1、客戶財務能力分析工具雷達圖對客戶財務能力分析的重要工具，從動態和靜態兩個方面分析客戶的財務狀況。靜態分析將客戶的各種財務比率與其他相似客戶或整個行業的財務比率作橫向比擬；動態分析，把客戶現時的財務比率與先前的財務比率作縱向比擬，就可以發現客戶財務及經營情況的開展變化方向。雷達圖把縱向和橫向的分析比擬方法結合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安 全性、流動性及生產性這五類指標。二詳解F面對涉及的5類指標進行說明。1.收益性指標分析收益性指標，目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標含義及計算公式如圖1所示：收益性比率棊本含義1 一復產twi率貝噪企業負浜產的判靑嫩呼收益斗利崔孫甲+所

2、 命羯打甲闔茨產總幀謖后沖和潤r關有顧權益工獸適股収益根舸率廉醜股朱牧益的權酬曙利衢-優噸膛舲利 平均越逋膻稅益4.普通般膏膻收奮莎反映股樂抿苴朗根酬曹利祠-憂先的膻科N 普通股曲救5.取和麥施傘反旣股樂取盔的棍酬嗾股毆利X每腔利潤反睞股床松益朗柚E1普通股甑腔料箱帝將，曽 遇股瞬朋判詞7.信密利撫宰反服他儲售收入的收益 水平用很總阪r林售收人8.毛利瘴反醍葩業硝唇收入的收盎銷告亟利r凈銷告牧入9.凈利潤聿反瞬仙倘售收入的收益 水平凈利潤f冷豬霑收人10.臣本猜用利謂聿貝映企業為取用利眉蔚待序收 + J?得按打戒本費用魁感2.平安性指標平安性指的是客戶經營的平安程度，也可以說是資金調度的平安性

3、。分析平安性指標, 目的在于觀察客戶在一定時期內償債能力。主要指標含義及計算公式如圖2所示:收益性比率根本含義1.悽產帕8仲反醍血業總伺嚴的利用験號收蒞彳利擅汝鬲*新2 一朋有晉規藍樞酮1韋3.感逋股赧益推酬聿睜利灣-優內膛臉利J 平均越ifi腔權益4,悪通股簽歿收益瀕反腰股樂規昔的悵酬凈利祠-優先腔股和J反映般妹叔益的恫酬毎85股利卩每股利罔曹通服每腔耐刪林/獸7.常幅利羯辜反鞅衛骨售收入的收益 水平剎段罷aar吟觥收人S.電利率屋朝拒灸俏皆收入的收益借窖毛利*掙悄書收入5-律和福率反駅企並售收入的收益 水平律利鶴/癢常售收:人10.威本費國利海辜匱唳在迦為取轉利厲新昭睜收益+利迪嘯8 +所

4、得羯打謹禾資邸總感其中流動負債說明每1元負債有多少流動資金作為保證，比率越高，流動負債得到歸還的保障就越大。但比率過高，那么反映客戶滯留在流動資產上的資金過多，未能有效利用，可 能會影響客戶的獲利能力。經驗認為，流動比率在2： 1左右比擬適宜。所謂速動資產，通俗地講就是可以立即變現的資產，主要包括流動資產中的現金、有價證券、應收票據、應收賬款等，而存貨那么變現能力較差。 因此，從流動資產中扣除存貨后那么為速動資產。經驗認為，速動比率在1： 1左右較為適宜。資產負債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占 比重越大，在負債所支付的利息率低于資產報酬率的條件下，股東的投資收益率就越高， 對股東有利，說

5、明經營有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財務 風險就越大。而負債比率越低，說明客戶在償債時存在著資金緩沖。因此，資產負債率也要保持適當水平，一般說來，低于50%的資產負債率比擬好；所有者 股東權益比率與資產負債率之和等于1,所有者股東權益比率越大，資產負債比率越小，財務風險就越小；禾U 息保障倍數如果比率低于 1，說明客戶經營所得還缺乏以償付借債利息，因此，該比率至少 應大于1。比率越高，說明按時按量支付利息就越有保障。3 流動性指標分析流動性指標，目的在于觀察客戶在一定時期內資金周轉狀況，掌握客戶資金的運用效率。主要指標含義及計算公式如圖3所示：企業潦功性指標流動性岀

6、里根本含義計算址式想費產周轉率更腆全部資產的倭増效 率諂書收入，平均瓷產總固定資產周轉宰履映固定費產的慢用效 率誚售收入/平均囲定資產總諏流礎資產周轉率反腆流動資產的悽用效 率謂書收入J平均流動資產總輙應收帳就周轉率反映年度內應收棘款的 吏現理度銷售收入，平均應收恢存貨周轉率應映存賞的賀現速度銷售本錢r平均蔣賞總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率分別反映全部資產、固定資產和流動資產的使用效率，比率越高，說明資產利用率越高，獲利能力強；應收賬款周轉率反映年度內應收帳款轉為現金的平均次數，比率越高，說明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越小；存貨周轉率越高，說明投入存貨至銷售收回的平

7、均期間就越短，資金回收越快， 效率越高。4 成長性指標分析成長性指標，目的在于觀察客戶在一定時期內經營能力的開展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不好，也就說明其未來盈利能力下降。因此，以開展的眼光看客戶，動態的分析客戶財務資料，對戰略制定來講特別重要。計算這類指標比擬簡單見圖4:企業廨長性指標咸長性比率根本舎義計算公式Li肖售收入増長率應腆銷售收入費化趙勢未期銷售收7U前期銷售收入2觀前利潤増屋率反映稅前利閥變化趨第本期稅前利閥丿前期稅 前利潤3固定赍產増長率應映固走資產竟化趙勢十 ttnm寺出占 r-wniPFi定資產4人舅埋長率反映人圈變化醬勢耶朗職工人數J前期職 工人數，產品咸本

8、降低率反映產品成卞變化趨勢本則產品本錢/前朝產 聶本錢5.生產性指標分析生產性指標，目的在于了解在一定時期內客戶的生產經營能力、水平和成果的分配。主要指標見圖5所示：企業主產性指標生產性比率根本含興1.人均銷售收入廈映金業人灼消售能力梢售收入i平均職工人 數2人均浄科潤度映企業經營菅理水平淨利潤J平均陰工人數3.人均費產總顫反映企業生產餐營能力資產總額/平均職工人 數4人均工燙反映企業咸果勢配秋呪工費總顫平均職工人 數上述客戶財務能力的五性分析結果可以用雷達圖表示出來，如圖6所示。雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業平均水平的1/2值或最低水平，中間圓圈代表同行

9、業平均水平，又稱標準線，最大圓圈代表同行進水平或平均水平的1. 5倍；然后，把這三個圓圈的 360度。分成五個扇形區，分別代表收益性、平安性、流 動性、成長性和生產性指標區域； 再次，從5個扇形區的圓心開始以放射線的形式分別畫出 相應的財務指標線，并標明指標名稱及標度，財務指標線的比例尺及同心圓的大小由該經營 比率的量綱與同行業的水平來決定；最后，把客戶同期的相應指標值用點標在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環，就代表了客戶的現實財務狀況。注：收蠱連：15崔產 擂割牟；、所有曽祝 益聞牟：G)W利 親聿：(4)感農髓用空全惟；鏑 比率！ (6)速就Jtt率！ 7茨產負愼率;ce? 所有昏朝直皚舉】) 利息慄葩亂癥甜怪10)嚴啟辟率1:1質應朝就間椿卓；少?薦貴冏 共氧riHfctt(13) 收人幡區肇：仃產也 眉壓聿堂產惟：人悶工 淡；C16)人均淞收 入-依據圖