資源的項目產出都是國民經濟效益，凡是減少社會資源的項目投入都是國民經濟費用注意：這里的資源指的是稀缺資源而不是閑置或不付出代價就可自由使用的物 第二節第二節 國民經濟評價國民經濟評價中的中的 費用與效益費用與效益二、國民經濟效益與費用二、國民經濟效益與費用1. 直接效益與直接費用直接效益與直接費用內部效果內部效果（1）直接效益）直接效益是項目產出物直接生成，并在項目范圍內計算的經濟效益。一般表現為：增加項目產出物或者服務的數量以滿足國內需求的效益；

7、替代效益較低的相同或類似企業的產出物或者服務，使被替代企業減產（停產）從而減少國家有用資源耗費或者損失的效益；增加出口或者減少進口從而增加或者節支的外匯等。（2）直接費用）直接費用是項目使用投入物所形成，并在項目范圍內計算的費用。一般表現為：其他部門為本項目提供投入物，需要擴大生產規模所耗費的資源費用；減少對其他項目或者最終消費投入物的供應而放棄的效益；增加進口或者減少出口從而耗用或者減少的外匯等。2 2間接效益與間接費用間接效益與間接費用外部效果外部效果外部效果是指項目對國民經濟做出的貢獻與國民經濟為項目付出的代價中，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益（間接效益間接效益）與費用（間

8、接費用間接費用）。外部效果應包括以下幾個方面：（1 1）產業關聯效果）產業關聯效果。例如建設一個水電站，一般除發電、防洪灌溉和供水等直接效果外，還必然帶來養殖業和水上運動的發展，以及旅游業的增進等間接效益。此外，農牧業還會因土地淹沒而遭受一定的損失（間接費用）。（2 2）環境和生態效果）環境和生態效果。例如 發電廠排放的煙塵可使附近田園的作物產量減少，質量下降，化工廠排放的污水可使附近江河的魚類資源驟減。（3 3）技術擴散效果）技術擴散效果。技術擴散和示范效果是由于建設技術先進的項目會培養和造就大量的技術人員和管理人員。他們除了為本項目服務外，由于人員流動、技術交流對整個社會經濟發展也會帶來好

9、處。 注意注意：為防止外部效果計算擴大化，項目的外部效果一般只計算一次相關效果，不應連續計算。（4 4）乘數效果。）乘數效果。新建項目的實施，使原來閑置的資源得到利用，從而產生一種連鎖性的外部效果，刺激地區或全國的經濟發展。（5 5）價格影響。）價格影響。擬建項目的產出物大量出口，從而導致出口價格下降，減少了創匯效益，減少效益可計為項目的負效應，或該項目的外部費用。三、轉移支付三、轉移支付1. 稅金。稅金。將企業的貨幣收入轉移到政府手中，是收入的再分配。2. 補貼。補貼。不過是使資源的支配權從政府轉移給了企業而已。3. 國內貸款的還本付息。國內貸款的還本付息。僅代表資源支配權的轉移。4. 國外

10、貸款的還本付息。國外貸款的還本付息。處理分以下三種情況： 評價國內投資經濟效益的處理辦法。在分析時，由于還本付息意味著國內資源流入國外，因而應當視作費用。 國外貸款不指定用途時的處理辦法。在這種評價中，國外貸款還本付息不視作收益，也不視作費用。 國外貸款指定用途的處理辦法。如果不上擬建項目，就不能得到國外貸款，這時便無須進行全投資的經濟效益評價，可只進行國內投資資金的經濟評價。第三節第三節 影子價格與影子定價影子價格與影子定價一、影子價格的概念及理論計算（一）影子價格的概念 是社會經濟處于某種最優狀態下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和對最終產品需求情況的價格。（二）影子價格的理論計算 影

11、子價格是建立在一般均衡的思想上的，以資源最優配置理論為基礎的最優化價格。當市場達到完全競爭狀態時，社會各種資源得到最有效的配置，此時的均衡價格就等于影子價格。 前蘇聯學者康特洛維奇和美國的庫普曼用線性規劃方法證明了資源的最優配置與影子價格密切相關。 線性規劃是由若干決策變量組成的線性目標函數，在滿足若干約束條件的情況下，求極大值或極小值。 影子價格是單位資源對社會產出的邊際貢獻。 影子價格的兩個主要特點：1、反映資源的稀缺程度、市場供求關系。供大于求的資源，影子價格為0；2、邊際性，即影子價格是資源使用量的邊際變化對國家的基本社會經濟目標所貢獻的價值。二、影子價格的確定二、影子價格的確定（一）

12、影子匯率（SER） 是指能反映外匯真實價值的匯率。在國民經濟評價中，影子匯率通過影子匯率換算系數計算，目前我國的影子匯率換算系數取值為1.08。【例】：已知2003年3月4日國家外匯牌價中人民幣對美元的比值為828.99/100，試求人民幣對美元的影子匯率。 解：影子匯率=影子匯率換算系數828.99/100=1.08828.99/100=8.9531（二）社會折現率（is） 是用以衡量資金時間價值的重要參數，代表社會資金被占用應獲得的最低收收益率，并用作不同年份價值換算的折現率。目前社會折現率取值為10%。1）直接出口（外銷）產品的影子價格（SP）SP=f.o.bSER(T1+Tr1) 式中

13、：T1國內運費 Tr1國內貿易費用 2）間接出口（內銷，替代其他貨物使其增加出口）產品的影子價格（SP）SP=f.o.bSER(T2+Tr2)+ (T3+Tr3)(T4+Tr4) 式中：T2，Tr2原供應廠到口岸的運費及貿易費用T3，Tr3原供應廠到用戶的運費及貿易費用 T4，Tr4項目到用戶的運費及貿易費用 項目口岸用戶供應廠f.o.b f.o.b （三）市場定價貨物的影子價格（三）市場定價貨物的影子價格1. 外貿貨物的影子價格外貿貨物的影子價格外貿貨物是指生產和使用會直接或間接影響國家進出口水平的貨物。外貿貨物中的進口品應滿足（否則不應進口）：國內生產成本到岸價外貿貨物中的出口品應滿足（否

14、則不應出口）：國內生產成本離岸價，不應出口。 國內生產成本到岸價，不應進口。市場定價的非外貿貨物的影子價格按下述公式計算：產出物的影子價格（出廠價格）市場價格國內運雜費投入物的影子價格（到廠價格）市場價格國內運雜費（四）政府調控價格貨物的影子價格（四）政府調控價格貨物的影子價格政府調控的貨物或者服務的價格不能完全反映其真實價值，確定這些貨物或者服務的影子價格的原則是：投入物按機會成本分解定價，產出物按對經濟增長的邊際貢獻率或消費者支付意愿定價。下面是政府主要調控的水、電、鐵路運輸等作為投入物和產出物時的影子價格的確定方法。（1）水作為項目投入物的影子價格，按后備水源的邊際成本分解定價，或者按恢

15、復水資源存量的成本計算。水作為項目產出物的影子價格，按消費者支付意愿或者按消費者承受能力加政府補貼計算。（2）電力作為項目投入物時的影子價格，一般按完全成本分解定價，電力過剩時按可變成本分解定價。電力作為項目產出物的影子價格，可按電力對當地經濟邊際貢獻率定價。（3）鐵路運輸作為項目投入物的影子價格，一般按完全成本分解定價，對運能富余的地區，按可變成本分解定價。鐵路運輸作為產出物的影子價格，可按鐵路運輸對國民經濟的邊際貢獻率定價。（五）特殊投入物的影子價格（五）特殊投入物的影子價格1. 影子工資（即勞動力的影子價格）影子工資（即勞動力的影子價格） 包括勞動力的機會成本 社會為勞動力就業所付出的，

16、而職工又未得到的其他代價，如搬遷、培訓費等 影子工資名義工資工資換算系數 財務評價中的工資及職工福利費之和2. 土地的影子價格土地的影子價格 包括 土地的機會成本 土地用于擬建項目而使社會增加的資源消耗，如拆遷費、勞動力安置費等土地影子價格的確定原則：（1）若項目占用的土地是沒有用處的荒山野嶺，其機會成本可視為零；（2）若項目占用的土地是農業用地，其機會成本為原來的農業凈收益和拆遷費用和勞動力安置費；（3）若項目占用的土地是城市用地，應以土地市場價格計算土地的影子價格，主要包括土地出讓金、基礎設施建設費、拆遷安置補償費等。3自然資源影子價格自然資源影子價格各種自然資源是一種特殊的投入物，項目使

17、用的礦產資源、水資源、森林資源等都是對國家資源的占用和消耗。礦產等不可再生資源的影子價格按資源的機會成本計算，水和森林等可再生自然資源的影子價格按資源再生費用計算。 一、國民經濟評價指標一、國民經濟評價指標經濟凈現值（經濟凈現值（ENPV）式中： 國民經濟效益流量；國民經濟費用流量； 第年的國民經濟凈效益流量；i社會折現率。計算期評價準則：評價準則：ENPV0，可行；反之，不可行 。2. 經濟內部收益率（經濟內部收益率（EIRR）評價準則：評價準則：EIRRiS，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。nttstiCBENPV0)1()(tCB)(0)1 ()(0ntttEIRRCB第四節第

18、四節 國民經濟評價指標及國民經濟評價指標及 效益費用流量表效益費用流量表二、國民經濟效益費用流量表二、國民經濟效益費用流量表國民經濟效益費用流量表一般在項目財務評價基礎上進行調整編制，有些項目也可以直接編制。在財務評價基礎上編制國民經濟效益費用流量表應注意以下在財務評價基礎上編制國民經濟效益費用流量表應注意以下問題問題：（1）剔除轉移支付，將財務現金流量表中列支的銷售稅金及附加、所得稅、特種基金、國內借款利息作為轉移支付剔除。（2）計算外部效益與外部費用，并保持效益費用計算口徑的統一。（3）用影子價格、影子匯率逐項調整建設投資中的各項費用，剔除漲價預備費、稅金、國內借款建設期利息等轉移支付項目。進口設備購置費通常要剔除進口關稅、增值稅等轉移支付。建筑安裝工程費按材料費、勞動力的影子價格進行調整；土地費用按土地影子價格進行調整。（4）應收、應付款及現金并沒有實際耗用國民經濟資源，在國民經濟評價中應將其從流動資金中剔除。（5）用影子價格調整各項經營費