1、證券代碼：000936證券簡稱：華西股份江蘇華西村股份投資者關系活動記錄表編號：2021-001投資者關系活動類別口特定對象調研口分析師會議口媒體采訪口業績說明會口新聞發布會口路演活動口現場笏觀,其他機構交流活動參與單位名稱及人員姓名鮑武斌研究員銀河基金治理耿嘉洲專戶投資經理萬家基金治理劉林峰研究員萬家基金治理馬聘宇總經理助理西部利得基金治理羅志丹資產治理部總監唐商安卓基金曾芳機構部方正證券股份李非銀行金融行業分析師太平洋證券股份李振超投資銀行部副總裁中銀國際證券有限責任公司童偉營業部投資總監中信證券股份吳文明市場總監華寶證券有限責任公司鄭海寧高級財富參謀興業證券股份左欣然金融研究員華泰證券股

2、份黃朝豪執行合伙人上海易正朗投資治理劉翔投資總監,董事總經理達仁投資治理集團股份有限公司馬東平博士,首席科學家北京華勝天成能源投資開展有限公司袁子華副總經理上海紅象投資治理傅明董事杭州沁源投資治理黃秦波研究員深圳市新陽基金治理林正凱工程經理上海海通證券資產治理覃飛龍副總經理深圳市燕園基金治理唐春華董事長寬華投資集團張淵研究員深圳市合盈投資時間2021.9.19地點通過路演平臺時機寶線上交流上市公司接待人員姓名董事長湯維清副總經理于彤副總經理兼童秘王宏宇一村資本董事總經理劉晶投資者關系活動主要內容介紹會議議程：1、董事長湯維清介紹公司情況2、公司高管匕機構投資者互動交流會議摘要：1、董事長湯維清

3、介紹公司情況：從2021年下半年開始,華西股份金融業務開展中央遷至上海,開始全面推進金融戰略轉型,希望在不久的將來成就“一村品牌.華西股份的金融轉型,是華西集團經過多年的產業開展,以及在金融領域嘗試和積累之后,有準備的和有產業抱負的戰略規劃,而且有全面的、堅決的、具體的戰略實施步驟,而這些戰略規劃和具體步驟,都將在華西股份這個上市平臺上升展,來實現華西集團在金融投資效勞領域的抱負.從產業廣度而言,公司方案從并購投資和資產治理切入,通過“一村平臺,逐步將華西股份打造成一個為轉型經濟和產業升級效勞的綜合金融平臺,逐步提供包括并購、融資、資產管理、創投、財富治理、新金融在內的多元化金融效勞；從深度而

4、言,我們希望在各個涉足的領域打造投資水平和效勞水平,并將其作為我們的核心競爭力.現階段,我們將優先提升我們的這兩大核心水平,做一行,精一行,在此根底上再審慎地進行多元化布局.當前業務布局華西股份目前保持雙主業開展的戰略,傳統業務包括化纖和碼頭；金融業務中,目前最核心的是并購和股權投資,此外還有戰略投資、資產治理和創業投資.傳統業務,主要包括化纖和化,碼頭,這兩塊業務是公司原有團隊治理和運營,團隊有豐富的治理經驗,目前這兩塊業務經營穩健,對公司收入、利潤和現金流奉獻較大.公司將在f時間內保持傳統和金融雙主業開展的態勢.戰略投資業務,主要通過戰略投資部開展.秉承“投資+融資+資產治理的開展模式,通

5、過控股和參股圍繞著我們的核心業務一一并購投資構建資產治理水平,并在此根底上審慎地進行多元化投資,積極爭取牌照,布局新金融,目標是利用五到十年時間,打造具有行業影響力的金融平臺.并購和股權投資業務,主要通過子公司一村資本開展,以為上市公司提供圍繞并購的一系列效勞為目標,關注的行業主要是TMT、大健康、半導體、新能源和智能制造效勞四個方向,服務內容包括并購投資、股權投資、夾層投資、定向增發、可交債、資產證券化等.2021年8月成立以來,一村資本已參與了數起業內頗有影響力的并購案,如世紀華通并購盛大游戲,世紀華通并購點點互動,樂逗游戲私有化等；一些相對早期的股權工程也比擬成功,如全球領先的動力和儲能

6、電池供給商寧德時代CATL,知名互動娛樂品牌英雄互娛,領先的留學咨詢和出國培訓效勞商啟德教育等.創業投資方面、基于我們在并購領域的產業布局,如果中后端的產業鏈能給潛在投資對象提供比擬強的支撐和培育,能盡早落地和產業化,我們就會大力投資,在退出的時候,我們也會更多地考慮以被并購的方式實現退出.以我們投資的縱慧光電為例,結合我們在半導體并購領域的專業判斷和行業觀察,我們在類天使輪進入,成為其單一最大外部股東,持股份額超過20%,投資一年多時間,我們提供了包括市場拓展、上下游合作伙伴匹配在內的多種培育,最近縱慧光電估值大幅度提升,而且得到業界的強烈關注.資產治理業務.主耍通過一村投資開展.相比并購,

7、資產治理是我們從更長遠的另一個角度對市場的一個切入,由于真正優質的資產治理產品未來一定是稀缺的,這一塊未來如果開展得好,將會是一個長期穩定持續,規模越來越大,可以對上市公司形成比擬穩定現金流和業務流.所以盡管現在規模不大,我們還是非常看好這個領域,目前一村投資治理規模超過了11億元,其股票策略業績非常好,8月還獲得了由?中國基金報?和?證券時報?頒發的“2021英華獎中國私募基金成長獎,成為此次英華獎上海地區唯一入選的股票策略新銳機構.并購投資理念我們認為,中國經濟經過幾十年的開展,已經進入到一個轉型升級的階段,是一個非常有深度、有廣度、后高度的市場空間.對于一個有志于效勞于實體經濟和企業轉型

8、的機構來說,參與并購投資是一個相對長期的時機.華西股份搭建的一村資本并購平臺,是希望成為一家專業機構,站到企業的角度,從治理、從產業、從綜合效勞的角度來推動或者幫助企業在轉型升級過程當中,能夠把路走得更順暢一點,而不僅僅是去做并購這么一個動作.我們的專業,主要表達在兩個方面,第一是作為長期從事實業的上市公司,本身就是基于產業思維而非金融思維來思考問題的,對于上市公司轉型升級的需求和路徑也非常了解；第二是我們搭建的并購團隊的核心成員中,有的有深厚的產業背景,有的有多年金融機構從業經驗.華西股份成立一村資本等平臺近兩年以來,立足于公司的短、中、長期規劃,在追求長期開展的同時兼顧短期盈利,主要業務特

9、點包括三個方面,第f們以實際出資和產業共擔風險；第二華西本身是上市公司,對轉型有深刻理解；第三,我們搭建的產業和金融的復合型團隊,不僅擅長發現工程,而且后期的整合、開展、培育也深度參與,保證標的被主體吸收之后可以真正發揮作用.這就是我們的并購效勞模式,也希望通過這一方式來建立我們的護城河.2、公司高管匕機構投資者互動交流問：公司2021年上半年的營業收入和凈利潤水平都有明顯的上漲.主要是受主業和原材料貿易板塊驅動因素推動的,后續是否能夠得到維持答：下半年從整體化纖行業以及化工倉儲行業所處的供需關系和終端產品價格來看,上半年主營業務取得的收入與利潤的情況應該在下半年能夠繼續保持一個穩定的態勢.問

10、：經營活動產生的現金流為負數,請問是什么原因由于金融領域涉及到的資管業務,目前公司的資金水平是否存在f的壓力答：經營現金流為負主要是由于公司在一季度較大金額所得稅的支付.去年公司轉讓東海證券的投資收益,對應所得稅在今年一季度繳納,所以導致公司的經營現金流為負.關于資管業務涉及的資金本錢的問題,公司資管業務資金本錢壓力還是取決于我們在投資端,投資業務獲得的收益水平來決定的,這方面到目前為止沒有任何壓力.問：金融方面主要的業務開拓重點是哪一個領域互聯網金融業務是否會有布局?金融領域和券商銀行保險業密不可分,公司有沒有方案和這一類的公司合作或者滲透答：現在公司在金融板塊的主營是并購投資、資產治理業務

11、.互聯網金融也有布局,但并不是布局在P2P或者小額貸款,而是借用互聯網的模式,互聯網的思維,還有互聯網的技術來介入到金融領域,并且可能產生創新性的業務范疇.并且特別關注互聯網金融領域和我們現有的業務能形成協同效應的企業.公司在金融牌照這一些領域也有所布局,比方說我們在傳統的金融牌照里面投資了稠州銀行、聯儲證券.除此之外我們也希望未來能在構建資產端的方向上再去尋找一些和我們互相補充的標的,比方說另類投資治理公司、境內外的精品投行、財富治理機構、新型的金融機構.我們希望在無論是境內還是將來的境外,公司都能廣泛開展和現有的并購投資還有資產治理相符合的資金和資產能形成閉環的一些標的.在五到十年,慢慢擴

12、大公司整體業務布局,多方面獲取金融牌照資源,最后打造成一個具有華西特色的金融品牌.問：公司轉型金融領域的優勢在哪轉型之后對咱們的傳統,化纖和倉儲的業務是怎么規劃的謝謝.答:優勢：上市公司連接資本市場,對從事于金融轉型角度上來說,無論是在人才的吸引以及資本的吸引這個方面都有一個相對特殊的優勢,有利于把金融產業真正做強做大.另一個優勢,通過華西這個品牌和平臺,聚攏了產業界和金融界,非常具有行業經驗和產業經驗的優秀團隊參加.轉型兩年多時間里,華西股份從事金融業務的人員已經有90多人,碩士博士以上的比例超過了50%其他都是本科以上.這表達了品牌和平臺的吸引力.關于傳統化纖和倉儲業務,公司目前尚處于轉型

13、過程中,今后應該會更多聚焦于金融,尤其是并購投資以及產業鏈相關的服務.傳統業務長期來說應該會考慮退出,但是短期沒有時間表,而且從短期來看,無論是從收入還是從提供的現金流來說,傳統產業對于公司的轉型還是有幫助的.問：金控布局規劃持有稠州銀行2.74%的股份,之前受定增的新規影響,而停止了定增增持的方案,接下來是否還會繼續增持稠州銀行,聯儲證券的收購進展怎么樣,是否有收購其他金融牌照的打算答：關于是否繼續增持稠州銀行,暫時沒有方案,后續要取決于兩方面,一個是稠州銀行自身增資擴股的需求,另外一個是公司和定增政策的匹配度.關于聯儲證券的投資進展,現在聯儲證券的增資擴股方案,正處于中國證監會的批復階段,

14、批復完成后公司會在第一時間進行公告,到時候請給予關注.其他的一些金融牌照是否獲取,也要取決于適合的時機和時機.問：創投投資方向,公司工程的儲藏清楚,尤其是今明兩年會有多少退出,工程的收益如何答：創投業務是一個相對中長周期的一個業務,很難在短期兩三年之內實現上市到這個階段.目前公司在創投領域里的投資總規模,包括基金的投資大概是三到四個億,其中大局部是通過我們的創投基金來投的,局部是公司直投.公司定期每個月或者每個季度都會對投資工程進行調查,整個投資情況是比擬不錯的.如寧德時代,一家國內動力電池公司的投資,目前已公告啟動IPO輔導.請大家可以多關注我們定期報告相關說明,謝謝.問：我看到咱們上半年的

15、投資治理營業收入是八百多萬,同比是下跌的想問一下原因是什么答：一村資本主要是從事于并購投資的平臺.并購投資的特點就是在沒有退出的時候是沒有收入的.我們現在主要收入來源是通過一村資本設立的工程性基金,或者是相關的治理型基金產品的治理費收入.由于平臺搭建時間不長,資產治理規模有限,所以表達的收入并不是特別大.下降主要原因是公司有一個工程基金到去年底已經完成交割,工程基金剩余的治理規模,有較大幅度的下降,所以表達出來的收益是下降的.問：華西在投資并購業務中,最主要的并購策略是什么樣的答：公司目前主要圍繞著上市公司的產業升級和轉型,通過發現有潛力的標的物,同時會跟產業方,或者相關的上市公司,或者上市公

16、司的大股東進行交流.得到產業方的認同以后,共同組成工程團隊,對工程進行盡調以及判斷,然后實施完成并購.也可能出資一局部,具體視工程而定.并購完成以后,可能會通過上市公司現金購置,或者是換成上市公司股票的方式實現退出.問：8月15日公司發起的并購投資基金,想請王總做一個介紹.答：該并購基金是一村資本和遠東控股集團,以及控股的子公司遠東智慧能源股份,共同圍繞儲能產業成立的一家并購基金.該并購基金核心是在公司布局的幾大產業,為產業內的上市公司提供轉型升級的效勞,旨在儲能產業做一些優先效勞于智慧能源,以及相關產業的并購效勞及投資.問：公司作為投資性主體,為何不將投資性的附屬公司以及結答：公司半年度報告

17、中,納入合并報告的子公司以及結構化主體一共是28家.主要是根據限制的判斷是否符合合并報表的要求和標準來進行核算,公司會根據規定的標準和原那么來處理.問：幾個問題,目前高管股權鼓勵金融投資今年是否可以實現一個億然后其余人員鼓勵機制如何公司是否有創投跟投機制答：關于股權鼓勵,公司去年已實施了股權鼓勵方案,目前正根據步驟在實施過程中.同時公司也在積極和穩妥地討論更廣泛層面的員工持股或者是股權鼓勵的方法.關于創投跟投機制,對于從事帶有一定風險性的投資,不僅僅是創投包括并購投資,只要不是完全閉環,或者是完全無風險或者低風險承當一些風險的投資,公司都會有業務團隊以及相關的決策里面有強制跟投的機制.這個一方

18、面是基于的行業慣例,另一方面希望我們的團隊,以及公司的決策者們能夠更好的把投資和公司整體的利益,比擬好的緊密結合起來,從風險和收益上得到更好的平衡.關于金融投資收益,上半年從報表來看,金融投資的收入并沒有實現時間過半收入過半的目標.金融投資的收益,尤其是像一村資本從事于偏向于投資并購型,收入更多是通過退出才會表達,下半年我們的工程退出可能會相比照擬集中一點.但是今年客觀來說,由于受整個監管政策的影響,原來由于定增或者是參與換股的一些股份的鎖定期,由于減持新政出臺,工程退出期限的延長會對今年收益和預期產生一定的影響.問：退出渠道和方式有哪些平均的退出收益減持的新規是否會影響退出的進程和收益答：退出的方式目前主要是幾塊,一塊是并購或者投資者資產通過對方交易方現金購置的方式來實現.另一種是投資者資產通過換成上市公司的股票,通過上市公司股票鎖定期滿了以后退出.減持新政出臺,對于工程的退出產生了一定的影響,有可能影響短期收益.但公司會綜合考量,根據不同的標的物,不同的上市公司,換股