1、銀座集團股份有限公司2017年財務報表分析報告班級：金融1604組長：高影201611050409 excel制作組員：徐強201611050419 word制作趙自玉201611050429 數據分析周敏201611050440 數據分析呂博文201611050451 PPT制作小組簽名：2017/5/20目錄一、公司簡介 3二、組織架構 4三、主要經營情況 5四、財務指標分析 6（一）、償債能力分析 61.短期償債能力分析 6（1）.流動比率（2）.速動比率2.長期償債能力分析 8（1）.資產負債率（2）.產權比率（二）、營運能力分析 101.應收賬款周轉率2.存貨周轉率3.總資產周轉率（

2、三）、盈利能力分析 131.營業利潤率2.凈利潤率3.總資產收益率五、存在的問題和分析 16六、解決問題的對策 17一：公司簡介銀座集團股份有限公司一家跨區域、多業態的大型連鎖商業企業，山東省商貿流通領域重點骨干企業，省政府重點扶持的大型零售集團。公司自1996年在濟南開設第一家商場以來，始終堅持發展第一要務，開拓進取，努力拼搏，取得了令人矚目的發展業績。公司涉及對外投資及管理；紡織、服裝及日用品、文化體育用品及器材、五金交電、家用電器及電子產品、預包裝食品、冷凍（藏）食品銷售，卷煙、雪茄煙零售；首飾加工及銷售；國內廣告業務；備案范圍進出口業務；會議、展覽服務；房屋場地租賃；倉儲服務；物業管理

3、；音像制品出租零售；隱形眼鏡及護理用液銷售；圖書期刊出租零售；乳制品（含嬰幼兒配方乳粉）以工商行政管理部門核準為準。公司是山東省區域性零售行業龍頭企業，在山東具有很高的品牌影響力和聚客能力，在人才、經營管理具相當優勢；主營對外投資及管理、紡織、服裝及日用品、文化體育用品及器材、五金交電、家用電器及電子產品；首飾加工及銷售；國內廣告業務；物業管理（憑資質證書經營）等。二.組織架構董事董事長：張文生董事：劉希舉董事：孟慶啟獨立董事：周利國獨立董事：鄧蘭松監事監事會主席：李明監事：張建軍職工監事：徐道珍總經理：劉希舉副總經理：王志盛副總經理：鄭良玉財務負責人：張志軍董事會秘書：張美三、主要經營情況公

4、司本年度實現營業收入 12,845,303,492.62 元，其中，商業營業收入 12,729,249,727.72元，比上年同期下降 5.09 %；房地產業營業收入 116,053,764.90 元，比上年同期下降 90.16%。由于受實體零售環境影響，零售收入出現較大下滑，低于年初預期，因此未完成年初提出的 135億元的經營計劃。2017 年，綜合考慮宏觀經濟、行業發展狀況等因素及公司實際，公司計劃爭取實現營業收入136 億元。2016 年，中國以推進供給側結構性改革為主線，努力克服宏觀調控面臨多難抉擇的困難，把握“穩”與“進”，堅定改革創新。面對新經濟形勢以及市場需求疲軟、消費趨勢變化等

5、諸多因素，零售業的整體環境并不樂觀。報告期內，公司以提質增效為核心，大力實施創新驅動、轉型升級和管理提升，各項工作取得了新的進展。2016 年，公司共實現營業收入 128.45 億元，比上年同期下降 11.97% ，其中，商業營業收入127.29 億元，比上年同期下降 5.09%；房地產業營業收入 1.16 億元，比上年同期下降 90.16%。實現歸屬于母公司所有者的凈利潤 0.22 億元，比上年同期下降 78.72%。公司報告期凈利潤較上年同期減少較大主要是因為：2016 年實體零售市場消費持續低迷，收入下降趨勢并未得到有效遏制，實體店之間的競爭、實體店與網商的競爭更加激烈，導致公司實體零售

6、業經營業?？兿禄?，同時部分新開店處在培育期尚未實現盈利。四.財務指標分析（一）償債能力分析1短期償債能力分析（1）流動比率 流動比率=流動資產/流動負債2014年2015年2016年流動資產合計4472713635.002886009769.223358018888.04流動負債合計8751200689.272654000000.008110158398.63流動比率1.950.912.40圖1流動比率圖流動比率是用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。一般情況下，該指標越大，表示短期償還能力越強，債權人的權益越有保證；指標不能過低也不能過高,國際通常認為合理的

7、指標保持在200%比較合適，表明企業財務狀況穩定可靠。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14年流動比率為 195%，15年的流動比率為 91%， 16年的流動比率為 240%就近三年的數據來看，銀座集團2014年債務償還能力比較低，還有待加強提高。（2）速動比率速動比率=速動資產/流動負債2014年2015年2016年流動資產合計4472713635.002886009769.228110158398.63存貨2513033630.681658179380.551626088850.20速動資產合計2513033630.681658179380.551626088850.20流動負債合計

8、8751200698.277447492680.188110158398.63速動比率3.484.494.98圖2速動比率圖速動比率是衡量企業流動資產中可以立即變現于償還流動負債的能力。由于速動比率是剔除了存貨變現能力較弱且不穩定的資產，因此比流動率更難準確可靠的評價企業資產的流動性極其償還短期負債的能力。速動比率的高低能直接反映企業的短期償債能力強弱，它是對流動比率的補充，并且比流動比率反映得更 加直觀可信。一般來說，速動比率應保持在 100%以上。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14 年速動比率為 348%，15年速動比率為 449%， 16 年速動比率為 498%，就近三年的數據

9、來看，銀座集團近三年償債能力較強。 2長期償債能力分析（1）資產負債率 資產負債率=負債總額/資產總額2014年2015年2016年負債總額9772956394.988253468696.235874455587.24資產總額資產負債率0.750.760.79圖3資產負債率圖資產負債率是用來表示公司總資產中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發放貸款的安全程度。一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14年資產負債率為75 %，15年資產負債率為7

10、6 %， 16年資產負債率為79%，就近三年的數據來看，該企業長期償債較為適中。2）產權比率產權比率=負債總額/所有者權益（股東權益）報告期2014年2015年2016年負債總額9772956394.988253468696.238110805493.63所有者權益與股東權益總額3258831531.513293823147.378110805493.63產權比率3.002.261.00圖4產權比率圖產權比率是是衡量企業長期償債能力的指標之一，它是評估企業資金結構是否合理的一種指標。產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱；產權比率越低，說明企業償還長期債務的能力越強。從以上計算結果表明，

11、銀座集團股份有限公司14年產權比率為300 %，15年產權比率為 226%，16 年產權比率為 100%，就近三年的數據來看，該企業產權比率指標不平衡，呈逐年遞減趨勢。（二）營運能力分析應收賬款周轉率應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額2014年2015年2016年營業收入12845303492.62應收賬款年末余額294624.4045840699.133419489353平均應收賬款余額45565656.458945565.88954752.2應收賬款周轉率421.50632.55320.99其中，平均應收賬款余額=（應收賬款年初余額+應收賬款年末余額）/2圖5應收賬款周轉率圖應收賬

12、款周轉率是指在一定時期內（通常為一年）應收賬款轉化為現金的評價次數，是用于衡量企業應收賬款流動程度的指標，它說明應收賬款流動的速度。一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，可以減少壞賬損失等。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司 14年應收賬款周轉率421.5，15年應收賬款周轉率為632.55，16年應收賬款周轉率為320.99，就近三年來的數據看，銀座集團應收賬款周轉率逐年下降，資產流動性不太穩定。存貨周轉率存貨周轉率=營業成本/平均存貨余額2014年2015年2016年營業成本存貨年末余額2513033630.681658179380.551626088850.20平均存貨余額48412

13、54658.865234895576.214856789135.5存貨周轉率4.475.696.33其中；平均存貨余額=（存貨年初余額+存貨年末余額）/2圖6存貨周轉率圖存貨周轉率是用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業在保證生產經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力。存貨周轉率越高，表明企業存貨資產變現能力越強，存貨及占用在存貨上的資金周速度越快。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14 年存貨周轉率為 447%，15年存貨周轉率為569%，16 年存貨周轉率為633%，就近三年的數據來看，該企業 16年的存貨周轉率速度是最快的，存

14、貨的占用水平是最低的，流動性是最強的。總資產周轉率總資產周轉率=營業收入/平均資產總額2014年2015年2016年營業收55資產年末總額平均資產總額總資產周轉率1.082.531.28其中；平均資產總額=(資產年初總額+資產年末總額)/2圖7總資產周轉率總資產周轉率圖總資產周轉率是考察企業資產運營效率的一項重要指標。體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了企業全部資產的管理質量和利用效率。一般情況下，該數值越高，表明企業總資產周轉速度越快，銷售能力越強，資產利用效率越高。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14 年總資產周轉率為108 %，15

15、年總資產周轉率為253%，16年總資產周轉率為128%，就近三年的數據來看，該企業總資產周轉率變化起伏不定，企業盈利能力不穩定。（三）盈利能力分析營業利潤率 營業利潤率=營業利潤/營業收入2014年2015年2016年營業利潤347467660.56271502709.7179227397.92營業收入營業利潤率0.030.020.01圖8營業利潤率圖營業利潤率是衡量企業經營效率的指標，營業利潤率越高，說明企業百元商品銷售額提供的營業利潤越多，企業的盈利能力越強；反之，此比率越低，說明企業盈利能力越弱。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司 14年營業利潤為3 %，15年營業利潤為2 %，1

16、6年營業利潤率為1%，就近三年數據來看，該企業營業利潤率呈下降趨勢，表明企業營業利潤 14年是最高的。凈利潤率 2014年2015年2016年凈利潤2668855633.8255015144.29170824997.55營業收入170,824,997.55凈利潤率0.140.170.12圖9凈利潤率圖凈利潤率又稱銷售凈利潤率是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本，費用和企業所得稅后的利潤率。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司14年凈利潤率為14 %，15年凈利潤率為 17%，16年凈利潤率為12 %，就近三年的數據來看，該企業營業凈利潤率逐年下降，其中 15年最高，表明行業動蕩

17、明顯，并呈下降趨勢?？傎Y產收益率 總資產收益率=凈利潤/平均資產總額 2014年2015年2016年凈利潤172456585.34255015144.29170824997.55資產年末總額平均資產總額546812858963.524562963989.856584156247.25總資產收益率1.081.131.28其中，平均資產總額=（資產年初總額+資產年末總額）/2圖10總資產收益率圖總資產收益率是分析公司盈利能力時一個非常有用的比率，是衡量企業收益能力的一個指標。在考核企業利潤目標的實現情況時，投資者往往關注與投入資產相關的報酬實現效果，并經常結合每股收益（EPS）及凈資產收益率（RO

18、E）等指標來進行判斷。實際上，總資產收益率（ROA）是一個更為有效的指標。從以上計算結果表明，銀座集團股份有限公司 14年總資產收益率為 108%，15年總資產收益率為 113%，16年總資產收益率為 128%，就近三年的數據來看，該企業收益率上升，盈利能力上升。五,存在的問題和分析（一）網點布局和業態結構有待優化由于城鎮化進程加快，一些地區商業網點規劃落實不到位等原因，造成商業網點在城鄉之間、城市區域之間以及業態之間發展不均衡。（二）費用增加過快，經營壓力增大2016年很多商業企業迎來續租期，續租的租金一般都大幅上漲，部分賣場租金甚至出現翻幾倍的現象。除房租和人工外，零售業用電成本依然較高，

19、2016年零售典型企業水電費平均比上年上漲較大。（三）企業經營模式轉型步伐慢近年來，無論是傳統零售企業，還是快速興起的網絡零售商，一定程度上都存在著轉型提升步伐緩慢的問題，品牌化、差異化經營不足，經營同質化、價格競爭過于激烈等現象較普遍。（四）物流等配套服務有待加強2016年，隨著零售企業向“三四線城市”擴張步伐加快以及網絡零售市場高速發展，與之配套的物流配送、網絡支付、售后服務等跟進不夠的問題進一步顯現。（五）實體零售市場消費持續低迷收入下降趨勢并未得到有效遏制，實體店之間的競爭、實體店與網商的競爭更加激烈，導致零售收入較同期下滑較大六、 解決問題的對策（1）發展工作穩中求進。公司堅持適度發展，在抓好既有大項目籌建開業的同時，繼續向山東省內的三四線城市延伸，加快構筑區域優勢。公司 2016 年先后在省內的濟南、青島、東營、濱州、臨沂、淄博、濰坊等地新開 10 家同城分店、縣鄉級門店。截止報告披露日，公司在省內新開濟南盛福店 1 家門店。目