1、信托業務1 信托業務1.1 信托概述1.1.1 信托業務定義信托是財產所有者為達到特定目的，將其財產委托他人代為管理和處理的行為，信托亦是一種以信任為基礎，以財產為中心，以委托為方式的財產管理制度。(受人之拖、代人理財）1.1.2 信托目的信托目的是指委托人通過信托行為所要達到的目的。信托目的由委托人根據需要提出，但要受國家法律、社會道德、民族習慣的約束。1.1.3 信托行為信托行為是指以設定信托為目的而發生的一種法律行為。這種法律行為通常通過三種形式來表現：（1）書面合同 （2）個人遺囑； （3）法院的裁決命令書。1.1.4 信托關系人 信托關系人指由于信托行為而發生信托關系的信托當事人。信

2、托關系人有三個：即委托人、受托人、受益人 。1、委托人：設定信托時的財產所有者，即利用信托方式達到特定目的的人。委托人可以是法人，也可以是自然人。在一項信托業務中，委托人可以是一個人，也可以是幾個人，即作為共同委托人。2、受托人：是接受委托人委托，并按照委托人的指示對信托財產進行管理和處理的人。受托人在信托事務中應忠貞無私，為受益人的利益盡其職能。受托人可以是自然人，即個人受托，也可以是法人，即法人受托。在一項信托事務中，受托人可以是一個人，也可以是幾個人，即共同受托。3、 受益人：是指在信托關系中享受信托財產收益的人。信托利益包括信托財產本身的利益和信托財產所產生的利益。受益人可以是一人或數

3、人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有當受益人為二人以上時，受托人可作為受益人之一。1.1.5 信托財產 信托財產是信托行為的標的物，也稱財產權。由委托人通過信托行為轉給受托人，并由受托人按照一定的信托目的進行管理和處理的財產。同時，還包括通過財產的管理和運用而取得的財產。信托財產必須具有財產價值，并可以轉讓。信托財產具有獨立性、有限性及物上代位性。1.1.6 信托報酬信托報酬是指受托人承辦信托業務取得的報酬。1.1.7 信托特點基礎 ： 充分信任前提 ： 財產權基本特質 ：所有權和利益權分離信托財產具體獨立性。信托責任承擔有限責任原則。信托的損益計算遵循

4、實際原則。1.2 信托種類1.2.1 以信托關系成立的方式為標準劃分（1）任意信托任意信托指根據當事人之間的自由意思表示而成立的信托。大部分信托業務都屬于任意信托。（2）法定信托法定信托指由司法機關確定當事人之間的信托關系而成立的信托。是與任意信托相對應的一種信托形式。1.2.2 以信托財產的性質為標準劃分（1）資金信托資金信托也稱金錢信托。是指在設立信托時委托人轉移給受托人的信托財產是金錢，即貨幣形態的資金，受托人給付受益人的也是貨幣獎金，信托終了，受托人交還的信托財產仍是貨幣獎金。（2）動產信托動產信托是指以各種動產作為信托財產而設定的信托。（3）不動產信托不動產信托是指委托人把各種不動產

5、，如房屋、土地等轉移給受托人，由其代為管理和運用，如對房產進行維護保護、出租房屋土地、出售房屋土地等等。（4）有價證券信托有價證券信托是指委托人將有價證券作為信托財產轉移給受托人，由受托人代為管理運用。（5）金錢債權信托：金錢債權信托是指以各種金錢債權作信托財產的信托業務。這里的金錢債權是指要求他人在一定期限內支付一定金額的權力，具體表現為各種債權憑證。1.2.3 以信托目的為標準劃分（1）擔保信托擔保信托是指以確保信托財產的安全，保護受托人的合法權益為目的而設立的信托。（2）管理信托管理信托是指以保護信托財產的完整，保護信托財產的現狀為目的而設立的信任。（3）處理信托處理信托是指改變信托財產

6、的性質、原狀以實現財產增值的信托業務。（4）管理和處理信托管理和處理信托包括了管理和處理兩種形式，通常是指由受托人先管理財產，在處理財產。1.2.4 以信托事項的法律立場為標準劃分（1）民事信托民事信托是指信托事項所涉及的法律依據在民事法律范圍之內的信托。（2）商事信托商事信托是指信托事項所涉及的法律依據在商法規定的范圍之內的信托。1.2.5 從委托人的角度對信托的劃分（1）個人信托個人信托是指以個人（自然人）為委托人而設立的信托。（2）法人信托法人信托是指由具有法人資格的企業、公司、社團等作為委托人而設立的信托。（3）個人與法人通用信托業務個人與法人通用信托業務是指即可以由個人作委托人，也可

7、以由法人作委托人而設立的信托業務。1.2.6 以受托人承辦信托業務的目的為標準劃分（1）非營業信托非營業信托是指受托人不以收取報酬為目的而承辦的信托業務。（2）營業信托營業信托是指受托人以收取報酬為目的而承辦的信托業務。1.2.7 從受益人的角度對信托的劃分（1）他益信托他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設立的信托業務。（2）自益信托自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設立的信托。（3）私益信托私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設立的信托。（4）公益信托公益信托是指為促進社會公共利益的發展而設立的信托。1.2.8 以信托涉及的地理區域為標準劃分（1）國內信托國內信托是指信托業務所

8、涉及的范圍限于一國境內，或者說信托財產的運用只限于一國的范圍之內。（2）國際信托國際信托是指信托業務所涉及的事項已超出了一國的范圍，引起了信托財產在國與國之間的運用。1.2.9 以業務范圍為標準劃分（1）廣義信托廣義信托包括信托和代理兩類業務。它們同樣都是財產代為管理制度，信托機構也都辦理這兩類業務。但嚴格地說，二者是不同的。（2）狹義信托狹義信托它僅僅指財產所有權需要轉移的信托業務，即我們在信托定義里所規定的信托。1.3 個人信托 個人信托：是指以個人作為委托人而設立的信托。 生前信托：是指委托人與受托人簽訂信托契約，委托受托人辦理委托人在世時的各項事務。 身后信托：是委托人委托受托人辦理委

9、托人去世后各項事務的信托業務，是個人信托特有的業務，只有個人才有身后之事，法人則不存在此類事項。監護信托： 是利用信托方式，由信托機構對某類人的人身財產及其它權益進行監督和保護的行為。監護信托最大的特點是對充當監護人的信托機構來說，對人的責任重于對物的責任。人壽保險信托：是指由人壽保險的投保人作委托人，信托機構作受托人,由保險受益人作信托受益人的信托業務。 1.3.1 個人信托業務綜述一、個人信托業務及意義個人信托是指以個人作為委托人的信托業務。個人信托是在個人擁有私有財產的基礎上產生的。信托最早是從個體信托發展形成的。 二、個人信托的特點 （一）個人信托的目的多種多樣對個人來說，每個人擁有的

10、財產量不同，財產形式不同，要達到的目的也不同。有的是為了保持原有的財產價值，有的是為了使財產增值，有的則是為了使用財產；有的是為了使自己受益，有的是為了使家人受益。有的個人信托除使受益人得到財產收益外，還要求受托人從生活上照顧受益人，所以個人信托目的因人而異各不相同，因此也決定了受托人在執行信托職責時所采用的業務方法也有較大的差別。（二）受托人可以是法人，也可以是個人。在個人信托業務中，作為受托人的個人只要符合法律上對受托人的資格規定，就可以充當個人信托的受托人。法人也可以是個人信托業務中的受托人，比如由委托人與信托機構簽訂信托契約來確立，或者由法院指定信托機構充當受托人。法人受托比起個人受托

11、其優勢表現在：法人即信托機構具有較強的經濟實力，并具有多方面的專業人才，可以更好地執行受托人的職責，同時，法人超越了個人生命期的限制，不會因為個人健康原因影響信托合同的持續履行，另外法人受托更易于受到各方面的監督和制約，并且避免個人意識對委托人意愿的曲解，造成信托財產的損失。 （三）個人信托受托人首先要承擔對信托財產的責任，也要承擔對受益人本身責任。（四）個人信托中既有營業信托，也有非營業信托。三、個人信托的形式個人信托的形式又很多種，既可以從信托目的劃分，也可以從受益人的角度劃分，還可以從信托財產的形式和個人的生存期限等方面劃分。 1.3.2 生前信托一、生前信托及其意義生前信托是委托人與受

12、托人簽訂信托契約，委托受托人辦理委托人在世時的各項事務。生前信托的目的：1、管理財產：委托人由于時間、精力有限，無法親自管理財產，料理相關事務，便可設立生前委托，將有關事務委托給受托人去辦理，減輕委托人的負擔。 2、處理財產：委托人想轉換財產的形式或分配財產，如出售原來的財產，向受益人交付財產等，這就會涉及到財產的出售方式、價格、時間等，還要涉及到相關稅收或其它法律問題。3、保全財產：保全財產指委托人通過財產的信托，利用信托財產的獨立性，保護其財產。財產信托出去以后，在信托期間由受托人持有，并由受益人享受信托收益，委托人便不再對信托財產擁有處置權，委托人在信托期間所形成的債務便不會影響到信托財

13、產，從而保全了這部分財產。同時受益人對信托財產的權利是由委托人確定的，受益人只能享受已定的權利，這樣也能達到保全信托財產的目的。 4、增值財產：委托人把財產信托給有豐富理財經驗的受托人，由受托人經營，達到增加收益增值財產的目的。通過個人生前信托業務受托人利用自身的能力和經驗及其它優勢為委托人管理經營信托財產，既減輕了委托人的負擔、解決了委托人的困難，又能提高財產的收益。 二、生前信托的信托契約 生前信托形式多樣，業務處理方式各不相同，但其基本點都以信托契約為依據辦理業務，信托契約全面明確地規定了信托當事人的各種權利、義務及其關系。個人生前信托契約應包括以下主要內容：1、信托當事人 &

14、#160; 信托契約首先要明確信托的委托人、受托人和受益人。委托人在信托關系中具有重要地位，他必須擁有財產的絕對所有權，否則便不能以此財產確立信托。       受托人在信托期間成為信托財產法律上的所有人，對信托財產擁有管理和處理的權力。受益人在信托關系中則是信托收益的享用者。2、信托目的信托契約中應明確信托目的，信托目的應不違 反法律，不違反民族習慣、公共道德，并明確受益人接受此目的，受托人可以依據此目的執行信托契約。 3、信托財產   信托契約中要對信托財產進行詳細的規定。首先要列明信托財產的性質、品種、數量、質量等，有

15、關說明要明確詳盡；其次要列明信托財產轉移的方式、時間，以便于受托人行使相應的職責。4、受托人權限受托人在信托期限內是信托財產法律上的所有者，但其對信托財產的所有權是有限的，他因信托財產而獲得的權利是由委托人賦予的。信托目的不同，受托人的權限相應也有所不同。 5、受益人的權限受益人享受信托收益，同時也擁有相應的權利，比如對受托人的監督權等等，這些權利是由受益人在信托關系中的地位來決定的。在信托契約中需要說明的受益人的權限主要是指明確受益人享受的信托收益。 6、信托期限信托契約中要明確信托期限，信托期限可以是一個難確的時間區段，比如幾年為限，也可以以信托目的是否實現為依據，即信托目的實現之時即為契

16、約終止之時。 7、受托人的報酬  在營業性信托中，信托契約應明確受托人的報酬，例如計取報酬的標準、方法、金額，報酬的支付時間、方式都要明確規定。 8、受托人的保留條款   一般而言，信托契約一經簽訂便不可隨意撤銷，委托人也不得隨意中止受益人的資格。但在某些情況下，委托人可在信托契約中明確保留條款，即保留對合同契約的撤銷權利，保留改變受益人的權力，委托人和受益人可以依照契約中的保留條款處理信托期間出現的意外變故。 1.3.3 身后信托一、身后信托及其類型身后信托是委托人委托受托人辦理委托人去世后各項事務的信托業務，是個人信托特有的業務。身后信托主要以遺囑形

17、式設立。身后信托的有確定形式有三種： 1、個人遺囑這是確定身后信托的主要形式。委托人在遺囑中詳細寫明信托目的，受益人、受托人的職責，委托人去世后，受托人便可根據遺囑行使職責。 2、信托契約 信托契約是委托人在世時同受托人簽訂的，但是契約的生效卻是從委托人去世時開始的，這是身后信托與生前信托的重要區別。 3、法院裁定命令  即由法院裁決確定信托關系。采用這種形式確定身后信托，是由于財產所有人生前并未同受托人簽訂信托契約，同時又未就遺產的歸屬留下遺囑，為了妥善安排遺產的分配，法院便會指定一個受托人管理遺產。二、執行遺囑信托即由受托人行使遺囑執行人的職責； 1、執行遺囑信托的意義2、遺囑及

18、其內容 3、執行遺囑信托的程序 三、管理遺產信托 受托人負責管理經營遺產； 1、管理遺產信托及其意義 2、管理遺產信托的設立及其內容1.3.4 監護信托受托人對未成年人實施監護； 1、監護信托及其意義2、監護信托的類型（1）對未成年人的監護職責  信托機構作為未成年人的監護人應盡的職責是：承擔未成年人的養育責任，并對未成年人的財產進行管理。承擔末成年人的養育責任應該首先行使其父母對未成年人應盡的義務和權利，同時負責從信托財產中向未成年人提供生活費用和教育費用，保護未成年人健康成長。對未成年人的財產進行管理，首先要保證其財產的安全，以保障未成年人應有的經濟利益，同時應盡可能妥善管理信托

19、財產，使其不斷增值。在對財產進行管理經營時，應將安全性放在首位，不能將未成年人的財產用于風險性投資，信托機構更不能利用未成年人財產為自己謀取利益。在監護期間，信托機構要定期向委托人或法院提交關于信托財產運用的會計資料和報告。監護結束時，信托機構將財產轉交給有關人士。信托機構可以獲得正常的信托報酬，但不得從被監護人的財產中獲取非法利益。 （2）對禁治產人的監護職責 對禁治產人的監護職責主要是對禁治產人財產的保護。信托機構首先要保證財產的安全，同時妥善安排財產的運用，獲取收益，在運用監護人的財產時，仍要以安全性為重，不得進行風險性投資，當被監護人恢復健康，獲得管理權或被監護人亡故，變更監護人，信托

20、機構要負責將被監護人的財產交給被監護人或有關人士。 3、監護信托的設立1.3.5 人壽保險信托（一）人壽保險信托的涵義人壽保險信托：是指由人壽保險的投保人作委托人，信托機構作受托人,由保險受益人作信托受益人的信托業務。  委托人以遺咧或信托契約的形式同信托機構約定，委托人將保險單交給信托袂構保管，由信托機構負責向保險公司領取保險金，并將保險金支付給保險受益人。同時，信托機構還可以代投保人向保險公司支付保險費，并在領取保險金以后代為管理運用，獲得收益，最后將保險金連同收益一起交付給保險受益人。由于信托機構辦理切項業務時，從委托人處得到的信托財產是保險單據，因此，這項業務屬于信托機構辦理

21、的金錢債權信托。   （二）人壽保險信托的種類 1、被動人壽保險信托 這種形式的人壽保險信托是指信托機構從投保人處得到保險單據，在保險期內代為保管，當被保險人出現意外時，由信托機構向保險公司索賠，并從保險公司領取保險金，然后將保險金支付給保險受益人。 2、不代付保費人壽保險信托 指由信托機構負責保管保險單，領取保險金，并且管理運用保險金，將運用保險金獲得的收益交付給受益人，信托結束時，再將保險金本金交付給受益人。 3、代付保費人壽保險信托 指委托人不僅將保險單交給信托機構保管，并且同時向信托機構交付一定的財產，由信托機構管理運用，用管理運用所獲得的收益支付保險費，信托機構領取保險金后

22、，將保險金連同原來的資金一起管理運用，將收益支付給受益人。信托期滿時，信托機構將保險金本金連同原來的資金一同交付給受益人。 4、累積人壽保險 指委托人在向信托機構轉交保險單的同時，還向信托機構轉移定的財產，其中除去交納保險費外，其余部分由信托機構管理運用。信托機構領取保險金后連同這部分資金共同管理運用，將收益交付給受益人。信托期滿，信托機構將全部資金交付給受益人。1.4 法人信托1.4.1 法人信托業務綜述   一、法人信托業務及發展   法人信托指以法人作為委托人的信托業務。   早期的信托業務都是以個人為委托人

23、。它產生于19世紀美國。目前，法人信托業務已成為信托機構的主要收入來源。   二、法人信托的特點法人信托的基本特點是：以自己名義從事經濟活動、享受經濟權利、承擔經濟義務，并能在法院起訴、應訴。與個人信托相比，法人信托有以下特點：     1、委托人是公司、社團等法人組織。     2、受托人只能由法人機構承擔。    3、信托機構在運用信托財產時需十分謹慎。    4、它與社會經濟發展有密切關系。  三、法人信托的范圍

24、0;  1、針對公司債的信托。   2、針對公司創社、改組、合并、撤銷和清算的信托。   3、針對有形財產的信托。   4、針對權力的信托。1.4.2 公司債信托   一、公司債信托的含義   公司債信托指信托機構為協助企業發行債券，提供發行便利的擔保事物而設立的信托形式。企業向外部籌資有兩個途徑：一是發行公司股票；二是借債。如企業所需資金巨大，借用時間長，多以社會舉債方式籌措資金。信托公司作為債權人和債務人的中間人，其重要職責是保管抵押品，其次是代辦有關手續，輔助發行。 &

25、#160; 二、公司債信托的意義1、為債券公司發行提供了舉債便利。2、有利于保護債權人的利益。三、公司債信托的種類1、據抵押方式不同，可分為開放抵押和封閉抵押兩種債券。2、據債券擔保品的不同，可分為以實物財產為抵押的公司債和以有價證券為抵押的公司債。3、據債券物上擔保權的順序不同，可分為第一順序擔保權公司債券、第二順序擔保權公司債券和第三順序擔保權公司債券。4、據公司債券的還本付息方式不同，可分為以下四種：（1）可隨時收回的債券。（2）設立償債基金的債券。（3）可轉換債券。（4）定息債券與分紅債券。四、辦理公司信托的基本程序1、發行人向信托機構提出辦理公司債信托的申請。2、信托機構審查核實發行

26、人的相關情況。3、簽訂公司債信托契約。4、轉移信托財產。5、在信托機構協助下發行債券。6、發行公司償還利息并到期支付本金。1.4.3 動產信托動產信托又稱設備信托，它是由設備制造商及出售者作為委托人，將設備托付給信托機構，同時將設備的所有權轉移給受托人，后者再將設備出租或以分期付款的方式出售給資金緊缺的購買企業的一種信托方式。動產信托的目的是管理和處理動產設備，為設備的生產和購買企業提供長期的資金融通。運用動產信托業務，對設備用戶和生產商都十分有利（其有利之處各有三點）。據所運用信托財產的不同，動產信托可分為： 1、車輛及其它運輸設備信托 2、機械設備信托據對動產的不同處理方法，可將動產信托分

27、為三類： 1、管理動產信托。 2、處理動產信托。3、管理和處理動產信托。在動產信托實物中，管理和處理型動產信托最具普遍意義。據融資方式不同，管理和處理動產信托又可分為兩種方式：A、出讓“收益權證書”方式B、發行“信托證券”方式1.4.4 雇員受益信托一、雇員受益信托概述 雇員受益信托是公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從員工的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機構，委托后者加以管理和運用，并約定信托的目的是為了本公司員工。雇員受益信托的委托人是雇員所在的公司，受益人是公司雇員，受托人常為各類信托機構。 雇員受益信托最早出現在美國。在西方國家，促進雇員受益信托迅速發展的直接動力有

28、二：一是各國制定的相關制度與法令；二是相應的稅法改革。雇員受益信托的直接目的是為了雇員利益。表現有三。二、養老金信托 （一）養老金信托的定義及意義養老金信托指信托機構接受委托人定期交納的養老基金，負責基金財產的管理運用，并在雇員退休后定期向其支付退休金的一種信托業務。養老金信托以養老金制度的建立為基礎。養老金制度據其資金來源可分三類：一是個人養老金；二是企業養老金；三是公共養老金。運用養老金信托管理養老基金，對委托企業和職工都有重要意義。1、對委托企業來說：首先，企業以養老金信托的方式委托管理養老基金，比企業自己運用資金要有效得多。其次，避免因一次性大額支付造成企業資金周轉困難，便于財務管理。

29、再次，參加養老金信托，企業可享受稅收優惠。2、對雇員個人來說：參加養老金信托能保證其獲得穩定的收入來源。（二）養老金信托的基本業務方式在養老金信托關系中，一般有三方當事人：委托人企業收益人企業職工受托人信托機構養老金信托的基本業務程序包括：1、設立養老金信托2、繳納養老基金3、養老金信托資產的運用（常有三種方式）養老金信托的目的是為了保證職工在退休后能獲得穩定的收入來源。對養老金信托資產的運用，各國都有些相似規定。4、養老金的支付（可一次性支付，也可每年按固定金額支付）（三）日本典型的養老金信托日本養老金信托始于60年代，起步雖晚，但發展較快。其主要形式有二：1、法定養老金信托2、福利養老金信

30、托三、財產積累信托財產積累信托指把職工的財產積累儲蓄委托給信退機構管理運用，以便將來能形成一項財產的一種指定金錢信托。 日本的財產積累信托主要有：1、財產積累信托（它以財產積累儲蓄制度為基礎）2、財產積累養老信托（它以財產積累養老儲蓄制度為基礎）3、財產積累獎金信托4、財產積累補助金信托（它以財產積累補助金制度為基礎）5、財產積累基金信托1.4.5 職工持股信托職工持股信托的定義及發展職工持股信托指將職工買入的本公司股票委托給信托機構管理和運用，退休后享受信托受益的信托安排。交給信托機構的信托資金一部分來自于職工的工資，另一部分由企業以獎金形式資助職工購買本公司股票。它以職工持股制度為基礎。美

31、國和日本的職工持股信托 美國是依照“雇員退休收入保險法案”規定而設立的。 日本的職工持股信托主要有兩種方式： 一種是金錢信托。另一種是由企業以獎金形式資助。五、其他雇員受益信托1、利潤分享信托利潤分享信托是為職工將來分享公司利潤而設立的。其特點有四。2、儲蓄計劃信托其目的是為了向職工提供更多的退休收入。1.4.6 商務管理信托一、商務管理信托的定義、特點及目的商務管理信托又稱表決權信托，指由公司全體或多數股東推舉委托某個信托公司為委托人，將其所有股票過戶轉移給信托公司，并交其保管，換取信托機構簽發的“表決權信托收據”。通常，股票持有者用有兩個重要權力：一是獲取紅利、股息的權力；二是參與企業管理

32、，行使表決權的權力。設立商務管理信托的目的有：1、在股份公司經營不善，面臨倒閉風險時，可利用商務管理信托集中股權，緩解危機。2、企業改組時，將表決權轉移給可信賴的信托機構，有利于債務清償。3、為保證公司經營方針、作風連貫性，確保企業管理上穩定發展而設立。4、可防止競爭者獲得本公司的控股權。二、商務管理信托的設立要考慮本國相關法規、法令。必須遵循以下步驟：1、締結信托契約。2、股東將股票表決權轉移給受托人。3、受托人將“表決權信托收據”交付原股東，商務管理信托關系合法成立。三 、商務管理信托中委托人的權利和義務商務管理信托的受托人行使其表決權時，必須遵照契約賦予的權限辦理，如需對某些特定行為進行

33、表決時，應首先征得原股東同意。商務管理信托的受托人其義務一般在契約中都有明確規定。1.5 通用信托業務1.5.1 通用信托綜述通用信托指那些即可以由自然人作為委托人，也可由法人作為委托人的信托形式。信托業務經歷了從個人信托、法人信托到通用信托的發展過程。信托機構是以營利為目的的服務性單位。信托投資基金信托機構目前開展的通用信托業務主要有：一、投資信托投資信托又稱信托投資基金，即集合眾多不特定投資者，將資金集中起來設立投資基金，委托投資專家經營，共同分享投資收益的信托形式。其投資對象包括有價證券和實業。它創立于19世紀英國。二、不動產信托 不動產信托指委托人將土地或房屋的財產權轉移給信托機構，由

34、信托機構據信托契約進行管理和運用，所得收益扣除各種費用后分配給指定受益人的信托形式。三、公益信托公益信托指將不同委托人提供的資金合理有效運用于公共福利事業的信托方式。其資金相當于社會公款，不僅受法律約束，還要接受社會公眾監督。四、管理破產企業的信托 管理破產企業的信托是為了保障債權人利益、合理處置債權人財產的信托業務。在該項業務中，信托機構有五項具體職責。我國現行的破產法對此也有相應規定。五 、處理債務信托（對債權人和債務人都有利）1.5.2 信托投資基金 信托投資基金又稱契約型投資基金   信托投資基金的起源與發展它起源于19世紀英國。二 、信托投資基金的特點 

35、    1、由專家運作、管理，可避免投資的盲目性和降低錯誤概率。     2、多元化組合投資，可分散風險。     3、流動性高，變現性好。   三、信托投資基金的種類  （一）契約型基金據基金單位是否可增加和贖回，可分為單位型和基金型      1、單位型又稱封閉型基金。指基金規模和期限在發行前已確定，在發行后和規定期限內，基金規模固定不變的投資基金。2、基金型又稱開放型基金。指基金期限是無期的，基金規模

36、不是固定不變的投資基金。二者區別在于：   基金規模的可變性不同。   基金單位的買賣方式不同。   基金單位的買賣價格形成方式不同。   開放型基金以美國最為典型。  （二）據風險和收益不同，投資基金可分為成長型、收入型、平衡型投資基金      1、成長型投資基金是以資本長期增值為投資目標的基金。      2、收入型投資基金以追求基金當期收入為投資目標的基金。   

37、60; 3、平衡型投資基金即追求資本長期增值，又追求當期收入的基金。  （三）據投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、指數基金、認股權證基金等。      1、股票基金以股票作為投資對象，其收益主要來自于股利收入。      2、債券基金以債券作為投資對象，具有風險低、收入穩的特點。據投資幣種的不同，可分為美元基金、日元基金、歐元基金四、信托投資基金的機構設置及其職能基金發起人（是設立基金的主要當事人）基金管理公司基金保管公司（其職責是充分保障基金投

38、資者利益，防止信托財產挪作他用。）銷售公司投資顧問公司五、信托投資基金的運作程序   公布投資基金章程   訂立契約信托   招募說明書   基金收益憑證的發行與認購   收益憑證的購回與轉讓   基金資產凈值的公布   投資結果報告    六、信托投資基金的財務管理    基金的收益基金收益指基金在資產運作過程中所產生的超過自身價值的部分。具體包括投資所得的紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存

39、款利息和其他收入。基金的費用基金管理費（我國目前的基金管理年費率為2.5）基金托管費（我國目前的基金托管費率為0.25）信托基金的利潤分配一般有三種形式：     1、分配現金     2、分配基金單位     3、不分配   信托基金的稅收政策世界各國一般都對基金實行各種優惠政策，政府只對基金的投資者征稅，而不對基金管理人收稅。而我國目前的情況是，只對基金管理公司征收所得稅，不對基金和基金投資人征稅。七、信托投資基金在中國的發展與挑戰信托投資基金在中國的

40、發展我國的信托投資基金產生于90年代初,分倆個階段,分別稱為新基金和老基金。信托投資基金在中國面臨的挑戰首先，基金發展將實現由自上而下向自下而上的逐步轉換。其次，適應由封閉式基金為主向開放式基金為主的轉變。再次，新的發展形式，還對基金業與其他行業的協調提出新要求。最后，基金業的發展，還須逐步建立一套科學、完善的基金評價體系。1.5.3 不動產信托<1>不動產信托的概念及含義不動產信托指以不動產如房屋、土地等作為信托財產的信托業務。<2>不動產信托的種類（1）房屋信托（2）土地信托（其目的在于有效利用土地）土地信托據經營方式不同，可分為租賃型土地信托和分塊出售型土地信托。

41、<3> 不動產信托的便利（1）可為不動產所有人帶來穩定的信托受益。（2）信托機構為不動產的經營提供專家服務。（3）租賃房屋、土地時，由信托機構作出租人承租人之間的中介人，可公平地為雙方解決價格問題。（4）不動產所有人可委托信托公司對其不動產進行管理。1.5.4 公益信托公益信托的概念及意義公益信托指委托人為了社會公共利益而設立的信托。其意義在于：一方面可節省人力物力，提高辦事效率。另一方面可保證信托資金的安全使用和穩定收益。二、公益信托的特點1、其目的是為了社會公共利益。2、其收益人是不完全確定的。3、其設立必須取得主管部門的批準。4、它主要受法律監督。5、它不得中途解除合同。三、

42、公益信托的種類（一）公眾信托（二）公共機構信托慈善性剩余信托慈善性剩余信托在實物中又有三種做法：1、慈善性剩余年金信托。2、慈善性剩余單一信托。3、共同收入基金。四、基金會它有五種類型1、一般目的的基金會2、特殊目的的基金會3、公司主辦的的基金會4、社會基金會5、家庭式基金會五、公益信托的管理與監督公益信托管理與監督的必要性都具有公款性質，必須接受社會監督。管理監督的內容1、對公益信托設立進行監督2、對公益信托基金的運用進行管理監督3、對公益信托的終止進行管理監督管理監督的實施1、設立信托監擦人對受托人進行監督。2、規定受托人定期向信托監督管理部門申報業務經營狀況。3、信托監督管理部門隨時檢查

43、公益信托的有關事務。1.6 信托機構1.6.1 信托機構的性質與特點信托機構的性質 信托機構指從事信托業務、充當受托人的法人機構。信托機構是從事信托業務的金融機構信托機構是在信托業務中充當委托人的法人機構二、信托機構的特點從事信托業務主要發揮財產事務管理職能利潤來源主要是信托報酬業務經營中要遵循信托的基本要求：即信托財產獨立性要求（指受托人要將信托財產分開管理，區別對待。）三、信托機構的組織形式單一信托機構單一信托機構也稱專業信托機構，指具有完全獨力的法人資格，專門辦理信托業務的經濟組織。我國目前金融體系實行的是職能分工型經營模式，因此，我國的信托機構都是單一信托機構。（二）附屬于其他其機構的

44、信托機構1.6.2 信托機構的管理一、信托機構管理的意義微觀角度：可保護委托人、收益人的利益宏觀角度：有利于金融體系的穩定，充分發揮信托的作用二、信托機構管理的內容信托機構創設管理（明確性質、明確組織形式、明確設立權限）信托機構的業務經營范圍信托機構最基本的職能是財產事物管理我國信托投資公司管理辦法對信托投資公司可以經營的業務范圍都有明確規定。信托機構的業務管理一般包括以下三方面：1、業務方法2、關于信托財產的運用3、關于信托財產的經營管理對信托機構的監管信托機構的會計財務處理和財務報表信托機構的變更、解散和清算 2 貸款業務2.1 貸款的定義所謂貸款，是指貸款人(金融機構)對借款人

45、提供的并按約定的利率和期限還本付息的貨幣資金。貸款幣可以是人民幣，也可以是外幣。2.2 貸款的對象個人農戶城鎮居民個體工商機構農村企業(工商業)城市企業(工商業)農村各類組織城市各類組織2.3 貸款的種類期限短期貸款貸款期限<=1年中期貸款1年<貸款期限<=5年長期貸款貸款期限>5年擔保信用貸款依據信用，沒“擔保”保證貸款承擔連帶責任抵押貸款以財產抵押質押貸款以動產或權利質押對象用途農戶貸款工業貸款消費貸款助學貸款其他貸款2.4 還款方式（1）分期付息到期還本：又稱分期付息到期還本付息，即按期（月、季、年）付息，到期還本付息。分期付息到期還本這種方式適合短期的抵質押借款

46、。（2）一次還本付息法又稱到期一次還本付息法，是指借款人在貸款期內不是按月償還本息，而是貸款到期后一次性歸還本金和利息。分期付息到期還本這種方式適合短期的抵質押借款。（3）等額本息還款法又稱等額法，借款人每月以相等的金額償還貸款本息。償還初期利息支出最大，本金就還得少，以后隨著每月利息支出的逐步減少，歸還本金就逐步增大。每月還款額=貸款本金×月利率×（1+月利率）還款月數÷（1+月利率）還款月數1（4）等額本金還款法又稱遞減法，就是借款人每月以相等的額度償還貸款本金，利息隨本金逐月遞減，每月還款額亦逐月遞減。借款人每期須償還等額本金，同時付清本期應付的貸款利息。每

47、季還款額=貸款本金÷貸款期季數+（本金-已歸還本金累計額）×季利率 2.5 貸款計息2.5.1 利率類別（1） 月利率按年計算不滿一個月的利率= 實際天數/30 * 實際利率* 貸款額度滿一個月的利率 = 30/30 * 實際利率 * 貸款額度（2） 月利率按日計算 所有利率=實際天數/30 * 實際利率 * 貸款額度（3） 年利率按年計算 不滿一年的利率=實際天數/360* 實際利率 * 貸款額度滿一年的利率 = 360/360 * 時間利率 * 貸款額度（4） 年利率按日計算 所有利率 = 實際天數/365 * 實際利率 * 貸款額度（5） 年利率按365 天計算所有利

48、率 = 實際天數/365 * 貸款額度2.5.2 計息周期 （1）月 （2）季 （3）半年 （4）年2.5.3 計息方法1累計計息法 按實際天數每日累計賬戶余額，以累計積數乘以日利率計算利息的方法。利息=累計計息積數×日利率其中累計計息積數=賬戶每日余額合計數。主要針對：活期存款：2逐筆計息法 是按預先確定的計息公式逐筆計算利息的方法。（1）計息期為整年（月）時，計息公式為：利息=本金×年（月）數×年（月）利率（2）計息期有整年（月）又有零頭天數時，計息公式為：利息=本金×年（月）數×年（月）利率+本金×零頭天數×日利率 3

49、 實際天數按照“算頭不算尾、算頭又算尾”原則來確定。2.5.4 復利復利是指在每經過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息。這樣，在每一個計息期，上一個計息期的利息都將成為生息的本金，即以利生利，也就是俗稱的“利滾利”。復利計算的特點是：把上期末的本利和作為下一期的本金，在計算時每一期本金的數額是不同的。復利的計算公式是：S=P（1+i）n 例如：本金為50000元，利率或者投資回報率為3%，投資年限為30年，那么，30年后所獲得的利息收入，按復利計算公式來計算就是：50000×（1+3%）30 2.5.5 罰息（1） 單利計算罰息罰息的單利計算公式：S = PI *

50、 r * DS - 罰息合計PI - 逾期的本息合計r - 日罰息利率D - 逾期天數例如，如果某借款人有3000元期款未按期繳付，目前的年優惠貸款利率為5.814%，如果在該利率的基礎上加收 30% 的罰息利率，那么年罰息利率為 5.814% X (130%) = 7.558%，日罰息利率即為 7.558% ÷ 360(天) = 0.020994%。則延遲還款一個月的貸款人將接受罰息約18.89元。如果按照貸款利率加收 50% 的標準執行罰息，則年罰息利率為 5.814% X (150%) = 8.721%，日罰息利率為 8.721% ÷ 360(天)= 0.024225

51、%，在每月還款額仍為3000元的情況下，延遲還款一個月的貸款人將接受罰息約21.80元。（2） 復利計算罰息方法：每天利息罰息的復利計算公式：i(n) = I + i(n-1) * ri(n) - 第n天的利息罰息，i(0) = 0, n=1，2，3I - 逾期利息金額r - 日罰息利率例如，如果某借款人有3000元期款未按期繳付，3000元期款中1200元為本金，1800元為利息，貸款年利率為5.508%，罰息利率為8.262% (=5.508% ×(1 + 50%)。如借款人還款耽誤兩天，1200元本金部分按每天0.02295% (=8.262%360天)計收利息，兩天的利息是0

52、.5508元；1800元利息部分按0.02295%計收復利，第一天的利息是0.4131元，第二天的利息是(18000.4131)×0.02295%，為0.4132元。兩天總共罰息1.3771元。這里比較有爭議的是計息天數。是一年按照360天計算罰息利率(人民銀行規定的貸款計息時每年天數)，還是按照365天計算(人民銀行規定的存款計息時每年天數)，或364天計算(雙周供計息的每年天數)。3 抵質押資產3.1.1 資產的類別3.1.1.1 不動產 不動產是指土地和土地上的定著物，其特點是與土地不能分離或不可移動。房屋住宅用房、產房、店鋪建筑物土地使用權劃撥土地使用權、出讓土地使用權生成林

53、木礦藏資源3.1.1.2 動產動產是指不動產以外的財產，其特點是可隨意移動，且價值不受影響。（機器設備、運輸工具、航空器、船舶、電子設備、動物、生活日用品）3.1.1.3 權利權利是指以所有權之外的財產權。（可轉讓的基金份額、應收賬款、債權、股權、知識產權、注冊商標專用權、專利權、著作權、等等）3.1.2 保證保證（guaranty）保證指債務人以外的第三人為債務人履行債務而向債權人所伯的一種擔保。是典型的人保、典型的約定擔保。是指保證人和債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。 3.1.3 抵押3.1.3.1 抵押的定義債務人或第三人對債權人以一定財產作為

54、清償債務擔保的法律行為。抵押設定之后，在債務人到期不履行債務時，抵押權人有權依照法律的規定以抵押物折價或以抵押物的變賣價款較其他債權人優先受償。抵押物可以是動產或不動產，但法律禁止流通或禁止強制執行的財產不得作為抵押物。 （在中國，凡以動產作抵押的，一般移轉占有）3.1.3.2 抵押的種類（1） 不動產抵押是指以不動產為抵押物而設置的抵押。所謂不動產是指不能移動或移動后會喪失其原有價值或失去其使用價值的財產，如土地、房屋、各種地上定著物等.（2） 動產抵押是指以動產作為抵押物而設置的抵押。動產是指可以移動并且移動后不影響其使用價值，不降低其價值的財產（3） 權利抵押擔保法規定，權利抵押權限于土地使用權以及隨附于此基礎上的草原使用權、水面使用權、灘涂使用權、荒地使用權。 （4） 財團抵押又稱企業抵押，是指抵押人（企業）以其所有的動產、不動產及權利的集合體作為抵押權客體而進行的抵押.（5） 共同抵押又稱總括抵押，是指為了同一債權的擔保，而在數個不同的財產上設定的抵押 （6） 最高額抵押是指抵押人和抵押權人協議，在最高額限度內，以抵押物對一定期間內連續發生的債權作擔保。 3.1.3.3 抵押的范圍可抵押的范圍抵押人所有的房屋和其他地上定著物； 抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產； 抵押人依法有權處分的國有土地使用權、房屋和其他地上定著物； 抵押人依法有權處分的國有