1、泓域咨詢 /棕櫚油項目方案設計目錄一、 項目名稱及建設性質3二、 項目承辦單位3三、 項目定位及建設理由3主要經濟指標一覽表4四、 市場分析5五、 建設規模及主要建設內容6六、 社會經濟發展目標7七、 董事8八、 預期效果評價12九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理12主要原輔材料一覽表13十、 建設投資估算13建設投資估算表14十一、 建設期利息15建設期利息估算表15十二、 流動資金16流動資金估算表17十三、 項目總投資18總投資及構成一覽表18十四、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十五、 經濟評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用

2、估算表22利潤及利潤分配表24十六、 項目盈利能力分析24項目投資現金流量表26十七、 財務生存能力分析27十八、 償債能力分析27借款還本付息計劃表29十九、 經濟評價結論29二十、 項目風險對策30二十一、 總結31報告說明棕櫚油是一種熱帶木本植物油，是目前世界上生產量、消費量和國際貿易量最大的植物油品種，與大豆油、菜籽油并稱為“世界三大植物油”，擁有超過五千年的食用歷史。印度尼西亞、馬來西亞和尼日利亞是世界前三大生產國，東南亞和非洲作為棕櫚油的主要出產區，產量約占世界棕櫚油總產量的88%。根據謹慎財務估算，項目總投資39243.38萬元，其中：建設投資30580.49萬元，占項目總投資的

3、77.93%；建設期利息359.90萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金8302.99萬元，占項目總投資的21.16%。項目正常運營每年營業收入81800.00萬元，綜合總成本費用70447.56萬元，凈利潤8264.76萬元，財務內部收益率13.27%，財務凈現值3882.56萬元，全部投資回收期6.71年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱棕櫚油項目（二）項目建設性質本項目屬于新建項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯系人賈xx三、 項目定位及建設理由綜合判斷，我國發展仍處于可以大有

4、作為的重要戰略機遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰。必須準確把握戰略機遇期內涵和條件的深刻變化，增強憂患意識、責任意識，強化底線思維，尊重規律與國情，積極適應把握引領新常態，堅持中國特色社會主義政治經濟學的重要原則，堅持解放和發展社會生產力、堅持社會主義市場經濟改革方向、堅持調動各方面積極性，堅定信心，迎難而上，繼續集中力量辦好自己的事情，著力在優化結構、增強動力、化解矛盾、補齊短板上取得突破，切實轉變發展方式，提高發展質量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不斷開拓發展新境界。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積62000.00約93.00畝1.1總建筑面積10630

5、3.051.2基底面積35960.001.3投資強度萬元/畝304.912總投資萬元39243.382.1建設投資萬元30580.492.1.1工程費用萬元25196.312.1.2其他費用萬元4574.052.1.3預備費萬元810.132.2建設期利息萬元359.902.3流動資金萬元8302.993資金籌措萬元39243.383.1自籌資金萬元24553.673.2銀行貸款萬元14689.714營業收入萬元81800.00正常運營年份5總成本費用萬元70447.56""6利潤總額萬元11019.68""7凈利潤萬元8264.76"&quo

6、t;8所得稅萬元2754.92""9增值稅萬元2773.07""10稅金及附加萬元332.76""11納稅總額萬元5860.75""12工業增加值萬元20862.73""13盈虧平衡點萬元38306.99產值14回收期年6.7115內部收益率13.27%所得稅后16財務凈現值萬元3882.56所得稅后四、 市場分析棕櫚油是一種熱帶木本植物油，是目前世界上生產量、消費量和國際貿易量最大的植物油品種，與大豆油、菜籽油并稱為“世界三大植物油”，擁有超過五千年的食用歷史。印度尼西亞、馬來西亞和尼日利亞是

7、世界前三大生產國，東南亞和非洲作為棕櫚油的主要出產區，產量約占世界棕櫚油總產量的88%。近幾年，全球棕櫚油產量整體在增漲。2019年全球棕櫚油產量為7270萬噸，相比2018年略有下降。2020年全球棕櫚油產量為7367萬噸，同比2019年增漲1.33%；2021年全球棕櫚油產量約7654萬噸，同比2020年增漲3.89%。近期國內外棕櫚油強勢上行，2021年中國棕櫚油市場價格也整體上漲。2021年1-12月，中國棕櫚油市場價格均在7000元/噸以上，2021年11月中國棕櫚油市場均價甚至高達10386元/噸。中國的棕櫚油進口數量遠大于出口數量，每年需要進口大量棕櫚油產品。2021年中國進口棕

8、櫚油465萬噸，進口數量較2020年減少181.15萬噸，出口數量為1.33萬噸。2012年棕櫚油價格處于高位，2012-2019年棕櫚油進出口價格持續下降。2019-2021年中國棕櫚油進出口價格有所回升。2021年棕櫚油進口均價為0.90美元/千克，同比2020年增漲39.92%；出口均價為1.03美元/千克，同比2020年增漲35.84%。五、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積62000.00（折合約93.00畝），預計場區規劃總建筑面積106303.05。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx棕櫚油，預計年營業

9、收入81800.00萬元。六、 社會經濟發展目標產業發展目標。力爭實現到2020年，全市戰略性新興產業規模突破5000億元，增加值占GDP比重達到16%左右，對經濟增長的貢獻率顯著增強，對產業結構升級、節能減排、增加就業等帶動作用明顯提高。培育30家產值超100億元的龍頭企業，形成新一代信息技術、高端裝備制造、新能源汽車等多個產業集群。創新發展目標。加大技術創新投入，戰略性新興產業重要骨干企業研發投入占銷售收入比重力爭達到3.5%以上，突破掌握一批具有自主知識產權的關鍵技術，自主創新能力和產業技術水平顯著提升。共享發展目標。形成一批具有國際競爭力的大企業和創新型中小企業群體。擴大行業就業人數，

10、實現行業每年吸納5萬人就業。力爭到2020年，納稅過億高新科技企業占比提高至35%。改革發展目標。設立促進新興產業發展專項資金，確保各個產業最低資金使用額，壓減行政審批事項幅度，推動10家以上企業在資本市場上市融資。七、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；

11、（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期三年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。

12、董事可以由總經理或者其他高級管理人員兼任，但兼任總經理或者其他高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數的1/2。本公司董事會不可以由職工代表擔任董事。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利

13、，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務

14、經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事

15、辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司和股東承擔的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，其對公司和股東承擔的忠實義務在其辭職或任期屆滿后三年之內仍然有效。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。9、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。10、獨立董事應按照法律、行政法規及部門規章的有關規定執行。八、 預期效果評價本工程

16、針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xx集團有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、項目建成投產后，物資采購部門根據生產實

17、際需要制定原材料采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下，對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用原材料降低采購成本。2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材料原始記錄和資料積累，及時準確地做好月報、季報和年度各種統計報表工作。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十、 建設投資估算本期項目建設投資30580.49萬元

18、，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計25196.31萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為13308.07萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為11317.20萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為571.04萬元。（二）工程建設其他費用

19、本期項目工程建設其他費用為4574.05萬元。（三）預備費本期項目預備費為810.13萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13308.0711317.20571.0425196.311.1建筑工程費13308.0713308.071.2設備購置費11317.2011317.201.3安裝工程費571.04571.042其他費用4574.054574.052.1土地出讓金2583.822583.823預備費810.13810.133.1基本預備費497.74497.743.2漲價預備費312.39312.394投資合計30580.49十一、 建設期

20、利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款14689.71萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息359.90萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息359.90359.900.001.1.1期初借款余額14689.711.1.2當期借款14689.7114689.710.001.1.3當期應計利息359.90359.900.001.1.4期末借款余額14689.7114689.711.2其他融資費用1.3小計359.90359.900.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1

21、.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計359.90359.900.00十二、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為8302.99萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產35291.3838006.1043435.5454294.431.1應收

22、賬款15881.1217102.7419545.9924432.491.2存貨12351.9813302.1315202.4419003.051.2.1原輔材料3705.593990.644560.735700.911.2.2燃料動力185.28199.53228.04285.051.2.3在產品5681.916118.986993.128741.401.2.4產成品2779.202992.983420.554275.691.3現金2823.313040.493474.844343.551.4預付賬款4234.964560.735212.266515.332流動負債29894.4432194.

23、0136793.1545991.442.1應付賬款10762.0011589.8413245.5416556.922.2預收賬款19132.4420604.1623547.6229434.523流動資金5396.945812.096642.398302.994流動資金增加5396.94415.15830.301660.605鋪底流動資金10587.4111401.8313030.6616288.33十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資39243.38萬元，其中：建設投資30580.49萬元，占項目總投資的77.93%；建設期利息359

24、.90萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金8302.99萬元，占項目總投資的21.16%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資39243.38100.00%1.1建設投資30580.4977.93%1.1.1工程費用25196.3164.21%1.1.1.1建筑工程費13308.0733.91%1.1.1.2設備購置費11317.2028.84%1.1.1.3安裝工程費571.041.46%1.1.2工程建設其他費用4574.0511.66%1.1.2.1土地出讓金2583.826.58%1.1.2.2其他前期費用1990.235.07%1.2.3預備費810.13

25、2.06%1.2.3.1基本預備費497.741.27%1.2.3.2漲價預備費312.390.80%1.2建設期利息359.900.92%1.3流動資金8302.9921.16%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資39243.38萬元，其中申請銀行長期貸款14689.71萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資39243.38100.00%1.1建設投資30580.4977.93%1.2建設期利息359.900.92%1.3流動資金8302.9921.16%2資金籌措39243.38100.00%2.1項目資本金24553.67

26、62.57%2.1.1用于建設投資15890.7840.49%2.1.2用于建設期利息359.900.92%2.1.3用于流動資金8302.9921.16%2.2債務資金14689.7137.43%2.2.1用于建設投資14689.7137.43%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入81800.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入53170.0057260.0065440.0

27、081800.002增值稅1640.961802.692126.152773.072.1銷項稅6912.107443.808507.2010634.002.2進項稅5271.145641.116381.057860.933稅金及附加196.92216.32255.13332.763.1城建稅114.87126.19148.83194.113.2教育費附加49.2354.0863.7883.193.3地方教育附加32.8236.0542.5255.46（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如

28、下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2773.07萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用70447.56萬元，其中：可變成本60448.76萬元，固定成本9998.80萬元。達產年項目經營成本68140.91萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序

29、號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費36997.0139842.9345534.7856918.472工資及福利費3530.293530.293530.293530.293修理費900.28900.28900.28900.284其他費用6791.876791.876791.876791.874.1其他制造費用532.29532.29532.29532.294.2其他管理費用672.24672.24672.24672.244.3其他營業費用5587.345587.345587.345587.345經營成本48219.4551065.3756757.2268140.916折舊費15

30、35.171535.171535.171535.177攤銷費51.6851.6851.6851.688利息支出719.80719.80719.80719.809總成本費用50526.1053372.0259063.8770447.569.1其中：固定成本9998.809998.809998.809998.809.2可變成本40527.3043373.2249065.0760448.76（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加332.76萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產

31、年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=11019.68（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=11019.68×25.00%=2754.92（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額11019.68萬元，繳納企業所得稅2754.92萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=11019.68-2754.92=8264.76（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入53170.0

32、057260.0065440.0081800.002稅金及附加196.92216.32255.13332.763總成本費用50526.1053372.0259063.8770447.564利潤總額2446.983671.666121.0011019.685應納所得稅額2446.983671.666121.0011019.686所得稅611.75917.911530.252754.927凈利潤1835.232753.754590.758264.768期初未分配利潤0.001651.713964.917700.109可供分配的利潤1835.234405.468555.6615964.8610法定盈

33、余公積金183.52440.55855.571596.4911可供分配的利潤1651.713964.917700.1014368.3712未分配利潤1651.713964.917700.1014368.3713息稅前利潤3778.535309.378371.0514494.40十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=13.27%。本期項目投資財務內部收益率13.27%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同

34、行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3882.56（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3882.56萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.71年

35、。本期項目全部投資回收期6.71年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0053170.0057260.0065440.0081800.001.1營業收入0.0053170.0057260.0065440.0081800.002現金流出30580.4953813.3151696.8463239.5970549.422.1建設投資30580.490.002.2流動資金5396.94415.156227.242075.75

36、2.3經營成本48219.4551065.3756757.2268140.912.4稅金及附加196.92216.32255.13332.763所得稅前凈現金流量-30580.49-643.315563.162200.4111250.584累計所得稅前凈現金流量-30580.49-31223.80-25660.64-23460.23-12209.655調整所得稅944.631327.342092.763623.606所得稅后凈現金流量-30580.49-1255.064645.25670.168495.667累計所得稅后凈現金流量-30580.49-31835.55-27190.30-2652

37、0.14-18024.48計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：19.03%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：13.27%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：14819.47萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：3882.56萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.92年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.71年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現

38、金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為20.14。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為18.51。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額14689.7114689.71146