1、全球金融服務外包外溢效應與發展趨勢研究楊 琳 金融服務外包起源于20世紀70年代，90年代以來得以迅速發展。德勤咨詢公司研究表明，2001年全球只有不到10%的金融機構進行離岸外包，2008年這個比例已經超過了75%。2008年全球金融離岸外包市場產值較2005年翻了一番，占全球服務業離岸外包規模的45%。2008年爆發的全球金融危機，給金融離岸外包帶來新的發展機遇，金融服務外包將日益成為國際服務外包市場的主流。一、全球金融服務外包 發展動因全球金融服務外包發展歷程表明，國際產業轉移、信息技術創新、制度變遷以及金融業前后臺分離和后臺分工細化等，為金融服務外包發展創造了條件;金融機構降低成本和專

2、注于核心業務，成為金融服務外包發展的核心驅動力。(一)金融服務外包發展的條件日漸成熟 國際產業轉移推動了金融服務外包快速發展。隨著經濟金融全球化步伐加快，出現了根據比較利益和資源票賦差異，在全球范圍內不同機構、同一集團內部不同子公司之間進行更精細的專業化分工，特別是金融保險機構將非核心業務轉移到成本更低、以這類業務為主營業務、專業化水平更高的離岸企業，使金融資源在全球范圍內得到更優的配置，日益成為國際產業轉移的新興方式。 信息技術的發展與變革加快了金融服務外包進程。包括數字化革命、通訊技術革命以及網絡革命在內的信息技術發展，通信成本大幅降低，企業界限和國家邊界的重要性急劇下降，為金融機構后臺集

3、中和外移提供了物質基礎。 制度變遷特別是貿易制度變遷為金融服務外包發展奠定了制度基礎。WTO多邊貿易體制不僅使貨物關稅降到相當低的水平，還將貿易領域進一步拓展到服務貿易和與貿易有關的知識產權，為全球產業供應鏈特別是產業制造鏈和產業服務鏈之間形成有機統一體提供了制度保障。 金融競爭加劇、專業化程度提升、分工細化等，對金融服務外包產生了日益強烈的內在需求。同業競爭的加劇等，促使金融機構將非核心業務外包，將資源集中于核心業務，在獲取外包多方面收益的同時，突出核心競爭優勢，增強整體市場競爭實力。 (二)金融服務外包發展的動力不斷增強 進入21世紀以來，金融業外包發展迅猛，驅動因素較多，集中體現在以下兒

4、個方面: 一是降低成本。隨著金融業競爭日趨激烈，金融業利潤率逐步降低，這種經營壓力促使金融機構想方設法降低成本，提高經營效益。Outsourcing Institute調查統計表明，高達55%的金融機構認為，降低成本是外包的貢要驅動因素。 二是專注于核心業務，提升核心競爭力。對于大多數金融機構來說，信息系統建設并非金融機構獨有的、核心的、具有競爭力的業務活動，但卻是金融機構最費時費力的活動。通過將信息技術外包，金融機構可以專注于自身具有比較優勢和競爭優勢的核心業務。Out-sourcing Institute調查統計表明，高達55%的金融機構認為，專注于核心業務也是外包的貢要驅動因素，與降低成

5、本共同成為金融服務外包最貢要的兩大驅動因素。 三是釋放資金用于其他項目。金融機構部分非核心業務，如IT基礎設施搭建等，擊要占用大量的流動資金，而通過外包，可以有效釋放相關資金，用于其他重要項目投資。Outsourcing Institute調查統計表明，接近40%的金融機構認為，釋放資金用于其他項目是外包的驅動因素。 四是獲得世界一流的業務能力。由于金融保險企業正面臨日益嚴格的監管，對專業技術要求越來越高，部分金融企業必須借助具有這方面能力的外包提供商達到國際領先水平。Outsourcing Institute調查統計表明，36%左右金融機構認為這一因素是外包的驅動因素。 此外，分別有25%和

6、20%的金融機構，將內部不具備相應資源、需要外部提供商幫助，以及通過外包盡快進入一些新業務市場作為較為重要的驅動因素;10%的金融機構將通過外包分散經營風險利用外包帶來的各種益處、外包內部難以管控業務等列作外包的驅動因素。二、金融服務外包的外溢效應 近年來的實踐證明，金融服務外包，使金融機構在全世界范圍內配置資源，創造了全球化運作模式，轉變了金融業發展方式，增強了金融業整體競爭實力，實現了宏觀金融效率和微觀金融效能的雙提升，具體表現在以下兒個方面: (一)降低成本效果明顯 金融機構通過外包，能夠降低少成本，更多賺取利潤。從降低成本的規模看，根據德勤的調查結果，在2005年全球金融業離岸外包的2

7、151億美元金融成本中，可以節省 710億美元，節省幅度達32% ,實際花銷的離岸外包費用只有1440億美元，占比為68%;預計到2010年，全球金融業離岸外包的4140億美元金融成本中，可以節省1530億美元，節省幅度將提升至37%，實際花銷的離岸外包費用為2610億美元，所占比重下降為63%。從降低成本的幅度看，德勤公司調查結果顯示，2003年，金融機構離岸外包能夠平均節省成本39% , 1/ 4的被調查金融機構通過離岸外包降低成本幅度高達50%以上。2003 -2006年間，全球金融機構通過離岸外包所節省的經營成本從2. 5億英鎊，增加至45億英鎊;2006-2010年間，世界前20家大

8、型金融企業還可以通過外包大幅削減23倍的經營成本。以美國為例Wharton的研究表明，美國金融服務業業務流程外包能夠削減成本20%一40% ,貸款服務外包能夠降低成本20%一50% ,呼叫中心能夠降低成本30%-40% ; Celent的調查顯示，相對于內部運營而言，保險業IT離岸外包能節約30%的成本。 (二)提升企業價值和服務質量成效顯著 外包除了能夠較大幅度降低成本，最具吸引力的還在于提升企業價值和服務質量。在提高企業價值方面，根據最近Ernst&Young的研究，合理的外包安排對股東價值具有正向促進作用，而不合理的外包安排則具有反向作用。這一發現被Morgan Chambers

9、對100家英國金融保險公司的調查結論所證實，認為百萬之多的外包合同會增加公司5%的股東價值。另一項U. S. analyst Stern Stewart的研究，也得出了同樣的結論。在提高服務質量方面，埃森析( Accenture)對包括大型金融機構在內的全球400家跨國企業首席信息執行官的調查表明，外包能夠提高30%一50%的生產效率。以國際知名保險集團之一皇家太陽安聯保險公司(RSA, Royal&SunAlliance)為例，該公司2001年將不再銷售新單的英國壽險業務外包為UISL，到2003年，客戶服務水平得到很大提高，達98% ,而通常的最好水平只有95%;人均產能從3000

10、張保單提升到5000張，提高了60%。 (三)離岸外包經濟效能優于在岸外包 Forrester Research對美國145家金融機構外包的調查結果顯示，離岸外包效果更加理想(如表2所示):降低成本方面，88%的機構認為，離岸外包比在岸外包物有所值，降低成本幅度更為可觀，這一觀點也被Wharton和Gartn二的研究所證實，他們認為，北美金融機構呼叫中心和貸款業務外包中，離岸外包要比在岸外包多節省20%-50%的成本;服務質量方面，71%的機構認為，離岸外包的服務質量優于在岸外包;及時程度方面，67%的機構認為，離岸外包服務及時程度優于在岸外包;技術水平方面，65%的機構認為，離岸外包的技術水

11、平優于在岸外包;外包行業從業人員流失率方面，Wharton的研究說明，許多承接金融離岸外包國家的相關行業人員流失率遠遠小于在岸外包行業的流失率。 (四)外包經濟效能因行業、時期、種類不同存在較大差異 金融機構離岸外包效果，因金融機構所屬行業，離岸外包時間長短和種類多少等不同，存在一定差異。分行業看，德勤的調查結果表明，銀行節省成本幅度最大，高于金融機構平均節省水平;從事資本市場業務的金融公司，如基金、證券公司等，節省成本幅度較低，低于金融業平均水平13個百分點;保險業節省成本幅度是金融業中最低的。分時期看，外包時間較長的金融機構，降低成本幅度較大。根據The DTT GFSI group的研究

12、成果，2003年，金融機構通過離岸外包平均降低成本幅度為不到1/ 3,2004年上升至32% , 2006年達40%。分外包種類看，外包類別較多的金融機構，降低成本幅度較大。The DTT GFSI group的研究表明，離岸外包一到兩項業務流程的金融機構，較離岸外包項業務流程的金融機構，少節省20%左右的少成本。德勤公司的調查結果表明，僅離岸外包一項業務職能的金融機構，平均降低成本20%，而外包多項業務職能的金融機構，可以節省成本高達40%一50%。三、全球金融服務外包的發展趨勢 20世紀90年代以來，全球金融服務外包特別是離岸外包迅猛發展，對國際金融業發展提速、效率提升、格局重構等產生廣泛

13、而深刻的影響。未來將呈現以下八大發展趨勢: (一)金融服務外包發展潛力巨大 從近年來金融服務外包強勁的發展勢頭可以看出，未來全球金融服務外包發展前景十分廣闊，這主要體現在數量、規模和增速等三個方面。數量上，2003年以來，金融服務外包迅猛發展，全球實施外包金融機構數量占金融機構總量的比重從2003年的26%增長到2005年的80%。規模上，金融服務外包快速擴張，2005年全球服務外包市場規模為6244億美元，其中金融服務外包規模為1413億美元，所占市場份額最大，達22. 63 % a根據聯合國貿發會議預測，未來兒年全球服務外包規模每年將以30%一40%的速度增長，據此推算到2009年，全球服

14、務外包市場規模可能超過1. 9萬億美元，保守估計金融服務外包規模可能超過5000億美元。增速上，金融外包是全球外包增長最快的領域。金融業外包發展潛力很大，Financial Services Outsourcing(FSO)2007年第三季度公布的研究報告預計，2008年全球金融離岸外包市場規模會超過l700億美元，增速高達40%;全球金融機構在岸外包市場規模增至7000億美元，年均增速15%。 (二)金融服務外包日趨復雜化、系統化、國際化 經過近30余年的發展，國際金融機構外包范圍日益廣泛，層級不斷提升。2003年，金融機構2/ 3的離岸外包活動是與IT相關的，而到2006年，超過80%的離

15、岸外包活動涵蓋所有的業務流程。歐美多數大型銀行從事務性操作業務外包，如客戶呼叫中心，應付賬款服務、支票圖像、數據竹理、ATM服務和e-banking等，逐步轉向更復雜、更核心、更高端的業務流程外包，如研究、客戶支持、業務轉換處理、客戶轉換處理、則務分析和抵押貸款等，呈現從低端業務向高端業務轉變的發展趨勢。發包方與承接方之間的關系日益復雜化，從簡單的雇傭關系，轉變為戰略合作伙伴關系。外包形式從過去的“一對一”外包，轉向“一對一”與“一對多”并行。外包地域更加廣泛，越來越多的金融機構選擇離岸外包，將印度作為離岸外包日的地首選，中國、馬來西亞和菲律賓等也是其較好選擇。 (三)金融服務IT外包占據主導

16、地位 隨著信息技術快速發展，金融業對TI'依賴性越來越大，金融業服務水平與其TI'基礎設施和應用軟件先進程度成IT向變化，IT技術性、專業性、創新性極強，金融企業在此領域不具備專業優勢，因此，IT外包成為金融企業最主要的外包業務類型。根據Towerroup的統計，金融機構TI'支出，從1996年的2360億美元增加至2003年的3340億美元;金融機構IT'外包金額占IT總支出的比重，從1996年的50%增長到2003年的56%，預計到2010年會增至近60%。 (四)金融服務外包“離岸化”趨勢日漸凸現 在全球化影響下，金融機構離岸外包迅猛增長，成為金融業外包的

17、首選方式。根據德勤咨詢公司和大多數金融咨詢機構的研究，2001年僅有不足10%的金融機構開展了離岸外包，2004年這一比例達26% , 2005年和2007年這一比例分別升至70%和75%(如圖1所示)。2005年世界金融業總成本為2. 151萬億美元，占比10%、價值2100億美元的金融業成本進行離岸外包，到2010年，世界金融業總成本為2. 068萬億美元，占比20%、價值4140億美元的金融業成本會進行離岸外包。FSO的調查顯示，在2007年上半年發生的43起全球大額金融服務外包交易中，離岸外包交易的比例高達63 % ,在岸外包交易數量的比重僅為37%。2002-2006年五年間，承接全

18、球金融服務離岸外包服務的接包企業平均從業人員規模從150人增加到2700人。圖1 2001-2007年開展離岸外包的金融機構比重 (五)金融業務流程外包日益盛行 許多大型金融機構在開展信息技術外包的同時，正在逐步向業務流程外包領域滲透，以期形成一個更加完整的外包服務供應鏈。金融BPO主要集中客戶呼叫中心，應付賬款服務、支票圖像、數據管理、ATM服務、e-banking服務、投資管理，基金單位定價及托管，核保與索賠支付等。在業務流程外包過程中，金融機構與金融服務外包提供商的關系也由傳統的服務提供轉變為戰略合作。盡管BPO規模只占外包總額的1/ 3，不及IT相關的外包業務市場份額，但其增長速度卻是

19、最快的，2005年金融服務業BPO總額為45億美元，年均增速達9. 9%，比同期金融服務7%的增速高出近3個白分點。Everest的調查表明，到2011年，金融服務BPO外包規模將較2006年增加40 45倍，其中保險業BPO離岸外包規模也將比2006年擴大1215倍，僅印度承接的全球金融機構BPO規模就將達1450億一1650億美元。 (六)外包方式逐步轉向外包給發包方全資控股機構和外包給第三方并舉的混合方式 隨著時問的推移，金融機構外包正在由單獨選用一種方式，即外包給第三方，轉向外包給發包方全資控股機構和外包給第三方結合使用的方式(以下簡稱混合方式)，即將部分對管控要求較高的業務外包給發包

20、方全資控股機構，將其他對管控要求較低的業務外包給第三方。根據德勤公司的調查，金融機構離岸外包中，采用混合方式金融機構占所有開展外包業務金融機構比重，由2004年的23 %增加到2005年的49%，成為大多數外包金融機構的首選方式;純粹采用外包給發包方全資控股機構方式的金融機構占比，由2004年的33%降至2005年的12%，下降幅度較大;純粹采用外包給第三方方式的金融機構占比沒有變化，維持在37%的較高水平;采用合資方式的金融機構占比很低，且呈下降趨勢，從 2004年的7%下降到2005年的2%。 (七)大型金融機構外包愈演愈烈，小型金融機構外包逐步鋪開 目前，國際大型金融機構外包比例遠高于小

21、型金融機構。德勤公司的有關調查表明，2004年市值超過100億美元的大型金融機構中，80%己經實施了離岸外包，全部在內部自行處理業務的大型金融機構占比不足20%;小型金融機構中，離岸外包和不實施離岸外包的金融機構占比各一半。通過離岸外包，大型金融機構實現全球化運作模式，花費同樣的成本，可以雇傭更多、技能更高的雇員，存在巨大的成本節約效應和規模效益。隨著大型金融機構外包示范效應顯現，越來越多的中小金融機構不斷加入這一行列。 (八)金融危機對金融服務外包影響較小，中長期將加快全球金融服務外包發展進程 2008年9月末金融危機爆發以來，國際眾多金融機構不僅面臨更加嚴格的監管，而目還要承受更加巨大的削

22、減成本、增加收入和穩定客戶的壓力。短期看，金融機構為應對金融危機會減少各項經營開支，進而降低金融離岸外包規模。例如危機后，歐洲和美國金融機構減少了外包活動，2008年其IT外包規模同比下降了30%。中長期看，金融危機會給金融服務離岸外包帶來難得的歷史機遇，發達國家金融機構將加快其離岸外包步伐，通過離岸外包等方式，重構其發展戰略、業務機構和工作流程，及早擺脫金融危機負面影響，降低經營成本，提高經營效率，增強自身核心競爭力。以承接金融服務離岸外包業務較多的印度和中國為例(如表1所示)，比較其金融危機前、中、后期外商直接投資( FDI)同比增速變化，發現金融危機全面爆發后的第一個季度，即2008年第

23、四季度，印度在FDI同比增速下滑27. 67%，出現近年來第一次負增民情況下，金融業FDI同比增速仍達288%，處于近年來較好水平，服務外包FDI同比增速超過1000%，呈現近年來少有的加速增長態勢，說明印度承接金融服務離岸外包所受沖擊較小，外包行業增長機遇巨大;中國在FDI同比增速降至11. 83%的近年來較低水平情況下，金融業FDI同比增速仍達75 %，雖然是2008年4個季度中同比增速最低的，但也屬于近年來較好水平，說明中國承接金融服務離岸外包所受沖擊不大。總體看，金融危機對全球金融服務離岸外包的影響程度較小，影響周期較短，中民期金融離岸外包發展進程將進一步加快。表1 20062008年

24、末印度和中國FDI和金融業FDI同比增速對比表(%)四、全球金融服務外包發展對我國的啟示 隨著經濟金融全球化、一體化和國際產業轉移步伐加快，如何在新一輪國際產業轉移過程中，搶抓國際金融服務外包發展機遇，發展我國金融服務外包產業，促進我國經濟結構升級和發展方式轉變，成為當前乃至今后一個時期的主要課題之一。我國應著力在以下二個方面取得突破，為金融服務外包發展奠定堅實基礎: 首先，充分認識發展金融服務產業的主要意義。大力發展金融服務外包，對我國具有多方面的意義:一是有利于打一大出日，增加金融服務項目出日;一是有利于引進外資，創新我國引進外資方式;二是有利于鞏固中國制造業中心的地位，通過發展金融服務外包產業，不斷向全球產業鏈的高端邁進，會促使跨國公司直接選擇中國整合其制造中心和服