1、資金需求分析資金是一個企業賴以生存的血液，也是一個企業 不斷發展，不斷提高企業競爭力的有力保障。所以一 個新生企業要想存活下去并得以發展壯大，必須要對 企業進行持續的資金投入，并保持資金鏈的不斷裂。在大力發展直接融資的背景下，通過資本市場進 行IPO、增發等方式募集企業發展所需資金已經為 企業不可或缺的一種融資方式。從現代金融市場發展 的歷史來看，企業通過在直接融資市場募集資金的方 式已變得日益重要，主要體現：首先，通過在資本市場募集資金豐富了企業融資 渠道。現代企業發展在不同階段有不同的資金需求 ， 對應的融資成本、資金風險、收益目標都不同，這就 類似于自然界的光譜效應，在企業不同的發展階段

2、需 要匹配不同的融資方式。其次，通過在資本市場融資 支持了當前新興產業的發展。這一特征高成長性的中 小企業板和創業板尤為明顯。我國中小板和創業板創 立以來，已有352家中小企業公司和50家創業板公司 上市。以50家創業板公司上市為例，全部首發募集 資金規模為304億。如果單靠企業內生性利益積累， 籌集這樣的發展資金也許需要 15年、20年，因此通 過資本市場募集資金對成長性企業而言意義重大 。再次，通過在資本市場募集資金支持了企業特定 的的發展模式。有一些產業由于本身經營特性、行業 競爭格局或者公司自身發展戰略，對發展資金需求大、頻率高，而資本市場相對寬松的資本募集為其發 展起到了保障作用。我

3、公司成立初期，資金來源除自有資金外還可以 通過資金募集的方式來解決資金需求的問題。企業籌 集資金是解決維持正常運營的日常生產經營管理，項目投資，廠房建設，擴大生產，投資收購兼并等問題 的一種緩解財政壓力，提高企業財力，擴大企業發展 的獲取資金的方式。籌資目標：企業在一定的戰略期間內所要完成的籌資 總任務，是籌資工作的行動指南，它既涵蓋了籌資數 量的要求，更關注籌資質量，即既要籌集企業維持正 常生產經營活動及發展所需資金，又要保證穩定的資 金來源，增強籌資靈活性，努力降低資金成本與籌資 風險，不斷增強籌資競爭力。籌資原則：企業籌資應遵循的基本要求，包括低成本 原則、穩定性原則、可得性原則、提高競

4、爭力原則 籌資結構：企業根據戰略需求不斷拓寬融資渠道，對 籌資進行合理搭配，采用不同的籌資方式進行最佳組 合，以構筑既體現戰略要求又適應外部環境變化的籌 資戰略結構。企業資金籌措戰略類型總體可分為五類： 一內部性型資金籌措戰略 二金融性資金籌措戰略 三證券型資金籌措戰略 四聯合型籌措戰略 五結構型資金籌措戰略 企業籌集資金的途徑：一銀行貸款投資銀行的金融中介機構，他們 可以籌集公司發展所需的大量資金。不過，投資銀行 不親自對創業者投資，而是替創業者從外部投資者或 放貸者手中籌集資金。投資銀行籌集資金的另一個途 徑是幫助公司公開上市”。募集資金的方式主要有貸 款、貼現、貿易融資、信用證、融資租賃

5、等等二資本市場資本市場是現代金融市場的重要組成部分。可以通過發行股票來募集資金三債卷市場債券市場是發行和買賣債券的場 所，是金融市場的一個重要組成部分。債券市場是一 國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債 券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的 投融資工具。籌集資金可以發行企業債券、短期融資 券、中期票據(這類工具比較適合中小企業)四創業投資基金 創業投資基金 (VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專 業知識和經驗的人士操作，并且專門投資在具有發展 潛力以及快速成長公司的基金 。創業投資是以支持 新創事業，并為未上市企業提供股權資本的投資 活動，但并不

6、以經營產品為目的。創業投資主要是以 私人股權方式從事資本經營，并以培育和輔導企業創 業或再創業，來追求長期資本增值的高風險、高收益 的行業。主要有VC和PE兩種模式五貸款公司因為銀行小額貸款的營銷成本較 高，小企業向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成 小企業有融資需求時往往會向貸款擔保機構等融資機 構求救，貸款擔保機構選擇客戶的成本比較低，從中 選擇優質項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率， 就會降低銀行小額貸款的營銷成本。同時貸款公司在 抵押基礎上的授信，額度大大超過抵押資產值，可以 為中小企業提供更多的需求資金六民間貸款民間貸款是區別于傳統的銀行貸款，即 通過民間組織或企業按雙方約定的利率

7、和必須歸還等 條件出借貨幣資金的一種信用活動形式。放貸方通過 貸款的方式將所集中的貨幣和貨幣資金投放出去，可以滿足貸款方短期的資金需要 。民間借貸以其期限 靈活、手續簡便、及時性、相互信任、自擔風險等特 點，對銀行信用起到了拾遺補缺的作用。但應當注意 利率不要超過同期同檔次銀行貸款利率的四倍 ，否則 不受法律保護！七 供應商 與供貨商在建立良好的合作關系的基 礎上通過確定長期的合作伙伴關系來謀求供貨商的資 金援助，如能夠從供應有商那里取得的融資包括傳統 的商業信貸，高明的現金管理策略應該要求供應商提供賒銷條件或者對即期會計款打折八合資企業戰略伙伴 戰略伙伴是指能夠通過 合資合作或其他方式，能夠

8、給企業帶來資金、先進技 術、管理經驗，提升企業技術進步的核心競爭力和拓 展國內外市場的能力，推動企業技術進步和產業升級 的國內外先進企業。合資企業戰略伙伴建立合資企業 不失為公司融資的有效途徑。（如：中小企業業主和 經營戶等）一種可能性是合資立項、雙方都同意投入 一筆資金。合資企業也可以解決你的全部資金需求。 另一種融資方式是與和你有商業往來的關系的另一家 公司，有可能是大公司建立一種戰略伙伴關系。九經銷權轉讓經營權轉讓通常是指承包經營的方式，承包人以被承包人的名義開展經營活動，經 營活動所產生的利潤按照約定由承包者與被承包人分 享。即擁有獨特殊產品的公司可以通過把產品經銷權 轉讓給別人來籌集

9、資金。這和特許經營較為相似，特 許經營是通過轉讓經營方法來收取特費。十使用費融資使用費融資這也是一種機關報帳的融資方式。我們可以把這種形式看作是投資者對 會公司未來銷售資金的墊款。為償還這筆墊款，企業 要按銷售額的一定比例對投資者進行償付。即企業支付一定的使用費給提供者而獲得一定的資金使用。我公司現在處于創業的初級階段，除去公司已經 籌集的資金外所需資金仍然不為小數。結合我公司本 身的實際情況，在公司發展的不同階段我們可以采取 不同的募集資金的方法來滿足公司資金的需求 。在公司發展的初級階段：1、民間貸款由于中小企業難以獲得銀行貸款的支持，受到銀行信 貸收縮、融資渠道狹窄等客觀因素影響，而民間

10、借貸 的存在和發展，為其繼續維持生存提供了土壤，有效 解決了企業資金不足的問題。2、貸款公司因為銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業向銀行直 接申請貸款受理較難，這就造成小企業有融資需求時 往往會向貸款擔保機構等融資機構求救，貸款擔保機 構選擇客戶的成本比較低，從中選擇優質項目推薦給 合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸 款的營銷成本。公司的成長階段：1、供應商在公司的長期發展過程中，我公司可以和快遞公司（如申通快遞、圓通快遞）結成戰略伙伴關系。當資 金需求增大時可以尋求他們的資金援助，如提供賒銷 條件或者對即期會計款打折等。同時我公司還可以和 客戶公司建立長期的合作伙伴關系，當有必要時也可 以向客戶公司尋求幫助，如可以讓其提前支付廣告費 用。2、使用費融資在公司現階段的發展階段，公司已有能力依靠資本市 場中的一些公司來滿足企業自身的資金需求 。在資金 緊張時可以通過中介機構來募集資金。公司的成熟階段：1、銀行貸款此階段我公司已經發展到了一個更高的臺階，所需要 的資金更多，銀行貸款具有風險低，利率低，辦理的 正規，貸款年限長